Informe Sectorial Panamá: Sector Bancos

Transcripción

1 Informe Sectorial Panamá: Sector Bancos Información a Marzo 2014 Victor M. Estrada Barascout (502) vestrada@ratingspcr.com Análisis del Sector Bancario Panamá cuenta con un sistema bancario caracterizado por la competencia entre los bancos nacionales e internacionales que funcionan en el país. Esto, debido a las múltiples ventajas que presenta el sector bancario panameño entre las que se puede incluir: la posición geográfica; el uso del dólar como moneda de curso legal desde hace 100 años; la flexibilidad y extraterritorialidad de sus leyes; y, la libertad para establecer tasas de interés. El sistema financiero de Panamá es conocido como el Centro Bancario Internacional CBI. El CBI se encuentra conformado por el Sistema Bancario Nacional SBN de Licencia General, el cual incluye a su vez la Banca Oficial (2 bancos oficiales) y la Banca Privada. A la fecha de abril de 2014, la Banca Privada se compone por 48 bancos: 31 de la Banca Extranjera Privada y 17 de la Banca Panameña Privada. El CBI incluye también la Banca de Licencia Internacional (28 bancos a abril 2014) y las Oficinas con Licencia de Representación (13 oficinas al mes de abril 2014). A los bancos con licencia general se les permite llevar a cabo su negocio de banca en cualquier parte de Panamá y en el exterior, mientras que a los bancos con licencia internacional se les permite dirigir transacciones en el exterior desde una oficina en Panamá. La licencia de representación solamente permite establecer oficinas en Panamá para mercadear negocios de los bancos. De esta manera, al mes de abril de 2004, el Centro Bancario Internacional totaliza 91 entidades bancarias. Gráfico 1 Centro Bancario Internacional Sistema Bancario Nacional (Licencia General) Licencia Internacional Licencia de Representación Banca Oficial Banca Privada Banca Extranjera Privada Banca Panameña (Oficial + Panameña Privada) Banca Panameña Privada 1

2 Hechos relevantes a) En octubre del 2013, Banco Bolivariano (Panamá) cambió de nombre a BBP Bank (Panamá) y se encuentra en cambio de accionistas. b) En diciembre 2013, Banco BAC de Panamá, S.A., antes BBVA, fue adquirido por Grupo Aval Colombia. c) Banco del Pacífico (Panamá) S.A. cambió de licencia internacional a licencia general, en febrero d) En febrero 2014, se autoriza el proceso de liquidación voluntaria del Bank Leumi Le-Israel B.M., con licencia general. Activos Al cierre del primer trimestre del 2014, los activos del sector (CBI) presentaron un crecimiento interanual de 5.86%, al pasar de B/. 92, millones a B/. 98, millones. Los rubros que registraron un mayor crecimiento fueron los activos líquidos, las inversiones y los préstamos locales con un incremento del 15.03%, 10.85% y 8.57%, respectivamente. Destaca la alta concentración del 65.34% en los 10 bancos más grandes del sector. En promedio, un banco en Panamá tiene el 1.28% de activos del mercado. 35% 3% 3% 4% 4% 6% Gráfico 2 Ranking de Activos por Banco Consolidado de subsidiarias Marzo % 7% 11% 7% 7% BAC International Bank Inc. Banco General, S.A. Banistmo, S.A. Banco Nacional de Panamá Bancolombia (Panamá), S.A. Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. (BLADEX) Global Bank Corporation Banco de Crédito del Perú Multibank, Inc. Banesco, S.A. Gráfico 3 Activos, Pasivos y Patrimonio Cifras en millones de balboas 120, ,000 80,000 60,000 40,000 20, ,774 88,387 10,387 Total de Activos Total Pasivos Patrimonio Total 2

3 mar-10 De acuerdo al comportamiento de la cartera crediticia, la misma presentó un crecimiento interanual de 2.24%, al pasar de B/. 59, millones en marzo 2013 a B/ 61, millones a marzo del Del total de la cartera, el 60.65% de los préstamos fueron locales y el 39.35% restante, extranjeros. Gráfico 4 Evolución de la Cartera Crediticia Cifras en millones de balboas 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, ,126 37,071 24,055 Total de Préstamos Locales Extranjeros Pasivos y patrimonio Los pasivos del sector mostraron la misma tendencia creciente que los activos. Dichos pasivos se situaron, a la fecha de análisis, en B/. 88, millones, lo cual significó un aumento del 6.05% interanual con respecto a marzo del El 80.26% de los pasivos del sistema estuvieron compuestos por depósitos, de los cuales los depósitos locales representaron, a la fecha de análisis, el 60.03%, mientras que el porcentaje restante correspondió a depósitos extranjeros. Es notable la importancia de los depósitos locales, ya que éstos tuvieron un crecimiento interanual del 10.49%, mientras que los depósitos extranjeros presentaron una reducción interanual del 1.01%. Gráfico 5 Obligaciones Depositarias Cifras en millones de balboas 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, ,940 36,112 15,811 Depósitos Totales Depósitos a la vista Depósitos a plazo Por otra parte, el patrimonio mostró un aumento al pasar de B/. 9, millones en marzo 2013, a B/. 10, millones a marzo 2014, lo que significó un incremento del 4.23%. Resultados financieros A marzo 2014, el 76.67% de la utilidad del sector (CBI) estuvo concentrada en los 10 bancos más grandes. Cabe mencionar, que la utilidad promedio por banco de Panamá ha sido de B/ millones. En cuanto a la 3

4 variación interanual, la utilidad a marzo del 2014 tuvo una reducción de B/ millones (-18.17%) con respecto a marzo del A la fecha de análisis, la utilidad neta del CBI fue de B/ millones. Gráfico 6 Ranking de Utilidad por Banco Marzo 2014 BAC International Bank Inc. 23% 23% Bancolombia (Panamá), S.A. Banco General, S.A. 2% 2% 2% 3% 3% 5% 5% 13% 19% Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. (BLADEX) Banco Nacional de Panamá Banistmo, S.A. The Bank Of Nova Scotia Banesco, S.A. Multibank, Inc. Credicorp Bank, S.A. Morosidad y Cobertura de la Cartera Crediticia En cuanto a los índices de morosidad, estos mantuvieron niveles menores al 1% del total de la cartera; sin embargo, a marzo del 2014 presentaron incrementos interanuales. La morosidad del CBI ha pasado de 0.55% a 0.64% (+0.09 p.p.). Para la banca privada de licencia general, la morosidad se incrementó interanualmente en 0.16 p.p., alcanzando 0.75% a marzo La banca de licencia internacional presentó un cambio en su índice de morosidad de 0.15% en marzo 2013 a 0.18% a marzo 2014 (+0.03 p.p.) Gráfico 7 Índice de Morosidad Morosidad CBI Morosidad Licencia General (Banca Privada) Morosidad Licencia Internacional Al analizar la cobertura crediticia del sector bancario, es posible observar que la misma es lo suficientemente grande para cubrir más del 100% de la cartera vencida. La cobertura del sector (CBI) ha tenido una reducción interanual de p.p., siendo a marzo de 2014 de %. La banca privada de licencia general también mostró una disminución interanual, al pasar de % en marzo 2013 a % en marzo La banca de licencia internacional reflejó una reducción de p.p., siendo de % a la fecha en análisis. 4

5 mar-10 Gráfico 8 Cobertura de Cartera Crediticia Liquidez y Solvencia Cobertura CBI Cobertura Licencia General (Banca Privada) Cobertura Licencia Internacional Se observa, que los indicadores de liquidez del sistema han mantenido una estabilidad relativa desde marzo del 2010 hasta marzo de Interanualmente, todos los indicadores presentaron una leve tendencia al alza. El indicador de liquidez inmediata 1 presentó un incremento interanual de 2.38 p.p., alcanzando a marzo de 2014 un valor de 24.46%. La liquidez mediata 2 pasó de 44.72% en marzo 2013, a 48.36% en marzo 2014 (+3.64 p.p.). El indicador de los activos líquidos como porcentaje de los activos totales presentó un incremento de 1.71 p.p., siendo a marzo de 2014 de 17.57%. Gráfico 9 Indicadores de Liquidez 60% 50% 48% 40% 30% 20% 10% 24% 18% 0% Activos Líquidos / Total de Depósitos (%) Activos Líquidos / Activos Totales (%) Activos Líquidos + Inversiones / Depósitos Totales (%) Entre marzo de 2010 y marzo de 2014, la solvencia del sector ha presentado una leve tendencia a la baja. Las razones del patrimonio sobre activos y del patrimonio sobre obligaciones depositarias se redujeron en 0.18 p.p. y 0.26 p.p., respectivamente. La razón del patrimonio sobre activos fue de 11% y la del patrimonio sobre los depósitos fue 15%, a la fecha de análisis. La relación del patrimonio sobre la cartera crediticia del sector tuvo un incremento interanual de 0.34 p.p., finalizando en 17% en marzo La liquidez inmediata se calcula como la razón entre el total de activos líquidos sobre el total de depósitos (sus obligaciones más prontas a cubrir). 2 La liquidez mediata es la relación de la suma de los activos líquidos más las inversiones frente al total de depósitos de sus clientes. 5

6 mar-10 Gráfico 10 Solvencia del Sector 25% 20% 15% 10% 17% 15% 11% 5% 0% Patrimonio/Activos Patrimonio/Obligaciones Depositarias Patrimonio/Cartera Los bancos de licencia internacional mantuvieron los niveles más altos de adecuación de capital; pero, dicho indicador mostró una reducción interanual, pasando de 32.02% en marzo 2013 a 28.23% en marzo El índice correspondiente a los bancos privados de licencia general presentó también una disminución interanual al pasar de 15.83% en marzo 2013 a 15.03% en marzo Esto, a su vez, provocó que el índice de adecuación de capital del sector bancario (CBI) haya tenido una baja interanual de 0.95 p.p., siendo de 15.49% a la fecha en análisis. Cabe destaca, que el índice de adecuación de capital legal requerido es del 8%. Gráfico 11 Índice de Adecuación de Capital 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 28.23% 15.49% 15.03% Rentabilidad IAC CBI IAC Licencia General (Banca Privada) IAC Licencia Internacional En cuanto a los márgenes financieros del sector bancario, la utilidad neta sobre ingresos financieros (por intereses) ha mostrado una disminución de 9.83 p.p., pasando de 53% en marzo 2013 a 43% en marzo Los niveles de la eficiencia calculados como la utilidad del período sobre los ingresos financieros, tuvieron un descenso interanual de 49% a 44% (-4.84 p.p.). Analizando la eficiencia como la razón entre los egresos generales y el ingreso financiero, el indicador ha pasado de 45% en marzo 2013 a 50% en marzo 2014 (+5.93 p.p.). Por otra parte, el resultado financiero, como porcentaje de los ingresos por intereses, se ha incrementado en 2.72 p.p., siendo a marzo de 2014 el 51%. 6

7 mar-10 Gráfico 12 Márgenes Financieros y Eficiencia del Sector 60% 55% 50% 45% 40% 51% 50% 44% 43% 35% 30% Resultado Financiero / Ingreso por Intereses Utilidad Neta / Ingresos Financieros Eficiencia 1 (Utilidad del Periodo / Ingreso de Operaciones) Eficiencia 2 (Egresos Generales / Ingreso de Operaciones) El rendimiento sobre activos (ROA) y el rendimiento sobre patrimonio (ROE) del CBI presentaron una reducción interanual. El ROE disminuyó en 3.97 p.p., siendo a marzo de 2014 de 17.37%; de igual manera, el ROA bajó en 0.53 p.p., alcanzando un valor de 1.84%, a la misma fecha. El ROE (24.22%) y el ROA (2.88%) de los bancos de licencia internacional fueron mayores a los registrados tanto por el sector (CBI), como por los bancos privados de licencia general (16.09% y 1.71%, respectivamente). Los indicadores de rentabilidad de los bancos de licencia internacional disminuyeron en p.p. y p.p., mientras que los de los bancos privados de licencia general se incrementaron en p.p. y p.p Gráfico 13 ROA ROA CBI ROA Licencia General (Banca Privada) ROA Licencia Internacional 7

8 Gráfico 14 ROE ROE CBI ROE Licencia General (Banca Privada) ROE Licencia Internacional 8