La Crisis esta en America

Transcripción

1 La Crisis esta en America Latinaynosevatanrápido no tan 1 CLAUDIO M. LOSER DIALOGO INTERAMERICANO/ CENTENNIAL- LATAM IAEF BUENOS AIRES DE MAYO, 2009

2 El Mundo- Crecimiento Economico (%) 2

3 Las dimensiones latinoamericanas (I) (% del PIB Mundial 2009) 3

4 Las dimensiones latinoamericanas (II) (PIB,US$ 2009) 4

5 Las Dimensiones Latinoamericanas (III) (PIB p. capita PPP 5PP P, US$, 2008)

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7 Mundo: Produccion Industrial y Comercio 7 Fuente:FMI

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9 9

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11 Expectativas de Ejecutivos de Compras y Confianza del Consumidor 11

12 EEUU: Produccion Industrial y Ciclos 12

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15 S&P/Case-Shiller National Home Price Index Inflation-adjusted home price index Nominal home price index Home Price Index Year 15

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19 Se espera una recuperacion pero con una reduccion muy leve del desempleo 19 EEUU Euro Japon Fuente: FMI

20 La inflacion estara bajo control y las tasas de interes se mantendran bajas 20

21 El Crecimiento en América Latina ha sido desparejo 21

22 Y en general fue menor o similar al del mundo 22

23 El Progreso en terminos de Inflacion ha sido El Progreso en terminos de Inflacion ha sido significativo 23

24 La Region no ha progresado en terminos de PIB per capita (1995=100)

25 Tasas de crecimiento en las Americas (en %) 25

26 Chile ha tenido el crecimiento mas sostenido en la región (PBI pc; 2000=100) 26

27 Las condiciones de pobreza han mejorado mucho 27 Fuente: CEPAL

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29 El Desempleo se redujo pero aumentara 29

30 La cuenta corriente empeora junto con los resultados fiscales 30

31 El tipo de cambio real se aprecio, junto con los términos de intercambio, y la cuenta corriente 31 se debilito, pero se revierte

32 Las perspectivas de crecimiento son preocupantes 32

33 Industrial Production US_ Mexico 33

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35 Los precios de las materias primas se derrumbaron pero no cayeron en una perspectiva de mediano plazo 250,0 (Indice; 2005=100) 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 2009M1 2001M1 2001M4 2001M7 2001M M1 2002M4 2002M7 2002M M1 2003M4 2003M7 2003M M1 2004M4 2004M7 2004M M1 2005M4 2005M7 2005M M1 2006M4 2006M7 2006M M1 2007M4 2007M7 2007M M1 2008M4 2008M7 2008M10 Indice Total Alimentos y bebidas Metales Petroleo Manufacturas, Economias Avanzadas. 35

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37 Movimientos cambiarios y del Mercado de Valores Cambios en Mercados de Valores Jun-Dic 2008 (%) T de C; cambios Jun-Dic 2008 (% dolar; + Deval.) Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Euro Area USA(S&P500) Fuentess: Bloomberg, mercados y estimaciones propias 37

38 Los spreads se dispararon pero comienzan a caer 38

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41 Entrada neta de capitales a Paises Emergentes 41

42 Paises Seleccionados: Crecimiento e Inflacion PIB(%, anual) Inflacion (%, anual) est.2008 Proj Est. 08 Proj 09 Argentina Brasil Chile Colombia Rep. Dominicana Ecuador México Perú Uruguay Venezuela América latina NICs China India NICs: Hong-Kong, China, Prov. De Taiwan, Singapore, Rep. dekorea 42 Fuentes: FMI, y calculos propios

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44 Latin America Asia and Latin America: Terms of Trade Effects (US$ billion, unless otherwise specified) est proj. Commodity trade balance 1/ Terms of Trade Effect 2/ as percent of GDP Dev. Asia and NICs Commodity trade balance 1/ Terms of Trade Effect 2/ as percent of GDP Terms of Trade Index (2005=100)3/ /Balance of exports and imports of raw materials and commodities. Based on UNCTAD data base (2006) for commodity composition, and IMF, Directions of Trade for overall trends 2/ Terms of trade effect is calculated on the basis of 2006 composition and movements in overall trade data for 2008, and on the basis of projected terms of trade effect for / Estimated on the basis of a weight of 50 % for energy and 50% for other raw material Source: IMF, Directions of Trade, and Commodity Prices, UNCTAD, and own estimates 44

45 Perdidas por el Shock Financiero Internacional Perdidas Estimadas2008 Valores fin 2007(US$mm) %del Total US$ mm % PIB America Latina Valores Accionarios % Deuda Publica y Privada % Activos Bancarios % Total de Activos Asia en desarrollo y NICs Valores Accionarios % Deuda Publica y Privada % Activos Bancarios % Total de Activos

46 Perdidas Perdidas (mmus$) Perdidas(% PIB) EEUU UE Japon Em.Asia Del que China America Latina Total

47 Paquetes de Estimulo Fiscal Monto Anunciado del Estimulo Deuda Publica (bruta) US$ billion, annual (% of GDP, 2008) Deuda Publica (neto de RIN) Peru Chile Argentina Mexico Brasil Colombia Venezuela China 300 (586) 1/ EEUU 800 (1150) 1/ Alemania Gran Bretaña India / Estimado para Numero en parentesis total del paquete Fuentes oficiales y calculos propios 47

48 El Paquete del G 20: Disponibilidad estimada de nuevos fondos para America Latina (US$mm) Cuotas FMI (% total) SDR Financiam Bancos Asignacion adic. FMI Multil Creditos Comerc Mundo Economias Avanzadas China, India, y Saudi Arabia Otros Emergentes, excluyendo LATAM y Caribe America Latina y Caribe Total Fuente; Declaracion del G 20 y calculos propios 48

49 Argentina 49

50 120 Desarrollo Financiero dev3_score Argentina dev3_ score Brazil dev3_score Chile dev3_score United Kingdom dev3_score United States dev3_score Venezuela

51 120 Desarrollo Financiero dev3_score Argentina dev3_score Brazil dev3_score Canada dev3_score Chile dev3_ score Colombia dev3_score Ecuador dev3_score Germany dev3_score Mexico dev3_score Peru dev3_score United Kingdom dev3_score United States dev3_score Venezuela

52 sta3_score Argentina sta3_score Brazil sta3_score Canada sta3_score Chile sta3_score Colombia sta3_score Ecuador sta3_score Germany sta3_score Mexico sta3_score Peru sta3_score United Kingdom sta3_score United States sta3_score Venezuela 90 52

53 105 Solidez Financiera sou3_score Argentina sou3_score Brazil sou3_score Chile sou3_score Mexico sou3_score United Kingdom sou3_score United States

54 Argentina: Desarrollo y Solidez Financiera Argentina, 20 07

55 GDP per capita vs. Strength

56 PIB per Capita y Solidez

57 PIB per Capita y Desarrollo

58 Facilidad para los egocios Pais Singapore 1 Nueva Zelandia 2 EEUU 3 Japon 12 Chile 40 Mexico 56 Peru 62 Colombia 63 El Salvador 72 Panama 81 China 83 Uruguay 109 Argentina 113 Paraguay 115 Costa Rica 117 Brazil 125 India 122 Ecuador 136 Venezuela 174 Latin America (simple average for sample) RANKING 2008(181 paises)

59 Ranking de America Latina en diferntes indices Indice de Competitividad Indice de Libertad economica2008 Percepc. De Corrupcion, (World Economic Forum; 131 paises) (Heritage Foundation and Dow Jones; 177 countries) (Transparency International; 180 paises) EEUU 1 Hong Kong 1 Dinamarca. NZ, 1 Suecia Suiza 2 Singapore 2 Singapore 4 Dinamarca 3 EEUU 5 Finladia, Suiza 5 Chile 28 Chile 8 Austrl Canada 9 China 30 Japon 17 Austria; HKong 12 India 50 El Salvador 33 EEUU, JAPON 18 Rusia 51 Uruguay 40 Barbados 22 Costa Rica 59 Mexico 44 Chile, Uruguay 23 France Mexico 60 Costa Rica 49 Costa Rica 47 Brasil 64 Panama 50 El Salvador 67 Colombia 74 Peru 55 Colombia 70 Uruguay 75 Colombia 67 Peru, Mexico, 72 China Argentina 88 Paraguay 77 Brasil 80 Ecuador 104 Brasil 101 India, Panama 85 Venezuela 105 Argentina 108 Argentina 109 Paraguay 124 India 115 Paraguay 138 China 126 Venezuela

60 Los Precios del Big Mac han bajado Tokyo Sao Paulo 120 New York Buenos Santiago Aires Mexico 58 Caracas Lima Caracas( parallel)

61 Costo de Vida estandarizado y Big Mac 61 Costo de Vida estandarizado Big Mac Tokyo New York Buenos Aires Caracas Lima Mexico Santiago Sao Paulo