Mejorar la competitividad en un contexto desfavorable

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Andrés Blázquez Carmona
hace 6 años
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1 Mejorar la competitividad en un contexto desfavorable El caso de Uruguay Unión de Exportadores del Uruguay Ec. María Laura Rodríguez 16 de setiembre de 2015

2 Uruguay exportó en los últimos 12 meses bienes a 163 destinos Situación y perspectivas: La crisis del euro Los porcentajes muestran cuánto se exporta a cada destino del total de bienes Rusia 2,1% Nafta 10,6% (EEUU 6,2%) Resto América 4,9% Perspectivas internacionales de 12,8% PIB, comercio y precios Venezuela 2,4% La región y Uruguay Paraguay 1,5% Brasil 16,4% UE 11% África 3,1% China Argentina 4,6% Fuente: UEU (base Aduanas). Datos porcentaje del total de bienes en 12 meses a agosto de 2015

3 El contexto internacional se tornó desfavorable Lenta recuperación de EEUU EEUU 34,2% Argentina ajusta? Situación y perspectivas: La crisis del euro China Perspectivas internacionales de PIB, Venezuela -17,5% comercio en crisis y precios Venezuela -58,3% La región y Uruguay Argentina 1,6% Caída de los commodities Recesión en Brasil Brasil -17,8% UE repunta? UE -11,6% Volatilidad de monedas Rusia -44,2% Suba de tasas de interés Recesión en Rusia Devaluación y desaceleración china Fuente: UEU (base Aduanas). Variaciones porcentuales en 12 meses a agosto de 2015

4 Pese a exportar a 163 países hay concentración en Mercosur y China Var 12 meses a ago (%) estructura 12m ago15 Brasil China ZF Nueva Palmira 20% 25% EEUU Mercosur Argentina ZF Pta. Pereira 11% Zonas francas China UE ZF Fray Bentos Alemania México 11% 20% Nafta RM Venezuela % Fuente: UEU (base Aduanas)

5 A su vez, hay una fuerte concentración en carne, soja, madera y cereales Variación12m ago/15 Estructura 12m ago/15 carne soja madera lácteos cereales 27% 20% carne soja madera lácteos cereales curtiembres plásticos lana 3% 3% 3% 13% curtiembres plásticos lana vehículos molinería 4% 7% 8% 12% vehículos otros Fuente: UEU (base Transaction)

6 Las exportaciones de bienes acumularon una baja de 12,6% en el último año Variación anual export bs y ss (en %) var bs var ss Las ventas al exterior de servicios ya venían en caída desde 2012 Variación % mensual de exportaciones ago.-15 jul.-15 jun.-15 may.-15 abr.-15 mar.-15 feb.-15 ene.-15 dic.-14 nov.-14 oct.-14 sep.-14 ago.-14 jul.-14 jun.-14 may.-14 abr.-14 mar.-14 feb.-14 ene.-14 Fuente: BCU (balanza de pagos) y UEU en base a Aduanas, medición en US$

7 El tipo de cambio real se encuentra en un nivel históricamente bajo ene.-00 El típo de cambio real (TCR) aumentó 2,77% en enero-julio pero cayó 0,31% en los últimos 12 meses y acumula una pérdida de 45,4% desde 2004 oct.-00 TCR global, regional y extrarregional jul.-01 abr.-02 ene.-03 oct.-03 jul.-04 abr.-05 ene.-06 oct.-06 jul.-07 abr.-08 ene.-09 oct.-09 jul.-10 abr.-11 ene.-12 oct.-12 jul.-13 abr.-14 ene ene.-08 sep.-08 may.-09 TCR con Brasil ene.-10 sep.-10 may.-11 ene.-12 sep.-12 Fuente: UEU en base a BCU, INE y BCB (a ago 2015) may.-13 ene.-14 sep.-14 may.-15 El TCR bilateral con Brasil cayó 6,4% en agosto y acumula una baja de 22% en el último año Global Extrarregional Regional Fuente: BCU jul/15

8 El BCU está frenando la suba del dólar para evitar una mayor inflación Últimos 12 meses Rusia Brasil Colombia Turquía Malasia Nueva Australia Paraguay México Sudáfrica Canadá Uruguay Chile Corea Japón Zona euro Perú Argentina India Inglaterra Suiza China Hong Kong Fuente: BCU (al 11 de setiembre de 2015) Últimos 24 meses Rusia Argentina Brasil Colombia Turquía Chile Sudáfrica Malasia Uruguay Canadá Australia México Paraguay Japón Nueva Zona euro Perú Corea Suiza China India Inglaterra Hong Kong Encuesta de expectativas BCU: 12/15 $ 29,4 12/16 $ 32,4 Encuesta de expectativas BCU: 9,2% en ,6% en 2016 ene.-10 jun.-10 nov.-10 IPC últimos 12 meses abr.-11 sep.-11 feb.-12 Fuente: INE (8/2015) jul.-12 dic.-12 may.-13 oct.-13 mar.-14 ago.-14 ene.-15 jun.-15

9 Para reducir inflación y costos internos todas las políticas deberían colaborar ene.-02 Indice medio de salario real nov.-02 sep.-03 jul.-04 may.-05 Fuente: INE (jul/15) mar.-06 ene.-07 nov.-07 sep.-08 jul.-09 may.-10 mar.-11 ene.-12 nov.-12 sep.-13 jul.-14 may.-15 Los aumentos salariales deben considerar el nuevo contexto internacional y contemplar productividad La baja del precio del petróleo debe conducir a rebajas del combustible y las inversiones en energías renovables a rebajas en tarifas energéticas Fuente: SEG Ingenieria (ago 2015)

10 El déficit fiscal es una restricción mientras otras variables todavía son favorables Resultado fiscal sobre PIB (en %) -0,5-1,5-2,5-3,5-4,5-0,8-0,6-0,3-1,1-0,9-1,6-1,6-1,9-2,7-2,5-2,2-3,3-3,3-3,6-3,4-3,7-3, * Encuesta BCU: -3,2% ,1% 2016 Fuente: MEF. *12 meses a julio Riesgo país (UBI) Reservas (en mill US$) Deuda pública/pib deuda bruta/pib deuda neta/pib Fuente: República AFAP set/15 Fuente: BCU a set/15 Fuente: BCU a mar/15

11 La competitividad va más allá del TCR, Uruguay tiene varias áreas para mejorar Indice de Competitividad Global Indice Global de Competitividad Instituciones Infraestructura Ambiente macroeconómico Salud y educación primaria Educación superior y entrenamiento Eficiencia en mercado de bienes Eficiencia en mercado laboral Desarrollo del mercado financiero Disponibilidad tecnológica Tamaño del mercado Sofisticación de los negocios Innovación ICG evolución Ranking País 1 Suiza 2 Singapur 3 EEUU 4 Finlandia 33 Chile 57 Brasil 104 Argentina 144 Guinea Fuente: Foro Económico Mundial (ranking en 144 países)

12 Fuente: CEPAL Con cada acuerdo o TLC que firman nuestros competidores Uruguay pierde

13 Cómo superar este contexto? Desde el gobierno Desde las empresas Reducir déficit fiscal en base a eficiencia del gasto y racionalización Bajar costos internos, no intervenir TC, mercado laboral eficiente Trabajar a la interna en aumentar la productividad Aprovechar mejor los programas de apoyo del gobierno Avanzar en acuerdos comerciales y en inversiones (PPP) Trabajar en capacitación e innovación

14 Muchas gracias!

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