Informe del Revisor Fiscal

Transcripción

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2 Informe del Revisor Fiscal Señores Accionistas Banco de Bogotá S.A.: Informe sobre los estados financieros He auditado los estados financieros de Banco de Bogotá S.A. (el Banco), los cuales comprenden el estado de situación financiera al 30 de junio de 2015 y los estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el semestre que terminó en esa fecha y sus respectivas notas, que incluyen un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Los estados financieros por el semestre que terminó el 31 de diciembre de 2014, preparados de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia vigentes para ese período fueron auditados por mí y, en mí informe del 27 de febrero de 2015, expresé una opinión sin salvedades sobre los mismos; estos estados financieros, incluyendo los saldos de apertura al 1 de enero de 2014, fueron ajustados para adecuarlos a las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros La administración es responsable por la adecuada preparación y presentación de estos estados financieros de acuerdo con Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y presentación de estados financieros libres de errores de importancia material, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables razonables en las circunstancias. Responsabilidad del revisor fiscal Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados financieros con base en mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y efectué mi examen de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que cumpla con requisitos éticos, planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de errores de importancia material. Una auditoría incluye realizar procedimientos para obtener evidencia sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del revisor fiscal, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia material en los estados financieros. En dicha evaluación del riesgo, el revisor fiscal tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar el uso de políticas contables apropiadas y la razonabilidad de los estimados contables realizados por la administración, así como evaluar la presentación de los estados financieros en general. Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación. Opinión En mi opinión, los estados financieros mencionados, tomados fielmente de los libros y adjuntos a este informe, presentan razonablemente, en todos los aspectos de importancia material, la situación financiera de Banco de Bogotá S.A. al 30 de junio de 2015, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el semestre que terminó en esa fecha, de acuerdo con Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. Párrafo de énfasis Sin calificar mi opinión llamo la atención a la nota 3 (i) a los estados financieros, en la que se indica que el Banco en cumplimiento de la Circular Externa 034 de 2014 de la Superintendencia Financiera de Colombia, registra las inversiones en subordinadas por el

3 4 Estados Financieros Separados Primer Semestre 2015 método de participación patrimonial a partir del 1 de enero de 2015 y de acuerdo con los criterios establecidos en el capítulo I de la circular básica contable y financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia al 31 de diciembre de 2014; en consecuencia, la aplicación de las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia no es comparable en relación con el período anterior en el registro de las inversiones en subordinadas. asuntos Los estados financieros al 30 de junio de 2015 son los primeros de fin de ejercicio que la administración del Banco preparó aplicando las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. En la nota 29 a los estados financieros al 30 de junio de 2015, se explica cómo la aplicación del nuevo marco técnico normativo afectó la situación financiera del Banco, los resultados de sus operaciones y sus estados de flujos de efectivo previamente reportados. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios Con base en el resultado de mis pruebas, en mi concepto: a) La contabilidad del Banco ha sido llevada conforme a las normas legales y a la técnica contable. b) Las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas del Banco. c) La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente. d) Existen medidas adecuadas de: control interno, que incluyen los sistemas de administración de riesgos implementados; conservación y custodia de los bienes del Banco y los de terceros que están en su poder. e) Se ha dado cumplimiento a las normas e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia relacionadas con la adecuada administración y contabilización de los bienes recibidos en pago y con la implementación e impacto en el estado de situación financiera y en el estado de resultados de los sistemas de administración de riesgos aplicables. f) Existe concordancia entre los estados financieros que se acompañan y el informe de gestión preparado por los Administradores, el cual incluye la constancia por parte de la administración sobre la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores. g) La información contenida en las declaraciones de autoliquidación de aportes al sistema de seguridad social integral, en particular la relativa a los afiliados y a sus ingresos base de cotización, ha sido tomada de los registros y soportes contables. El Banco no se encuentra en mora por concepto de aportes al sistema de seguridad social integral. Efectué seguimiento a las respuestas sobre las cartas de recomendaciones dirigidas a la administración del Banco y no hay asuntos de importancia material pendientes que puedan afectar mi opinión. Pedro Ángel Preciado Villarraga Revisor Fiscal de Banco de Bogotá S.A. T. P T Miembro de KPMG Ltda. 3 de septiembre de 2015

4 5 Estado de Situación Financiera Al 30 de junio de 2015 (con cifras comparativas al 31 de diciembre y 1 de enero de 2014) (Expresados en millones de pesos colombianos) Activos Notas 30 de junio de de diciembre de de enero de 2014 Efectivo y equivalentes de efectivo 8 y 28 $ 5,379,561 5,058,657 4,603,039 Activos financieros de inversión 9 y 28 5,774,905 5,709,107 5,377,373 Inversiones negociables 1,089,363 1,168,811 1,155,545 Inversiones hasta el vencimiento 1,102,187 1,240,360 1,400,958 Inversiones disponibles para la venta 3,583,355 3,299,936 2,820,870 Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero 10 y 28 45,497,629 41,372,335 35,978,443 Cartera comercial 36,518,044 32,879,064 29,162,003 Cartera de consumo 8,446,204 8,079,973 6,916,461 Cartera de vivienda 1,670,252 1,420, ,098 Microcréditos 355, , ,382 Menos: Provisión (1,492,084) (1,349,081) (1,248,501) Otras cuentas por cobrar 11 y , , ,496 Derivados de negociación 9 y , , ,204 Derivados de cobertura 9 31,264 12,992 15,426 Activos no corrientes mantenidos para la venta 12 34,619 31,797 30,570 Propiedades, planta y equipo , , ,160 Propiedades de inversión 14 14,579 20,720 36,598 Activos intangibles , , ,434 Plusvalía 556, , ,067 activos intangibles 147, ,898 51,367 Impuesto a las ganancias , , ,721 Corriente 153, Diferido 403, , ,721 Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos 9, 15 y 28 12,516,429 11,406,043 9,211,523 activos 18 19,839 21,880 15,347 Total activos $ 72,254,082 66,783,075 57,053,334

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6 7 Estado de Resultados del periodo Por el semestre terminado el 30 de junio de 2015 (con cifras comparativas con el semestre terminado el 31 de diciembre de 2014) (Expresados en millones de pesos colombianos, excepto la utilidad neta por acción) Notas 30 de junio de de diciembre de 2014 Ingresos por intereses y valoración de títulos de deuda $ 2,206,380 2,037,093 Cartera de créditos y leasing financiero 2,035,766 1,869,457 Utilidad en valoración y en venta de activos financieros de deuda 159, ,078 Utilidad en valoración de inversiones hasta el vencimiento 11,433 8,797 intereses 6 20,761 Gastos por intereses 844, ,733 Depósitos de clientes 669, ,675 Obligaciones financieras 81,149 61,473 Títulos de inversión 93,432 78,585 Ingresos por intereses y valoración de títulos de deuda, neto 1,362,003 1,279,360 Provisión de activos financieros 408, ,797 Cartera de crédito y cuentas por cobrar, neto 408, ,797 Inversiones en títulos de deuda Ingresos por intereses después de provisión, neto 953, ,563 Ingresos por comisiones y otros servicios 24 y , ,551 Gastos por comisiones y otros servicios 24 y 28 68,335 65,114 Ingresos por comisiones, neto 339, ,437 ingresos 25 1,132, ,484 gastos , ,466 Utilidad antes de impuesto a las ganancias 1,524,851 1,077,018 Impuesto a las ganancias , ,885 Utilidad del ejercicio $ 1,281, ,133 Utilidad neta por acción básica y diluida (en pesos) $ 3,869 2,791 Véanse las notas que forman parte integral de los estados financieros. ALEJANDRO FIGUEROA JARAMILLO NÉSTOR ANTONIO PUPO BALLESTAS PEDRO ÁNGEL PRECIADO VILLARRAGA Representante Legal Director de Contabilidad T.P T Revisor Fiscal T.P T Miembro de KPMG Ltda. (Véase mi informe del 3 de septiembre de 2015)

7 8 Estados Financieros Separados Primer Semestre 2015 Estado de Resultados Integrales Por el semestre terminado el 30 de junio de 2015 (con cifras comparativas con el semestre terminado el 31 de diciembre de 2014) (Expresados en millones de pesos colombianos) Notas 30 de junio de de diciembre de 2014 Utilidad del ejercicio $ 1,281, ,133 Partidas que pueden ser posteriormente reclasificadas a resultados del período (239,854) 222,900 Contabilidad de coberturas Diferencia en cambio de inversiones en subsidiarias del exterior 624,823 0 Impuesto a las ganancias sobre diferencia en cambio de inversiones en subsidiarias del exterior 17 (211,037) 0 Diferencia en cambio de derivados en moneda extranjera (420,244) 0 Impuesto a las ganancias sobre diferencia en cambio de derivados en moneda extranjera ,902 0 Diferencia en cambio de bonos en moneda extranjera (204,777) 0 Impuesto a las ganancias sobre diferencia en cambio de bonos en moneda extranjera 17 79,862 0 Utilidad (pérdida) por medición de activos financieros disponibles para la venta (139,924) 223,737 Impuesto diferido sobre activos financieros disponibles para la venta 17 6,789 (837) Participación en otro resultado integral de subsidiarias (150,248) 0 Partidas que no serán reclasificadas a resultados del período 7,807 0 Nuevas mediciones actuariales en planes de beneficios definidos 17 7,807 0 Total otro resultado integral, neto de impuestos (232,047) 222,900 Resultado integral total $ 1,049,629 1,093,033 Véanse las notas que forman parte integral de los estados financieros. ALEJANDRO FIGUEROA JARAMILLO NÉSTOR ANTONIO PUPO BALLESTAS PEDRO ÁNGEL PRECIADO VILLARRAGA Representante Legal Director de Contabilidad T.P T Revisor Fiscal T.P T Miembro de KPMG Ltda. (Véase mi informe del 3 de septiembre de 2015)

8 9 Estados de Cambios en el Patrimonio Al 30 de junio de 2015 (con cifras comparativas con el semestre terminado el 31 de diciembre de 2014) (Expresados en millones de pesos colombianos, excepto la información por acción) Ganancias acumuladas Otro resultado integral Notas en acciones Prima en colocación de acciones Reservas Utilidad del ejercicio Resultados ejercicios anteriores Ganancias o pérdidas no realizadas Participación en otro resultado integral de subsidiarias Adopción por primera vez Total patrimonio Saldos al 30 de junio de 2014 $ 3,075 4,221,859 3,849, , ,391, ,198 11,339,746 Traslado de resultado del ejercicio a utilidades retenidas no apropiadas (703,683) 703,683 0 Liberación de reservas ocasionales (548,288) 548,288 0 Constitución de reservas ocasionales 675,035 (675,035) 0 Incremento capital social y prima en colocación por emisión de acciones ,499,762 1,500,000 Donación para el Fondo de Empleados del Banco de Bogotá (10) (10) Dividendos a pagar en efectivo entre octubre de 2014 y marzo de 2015, a razón de $ pesos por acción sobre 307,471,032 acciones 23 (387,413) (387,413) Dividendos a pagar en efectivo entre diciembre de 2014 a marzo de 2015, a razón de $ pesos por acción sobre acciones. 23 (19,738) (19,738) Incremento de la reserva legal por apropiación de utilidades líquidas 220,358 (220,358) 0 Resultado integral total 870, ,900 1,093,033 Saldos al 31 de diciembre de ,313 5,721,621 4,177, ,133 (30,845) 2,614, ,198 13,525,618 Traslado de resultado del ejercicio a utilidades retenidas no apropiadas (870,133) 870,133 0 Liberación de reservas ocasionales (504,308) 504,308 0 Constitución de reservas ocasionales 626,399 (626,399) 0 Donación para el Fondo de Empleados del Banco de Bogotá (10) (10) Dividendos a pagar en efectivo entre abril y septiembre de 2015, a razón de $ pesos por acción sobre 331,280,555 acciones. 23 (417,413) (417,413) Incremento de la reserva legal por apropiación de utilidades líquidas 231,221 (231,221) 0 Impuesto a la riqueza (156,383) (156,383) Resultado integral total 1,281,676 (81,799) (150,248) 1,049,629 Saldos al 30 de junio de 2015 $ 3,313 5,721,621 4,374,293 1,281,676 68,554 2,533,035 (150,248) 169,198 14,001,442 Véanse las notas que forman parte integral de los estados financieros. ALEJANDRO FIGUEROA JARAMILLO NÉSTOR ANTONIO PUPO BALLESTAS PEDRO ÁNGEL PRECIADO VILLARRAGA Representante Legal Director de Contabilidad T.P T Revisor Fiscal T.P T Miembro de KPMG Ltda. (Véase mi informe del 3 de septiembre de 2015)

9 10 Estados Financieros Separados Primer Semestre 2015 Estado de Flujos de Efectivo Por el semestre terminado el 30 de junio de 2015 (con cifras comparativas con el semestre terminado el 31 de diciembre de 2014) (Expresados en millones de pesos colombianos) Notas 30 de junio de de diciembre de 2014 Flujos de efectivo de las actividades de operación Utilidad del ejercicio $ 1,281, ,133 Ajustes para conciliar la utilidad del ejercicio con el efectivo neto usado en las actividades de operación: (Reintegro) deterioro de inversión 9 (385) 679 Provisión cartera de crédito y operaciones de leasing , ,493 Deterioro otras cuentas por cobrar 11 2,031 3,304 Deterioro activos no corrientes mantenidos para la venta 12 3,134 7,412 Depreciación ,410 47,018 Amortización ,258 2,818 Pérdida en venta de activos financieros 2,590 4,183 Pérdida (utilidad) activos no corrientes mantenidos par la venta (5,412) Utilidad en venta de propiedades, planta y equipo (270) (20) Ingresos por método participación patrimonial 25 (648,062) 0 Utilidad en valoración de activos financieros en instrumentos de deuda (161,765) (142,261) Utilidad en valoración de inversiones (11,433) (8,797) (Utilidad) pérdida por valoración de instrumentos derivados 25 (43,827) 1,005,370 Efecto por diferencia en cambio en partidas no monetarias (259,668) (1,070,032) Gasto por impuesto a las ganancias , ,885 Dividendos recibidos en acciones (116,699) (406,447) Cambios en activos y pasivos operacionales: Disminución (aumento) inversiones negociables 9 116,732 (649,138) Aumento derivados, neto 9 (606,556) (723,802) Aumento cartera de crédito y operaciones de leasing 10 (6,429,613) (4,085,414) Aumento otras cuentas por cobrar 11 (117,396) (124,168) Aumento activos no corrientes mantenidos para la venta 12 (10,232) (44,943) Disminución (aumento) otros activos ,038 (397,871) Aumento depósitos de clientes 19 4,703, ,133 (Disminución) aumento beneficios empleados 20 (18,782) 16,216 Aumento (disminución) provisiones ,908 (97,714) (Disminución) aumento cuentas por pagar y otros pasivos 22 (576,736) (600,864) Producto de la venta de activos no corrientes mantenidos para la venta 12 4,259 37,120 Intereses recibidos 1,897,953 1,786,744 Intereses pagados (860,259) (753,041) Dividendos recibidos en efectivo 96, ,743 Impuesto a las ganancias pagado (140,393) (127,235) Efectivo neto usado en las actividades de operación (908,661) (3,190,180) Flujos de efectivo de las actividades de inversión (Aumento) disminución de inversiones disponibles para la venta (159,668) 470,660 Disminución de inversiones hasta el vencimiento 149, ,972 Disminución propiedades de inversión 14 4,212 11,247 Disminución (aumento) propiedades, planta y equipo 13 5,763 (8,319) Disminución (aumento) activos intangibles 16 9 (267) Adiciones a propiedades, planta y equipo 13 (43,878) (67,079) Adiciones activos intangibles 16 (36,570) (45,935) Producto de la venta de propiedades de inversión 1,808 4,319 Producto de la venta de propiedades, planta y equipo 13 6,171 3,662 Cobros procedentes de contratos a término, de futuro, de opciones y de permuta financiera 2,150,048 1,331,922 Pagos derivados de contratos a término, de futuro, de opciones y de permuta financiera (1,668,721) (922,192) Efectivo neto provisto en las actividades de inversión 408,780 1,069,990

10 11 Nota 30 de junio de de diciembre de 2014 Flujos de efectivo de las actividades de financiación Adquisición obligaciones financieras a corto plazo 1,513, ,541 Adquisición de obligaciones financieras largo plazo 2,479,140 2,675,571 Cancelación de obligaciones financieras largo plazo (2,520,176) (2,210,919) Cancelación de títulos de inversión en circulación (235,701) 0 Dividendos pagados (415,566) (381,657) Emision de acciones ordinarias ,500,000 Efectivo neto provisto por las actividades de financiación 820,785 1,897,536 Efecto por diferencia en cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo 109, ,137 Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo 211,805 (540,791) Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del semestre 8 5,058,657 5,281,311 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del semestre $ 5,379,561 5,058,657 Véanse las notas que forman parte integral de los estados financieros. ALEJANDRO FIGUEROA JARAMILLO NÉSTOR ANTONIO PUPO BALLESTAS PEDRO ÁNGEL PRECIADO VILLARRAGA Representante Legal Director de Contabilidad T.P T Revisor Fiscal T.P T Miembro de KPMG Ltda. (Véase mi informe del 3 de septiembre de 2015)

11 12 Estados Financieros Separados Primer Semestre 2015 Notas a los Estados Financieros BANCO DE BOGOTÁ S.A. Al 30 de junio de 2015 (Con cifras comparativas al 31 de diciembre y 1 de enero de 2014) (Expresadas en millones de pesos colombianos, excepto la tasa de cambio y la utilidad neta por acción que están expresadas en pesos) 1. Entidad que reporta Banco de Bogotá S.A. (el Banco) es una entidad privada, con domicilio principal en la ciudad de Bogotá D.C. en la calle 36 No. 7-47, que se constituyó mediante Escritura Pública número 1923 del 15 de noviembre de 1870 de la Notaría Segunda de Bogotá D.C., mediante Resolución número 3140 del 24 de septiembre de 1993 la Superintendencia Financiera de Colombia renovó con carácter definitivo el permiso de funcionamiento. La duración establecida en los Estatutos es hasta el 30 de junio del año 2070; sin embargo podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho término. El Banco tiene por objeto social celebrar o ejecutar todas las operaciones y contratos legalmente permitidos a los establecimientos bancarios de carácter comercial, con sujeción a los requisitos y limitaciones de la Ley Colombiana. Al 30 de junio de 2015, la estructura operativa del Banco está compuesta por diez mil trescientos treinta y ocho (10,338) colaboradores directos, dos mil doscientos veintitrés (2,223) colaboradores a término fijo, y cuatrocientos setenta y siete (477) aprendices Sena, para un total de trece mil treinta y ocho (13,038) colaboradores. Así mismo, el Banco pone a disposición de sus clientes una amplia red de atención compuesta por setecientas cinco (705) oficinas cincuenta y uno (51) centros de pago y recaudo, diez mil quinientos diecinueve (10,519) corresponsales bancarios y mil setecientos veintiséis (1,726) cajeros automáticos, para un total de trece mil uno (13,001) canales en Colombia, adicional a sus dos agencias en Miami y Nueva York, con licencia para realizar negocios de banca en el exterior, y una sucursal bancaria en Panamá con licencia general para desarrollar negocios de banca en el mercado local. Banco de Bogotá S.A. es subordinada del Grupo Aval Acciones y Valores S.A. 2. Bases de preparación a) Declaración de cumplimiento Los estados financieros separados que se acompañan han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad de Información Financiera aceptadas en Colombia que incluyen: Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), incluidas en el anexo a los Decretos 3023 de 2013 y 2267 de 2014 emitido por el Gobierno Nacional, salvo en lo dispuesto respecto al tratamiento de: la clasificación y valoración de las inversiones en la NIC 39 y NIIF 9, la cartera de crédito y su deterioro, reconocimiento de deterioro de los bienes recibidos en pago o restituidos, independientemente de su clasificación contable, para las cuales se aplican las disposiciones contables emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia incluidas en la Circular Básica Contable y Financiera, adicionalmente aplica la causación del impuesto a la riqueza en forma anual y la opción de reconocimiento con cargo a reservas patrimoniales, de acuerdo con lo establecido en la Ley 1739 de diciembre de La implementación parcial de las Normas Internacionales de Información Financiera para entidades de interés público, como son los bancos, fue requerida en el Decreto No emitido por el Gobierno Nacional en diciembre de 2012 y es mandatorio para el manejo de la contabilidad y preparación de los estados financieros de las entidades de interés público a partir del 1 de enero de 2015 con un período de transición para la preparación del balance de apertura al 1 de enero de 2014 para efectos comparativos. Los últimos estados financieros del Banco emitidos bajo los principios contables colombianos anteriores fueron los emitidos al 31 de diciembre de El Revisor Fiscal emitió opinión sin salvedad el día 27 de febrero de Los estados financieros separados fueron autorizados por la Junta Directiva y el Representante Legal el 3 de septiembre de 2015, para ser presentados a la Asamblea General de Accionistas para su aprobación. b) Moneda funcional y de presentación Las actividades primarias del Banco son el otorgamiento de crédito a clientes en Colombia y la inversión en valores emitidos por la República de Colombia o por entidades nacionales, inscritos o no en el Registro Nacional de Valores y Emisores RNVE- en pesos colombianos; y en menor medida en el otorgamiento de créditos también a residentes colombianos en moneda extranjera e inversión en valores emitidos por entidades bancarias en el exterior, valores emitidos por empresas extranjeras del sector real cuyas acciones aparezcan inscritas en una o varias bolsas de valores internacionalmente reconocidas, bonos emitidos por organismos multilaterales de crédito, gobiernos extranjeros o entidades públicas. Dichos

12 13 créditos e inversiones son financiados fundamentalmente con depósitos de clientes y obligaciones en Colombia, también en pesos colombianos. Debido a lo anterior, la administración del Banco considera que el peso colombiano es su moneda funcional, teniendo en cuenta que es la moneda que representa con mayor fidelidad los efectos económicos de las transacciones, eventos y condiciones subyacentes del Banco. c) Uso de estimaciones y juicios El Banco hace estimados y supuestos que afectan los montos reconocidos en los estados financieros y el valor en libros de los activos y pasivos dentro del siguiente periodo contable. Los juicios y estimados son continuamente evaluados y son basados en la experiencia del Banco y otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se cree son razonables. El Banco también hace ciertos juicios aparte de aquellos que involucran estimaciones en el proceso de aplicar las políticas contables. Los juicios que tienen los efectos más importantes en los montos reconocidos en los estados financieros y los estimados que pueden causar un ajuste importante en el valor en libros de los activos y pasivos en el siguiente año incluyen los siguientes: i. Negocio en marcha El Banco prepara los estados financieros sobre la base de un negocio en marcha. En la realización de este juicio, el Banco considera la posición financiera actual, sus intenciones actuales, el resultado de las operaciones y el acceso a los recursos financieros en el mercado financiero y analiza el impacto de tales factores en las operaciones futuras. A la fecha de este informe no tenemos conocimiento de ninguna situación que nos haga creer que el Banco no tenga la habilidad para continuar como negocio en marcha. ii. Modelo de negocios La Superintendencia Financiera de Colombia en la Circular Básica Contable y Financiera Capítulo I-1, estableció clasificar las inversiones de acuerdo al modelo negocio definido por el Banco; razón por la cual al efectuar una evaluación acerca de si el objetivo de un modelo de negocios es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales, el Banco considera a qué nivel de sus actividades comerciales se debería efectuar tal evaluación. En general, un modelo de negocios es una materia que puede ser evidenciada por el modo en el que el negocio es gestionado y la información provista a la administración. Sin embargo, en algunas circunstancias puede requerir mayor juicio para concluir si una actividad en particular involucra un modelo de negocios con algunas ventas de activos no frecuentes o si las ventas anticipadas indican que existen dos modelos de negocios diferentes. Al determinar si su modelo de negocios para gestionar los activos financieros es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales el Banco considera: Las políticas y los procedimientos indicados de la administración para la cartera y la operación de dichas políticas en la práctica. Cómo evalúa la administración el rendimiento de la cartera. Si la estrategia de la administración se centra en obtener ingresos por intereses contractuales. La frecuencia de cualquier venta esperada de activos. La razón para cualquier venta de activos. Si los activos que se venden se mantienen por un período prolongado en relación con su vencimiento contractual o se venden prontamente después de ser adquiridos o un tiempo prolongado antes del vencimiento. En particular, el Banco ejerce juicio para determinar el objetivo del modelo de negocios para las carteras que se mantienen para propósitos de liquidez. La tesorería central del Banco mantiene ciertos instrumentos de deuda en una cartera separada para obtener rendimiento a largo plazo y como reserva de liquidez. Los instrumentos pueden ser vendidos para cumplir con déficits de liquidez inesperados pero no se anticipa que tales ventas sean más frecuentes. El Banco considera que estos instrumentos se mantienen dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es mantener activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales. Mantiene otros instrumentos de deuda en carteras separadas para gestionar la liquidez a corto plazo. Con frecuencia, se efectúan ventas de esta cartera para cumplir con las necesidades comerciales continuas. El Banco determina que estos instrumentos no se mantienen dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo sea mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales. Cuando un modelo de negocios involucra transferir derechos contractuales a los flujos de efectivo provenientes de activos financieros a terceros y los activos transferidos no son dados de baja en cuentas, el Banco revisa los acuerdos para determinar su impacto al evaluar el objetivo del modelo de negocios. En esta evaluación el Banco considera si, bajo los acuerdos, continuará recibiendo flujos de efectivo de los activos, ya sea directamente desde emisor, o indirectamente desde el receptor, incluyendo si recomprará los activos al receptor.

13 14 Estados Financieros Separados Primer Semestre 2015 Flujos de efectivo contractuales de activos financieros. El Banco ejerce juicio al determinar si los términos contractuales de los activos financieros que genera o adquiere dan lugar en fechas específicas a flujos de efectivo que son sólo pagos de principal e intereses sobre el principal pendiente y pueden calificar para medición al costo amortizado. En esta evaluación, el Banco considera todos los términos contractuales, incluyendo cualquier término o provisiones de prepago para ampliar el vencimiento de los activos, términos que cambian el monto y la oportunidad de los flujos de efectivo y si los términos contractuales contienen apalancamiento. Para los activos financieros respecto de los cuales los derechos del Banco están limitados a activos específicos del deudor (activos sin recurso), el Banco evalúa si los términos contractuales de tales activos financieros limitan los flujos de efectivo de un modo inconsistente con los pagos que representan principal e intereses. Cuando el Banco invierte en instrumentos vinculados contractualmente (tramos), ejerce su juicio para determinar si la exposición al riesgo de crédito en el tramo adquirido es igual o menor a la exposición al riesgo de crédito del grupo de instrumentos financieros correspondiente, por lo que el tramo adquirido calificaría para medición al costo amortizado. aspectos de la clasificación Las políticas contables del Banco proporcionan el alcance para los activos y pasivos a designar al inicio en diferentes categorías contables en ciertas circunstancias: Al clasificar los activos financieros en las categorías aplicables, negociables, disponibles para la venta o para mantener hasta el vencimiento, el Banco ha determinado que cumple con la descripción de activos y pasivos para negociación expuesta en la política contable 3(l). Al clasificar los pasivos financieros en las categorías aplicables, a valor razonable o al costo amortizado, el Banco ha determinado que cumple con la descripción de activos y pasivos para negociación expuesta en la política contable 3(l). Los detalles de la clasificación de los activos y pasivos financieros del Banco se revelan en la Nota 5. iii. Deterioro de Activos Financieros: Provisión de cartera de crédito De acuerdo con las normas de la Superintendencia Financiera de Colombia, el Banco revisa regularmente su portafolio de cartera de crédito, para evaluar si un deterioro debe ser registrado con cargo a los resultados del periodo siguiendo las pautas establecidas en el Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera. El Banco hace juicios para el caso de la cartera de créditos comerciales y leasing comerciales, en la determinación de su calificación por riesgo de crédito de acuerdo con su capacidad de pago evaluada con base en estados financieros del deudor y el valor razonable de las garantías otorgadas para evaluar si hay un dato observable que indique una disminución en el flujo de caja estimado del cliente. En el caso de la cartera de consumo y leasing de consumo en el proceso de su otorgamiento, el Banco utiliza modelos internos de scoring que le asignan una calificación por nivel de riesgo. Dicha calificación es posteriormente ajustada teniendo en cuenta fundamentalmente el comportamiento histórico de los créditos, las garantías que los respaldan, el comportamiento del deudor en otras entidades y su información financiera. La calificación por niveles de riesgo de la cartera hipotecaria para vivienda se basa fundamentalmente en el número de días de mora que presenta el cliente. Una vez realizada la calificación de los diferentes portafolios de cartera por niveles de riesgo se procede al cálculo de las provisiones usando las tablas de porcentajes de provisiones establecidas específicamente para cada tipo de crédito por la Superintendencia Financiera de Colombia también indicadas en el literal e. Cartera de crédito y operaciones de leasing financiero. Adicionalmente y también por instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia, el Banco realiza una provisión general para cartera de créditos hipotecaria y para vivienda del 1% del total de la cartera con cargo a resultados. El Banco estima que las provisiones por cartera de crédito al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, son suficientes para cubrir las posibles pérdidas que se materialicen en su portafolio de préstamos vigentes en esas fechas. Deterioro de inversiones: Para el deterioro de sus inversiones el Banco hace juicios basado en la información financiera de los emisores, la revisión de su calidad crediticia y otras variables macroeconómicas, emitiendo una calificación interna. Esta calificación es revisada con la emitida por los calificadores de riesgo, para aquellas inversiones que la tienen. Cuando hay probabilidad de deterioro, se estima las provisiones a realizar según lo establecido en el Capítulo I-1 de la Circular Básica Contable y Financiera en los porcentajes indicados en el literal d. instrumentos financieros. iv. Valor razonable de instrumentos financieros derivados Información sobre los valores razonables de instrumentos financieros de nivel 2, distintos de los precios cotizados inclui-

14 15 dos en el nivel 1 que son observables para los activos o pasivos directa o indirectamente, son revelados en la Nota 5. Determinación de valores razonables y valoración de instrumentos financieros: se determinan de acuerdo con la jerarquía de los tres niveles de valor razonable que reflejan la importancia de los insumos utilizados en la medición de éste. La determinación de lo que se constituye como observable requiere un juicio significativo por parte del Banco. El Banco considera datos observables aquellos datos del mercado que ya están disponibles, que son distribuidos o actualizados regularmente, verificables y reflejan los supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo. v. Impuesto diferido El Banco evalúa la realización en el tiempo del impuesto sobre la renta diferido activo. Representa impuestos sobre las ganancias recuperables a través de futuras deducciones de utilidades gravables y son registrados en el estado de situación financiera. Los impuestos diferidos activos son recuperables en la extensión que la realización de los beneficios tributarios relativos sean probables. Los ingresos tributarios futuros y el monto de los beneficios tributarios que son probables en el futuro son basados en planes a mediano plazo preparados por la gerencia. El plan de negocios es basado en las expectativas de la gerencia que se creen son razonables bajo las circunstancias. Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el Banco estima que las partidas del impuesto sobre la renta diferido activo serían recuperables en función a sus estimados de ganancias gravables futuras. Los impuestos diferidos pasivos son reconocidos sobre las diferencias temporarias asociadas a utilidades no distribuidas por las subsidiarias, excepto cuando el Banco controla la política de dividendos de la subsidiaria y es probable que la diferencia no se revertirá en un futuro previsible. Nota 17. vi. Evaluación por deterioro de las unidades generadoras de efectivo La gerencia del Banco efectúa la evaluación de deterioro anualmente, con corte al 30 de noviembre, de los grupos de unidades generadoras de efectivo a los que se han distribuido las plusvalías registradas en sus estados financieros, y cuando existan indicios que algunos de los grupos de unidades generadoras de efectivo podría haberse deteriorado, con base en estudios realizados para tal efecto por peritos independientes contratados para tal fin y de acuerdo con la NIC 36- Deterioro de activos. Los estudios son realizados con base en valoraciones de los grupos de unidades generadoras de efectivo que tienen asignada la plusvalía respectiva en su adquisición, por el método de flujo de caja descontado, teniendo en cuenta factores tales como: la situación económica del país y del sector en que opera el Banco, información financiera histórica, y crecimientos proyectados de los ingresos y costos en los próximos cinco años y, posteriormente, crecimientos a perpetuidad teniendo en cuenta sus índices de capitalización de utilidades, descontados a tasas de interés libres de riesgo que son ajustadas por primas de riesgo que son requeridas en las circunstancias de cada compañía. Las metodologías y supuestos usadas para la valoración de las diferentes unidades generadoras de efectivo que tienen asignadas las plusvalías fueron revisadas por la gerencia y con base en esta revisión concluyó que al 31 de diciembre de 2014 no fue necesario registrar ningún deterioro, teniendo en cuenta que sus importes recuperables son significativamente superiores a sus valores en libros. Adicionalmente, al 30 de junio de 2015 no se presentaron unidades generadoras de efectivo que hayan presentado indicadores de deterioro. vii. Estimación para procesos legales El Banco estima y registra una provisión para procesos legales, con el fin de cubrir las posibles pérdidas por los casos laborales, juicios civiles, mercantiles, fiscales u otros según las circunstancias que, con base en la opinión de la gerencia, apoyada en conceptos de los asesores legales externos cuando las circunstancias lo ameritan, se consideran probables de pérdida y pueden ser razonablemente cuantificados. Dada la naturaleza de los reclamos, casos y/o procesos, no es posible en algunas oportunidades hacer un pronóstico certero o cuantificar un monto de pérdida de manera razonable, por lo cual, las diferencias entre el monto real de los desembolsos efectivamente realizados y los montos estimados y provisionados inicialmente, son reconocidas en el período en el que son identificadas. viii. Beneficios a empleados La medición de las obligaciones por pensiones y otras obligaciones a largo plazo dependen de una gran variedad de premisas y supuestos a largo plazo determinados sobre bases actuariales, incluyendo estimados del valor presente de los pagos futuros proyectados de los beneficios, considerando la probabilidad de eventos futuros potenciales, tales como incrementos en el salario mínimo y experiencia demográfica. Estas premisas y supuestos pueden tener un efecto en el monto y en las contribuciones futuras, de existir alguna variación. La tasa de descuento permite establecer flujos de caja futuros a valor presente de la fecha de medición. El Banco determina

15 16 Estados Financieros Separados Primer Semestre 2015 una tasa a largo plazo que represente la tasa de mercado de inversiones de renta fija o para bonos del Gobierno que son denominados en la moneda en la cual el beneficio será pagado, y considera la oportunidad y montos de los pagos de beneficios futuros, para los cuales el Banco ha seleccionado la tasa de los bonos del Gobierno. 3. Políticas contables significativas Las principales políticas contables que se enumeran a continuación, han sido aplicadas consistentemente a todos los periodos presentados y al preparar el estado de situación financiera de apertura para propósitos de transición a las NIIF: a) Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a pesos colombianos usando la tasa de cambio prevaleciente en la fecha de la transacción. Activos y pasivos monetarios en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional usando la tasa de cambio prevaleciente en la fecha de corte del estado de situación financiera y los activos no monetarios en moneda extranjera son medidos a tipo de cambio histórico. Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, las tasas fueron de $2, (en pesos) y $2, (en pesos) respectivamente. b) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen el disponible, los depósitos en bancos y otras inversiones de corto plazo en mercados activos con vencimientos a tres meses o menos. Para que una inversión financiera pueda ser calificada como equivalente de efectivo, debe mantenerse para cumplir los compromisos de pago a corto plazo, más que para propósitos de inversión o similares, poder ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor. c) Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos Los estados financieros separados del Banco son aquellos estados financieros sin consolidar, en los cuales las inversiones en subsidiarias, las inversiones en asociadas, y negocios conjuntos se registran de la siguiente manera: i. Inversiones en subsidiarias A partir del 1 de enero de 2015 las inversiones en subsidiarias se registran por el método de participación patrimonial de acuerdo con lo establecido en artículo 35 de la Ley 222 de 1995, según el Capítulo I -1 adicionado a la Circular Básica Contable y Financiera mediante la Circular Externa 034 de Bajo el método de participación, las inversiones en compañías subsidiarias se registran por su valor en libros al 31 de diciembre de 2014, incluidas sus valorizaciones, y posteriormente son ajustadas periódicamente por los cambios en la participación de la matriz en los activos netos de la subsidiaria, menos los dividendos recibidos en efectivo. El Banco reconoce en su resultado del periodo su participación en el resultado del periodo de la subsidiaria y, en otro resultado integral (ORI), incluye su participación en la cuenta de otros resultados integrales de la subsidiaria. En consideración al cambio en la política contable de aplicación del método de participación a partir del 1 de enero de 2015, y por autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia y por única vez los resultados generados por las entidades subordinadas en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, fueron reconocidos en los resultados del período, hasta concurrencia con el saldo de las valorizaciones. Hasta el 31 de diciembre de 2014 estas inversiones se registraban de acuerdo con las instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia como inversiones disponibles para la venta de baja bursatilidad al costo, de media o alta bursatilidad a valor negociable con cambio en resultados; para las inversiones clasificadas como de baja bursatilidad se registraban valorizaciones o desvalorizaciones con cargo a la cuenta de valorizaciones o abono a la cuenta de desvalorizaciones en el activo con contrapartida en la cuenta del patrimonio de superávit o déficit por valorizaciones y/o desvalorizaciones. Las valorizaciones o desvalorizaciones se determinaban aplicando el porcentaje de participación de la matriz en las variaciones patrimoniales de la subsidiaria durante el período. Los dividendos recibidos en efectivo o en acciones de dichas inversiones se registraban en los resultados del período cuando se decretaban. El efecto del cambio en la política contable implicó el reconocimiento de ingresos por método de participación en los resultados del período por $648,062 (ver Nota 25) y una reducción en otro resultado integral (ORI) por 150,248. Como consecuencia de la aplicación prospectiva, el Banco registró en el estado de resultados los ingresos de los dividendos decretados por sus filiales en el primer semestre de A partir del 1 de enero de 2015 las variaciones patrimoniales son reconocidas en la inversión, por lo anterior la aplicación de las Normas de Contabilidad y de Información Financieras aceptadas en Colombia afecta la comparabilidad en relación con el periodo anterior.

16 17 ii. Inversiones en asociadas A partir del 1 de enero de 2015, las inversiones en asociadas se registran por el método del costo, inicialmente se registraron por su valor en libros al 31 de diciembre de 2014, incluidas sus valorizaciones o desvalorizaciones acumuladas. Los dividendos recibidos en efectivo o en acciones se registran en los resultados del período cuando se causen. Hasta el 31 de diciembre de 2014, las inversiones se registraban como inversiones disponibles para la venta de la misma forma que las inversiones en subsidiarias descritas en el numeral anterior. iii. Negocio conjunto reglamentarias, con el objeto exclusivo de eliminar o reducir el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros. El Banco valora la mayoría de sus inversiones utilizando la información que suministra el proveedor de precios INFOVALMER S.A. El proveedor suministra insumos para la valoración de las inversiones (precios, tasas, curvas, márgenes, etc.), y cuenta con metodologías de valoración de inversiones aprobadas de acuerdo con lo previsto en el Decreto 2555 de 2010, así como las instrucciones previstas en la Circular Básica Jurídica. A continuación se indica la forma en que se clasifican, valoran y contabilizan los diferentes tipos de inversión de acuerdo con el modelo de negocio definido por el Banco: Un acuerdo conjunto es aquel mediante el cual dos o más partes mantienen control conjunto del acuerdo. Existe solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control. El acuerdo conjunto se divide a su vez en operación conjunta, en la cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo y tienen derecho a los activos y obligaciones con respecto a los pasivos relacionados y en negocio conjunto, en el cual las partes que tienen el control del acuerdo tiene derecho a los activos y pasivos netos. La operación conjunta se incluye en los estados financieros separados del Banco con base en su participación proporcional y contractual de cada uno de los activos, ingresos y gastos según los términos del acuerdo. El negocio conjunto que tiene el Banco se registra por el método del costo de la misma forma que las inversiones en asociadas, descritas en el literal anterior. d) Instrumentos financieros Las inversiones son clasificadas de acuerdo con el modelo de negocio definido aprobado por la Junta Directiva del Banco, las inversiones podrán ser clasificadas en: inversiones negociables, inversiones para mantener hasta el vencimiento e inversiones disponibles para la venta. i. Activos financieros de inversión Incluye las inversiones adquiridas por el Banco con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad del sector financiero o de servicios, cumplir con disposiciones legales o

17 18 Estados Financieros Separados Primer Semestre 2015 Negociables Características Valoración Contabilización Portafolio para gestionar inversiones de renta fija y renta variable diferentes de acciones con el propósito principal de obtener utilidades, producto de las variaciones en el valor de mercado de diferentes instrumentos y en actividades de compra y venta de títulos. Se da lugar a compras y ventas activas. Las inversiones representadas en valores o títulos de deuda, se deben valorar con base en el precio determinado por el proveedor de precios de valoración. Para los casos excepcionales en que no exista, para el día de valoración, valor razonable determinado, tales títulos o valores se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno. Este procedimiento se realiza diariamente. Las participaciones en fondos de inversión colectiva, fondos de capital privado, fondos de cobertura, fondos mutuos, entre otros, y los valores emitidos en desarrollo de procesos de titularización se deberán valorar teniendo en cuenta el valor de la unidad calculado por la sociedad administradora al día inmediatamente anterior al de la fecha de valoración, No obstante, las participaciones en fondos de inversión colectiva, fondos de capital privado, fondos de cobertura, fondos bursátiles, fondos mutuos, entre otros, que se encuentren listados en bolsas de valores que marquen precio en el mercado secundario, se deberán valorar de acuerdo con el procedimiento descrito anteriormente. La contabilización de estas inversiones se debe realizar en las respectivas cuentas de Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados, del Catálogo único de información financiera con fines de supervisión. La diferencia que se presente entre el valor razonable actual y el inmediatamente anterior se registra como mayor o menor valor de la inversión afectando los resultados del periodo. Este procedimiento se realiza diariamente. Para mantener hasta su vencimiento Características Valoración Contabilización Plazo hasta su vencimiento Títulos respecto de los cuales el Banco tiene el propósito y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención, teniendo en cuenta que la estructura de instrumentos financieros elegibles para este portafolio implica únicamente pagos de principal e intereses. Sobre estas inversiones no se pueden hacer operaciones del mercado monetario (operaciones de reporto o repo simultáneas o de transferencia temporal de valores), salvo que se trate de las inversiones forzosas u obligatorias suscritas en el mercado primario y siempre que la contraparte de la operación sea el Banco de la República, la Dirección General de Crédito Público y del Tesoro Nacional o las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia. En forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días. Este procedimiento se realiza diariamente. La contabilización de estas inversiones debe efectuarse en las respectivas cuentas de Inversiones a Costo Amortizado, del Catálogo Único de Información Financiera con Fines de Supervisión (CUIF). El valor presente se contabiliza como un mayor valor de la inversión afectando los resultados del período. Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión Este procedimiento se realiza diariamente. (Continúa)