Situación y perspectiva de la infraestructura en Colombia

Transcripción

1 Situación y perspectiva de la infraestructura en Colombia Mayo de 2013 Elaborado por: Luis Acevedo Analista Macroeconómico 1

2 Introducción La construcción de infraestructura más que un fin, se constituye como un medio a través del cual las demás actividades económicas crecen y se desarrollan. En este sentido, según Fedesarrollo, por cada peso de valor agregado en obras civiles, se impulsa 1,4 pesos de producción de la economía por la utilización de la infraestructura como insumo. Asimismo, el componente de construcción de obras civiles ha ganado mayor participación dentro del PIB total, pasando de 2,4% en el 2000 a 3,5% en el Al mencionar la realización de infraestructura u obras civiles hacemos referencia a aquellas actividades dirigidas la construcción de: Avenidas, autopistas, puentes, viaductos Sistema de acueducto y alcantarillado Sistemas de telecomunicaciones Sistemas de generación, transmisión y distribución de energía Aeropuertos, puertos, vías férreas, entre otras El análisis de la perspectiva de obras civiles es indispensable, no sólo por su contribución al PIB, sino porque es un subsector que demanda principalmente mano de obra no calificada. En esta línea, por cada empleo que se genera en las obras civiles, se crean indirectamente 1,3 empleos en la economía. 2

3 Introducción El subsector de construcción de obras civiles es uno de los componentes que genera mayor incertidumbre sobre las proyecciones de la dinámica económica del país. Lo anterior se explica por dos factores principales: El incremento de la participación del componente de construcción de obras civiles dentro del PIB, en los últimos diez años. La contabilización de los indicadores de obras civiles con base en pagos y no en ejecución física. En este contexto, el DANE contabiliza los pagos efectuados por las entidades públicas y privadas a los constructores. Sin embargo, esto no necesariamente se encuentra acorde con la evolución de las fase de construcción. Se destaca que la participación de la inversión privada en la construcción de infraestructura se ha incrementado en los últimos diez años, pasando de 0,1% en el 2000 a 1% en el No obstante, su dinamismo continúa dependiendo de la eficiencia del Estado: agilidad de las entidades contratantes para la adjudicación de concesiones y los tiempos para la entrega de licencias ambientales, entre otros. Por tanto, para comprender la dinámica de las obras civiles, hemos analizado diversos factores adicionales a los tradicionales indicadores económicos. Esto con el fin de establecer una perspectiva del subsector de construcción de obras civiles y complementar nuestras proyecciones de crecimiento económico. 3

4 Mensajes más importantes del informe Las cifras de presupuesto de inversión pública y privada en obras civiles no son positivas para 2013, a pesar de los diversos anuncios del Gobierno Nacional con relación al desarrollo de infraestructura durante el presente año. El presupuesto de inversión pública de las entidades del sector transporte se incrementó tan solo 1,7% nominal en Por tanto, en términos reales dicho presupuesto se contrajo 0,8%. En este sentido, se prevé que la inversión pública tenga un impacto limitado sobre el crecimiento del componente de obras civiles dentro del PIB durante todo Por otra parte, según estimaciones del Ministerio de Transporte, se espera que la inversión privada en infraestructura muestre una contracción de 2,3% en No obstante, para 2014 la perspectiva de inversión en obras civiles es positiva. En este sentido, se espera un incremento anual de 111,8% en la inversión privada en infraestructura. Esto a través de la construcción de proyectos de construcción de vías y carreteras, desarrolladas a través de la concesiones de cuarta generación. 4

5 Mensajes más importantes del informe Sin embargo, existen diversos obstáculos para el desarrollo de obras civiles, como la agilidad de las instituciones del Estado para adjudicar los contratos, la complejidad en el sistema contractual y la lentitud en la entrega de licencias ambientales. Estos factores han generado retrasos en los procesos de licitación de los proyectos de infraestructura del país, disminuyendo la dinámica del sector de la construcción. En SERFINCO estimamos que el crecimiento del subsector de obras civiles se ubique en 4,2% en Esto en línea con el desarrollo de construcciones que venían desarrollándose en 2012 y con el nivel actual de inversión en infraestructura minero energética. Cabe destacar que este incremento es ligeramente superior a nuestra estimación de crecimiento económico para 2013 (4,1%). Por tanto, esperamos que el desarrollo de infraestructura tenga un aporte limitado a la dinámica económica colombiana. Para 2014, la perspectiva de crecimiento de la inversión privada, especialmente a través de las concesiones viales de cuarta generación, permitirían un mayor impulso sobre el crecimiento económico, que el proyectado para el presente año. 5

6 Agenda Indicadores económicos alrededor de la construcción de obras civiles Rezago de la infraestructura en Colombia Perspectiva de inversión pública y privada en infraestructura Perspectiva de crecimiento de obras civiles en Colombia Conclusiones 6

8 Indicadores económicos alrededor de la construcción Crecimiento anual del PIB y de la construcción de obras civiles Participación de la construcción de obras civiles son el PIB 30% 20% 4.0% 3.5% 2012: 3.5% 10% 0% 2012: 4.0% 2012: 2.2% 3.0% 2.5% 2.0% 1990: 2.0% 2000: 2.4% -10% 1.5% -20% 1.0% -30% 0.5% PIB Construcción de Obras Civiles 0.0% La construcción de obras civiles ha evidenciado un crecimiento significativo dentro del PIB, pasando de 2,4% en el 2000 a 3,5% en el Sin embargo, el crecimiento de las obras civiles evidencia una alta volatilidad con relación al crecimiento general de la economía. Por lo anterior, la volatilidad en las cifras de obras civiles ha incrementado la incertidumbre sobre las proyecciones de crecimiento económico. En este sentido, el comportamiento de las obras civiles genera una impacto promedio de 0,2% sobre el crecimiento económico. Fuente: DANE. Cálculos: SERFINCO 8

9 Indicador de Inversión en Obras Civiles - IIOC 2008-I 2008-II 2008-III 2008-IV 2009-I 2009-II 2009-III 2009-IV 2010-I 2010-II 2010-III 2010-IV 2011-I 2011-II 2011-III 2011-IV 2012-I 2012-II 2012-III 2012-IV Los indicadores económicos alrededor de las obras civiles contabilizan pagos de contratantes a contratistas. Esto no corresponde necesariamente con el avance de la obra física o de la fase de construcción. En 2012, el Indicador de Obras Civiles (IIOC) mostró un incremento modesto de los pagos a los constructores de carreteras, calles y caminos, y de infraestructura para la minería. Las revisiones estadísticas de las series históricas de obras civiles son otro de los factores que generan alta volatilidad sobre las proyecciones económicas. En este sentido, se evidencian significativas diferencias entre la serie del IIOC reportada a corte del 3T12 con relación a la del 4T12. Dichas diferencias se explican por la nueva información sobre los pagos que realizan las entidades contratantes a los contratistas y que llega con rezago al DANE. Indicador de obras civiles por tipo de Obra Indicador de obras civiles publicado a corte de IIIT12 y IVT12 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% Fuente: DANE. Cálculos: SERFINCO Serie Publicada a IV-13 Serie Publicada a III-13 9

10 Ejecución presupuestal del Gobierno 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Ejecución del presupuesto del sector transporte entre enero y marzo 0.4% 0.2% 1.5% 2.8% 0.1% 0.6% 36.6% 6.1% 3.1% 41.1% Enero Febrero Marzo Abril Ejecución 2013 Ejecución 2012 Ejecución % 4.6% Ejecución del presupuesto del sector transporte entre enero y marzo Entidad Ministerio de transporte - Gestión General y Supertransporte Presupuesto para 2013 Presupuesto ejecutado a abril de 2013 Porcentaje ejecutado 243,076,600,000 24,064,583,400 10% INVIAS 3,941,881,487, ,735,185, % Aeronaútica Civil 707,471,297,562 91,263,797, % ANI 3,194,291,126,869 2,842,919,102,913 89% Total sector transporte 8,086,720,511,514 3,450,982,669,584 41% Según el Ministerio de Hacienda, el Gobierno Nacional ha ejecutado, a abril de 2013, el 24,3% de su presupuesto. Dicha ejecución se encuentra por encima del promedio observado entre 2002 y 2011 (23,1%). Asimismo, se observa una aceleración en la ejecución presupuestal del sector transporte. De hecho, la Agencia Nacional de la Infraestructura (ANI) ha ejecutado el 89% de su presupuesto. Lo anterior podría impulsar las estadísticas de inversión en obras civiles del primer trimestre de Fuente: Ministerio de Hacienda. Cálculos: SERFINCO 10

11 Agenda Indicadores económicos alrededor de la construcción de obras civiles Rezago de la infraestructura en Colombia Perspectiva de inversión en infraestructura pública y privada Perspectiva de crecimiento de obras civiles en Colombia Conclusiones 11

12 Rezago de Infraestructura en Colombia De acuerdo con el ranking de competitividad global del foro económico mundial, la percepción sobre la calidad de la infraestructura en Colombia se ha deteriorado con relación a otros países. La mayor caída dentro del ranking se evidenció en la calidad de las carreteras, en donde las vías pasaron de ocupar el puesto 91 en 2006 al puesto 126 en el año Por otra parte, la cantidad de infraestructura disponible es inferior, no solo frente a los países en desarrollo de Asia, sino que también se encuentra por debajo del promedio de otros países de Latinoamérica. Vías pavimentadas por cada 100 km Ranking en la percepción de la calidad de la infraestructura en Colombia Calidad general de la infraestructura Carreteras Ferrocarriles Puertos Aeropuertos Contenedores en puertos por cada 100 habitantes Colombia América Latina Ingresos medianos altos Asia del Este y el Pacifico Fuente: Foro Económico Mundial, Banco Mundial. Cálculos: SERFINCO Colombia América Latina Ingresos medianos altos Asia del Este y el Pacifico 12

13 Impactos económicos del rezago en infraestructura USD$ Es el promedio de las multas al mes por demoras en el puerto de Buenaventura. USD$ 250 USD$ 15 USD$ % - 82% Es el sobrecosto por viaje, como consecuencia de los desvíos causados por la baja calidad de las vías. Es el costo de transportar un barril de crudo, mientras que producirlo cuesta USD$5. Es el costo de transportar un contenedor de Bogotá a C/gena mientras transportarlo de C/gena a Shangai cuesta la tercera parte. Es el sobrecosto del transporte de carbón entre C/gena y B/quilla por falta de diversas modalidades de transporte. Fuente: Cámara Colombiana de la Infraestructura 13

15 Inversión en Infraestructura en Colombia % 2.5% Inversión en infraestructura de transporte (% del PIB) 2.5% Infraestructura de transporte por modo en 2011 Ministerio de Transporte 6% 2.0% 1.5% 1.5% Sistemas de Transporte Masivo 20% 1.0% 0.5% 0.0% Públicas Privada Total 1.0% Fluvial 4% Aeropuertos 6% Puertos 5% Ferrocarril 2% Carreteras 57% La mayor proporción de la inversión en infraestructura en Colombia, se encuentra destinada al modo carretero, seguida de la inversión en sistemas de transporte masivo y la inversión en puertos. Asimismo, se ha evidenciado un crecimiento sostenido en la inversión privada en infraestructura, la cual pasó de representar el 0,3% del PIB en 2006 al 1,0% en La mayor proporción de la inversión privada esta destinada al modo carretero seguido de la inversión en puertos. No obstante, la inversión pública continúa prevaleciendo sobre la inversión privada. La inversión pública se destina principalmente a la inversión en carreteras y a sistemas de transporte masivo. Fuente: DNP y DANE. Cálculos: SERFINCO 15

16 Presupuesto de la nación para construcción de infraestructura de transporte Presupuesto de inversión en el sector transporte Rubro Fondo adaptación $1,860,000 $1,007,200 INVIAS $3,764,203 $3,002,285 Aerocivil $454,754 $350,574 Agencia Nacional de Infraestructura Ministerio de transporte Total presupuesto nacional Cifras en millones de pesos $2,818,364 $3,442,633 $141,894 $266,780 $40,815,419 $34,046,922 Dentro del presupuesto del Gobierno Nacional, las instituciones del sector transporte tienen recursos destinados para la inversión por un monto de $7,18 billones en Lo anterior representa un crecimiento, en términos nominales, de 1,7% con relación a lo que se tenía en presupuestado para Por tanto, en término reales los recursos de estas entidades mostraron una contracción de 0,8%. No obstante, el Gobierno asignó $1,8 billones para el Fondo de Adaptación. Dicho fondo tiene el objetivo de reconstruir y mitigar los efectos de choques climáticos sobre la infraestructura. Fuente: Ministerio de Hacienda. Cálculos: SERFINCO 16

17 Recursos del Sistema General de Regalías (SGR) entre 2013 y 2014* El SGR tiene capacidad para aportar a la infraestructura Sistema general de regalías $ Inversión Ahorro Fonpet Otros $ $3.173 $1.675 $975 Regalías Directas $4.477 Fondo de Desarrollo Regional $1.793 Fondo de Compensación Regional $3.958 Fondo de Ciencia, Tecnología e innovación $1.675 Cifras en miles de millones de pesos. *Los recursos provenientes de las regalías no se contabilizan dentro del presupuesto nacional porque su ejecución depende principalmente de las instituciones regionales. Para 2013 y 2014 hay disponibles $17,7 billones por concepto de regalías. Según estimaciones del Ministerio de transporte, $1,6 billones de estos recursos serán utilizados para la construcción de infraestructura. Fuente: Ministerio de Hacienda 17

18 Cómo cerrar la brecha en infraestructura en Colombia? Colombia debe invertir 3,1% del PIB anualmente durante 10 años para cerrar la brecha de infraestructura y atender a la demanda futura La reciente publicación de Fedesarrollo, Infraestructura de Transporte en Colombia: luz al final del túnel?, indica que el país debe invertir cerca de 7,8% del PIB para cerrar la brecha del PIB. Lo anterior implica que el país debe invertir mínimo 0,6% cada año durante una década, sólo para mantener en buenas condiciones la infraestructura disponible en No obstante, para lograr responder a la demanda futura por infraestructura, es necesario incrementar en 2,5% del PIB la inversión anualmente durante la próxima década. Fuente: Fedesarrollo 18

19 Proyecciones de inversión privada en infraestructura Se espera que la inversión privada se contraiga 2,3% en 2013 con relación a No obstante, se proyecta que las nuevas concesiones viales impulsen la inversión en 2014 Cifras en USD$ +111,8% -2,3% Fuente: Ministerio de Transporte. Cálculos: SERFINCO 19

20 Proyecciones del Gobierno sobre la inversión en infraestructura Modo Inversión total Objetivo de la inversión Horizonte Infraestructura vial Concesiones de cuarta generación $44 billones Construir e intervenir kilómetros 6 años Mantenimiento de la red vial terciaria $1 billón Rehabilitar y mantener kilómetros de red vial terciaria 2 años Infraestructura Férrea Inversión privada Infraestructura Férrea Inversión pública $12,9 billones $195,8 mil millones Recuperar y mantener en operación km de red férrea Reparación y atención de puntos críticos. Administración, mejoramiento, mantenimiento, vigilancia y control de tráfico El Gobierno tiene estimado que en las concesiones de cuarta generación se inviertan cerca de $44 billones en los próximos seis años. Esta inversión se realizaría a través de 30 proyectos y se estima que se construyan cerca de kilómetros. Asimismo, se tienen proyectadas inversiones en el modo férreo y portuario. Fuente: Ministerio de Transporte - Dos años a partir de la firma del contrato 20

21 Otras inversiones Modo Inversión total Objetivo de la inversión Horizonte Rio Magdalena $1,2 billones Obras de encauzamiento y de mantenimiento En proceso de licitación Otras inversiones en infraestructura fluvial $800 mil millones Recuperación de la navegabilidad de principales ríos del país 2 años Construcción de la torre de control del Aeropuerto de El Dorado Estudios: $45 mil millones Construcción: $105,7 mil millones Se encuentra en fase de estructuración - Construcción de nuevas calles de rodaje en el aeropuerto El Dorado Fase I: $160 mil millones Construcción de nuevas calles de rodaje, alargamiento pista, etc El Ministerio de Transporte contempla inversiones en otros sectores, como la infraestructura fluvial y la aeroportuaria. En este sentido, la prioridad es lograr recuperar la navegabilidad del río Magdalena e incrementar la capacidad de operación del aeropuerto El Dorado. Fuente: Ministerio de Transporte 21

22 Cronograma del proceso de adjudicación de la concesiones de cuarta generación Proceso de presupuestación Precalificación Presentación de documentos El Gobierno tiene un cronograma de adjudicación de las concesiones de cuarta generación en la que algunos grupos de obra deberían haber entrado en fase de precalificación en febrero de No obstante, sólo desde la segunda parte de abril se inició el proceso de entrega de documentos para dos grupos de concesiones. Si no se presentan contratiempos en el proceso de adjudicación, ni de licencias ambientales o consultas previas, debería adjudicarse dos proyectos concesión entre junio y julio. Fuente: Ministerio de Transporte Preparación de la propuesta Evaluación de la propuesta 22

23 Algunos obstáculos para la ejecución de obras civiles en Colombia Obstáculo más problemático para ejecutar un proyecto Meses para la adquisición de licencia ambiental Consulta con comunidades ancestrales 12% Traslado de redes de servicio 13% NS/NR 8% De 30 a 36 meses 15% Adquisición de predios 44% Licencias ambientales 31% De 24 a 30 meses 23% De 12 a 18 meses 54% Según una encuesta realizada a los cocesionarios viales, el 44% considera que la adquisición de predios es el principal obstáculo para la ejecución de un proyecto. El segundo mayor obstáculo son los tiempos de obtención de licencias ambientales. Con relación a las licencias ambientales, el 54% considera que para obtener este requisito se debe esperar entre 12 a 18 meses. Lo anterior muestra que los problemas administrativos son la principal razón que generan un rezago para el desarrollo de infraestructura en el país. Fuente: Cámara Colombiana de la Infraestructura 23

25 Inversión en Obras Civiles Proyecciones del crecimiento del componente de construcción de obras civiles dentro del PIB Institución Proyección de obras civiles para 2013 ANIF 7,5% Cámara Colombiana de la Infraestructura 4,4% SERFINCO 4,2% En SERFINCO creemos que la construcción de obras civiles mostrará un crecimiento moderado en el Estas expectativas responden a la existencia de una incertidumbre con relación a la capacidad del Gobierno para la ejecución del presupuesto de infraestructura, las proyecciones de menor inversión privada en infraestructura y la perspectiva de entrega de las primeras licitaciones de cuarta generación hacia el cierre de año. Fuente: DANE, Cámara Colombiana de la Infraestructura y Anif. Cálculos: Serfinco 25

27 Conclusiones Desde el punto de vista de la obra física y de desarrollo de nuevos proyectos, no prevemos que la construcción de obras civiles aporte significativamente al crecimiento económico en Lo anterior, se sustenta en una perspectiva de menor inversión privada en la construcción de infraestructura de transporte y en la contracción, en términos reales, del presupuesto de inversión pública para el sector transporte. No obstante, prevemos un crecimiento de 4,2% en el componente de obras civiles para el Esto sustentado en el incremento de los desembolsos realizados por el Gobierno, las actuales inversiones en infraestructura para la minería y los desarrollos de obra que vienen realizándose desde años anteriores. En esta línea, la construcción de obras civiles se encontraría en un nivel levemente superior al crecimiento del PIB proyectado por SERFINCO para 2013 que es de 4,1%. Por tanto, las obras civiles no restringirían el crecimiento de los indicadores económicos en el presente año. Para el 2014, la inversión privada en infraestructura se incrementaría un 111,8% debido al inicio de la construcción de carreteras a través de las concesiones de cuarta generación. 27

28 Conclusiones Lo anterior permitiría que el crecimiento de la construcción de obras civiles se ubique en un nivel superior en 2014 con relación a lo esperado en No obstante, existe incertidumbre sobre la eficiencia del Estado para otorgar las licitaciones de concesiones y de obra pública, y de otros procesos administrativos. Con las nuevas concesiones viales, en los próximos seis años, el sector privado podría realizar mayores inversiones en infraestructura que el sector público. Asimismo, el país se acercaría a la meta de inversión de 3,1% del PIB para mantener una infraestructura que soporte la demanda futura. El actual rezago en infraestructura ha implicado una limitante para un mayor crecimiento en diversas actividades de económicas de Colombia. En esta medida, las iniciativas del Gobierno y del sector privado, para impulsar un avance en la calidad y cantidad de infraestructura en Colombia, representan una oportunidad de desarrollo para el país. Asimismo, las nuevas inversiones públicas y privadas planificadas para el desarrollo de obras civiles, implican unas condiciones favorables para las empresas relacionadas con el avance de este sector en el mediano y largo plazo. 28

29 Equipo de Investigaciones Económicas Daniel Lozano Jefe de Investigaciones Económicas (1) ext Maria Adelaida Velázquez Analista Sr. Renta Variable - Sector Petrolero mvelazquez@serfinco.com.co (1) ext Luis Acevedo Analista Macroeconómico lacevedo@serfinco.com.co (1) ext Laura Gutiérrez Analista Renta Variable - Sector Consumo apreninvestiga1@serfinco.com.co (1) ext Alejandra Méndez Analista Renta Variable - Sector Eléctrico y Construcción amendez@serfinco.com.co (1) ext Nicolás Noreña Analista Jr. Estudiante en Práctica - Sector Financiero nnorena@serfinco.com.co (1) ext Alejandro Salamanca Estratega Institucional asalamanca@serfinco.com.co (1) ext Ricardo Bernal Gerente de Investigaciones Económicas rbernal@serfinco.com.co (1) ext Juan Pablo Peralta Analista Jr. Estudiante en Práctica apreninvestiga@serfinco.com.co (1) ext