Diciembre Sociedades Financieras de Objeto Limitado BOLETIN ESTADISTICO. Tomo I, Número 1, ISSN

Transcripción

1 Diciembre 2002 BOLETIN ESTADISTICO Sociedades Financieras de Objeto Limitado Tomo I, Número 1, ISSN

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3 Junta de Gobierno Presidente Lic. Jonathan Davis Arzac Secretario Vacante Vocales Propietarios Lic. José Francisco Gil Díaz Dr. Agustín Carstens Carstens Lic. Juan Carlos Tamayo Pino Lic. Luis Felipe Mancera de Arrigunaga Dr. José Antonio González Anaya Dr. Guillermo Ortíz Martínez Lic. Everardo Elizondo Almaguer Dr. Jesús Marcos Yacamán Lic. Manuel Aguilera Verduzco Lic. Mario Gabriel Budebo Vocales Suplentes Act. Alonso García Tamés Lic. Felipe Alberto Izaguirre Navarro Claudia María Bazua Witte Lic. Carlos Rafael Provencio Muñoz Lic. Luis Manuel Gutiérrez Levy Dr. José Gerardo Quijano León Lic. Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez Lic. Fernando Luis Corvera Caraza Lic. Manuel Agustín Calderón de las Heras Lic. Isaac Volin Bolok Portnoy Vicepresidentes Lic. Guillermo Zamarripa Escamilla C.P. Jorge Familiar Calderón 3

4 Funcionarios Presidente Lic. Jonathan Davis Arzac Vicepresidentes Lic. Patricio Bustamante Martínez Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield C.P. Jorge Familiar Calderón Lic. José Luis Ochoa Bautista Lic. Benjamín Vidargas Rojas Lic. Guillermo Zamarripa Escamilla C.P. José Ángel Escobar Arvizu Titular del Organo Interno de Control en la CNBV C.P. Gregorio Guerrero Pozas Secretario de la Presidencia Lic. Pablo Gómez del Campo Gurza Elaboración y Publicación: Supervisión de Información Insurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, México, D. F. tel Distribución y venta: Insurgentes Sur 1971, Torre Sur piso 9, México, D. F. tel ext y

5 Indice Indice... 5 Presentación... 7 Nota Técnica de Sociedades Financieras de Objeto Limitado... 9 Evolución de Sociedades Financieras de Objeto Limitado Estadísticas del Total de Sociedades Financieras de Objeto Limitado Participación en el Mercado Indicadores Financieros Cartera de Crédito Total de Sociedades Financieras de Objeto Limitado Estados Financieros de Sociedades Financieras de Objeto Limitado Total de las Sofoles Ford Credit de México Hipotecaria Nacional GMAC Mexicana Hipotecaria su Casita Hipotecaria Crédito y Casa Crédito Inmobiliario General Hipotecaria Metrofinanciera Patrimonio Servicios Financieros Navistar Terras Hipotecaria Fincasa Hipotecaria Hipotecaria México Hipotecaria Comercial América 5

6 Servicios de Crédito Associates Caterpillar Crédito Sociedad Financiera Associates GMAC Financiera Crédito Familiar Hipotecaria Vanguardia Financiera Independencia GMAC Hipotecaria Financiera Compartamos Sociedad de Fomento a la Educación Superior Operaciones Hipotecarias de México Cemex Capital Hipotecaria Casa Mexicana Ficen Fomento Hipotecario Corporación Financiera América del Norte Hipotecaria Associates Financiera de Tecnologia e Informatica Prime Capital Circulares y otras disposiciones vigentes

7 Presentación L a Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto por la fracción XXIII del Artículo 4o de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Mediante la difusión pública de la información financiera de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado se persigue dar mayor transparencia a los mercados en que estas instituciones operan. La información contenida en este número se presenta bajo los Criterios Contables establecidos por la CNBV en la circular 1459 del 28 de enero de 2000 y que entró en vigor a partir del 1o. de enero del mismo año. Como resultado del análisis de la información elaborada con base en los Criterios Contables de la Circular 1459 y con motivo de diversas innovaciones en materia contable tanto en el ámbito nacional como internacional, la CNBV actualizó dichos criterios mediante las circulares 1486 y Por otra parte, y considerando que para los usuarios es relevante conocer las modificaciones a la normatividad aplicable a estas entidades, se anexa una relación de las Circulares emitidas por la CNBV en los últimos años, para que aquellas que sean de su interés puedan adquirirlas en las oficinas de este Organismo o consultarlas a través de nuestra página de Internet. Finalmente, aclaramos que los datos consignados, se han obtenido de los estados financieros que remiten a esta Comisión las Sociedades Financieras de Objeto Limitado. Su contenido, formulación y autenticidad son de la estricta responsabilidad de los funcionarios y administradores que los suscriben; sin embargo, dicha información está sujeta a nuestros procesos selectivos de revisión para determinar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable prescritos para tal efecto. 7

8 INFORMACIÓN ESTADÍSTICA Y FINANCIERA DE LAS SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO EN INTERNET Con objeto de ofrecer a los usuarios mayor facilidad para el acceso y análisis de la información estadística y financiera de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado, el Boletín Estadístico de estos sectores, así como otros cuadros e indicadores están disponibles en Internet de manera gratuita bajo el siguiente esquema: Total.- Información de Penetración de Mercado, Indicadores Financieros, Cartera de Crédito, Estado de Contabilidad y Estado de Resultados, del Totale del Sector, así como los Estados Financieros de todas las instituciones que lo componen, en el trimestre solicitado. Instituciones por periodo.- Información del Estado de Contabilidad y Estado de Resultados para cada una de las empresas a partir de marzo de 2001 hasta el periodo más reciente. Periodo por institución.- Información del Estado de Contabilidad y Estado de Resultados, para todas las instituciones del sector en el periodo solicitado. El Boletín Estadístico de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado a través de Internet, se puede consultar en formato PDF (a partir de diciembre de 2002), el cual permite obtener una impresión idéntica a la versión que tiene en sus manos. 8

9 NOTA TECNICA DE Sociedades Financieras de Objeto Limitado

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11 Nota Técnica ANTECEDENTES El origen de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) fue la víspera de la firma del Tratado de Libre Comercio con América del Norte, circunstancia que requería que México contara con figuras de intermediación financiera especializada similares a lo establecido en los demás países firmantes. El esquema financiero utilizado por estos intermediarios se ilustra claramente por su nombre en idioma inglés: Non-Bank Banks. Es decir, si bien son intermediarios financieros con una intensa operación en el lado activo del balance, su operación crediticia es especializada y sus fuentes de fondeo están circunscritas. Desde su origen en 1993, las Sofoles destacan por su acelerado crecimiento a tasas por arriba de la economía, aún ante la crisis económica, hasta representar un sector financiero con importante penetración. El principal factor que explica el desarrollo de estas entidades es la especialización, la cual les permite conocer a fondo un determinado nicho de mercado. En este sentido, las Sofoles se clasifican en virtud de su mercado objetivo: hipotecarias, automotrices, bienes de capital y de transporte, bienes de consumo y créditos personales, pequeñas y medianas empresas (PYMES), y financiamiento a intermediarios o distribuidores. MARCO JURÍDICO Y REGULATORIO Las Sofoles nacieron al amparo de las Reglas Generales a que deberán sujetarse las Sociedades a que se refiere la fracción IV del Art. 103 de la Ley de Instituciones de Crédito, las cuales contienen el fundamento legal, objeto social, así como los requisitos para su establecimiento y funcionamiento. Estas Reglas se publicaron en el Diario Oficial de la Federación el 14 de junio de

12 Marco Normativo Primario En virtud de lo anterior, la legislación aplicable a las Sofoles es como sigue: Ley de Instituciones de Crédito, Fracción IV del Artículo 103 Reglas Generales a las que deberán sujetarse las Sociedades a que se refiere la fracción IV del artículo 103 de la Ley de Instituciones de Crédito, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 14 de junio de 1993 Las disposiciones que en su momento dicten la Secretaría de Hacienda y Crédito Público y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores Marco Normativo Complementario Ley de Instituciones de Crédito Ley del Mercado de Valores, en cuanto a la colocación de valores ante el gran público inversionista Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, en relación a Sofoles integrantes de Grupos Financieros También, dado que las Sofoles se constituyen como Sociedades Anónimas, estas son reguladas por: La Ley General de Sociedades Mercantiles El Código de Comercio Los Códigos Civil y de Procedimientos Civiles ASOCIACIÓN MEXICANA DE SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO La Asociación Mexicana de Sociedades Financieras de Objeto Limitado (AMSFOL) se constituyó a principios de 1994 con el objeto de agrupar y representar a las sociedades financieras de objeto limitado autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Esta organización cuenta actualmente con 34 intermediarios asociados y promueve su interrelación, emite y supervisa normas de autorregulación y actúa como mediadora ante conflictos entre los mismos. 12

13 EVOLUCION DE Sociedades Financieras de Objeto Limitado

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15 Evolución de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (1) Diciembre 2002 CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR En diciembre 2002 operaban en México 33 Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles), dentro de las cuales predominaban las dedicadas al sector Hipotecario con 17 entidades. La concentración de los activos de este sector financiero 2, indica que se trata de un mercado moderadamente concentrado al ubicarse dentro del rango de 1,000-1,800 unidades. Por la reciente creación de estas entidades, dicha concentración presenta una tendencia decreciente, al disminuir su índice de 1,321 en marzo 2001 a 1,255 en diciembre Cifras en millones de pesos corrientes (mdp). Tasas de crecimiento y gráficas evolutivas en términos reales. 2 Concentración medida según el Índice Herfindhal-Hirchsman (IHH), cuyo resultado es la sumatoria del cuadrado de la participación del activo de las empresas en el activo total del sector. Su valor mínimo es cero (desconcentración teórica total) y el máximo 10,000 (sector monopólico). Sus criterios generales son los siguientes: IHH<1,000: Mercado Desconcentrado; 1,000 < IHH < 1,800: Mercado Moderadamente Concentrado; IHH>1,800: Mercado Altamente Concentrado. 3 El aumento de la concentración en el cuarto trimestre de 2002 se debe a la fusión de Hipotecaria Mexicana y a no disponer de la información de Prime Capital para esta nota. 15

16 Por objeto social, las Sofoles Hipotecarias concentraron el 54% de los activos totales a diciembre 2002, seguidas de las Automotrices con 38%. Igualmente, por tipo de agrupación, las entidades No Agrupadas concentraron el 55% de dichos activos, antes de las Filiales y Agrupadas con el 30% y 15%, respectivamente. El activo total de las Sofoles pasó de 87,207 millones de pesos (mdp) en diciembre 2001 a 120,795 mdp en diciembre 2002, lo que representó un incremento de 31.19%. Este comportamiento fue determinado principalmente por el aumento de dicho concepto en las Sofoles Hipotecarias y Automotrices. Cabe mencionar que los activos de las entidades de Bienes de Capital y de Transporte disminuyeron en 2.25%. 16

17 CARTERA De diciembre 2001 a diciembre 2002, la cartera de crédito total de las Sofoles aumentó de 82,742 mdp a 114,714 mdp (31.31%). Al último mes, los créditos a la vivienda representaron 53.07% de esta cartera, seguidos de los créditos al consumo y al comercio con 24.72% y 22.19%, respectivamente. Cabe destacar el crecimiento menos que proporcional de la cartera vencida (24.11%), al pasar de 2,052 mdp a 2,688 mdp. Este comportamiento provocó que el índice de morosidad (IMOR) de las Sofoles disminuyera en el periodo mencionado de 2.48% a 2.34%. La mayor reducción de este indicador se presentó en las Sofoles de Bienes de Consumo (de 9.34% a 3.82%). Al cierre de 2002, los IMOR más altos los registraron las Sofoles de Bienes de Capital y de Transporte (20.98%) y de Empresas (15.66%), en tanto que los indicadores más favorables fueron los de las entidades de Financiamiento a Intermediarios o Distribuidores (0.44%) e Hipotecarias (1.13%). 17

18 Por su parte, las estimaciones preventivas aumentaron en mayor proporción que la cartera vencida, al pasar de 2,080 mdp en diciembre 2001 a 2,892 mdp en diciembre 2002, lo que representó un incremento de 31.69%. Así, la cobertura de cartera vencida del sector creció de % a % en dicho periodo, siendo las Sofoles Automotrices las que registraron la mayor proporción al cierre de 2002 (203.81%). Cartera de Crédito de Sociedades Financieras de Objeto Limitado Diciembre 2002 Millones de Pesos Estructura % Variación Anual Real % Cartera de Crédito Total 114, Cartera de Crédito Vigente 112, Créditos al comercio 24, Créditos al consumo 27, Créditos a la vivienda 60, Créditos a entidades gubernamentales Intereses cobrados por adelantado Cartera de Crédito Vencida 2, Cartera vencida al comercio 1, Créditos vencidos al consumo (19.39) Créditos vencidos a la vivienda Créditos vencidos a entidades gubernamentales Estimación Preventiva para Riesgos 2, Índice de Morosidad 2.34% Cobertura de Cartera Vencida % 18

19 CAPTACIÓN La captación de las Sofoles mediante préstamos bancarios y de otros organismos aumentó de 62,128 mdp en diciembre 2001 a 83,830 mdp en diciembre 2002 (27.80%). Al último mes, las principales fuentes de recursos mediante esta captación fueron los fondos de fomento y la banca múltiple con 60.05% y 29.61% del total. Por su parte, las Sofoles Hipotecarias concentraron el 66.66% del total de préstamos bancarios y de otros organismos, seguidas de las Automotrices con 25.62%. En el mismo periodo, el saldo de los pasivos bursátiles aumentó en 45.48% al pasar de 15,379 mdp en diciembre 2001 a 23,622 mdp en diciembre 2002, donde las Sofoles Automotrices participaron con el 83.71% y las Hipotecarias con 13.30%. Captación de Sociedades Financieras de Objeto Limitado Diciembre 2002 Millones de Pesos Estructura % Variación Anual Real % Préstamos Bancarios y de Otros Organismos 83, Instituciones de banca múltiple 24, Instituciones de banca de desarrollo 1, Fondos de fomento 50, Instituciones financieras del exterior 1, (11.35) Otros Organismos 5, Operaciones de bursatilización de financiamiento n.a. Millones de Pesos Estructura % Variación Anual Real % Pasivos Bursátiles 23, Hipotecarias 3, Micro, Pequeña y Mediana Empresa n.a. Bienes de Consumo y Créditos Personales (5.24) Bienes de Capital y Transporte (5.29) Automotrices 19, n.a. No aplica 19

20 RESULTADOS Al cierre de 2002, la utilidad neta acumulada del sector ascendió a 2,856 mdp, superior en 37.25% a la del año anterior. Este crecimiento se debió principalmente a los siguientes factores: Aumento de 28.91% del margen financiero ajustado por riesgos crediticios, derivado del incremento más que proporcional de los ingresos por intereses (19.08%) respecto de los gastos por intereses (11.16%). Esto contrarrestó el crecimiento del saldo negativo del resultado por posición monetaria en 33.76% y el aumento de las estimaciones preventivas en 29.43% Incremento mayor de las comisiones y tarifas cobradas (30.29%) en relación a las pagadas (26.81%) Crecimiento de los gastos de administración en 22.59%, inferior a los aumentos de los conceptos de ingresos Crecimiento absoluto superior del concepto de Otros Productos (85 mdp) comparado con el de Otros Gastos (80 mdp) Aumento del saldo a favor de los impuestos diferidos Estado de Resultados Acumulado a Diciembre 2002 Sociedades Financieras de Objeto Limitado por Objeto Social Micro, Pequeña Bienes de Bienes de Financiamiento y Mediana Consumo y Cré- Capital y de a Intermediarios TOTAL Hipotecarias Empresa ditos Personales Transporte Automotrices o Distribuidores mdp mdp mdp mdp mdp mdp mdp Ingresos por intereses 18,283 7, , , Gastos por intereses 9,574 4, , Resultado por posición monetaria (375) (191) (16) (27) (14) (120) (7) Margen financiero 8,333 2, , , Estimación preventiva para riesgos crediticios 1, Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 6,913 2, , , Comisiones y tarifas cobradas 1,801 1, Comisiones y tarifas pagadas Ingresos (egresos) totales de la operación 8,349 3, , , Gastos de administración 4,135 1, , Resultado de la operación 4,213 1, ,767 9 Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU 4,409 1, , ISR y PTU causados 1, ISR y PTU diferidos (413) (28) (12) (18) (2) (349) (5) Resultado antes de participación en el resultado de subsidiarias 2,836 1, ,209 7 Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas (20) (20) (0) (0) Resultado neto 2,856 1, ,

21 De esta manera, la rentabilidad de los activos (ROA) y del capital (ROE) de las Sofoles mejoraron, al aumentar en el periodo analizado de 1.97% a 2.62% y de 23.04% a 32.30%, respectivamente. En contraste, el margen de interés neto (MIN) disminuyó ligeramente de 7.36% en diciembre 2001 a 7.24% en diciembre Por su parte, la eficiencia operativa de las Sofoles mejoró, al disminuir la relación de gastos administrativos a activo total de 4.59% a 4.27% durante el periodo mencionado. * Gastos de Administración / Activo Total 21

22 CAPITALIZACIÓN El capital contable del sector de Sofoles se incrementó en 27.24%, al pasar de 7,332 mdp en diciembre 2001 a 9,850 mdp en diciembre 2002, debido principalmente al aumento del capital ganado. Destaca el crecimiento del capital de las entidades de Bienes de Consumo y Créditos Personales en 83.43%, y su disminución en las Sofoles de Financiamiento a Intermediarios o Distribuidores en 36.26%. La proporción de capital contable a cartera de crédito más inversiones en valores de las Sofoles disminuyó marginalmente (0.27 pp) durante el periodo analizado, registrando 8.33% en diciembre A éste mes, las entidades de Bienes de Consumo y Créditos Personales presentaron la mejor proporción (27.61%) seguidas de las Sofoles de Empresas (20.59%) y de Financiamiento a Intermediarios o Distribuidores (11.28%). INDICADORES En resumen, al cierre de 2002 las Sofoles se caracterizaron por el siguiente desempeño: Las empresas más rentables y productivas fueron las de Bienes de Consumo y Créditos Personales, que contrastan con las de Financiamiento a Intermediarios o Distribuidores, las cuales registraron los niveles más desfavorables en estos aspectos También, las Sofoles de Bienes de Consumo y Créditos Personales registraron la mayor relación de capital a cartera de crédito más inversiones en valores, sin embargo, operativamente resultaron las menos eficientes A pesar de que las Sofoles de Bienes de Capital y de Transporte fueron operativamente las más eficientes, también fueron las que registraron la más alta morosidad y la menor cobertura de cartera vencida 22

23 En contraste, las Sofoles de Financiamiento a Intermediarios o Distribuidores y las Automotrices mostraron el menor nivel de morosidad así como el mayor índice de cobertura de cartera vencida, respectivamente Por último, las entidades con la menor relación de capital a cartera de crédito más inversiones en valores fueron las Hipotecarias, ello debido a su baja proporción de capital como porcentaje del activo total Indicadores Financieros Sociedades Financieras de Objeto Limitado por Objeto Social Índice de Cobertura de Eficiencia Capital / Cartera Morosidad Cartera Vencida ROA MIN Operativa + Valores Dic 01 Dic 02 Dic 01 Dic 02 Dic 01 Dic 02 Dic 01 Dic 02 Dic 01 Dic 02 Dic 01 Dic 02 Total Hipotecario Micro, Pequeña y Mediana Empresa Bienes de Consumo y Créditos Personales Bienes de Capital y Transporte (19.49) 2.88 (19.77) Automotriz Financiamiento a Intermediarios o Distribuidores (5.01)

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25 ESTADISTICAS DEL TOTAL DE Sociedades Financieras de Objeto Limitado

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27 Participación en el Mercado Diciembre 2002 (Miles de pesos y porcentajes) Activo Cartera Total Pasivo Captación Total Utilidad Neta Acumulada Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % Total de las Sofoles 120,795, ,713, ,945, ,829, ,855, Ford Credit de México 28,708, ,534, ,719, ,959, , Hipotecaria Nacional 18,228, ,920, ,077, ,146, , GMAC Mexicana 17,505, ,258, ,916, ,520, , Hipotecaria su Casita 13,617, ,578, ,685, ,453, , Hipotecaria Crédito y Casa 10,290, ,764, ,548, ,038, , Crédito Inmobiliario 4,543, ,279, ,124, ,994, , General Hipotecaria 3,762, ,538, ,555, ,461, , Metrofinanciera 3,435, ,252, ,222, ,975, , Patrimonio 2,681, ,494, ,457, ,306, , Servicios Financieros Navistar 2,237, ,162, ,971, ,311, , Terras Hipotecaria 1,816, ,678, ,685, ,613, , Fincasa Hipotecaria 1,697, ,628, ,557, ,531, , Hipotecaria México 1,579, ,462, ,480, ,448, , Hipotecaria Comercial América 1,545, ,493, ,402, ,268, , Servicios de Crédito Associates 1,207, ,066, , , , Caterpillar Crédito 1,096, ,417, ,043, , , Sociedad Financiera Associates 992, ,054, , , , GMAC Financiera 940, , , , , Crédito Familiar 804, , , , , Hipotecaria Vanguardia 708, , , , , Financiera Independencia 628, , , , , GMAC Hipotecaria 597, , , , , Financiera Compartamos 570, , , , , Soc. de Fomento a la Educ. Superior 481, , , , (1,906) (0.07) Operaciones Hipotecarias de México 370, , , , , Cemex Capital 206, , , , , Hipotecaria Casa Mexicana 155, , , , (1,012) (0.04) Ficen 131, , , , (18,000) (0.63) Fomento Hipotecario 105, , , , (3,511) (0.12) Corporación Financiera América del Norte 65, , , , Hipotecaria Associates 48, (739) (0.03) Financiera de Tecnología e Informática 35, Prime Capital n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. No disponible. 27

28 Indicadores Financieros Diciembre 2002 (Porcentajes) Indice Cobertura de de Cartera Eficiencia Morosidad (1) Vencida (2) ROA (3) ROE (4) MIN (5) Operativa (6) Total de las Sofoles Ford Credit de México Hipotecaria Nacional GMAC Mexicana Hipotecaria su Casita Hipotecaria Crédito y Casa Crédito Inmobiliario General Hipotecaria Metrofinanciera Patrimonio Servicios Financieros Navistar Terras Hipotecaria Fincasa Hipotecaria Hipotecaria México Hipotecaria Comercial América Servicios de Crédito Associates Caterpillar Crédito Sociedad Financiera Associates GMAC Financiera (0.08) 2.45 Crédito Familiar Hipotecaria Vanguardia Financiera Independencia GMAC Hipotecaria Financiera Compartamos Sociedad de Fomento a la Educación Superior (1.23) (27.05) Operaciones Hipotecarias de México (1.05) (6.24) Cemex Capital Hipotecaria Casa Mexicana Ficen Fomento Hipotecario (2.91) (12.32) Corporación Financiera América del Norte Hipotecaria Associates (3.48) (3.50) Financiera de Tecnología e Informática (3.76) (3.77) Prime Capital n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. (1) Cartera vencida / Cartera de crédito total (2) Estimaciones preventivas para riesgos crediticios / Cartera vencida (3) Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio (4) Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio (5) Margen financiero del trimestre ajustado por riesgos crediticios anualizado / Activos productivos promedio (6) Gastos de administración del trimestre anualizados / Activo total promedio. n. d. No disponible 28

29 Cartera de Crédito Diciembre 2002 (Monto en miles de pesos y número de créditos) Cartera Toral Cartera Vigente Cartera Vencida Número Número Número Monto de créditos Monto de créditos Monto de créditos Total de las Sofoles 114,713,891 1,291, ,025,679 1,248,059 2,688,212 43,736 Ford Credit de México 27,534, ,441 26,892, , ,622 6,324 Hipotecaria Nacional 16,920,706 61,671 16,758,477 60, , GMAC Mexicana 17,258, ,067 17,014, , ,192 2,668 Hipotecaria su Casita 12,578,707 51,787 12,456,924 51, , Hipotecaria Crédito y Casa 9,764,958 40,326 9,608,563 39, , Crédito Inmobiliario 4,279,366 18,440 4,207,704 18,067 71, General Hipotecaria 3,538,114 14,569 3,449,638 14,065 88, Metrofinanciera 3,252,272 7,143 3,230,138 7,055 22, Patrimonio 2,494,822 9,402 2,468,181 9,236 26, Servicios Financieros Navistar 2,162,089 7,945 2,126,590 7,578 35, Terras Hipotecaria 1,678,505 4,879 1,672,206 4,853 6, Fincasa Hipotecaria 1,628,943 2,187 1,624,192 2,167 4, Hipotecaria México 1,462,122 3,258 1,442,846 3,153 19, Hipotecaria Comercial América 1,493,550 4,311 1,489,469 4,291 4, Servicios de Crédito Associates 1,066, ,162 1,037, ,688 28,427 15,474 Caterpillar Crédito 1,417, , , Sociedad Financiera Associates 1,054,697 1, ,418 1, , GMAC Financiera 920,663 n. d. 920,663 n. d. 0 n. d. Crédito Familiar 759,525 99, ,694 98,235 6,831 1,006 Hipotecaria Vanguardia 657,379 1, ,195 1,233 5,185 2 Financiera Independencia 531, , , ,223 46,788 10,788 GMAC Hipotecaria 562, , Financiera Compartamos 445, , , ,285 2,917 1,693 Sociedad de Fomento a la Educación Superior 334,336 16, ,515 14,883 20,821 1,621 Operaciones Hipotecarias de México 345, , Cemex Capital 203, , Hipotecaria Casa Mexicana 124,895 n. d. 124,895 n. d. 0 n. d. Ficen 118, , , Fomento Hipotecario 90, , Corporación Financiera América del Norte 34, ,109 n. d. 4,411 n. d. Hipotecaria Associates Financiera de Tecnología e Informática 0 Prime Capital n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. n. d. No disponible. 29

30 Total de las Sociedades financieras de objeto limitado (Miles de pesos) Estado de Contabilidad IV I II III IV Activo Pasivo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Títulos recibidos en reporto Cartera de crédito vigente Créditos comerciales Créditos al consumo Créditos a la vivienda Créditos a entidades gubernamentales (-) Intereses de cartera de crédito vigente cobrados por anticipado Cartera de crédito vencida Créditos comerciales Créditos al consumo Créditos a la vivienda Créditos vencidos a entidades gubernamentales Otros adeudos vencidos Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivos bursátiles Préstamos bancarios y de otros organismos Otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital Contable Capital Contribuido Capital social Primas en venta de acciones 87,206,550 90,775, ,698, ,724, ,795, , , , , ,191 2,558,029 1,858,476 2,105,217 2,449,545 3,547, , , , , , ,074 61,787 92, , , , , , , ,331 1,436,756 1,019, ,296 1,697,692 2,102,610 80,690,716 84,987,120 94,367, ,787, ,025,677 19,272,942 17,655,671 20,630,633 20,538,440 24,248,222 21,321,811 24,010,254 25,603,919 27,061,113 27,563,775 40,073,993 43,300,963 48,107,147 54,162,318 60,191,978 27,730 27,949 34,231 34,400 30,109 5,760 7,717 8,593 8,778 8,408 2,051,530 2,222,866 2,338,385 2,392,373 2,688, , , , ,351 1,204, , , , , , , , , , , ,411 (2,079,898) (2,269,717) (2,501,621) (2,708,828) (2,891,931) 1,389,478 1,435,567 1,461,089 1,574,961 1,903,863 65,017 87, , , , , , , , , ,784 92, , , , , , , ,327 1,112, , , , , ,657 79,874,920 83,607,345 92,724,842 99,936, ,945,600 15,378,627 17,612,079 22,181,465 23,373,921 23,621,982 62,127,582 63,308,444 68,076,537 73,314,627 83,829,655 2,135,127 2,463,519 2,112,027 2,912,423 3,140,679 10, , ,292 19,075 31,088 20,859 22, , , , , ,064 7,331,630 7,168,222 7,973,449 8,788,903 9,849,583 3,927,371 3,906,560 4,160,830 4,241,873 4,482,953 3,904,983 3,883,933 4,137,904 4,218,668 4,440,970 22,388 22,626 22,927 23,204 41,983 Capital Ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto 3,404,259 3,261,662 3,812,619 4,547,031 5,366, , , , , ,207 1,655,635 2,760,863 2,551,733 2,564,208 2,611,133 6,283 6,271 7,036 7,011 18,411 (483,722) (448,942) (454,866) (458,390) (486,976) 0 0 (442) (447) (5,066) (51) 1,970, ,686 1,388,176 2,103,555 2,855,972 Cuentas de Orden Apertura de créditos irrevocables Otras obligaciones contingentes 4,162,323 2,130,925 2,444,245 3,827,838 6,170,783 1,193,923 1,090,979 1,051,700 1,232,761 3,224 30

31 Estado de Resultados IV I II III IV Ingresos por intereses Intereses por cartera de crédito vigente Intereses por cartera de crédito vencida Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores Intereses de disponibilidades Comisiones a favor por operaciones de crédito Premios Utilidad por valorizaciones provenientes de ingresos que forman parte del margen financiero Gastos por intereses Intereses a cargo por pasivos bursátiles Intereses a cargo por préstamos bancarios y de otros organismos Comisiones a cargo por operaciones que representan ajuste al rendimiento Intereses por obligaciones subordinadas Pérdida por valorización de gastos o egresos que forman parte del margen financiero Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado Neto 14,542,358 3,864,970 8,257,970 12,992,867 18,283,192 12,213,670 3,394,439 7,071,649 11,017,580 15,561, ,093 45,937 95, , , ,486 26,017 51, , ,110 30,440 3,387 5,133 7,675 10,002 1,513, , ,595 1,306,384 1,874,709 20,116 2,264 5,602 8,404 8, ,086 38, , , ,361 8,157,872 2,043,116 4,337,687 6,811,953 9,574,357 1,722, , ,649 1,531,901 2,302,917 5,879,343 1,547,520 3,091,812 4,854,396 6,789,972 72,638 29,157 61,034 83,983 98, ,659 34, , , ,551 (265,893) (67,116) (147,631) (231,096) (375,495) 6,118,593 1,754,739 3,772,652 5,949,817 8,333,339 1,039, , ,505 1,027,399 1,420,385 5,079,157 1,479,848 3,087,147 4,922,418 6,912,954 1,308, , ,468 1,218,601 1,800, ,208 72, , , , (185) (323) (369) (425) 6,116,067 1,776,235 3,709,545 5,877,949 8,348,686 3,195, ,436 1,872,921 2,910,953 4,135,287 2,921, ,799 1,836,624 2,966,995 4,213, ,516 71, , , ,623 82,869 15,329 38,028 75, ,361 3,111, ,329 1,937,593 3,122,016 4,408,661 1,218, , ,822 1,331,297 1,986,097 48,500 87, , , ,081 1,942, ,373 1,374,177 2,091,364 2,835,645 28,762 9,314 13,999 12,191 20,326 1,970, ,686 1,388,176 2,103,555 2,855,971 31

32

33 ESTADOS FINANCIEROS DE Sociedades Financieras de Objeto Limitado

34 Estados Financieros (Miles de pesos) Estado de Contabilidad Total de las Ford Credit Hipotecaria GMAC Hipotecaria Sofoles de México Nacional Mexicana su Casita Activo Pasivo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Títulos recibidos en reporto Cartera de crédito vigente Créditos comerciales Créditos al consumo Créditos a la vivienda Créditos a entidades gubernamentales (-) Intereses de cartera de crédito vigente cobrados por anticipado Cartera de crédito vencida Créditos comerciales Créditos al consumo Créditos a la vivienda Créditos vencidos a entidades gubernamentales Otros adeudos vencidos Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivos bursátiles Préstamos bancarios y de otros organismos Otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital Contable Capital Contribuido Capital social Primas en venta de acciones 120,795,187 28,708,833 18,228,359 17,505,552 13,617, , ,699 25,014 44,502 71,856 3,547, ,542 1,120,189 65, , , , , ,730 65, , , ,565 2,102, , , , ,025,677 26,892,460 16,758,477 17,014,257 12,456,923 24,248,222 9,307, ,753, ,563,775 17,584, ,260, ,191, ,758, ,459,606 30, , ,546 2,688, , , , ,784 1,204,176 90, , , , , , , ,784 4, (2,891,931) (1,231,112) (89,226) (574,291) (103,721) 1,903, ,657 43, , , ,129 18,373 98, , , ,374 19,082 57, , ,101 1,112, , ,470 37, , ,221 46, ,593 55, ,945,600 26,719,334 17,077,001 15,916,721 12,685,509 23,621,982 13,928,146 1,646,557 5,846, ,024 83,829,655 11,959,818 15,146,116 9,520,761 11,453,915 3,140, , , , ,570 22, , ,064 70,115 2, , ,849,583 1,989,500 1,151,358 1,588, ,784 4,482, , ,655 49, ,658 4,440, , ,655 49, ,658 41, Capital Ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto 5,366,630 1,579, ,704 1,538, , ,207 85, ,801 21,259 25,237 2,611,133 1,033, , , ,411 0 (0) 0 0 (486,976) (104,846) (31,110) (3,271) (17,174) (5,066) (51) ,855, , , , ,063 Cuentas de Orden Apertura de créditos irrevocables Otras obligaciones contingentes 6,170, ,

35 Diciembre 2002 Estado de Resultados Total de las Ford Credit Hipotecaria GMAC Hipotecaria Sofoles de México Nacional Mexicana su Casita Ingresos por intereses Intereses por cartera de crédito vigente Intereses por cartera de crédito vencida Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores Intereses de disponibilidades Comisiones a favor por operaciones de crédito Premios Utilidad por valorizaciones provenientes de ingresos que forman parte del margen financiero Gastos por intereses Intereses a cargo por pasivos bursátiles Intereses a cargo por préstamos bancarios y de otros organismos Comisiones a cargo por operaciones que representan ajuste al rendimiento Intereses por obligaciones subordinadas Pérdida por valorización de gastos o egresos que forman parte del margen financiero Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado Neto 18,283,192 4,761,643 1,936,204 2,552,134 2,000,062 15,561,807 4,737,138 1,547,613 2,550,991 1,427, , ,110 2,407 72, ,571 10,002 1, ,874, , ,241 8, ,361 21,057 14, ,574,357 2,659,991 1,269,265 1,072,770 1,293,548 2,302,917 1,334, , ,634 92,407 6,789,972 1,276,433 1,125, ,479 1,201,141 98,918 49, , , ,313 0 (375,495) (38,728) (47,292) (81,657) (33,026) 8,333,339 2,062, ,647 1,397, ,488 1,420, ,839 60, ,018 31,100 6,912,954 1,351, ,508 1,150, ,388 1,800,603 69, , ,390 50, ,447 29, , ,118 53,071 (425) ,348,686 1,391, ,887 1,405, ,448 4,135, , , , ,133 4,213, , , , , ,623 34,042 81,904 52,974 14, ,361 45,459 4,234 26,038 1,753 4,408, , , , ,683 1,986, , , , , , ,405 2, ,253 11,631 2,835, , , , ,489 20, ,574 2,855, , , , ,063 35

36 Estados Financieros (Miles de pesos) Estado de Contabilidad Hipotecaria Crédito General Crédito y Casa Inmobiliario Hipotecaria Metrofinanciera Patrimonio Activo Pasivo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Títulos recibidos en reporto Cartera de crédito vigente Créditos comerciales Créditos al consumo Créditos a la vivienda Créditos a entidades gubernamentales (-) Intereses de cartera de crédito vigente cobrados por anticipado Cartera de crédito vencida Créditos comerciales Créditos al consumo Créditos a la vivienda Créditos vencidos a entidades gubernamentales Otros adeudos vencidos Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivos bursátiles Préstamos bancarios y de otros organismos Otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital Contable Capital Contribuido Capital social Primas en venta de acciones 10,290,904 4,543,241 3,762,138 3,435,505 2,681,517 71,830 6,730 50,392 15,855 5, , ,278 87,853 86, , ,278 87,853 86,139 83, , ,596 9,608,563 4,207,704 3,449,638 3,230,138 2,468, , ,608,563 4,196,995 3,449,638 3,230,138 2,468, ,395 71,663 88,476 22,133 26, ,395 71,663 88,476 22,133 26,641 (78,206) (37,496) (12,886) (19,994) (20,341) 61,958 44,908 20,086 48,882 50,556 13,954 7,831 6, ,231 49,239 35,301 21,805 6,767 3, , , ,120 6, ,793 33,264 46,124 43, ,548,481 4,124,311 3,555,336 3,222,445 2,457, , ,000 80,000 9,038,203 3,994,792 3,461,439 2,975,308 2,306, , ,520 91,089 87,137 71,460 14, , , , , , , ,705 75, , ,144 87, ,705 75, , ,144 87, , Capital Ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto 281, ,404 62,378 72, ,490 27,041 17,343 10,904 6,984 14, , ,833 79, , , (51,040) (28,125) (30,277) (5,129) (23,853) (5,066) , ,993 1,879 70,852 79,249 Cuentas de Orden Apertura de créditos irrevocables Otras obligaciones contingentes , , ,

37 Diciembre 2002 Estado de Resultados Hipotecaria Crédito General Crédito y Casa Inmobiliario Hipotecaria Metrofinanciera Patrimonio Ingresos por intereses 1,028, , , , ,877 Intereses por cartera de crédito vigente Intereses por cartera de crédito vencida Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores Intereses de disponibilidades Comisiones a favor por operaciones de crédito Premios Utilidad por valorizaciones provenientes de ingresos que forman parte del margen financiero Gastos por intereses Intereses a cargo por pasivos bursátiles Intereses a cargo por préstamos bancarios y de otros organismos Comisiones a cargo por operaciones que representan ajuste al rendimiento Intereses por obligaciones subordinadas Pérdida por valorización de gastos o egresos que forman parte del margen financiero Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado Neto 958, , , , , , ,574 6,625 4,494 3,332 1, , , , ,665 84, , (813) , , , , , ,727 5, , , , , , ,212 (28,228) (17,769) (8,189) (10,750) (10,373) 248, ,518 37, , ,673 44,366 27,981 8,295 14,188 6, , ,537 28, , , ,352 27, ,933 91,156 44, , (5) 676, , , , , , , ,772 89,293 40, , ,653 5, , ,703 24, ,372 14,242 1, , , ,748 3, , ,074 61,934 63,755 10,567 45,345 44, ,733 1,112 2,064 90, ,993 1,605 70,852 79, (45) 90, ,993 1,879 70,852 79,249 37

38 Estados Financieros (Miles de pesos) Estado de Contabilidad Servicios Finan- Terras Fincasa Hipotecaria Hipotecaria cieros Navistar Hipotecaria Hipotecaria México Comercial América Activo Pasivo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Títulos recibidos en reporto Cartera de crédito vigente Créditos comerciales Créditos al consumo Créditos a la vivienda Créditos a entidades gubernamentales (-) Intereses de cartera de crédito vigente cobrados por anticipado Cartera de crédito vencida Créditos comerciales Créditos al consumo Créditos a la vivienda Créditos vencidos a entidades gubernamentales Otros adeudos vencidos Estimaciones preventivas para riesgos crediticios Otras cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivos bursátiles Préstamos bancarios y de otros organismos Otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital Contable Capital Contribuido Capital social Primas en venta de acciones 2,237,224 1,816,319 1,697,829 1,579,051 1,545,393 29,662 22,818 4,767 9,612 51, ,410 19,150 46, ,150 46, , ,126,590 1,672,206 1,624,192 1,442,846 1,489,469 2,126, , ,672,206 1,624,192 1,442,846 1,485,976 35,499 6,299 4,750 19,276 4,082 35, ,299 4,750 19,276 4,082 (48,736) (5,355) (2,979) (4,732) (7,645) 39,217 2,669 15,070 41,972 2,175 32,753 3, ,698 12,862 9,116 3, , , , ,935 9, ,971,138 1,685,252 1,557,316 1,480,717 1,402, , ,252 1,311,460 1,613,875 1,531,966 1,448,855 1,268, ,422 71,355 25,349 28,535 34, , , , , ,513 98, ,399 94, ,782 88,078 97, ,748 94, ,782 88,078 97, ,748 Capital Ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto 171,131 22,285 52, ,651 9,221 5,029 1,942 1,346 6,898 86,301 12,220 30,336 10,331 35, (33,946) (31,355) (23,700) (31,637) 74,929 38,982 51,512 12,895 28,332 Cuentas de Orden Apertura de créditos irrevocables Otras obligaciones contingentes ,841,036 38

39 Diciembre 2002 Estado de Resultados Servicios Finan- Terras Fincasa Hipotecaria Hipotecaria cieros Navistar Hipotecaria Hipotecaria México Comercial América Ingresos por intereses 322, , , , ,987 Intereses por cartera de crédito vigente Intereses por cartera de crédito vencida Intereses y rendimientos a favor de inversiones en valores Intereses de disponibilidades Comisiones a favor por operaciones de crédito Premios Utilidad por valorizaciones provenientes de ingresos que forman parte del margen financiero Gastos por intereses Intereses a cargo por pasivos bursátiles Intereses a cargo por préstamos bancarios y de otros organismos Comisiones a cargo por operaciones que representan ajuste al rendimiento Intereses por obligaciones subordinadas Pérdida por valorización de gastos o egresos que forman parte del margen financiero Resultado por posición monetaria neto (margen financiero) Margen financiero Estimación preventiva para riesgos crediticios Margen financiero ajustado por riesgos crediticios Comisiones y tarifas cobradas Comisiones y tarifas pagadas Resultado por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR y PTU I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado Neto 313, , , , , , , , ,843 84,958 49,924 32,608 8,346 11,755 2, , ,146 95, , ,737 85, , ,146 80, , ,737 73, ,305 1, , (12,019) (6,189) (4,976) (3,494) (7,935) 149, , ,868 86,846 65,005 13,956 3,221 2,968 3,814 4, , , ,899 83,032 60,654 20,077 3,472 5,730 12,547 32,617 4,181 3, , , , ,629 95,080 80,851 69,817 55,410 45,010 69,844 31,656 81,288 54,942 81,619 25,236 49,195 33,374 3, ,970 5, ,099 1,189 1, ,222 57,656 80,781 28,121 55,166 41,361 18,881 29,255 11,427 27,533 2, (14) (3,800) ,929 38,982 51,512 12,895 28,332 74,929 38,982 51,512 12,895 28,332 39