"BOLETÍN MACROECONÓMICO MENSUAL"

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1 "BOLETÍN MACROECONÓMICO MENSUAL" ASOCIACIÓN DE BANCOS PRIVADOS DEL ECUADOR Presidente del Directorio / Director Ejecutivo - ABPE Econ. César Robalino Gonzaga Analista Económico - ABPE Daniel Baquero Méndez

2 2 BOLETÍN MACROECONÓMICO MENSUAL ANÁLISIS DE COYUNTURA El escenario 2015 La economía ecuatoriana presenta varios retos en Los dos principales son: la caída en el precio del petróleo y la apreciación del dólar. Por un lado, el precio del petróleo ecuatoriano ha bordeado los US$41, en promedio, durante enero de 2015 de acuerdo a los datos del Banco Central. Esto implica una reducción de 42,5% en el monto por exportaciones petroleras en dólares FOB, con respecto a enero del año pasado. Además, esto se traduce en menores ingresos para el Presupuesto General del Estado, ya que la planificación para este año se la realizó con un valor por barril de US$79,7, lo que actualmente significa una diferencia de casi US$40 con el precio de mercado, equivalente a un 50% menos. No obstante, existe también una reducción en el monto por importación de derivados, debido a la caída en el precio del petróleo, cercana al 30% en enero del presente año. La caída en el precio de la importación de derivados fue de 20,2% entre enero de 2014 y enero de 2015, mientras que la reducción en el precio de exportación fue de 54,7%, durante el mismo periodo. Por otro lado, la apreciación del dólar ha sido una constante durante los primeros meses de El anuncio de la entrada en vigencia del programa de Quantitative Easing, por parte del Banco Central Europeo, redujo el valor del euro a los niveles más bajos desde 2003, en relación al dólar. De esta manera, el tipo de cambio llegó a cotizarse en 1,05 euros por un dólar durante varios días en marzo, cuando en junio del año pasado, esta misma relación fue de 1,37. En esta misma línea, la recuperación de la economía estadounidense, en términos de crecimiento y empleo, parecería que aceleraría el anuncio del incremento en las tasas de interés por parte del Banco de la Reserva Federal (FED), para fines de este año. Esto apreciaría aún más el valor del dólar, a pesar que la rápida apreciación de inicios de marzo, perdió su impulso inicial y dejó el tipo de cambio en una relación de 1,09 euros por dólar. Una apreciación del dólar encarece las exportaciones ecuatorianas. Bajo este escenario, el Ecuador volvió a los mercados internacionales nuevamente desde la emisión de junio y esta vez colocó US$750 millones a un plazo de cinco años y con una tasa de 10,5%. La tasa es superior a la obtenida en junio en 2,55 puntos porcentuales y el plazo es menor. Además la diferencia con los bonos del Tesoro Americano a 10 años plazo es de 8,94%, al momento de la emisión ecuatoriana, lo que demuestra el alto riesgo que implica la compra de bonos ecuatorianos y la percepción que tienen los inversionistas sobre la situación del país. Dentro del PGE 2015 aprobado inicialmente, los US$750 millones apenas representan el Diciembre ,5% del total de las necesidades de financiamiento, sin tomar en cuenta que esta cifra referencial se la hizo con un precio de US79,7 por barril. Con el precio actualmente en US$42, las necesidades de financiamiento originales de US8.800 millones necesariamente Marzo son superiores. Balanza comercial del Ecuador: enero de 2015 La balanza comercial, durante enero de 2015, registró un déficit mensual de US$480,7 millones, producto de la caída en el precio del petróleo, que se ubicó en US$41,53 por barril al cierre de mes. En relación a diciembre del año pasado, el precio se redujo en 7,8%, mientras que frente a enero de 2014 la disminución en el precio fue de 54,7%. Las exportaciones totales se redujeron en 3,5%, en relación a diciembre de Las exportaciones petroleras cayeron 0,7% y existió una disminución en las exportaciones no petroleras de 5,2%, durante el mismo periodo. Mientras que las importaciones registraron una contracción mensual de 7,95%. La importación de combustibles tuvo una caída mensual de 11,8%, que se explica por la reducción en el precio del petróleo. De igual forma, la importación de bienes de capital (8,3%), materias primas (3,4%) y bienes de consumo (8,9%), cayó frente a diciembre. De esta manera, el saldo acumulado en balanza comercial a enero cerró con un déficit de US$481 millones. Por su parte, existe un deterioro en la posición comercial en relación a enero de 2014, cuando se evidenció un déficit de US$213,1 millones. Las exportaciones petroleras, entre enero 2014 y 2015, cayeron en 42,5%. El precio promedio del crudo ecuatoriano durante enero se ubicó en US$41,53 por barril, lo que significó una reducción US$43,52 frente al promedio del año Esto se dio a pesar del aumento de las exportaciones, en términos de barriles, de 24,9%. Por otro lado, las exportaciones no petroleras no pudieron sostener su ritmo de crecimiento evidenciado en 2014 y registraron una contracción de 5,3%. La exportación de camarón, que creció en promedio por encima del 40% durante 2014, tuvo una caída de 7,8% en enero. Sin embargo, en términos de volumen, la exportación de camarón, se incrementó en 24,7%. Por lo que el efecto de la reducción en el precio es claramente visible en este caso. De esta manera, el camarón representó el 17,1% del total de exportaciones no petroleras, y nuevamente se ubica por debajo del banano en importancia que significó el 24,8% del total. El cacao, por su parte, dentro de los productos tradicionales, evidenció el crecimiento más importante con una tasa de 101,5%, en forma anual. Asimismo, en términos de volumen, las exportaciones de cacao, durante el primer mes de 2015, aumentaron en 94,8% en términos anuales. Las exportaciones de banano contabilizaron un incremento de 5,4% durante el mismo periodo. Por lo tanto, el saldo durante enero de 2015, en la categoría de exportaciones, cerró

3 3 BOLETÍN MACROECONÓMICO MENSUAL Las importaciones, durante el primer mes de 2015, cayeron en 6,2%, frente a enero de La importación de combustibles y lubricantes durante 2014 registró una disminución anual de 33,1%. Por lo tanto, el peso de este rubro dentro del total de importaciones pasó de 28,4% a 20,3%, durante el mismo periodo. Asimismo, la importación de bienes de capital se redujo en 1%. Por otro lado, la importación de bienes de consumo, de forma anual, y materias aumentó en 13,6% 4,1%, respectivamente. Se espera que el impacto generado por la aplicación de las salvaguardias a partidas a inicios del mes de marzo, sea visible en los próximos meses. El monto que se busca reducir durante 2015, por parte del Gobierno, asciende a US$2.200 millones. En relación al volumen importado, los bienes de consumo y materias primas aumentaron en 7,7% y 9,8%, respectivamente. La importación de bienes de capital, por otro lado, creció en términos de volumen, 18,5% frente a enero del año La participación de los dos primeros rubros dentro del total de importaciones sí presenta variaciones significativas en relación al año 2014, al pasar del 16,6% a 20,1% en el caso de los bienes de consumo; y de 28,7% a 31,8% en materias primas. De igual forma, existe un incremento en la participación de los bienes de capital que pasan de 26,2% a 27,7% del total de importaciones. Así, el saldo en enero en importaciones se ubicó en US$2.090 millones FOB. Las importaciones, en términos de volumen, disminuyeron en 0,2%. La balanza comercial petrolera durante enero de 2015 se contrajo en 55,9%, equivalente a una disminución anual de US$247,2 millones. Finalmente, la balanza comercial no petrolera no tuvo un mejor desempeño frente al año 2014, ya que incrementó su déficit en US$20,4 millones, equivalente a una caída de 3,1%. TM US$ millones TM US$ millones TM US$ millones TM US$ millones Exportaciones totales ,2% -20,2% Petroleras ,6% -42,5% No petroleras ,4% 5,3% Importaciones totales ,2% -6,2% Bienes de consumo ,7% 17,7% Tráfico Postal Internacional ,4 21 0, ,9% -55,2% Materias primas ,8% 4,1% Bienes de capital ,5% -1,0% Combustibles y Lubricantes ,1% -33,1% Diversos 0,6 3,5 0,5 3,9 0,7 4,0 58,6% 1,8% Ajustes 20,16 0 0,00 - Balanza Comercial ,6% Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: ABPE - Departamento económico Balanza Comercial a Enero de 2015 Ene 2013 Ene 2014 Ene 2015 Variación Anual Reporte Inflación: febrero de 2015 Durante febrero, el Índice de Precios al Consumidor (IPC), bajo su nueva metodología, registró un incremento mensual de 0,61%. La inflación acumulada, por su parte, se ubicó en 1,21%. Mientras que la inflación anual fue de 4,05%, lo que contrasta con la inflación anual y acumulada registrada en febrero de 2014, que fue 2,85% y 0,83%, respectivamente. El grupo de alimentos constituye un 32,03% de la canasta del IPC y representa un 22,45% de la ponderación del índice. La inflación de este grupo en febrero fue de 0,42%, frente al valor del mes anterior que fue de 0,44% y de hace un año de -0,37%. La categoría que tuvo la mayor incidencia en el aumento del IPC durante febrero fue la de transporte, al registrar una inflación mensual de 1,08%, con un aporte de incidencia del 25,55%. La canasta básica familiar tuvo un valor de US$654,58 en febrero de 2015, lo que representa un incremento de 0,19% frente a enero. Además, se observa un déficit de US$6,32 con respecto al ingreso familiar promedio. Por lo tanto, hay también un déficit de 0,1% con respecto al valor del ingreso familiar. Este déficit es menor al registrado en febrero de 2014, cuando la restricción en el consumo fue de US$6,45. Finalmente, la canasta familiar vital se ubicó en US$473,17; es decir, un excedente frente al ingreso mensual familiar de US$187,63, cifra superior a la evidenciada durante enero.

4 4 INDICADORES INTERNACIONALES VARIABLES INTERNACIONALES Cotización de monedas (1) dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 feb-15 T.V.M. (%) Euros por Dólar 0,75 0,72 0,82 0,88 0,89 1,1% Yenes por Dólar 82,04 105,03 119,35 118,03 119,33 1,1% Pesos Colombianos por Dólar 1.740, , , , ,47 3,3% Nuevos Soles Peruanos 2,57 2,79 2,99 3,05 3,09 1,5% Real Brasileño por Dólar 2,02 2,36 2,66 2,60 2,89 10,9% Peso Argentino por Dólar 4,88 6,52 8,55 8,63 8,72 1,1% Peso Chileno por Dólar 463,27 525,43 604,49 627,00 617,67-1,5% Peso Mexicano por Dólar 12,48 13,05 14,73 14,83 14,96 0,8% Tasas de interés internacionales - Porcentajes dic-12 dic-13 nov-14 dic-14 feb-15 T.V.M. (p.p.) Tasa FED FUNDS 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% - Tasa Banco Central Europeo* 0,75% 0,54% 0,33% 0,30% 0,26% (0,04) Tasa Prime 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% - Tasa LIBOR (90 días) 0,31% 0,24% 0,26% 0,25% 0,26% (0,01) Índices Bolsas de Valores dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 feb-15 T.V.M. (%) Dow Jones** , , , , ,70 5,64% Nasdaq*** 3.006, , , , ,53 7,1% Riesgo País (expresado en puntos) dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 feb-15 V.M.A. Ecuador Chile Argentina Brasil Colombia Perú México América Latina Inflación Internacional - Porcentajes (2) dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 feb-15 T.V.M. (p.p.) Ecuador 4,16% 2,70% 3,67% 0,59% 1,21% 0,62 Perú 2,62% 2,80% 3,20% 0,20% - - Colombia 2,44% 1,94% 3,70% 0,60% 1,80% 1,20 EE.UU. 1,70% 1,50% 0,80% -0,50% - - Fuentes: BCE, Banco Central de Chile, Banco Central de Perú, Banco Central Europeo, Datos Macro, INEC, Yahoo finance. Elaboración: Asociación de Bancos Privados del Ecuador - Departamento Económico. Notas: T.V.M. (%): Tasa de variación mensual porcentual. T.V.M. (p.p.): Tasa de variación mensual en puntos porcentuales. V.M.A.: Variación mensual absoluta. (1) Valores correspondientes al promedio mensual registrado en cada moneda. (2) Corresponde a la inflación acumulada al final de cada mes. * La tasa de interés del Banco Central Europeo corresponde a un año. ** Corresponde al promedio industrial Dow Jones del precio de la acción de las empresas más importantes y representativas de Estados Unidos. *** Representa el promedio de la cotización de la acción de las empresas tecnológicas de Estados Unidos.

5 5 VARIABLES MACROECONÓMICAS SECTOR REAL y AGREGADOS MONETARIOS (Millones de US$) Sector Real III 2014-III V.Trim. (t/t-4) Producto Interno Bruto (1) ,49 Tasa de crecimiento anual (PIB) (en puntos porcentuales) (2) 7,87% 5,22% 4,64% 5,55% 3,44% -2,11% Precio del Petróleo (3) dic-12 dic-13 dic-14 ene-14 feb-15 **** T.V.M. (%) Petróleo Ecuatoriano (US$ por barril) 95,32 91,63 47,56 42,00 43,92 4,6% WTI (US$ por barril) 87,48 97,72 54,86 47,22 50,58 7,1% Diferencial 7,83-6,09-7,30-5,22-6,66 27,6% Producción Petróleo (4) (miles de barriles) dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 V.M.A. Compañias Privadas (A) Estatal (Petroecuador) (B) Producción total (A) + (B) Indicadores monetarios (millones de US$) dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 feb-15 V.M.A. Reserva Internacional de Libre Disponibilidad (RILD) 2.482, , , , ,30 62,61 Monedas (nueva emisión) 84,5 87,3 86,58 87,41 87,08-0,34 Depósitos del SPNF en el BCE (*) 3.254, , , , ,40 209,18 Depósitos Totales** , , , , , ,10 Crédito Interno ** , , , , , ,52 Indicadores monetarios externos (millones US$) II 2014-III V.Trim. Abs. Inversión Extranjera Directa 643,64 584,62 728,34 163,50 135,51-27, II 2014-III V.Trim. Abs. Remesas 2.672, , ,51 633,50 623,80-9,70 Profundización financiera (5) dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 feb-15 T.V.M. (p.p.) Depósitos / PIB 29,71% 31,10% 32,19% 31,66% 31,86% 0,20 Crédito / PIB 26,13% 27,18% 28,90% 28,94% 29,12% 0,18 (Depósitos + Crédito) / PIB 55,84% 58,28% 61,10% 60,59% 60,97% 0,38 SECTOR y BALANZA COMERCIAL (6) Comercio exterior (millones de US$ FOB) dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 T.V.A. (Ene14/15) Exportaciones ,18% Petroleras ,46% No petroleras ,32% Tradicionales ,25% No tradicionales ,22% Importaciones ,2% Bienes de Consumo ,6% Combustibles y lubricantes ,1% Materias Primas ,1% Bienes de Capital ,0% Diversos ,8% Ajustes (***) Balanza Comercial ,6% Fuentes: Bloomberg, BCE, Petroecuador y U.S. Energy Information Administration. Elaboración: Asociación de Bancos Privados del Ecuador - Departamento Económico. Notas: T.V. M. (%): Tasa de variación mensual porcentual. T.V.M. (p.p.): Tasa de variación mensual puntos porcentuales V.M.A.: Variación mensual absoluta. T.V.A.: Tasa de variación anual. V. Trim: variación trimestral (1) Los datos del PIB se expresan en términos constantes con base al año 2007, en millones de dólares. Las variaciones corresponden a periodos anuales (t/t-4). (2) Corresponde a la variación del trimestre vigente en relación a la del mismo período del año anterior. (3) Valores correspondientes al promedio mensual del mercado. En el caso del último mes disponible, la información se la toma de Petroecuador para el petróleo ecuatoriano. (4) Valores acumulados al final de cada período. Diferencia enero (5) Corresponde a créditos y depósitos del Sistema Financiero Nacional regulado. Para el 2013, se considera la estimación del PIB a valores corrientes con año base 2007, un valor de US$ millones y para el 2014 la previsión macroeconómica del Presupuesto General del Estado (PGE) para el 2014 con un valor de US$ millones (6) Valores acumulados en millones de US$ FOB al final del periodo. * El saldo no incluye la cuenta de Otros Depósitos y Cuentas por Pagar. ** Incluye crédito neto al gobierno central, gobiernos seccionales y provinciales, depósitos fondo de seguridad social, crédito SPNF y al sector privado. Excluye cifras de la Banca cerrada. Las cifras de depósitos y crédito son al 24 de diciembre, última información disponible. *** Corresponde a otras importaciones no regularizadas por el SENAE. **** El promedio del mes es en base a las cifras provistas por el Sistema Nacional de Información.

6 6 INDICADORES NACIONALES VARIABLES NACIONALES Inflación dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 feb-15 T.V.M. (p.p.) IPC Tasa de Inflación Mensual -0,19% 0,20% 0,11% 0,01% 0,01% 0,00 Tasa de Inflación Anual 0,04% 2,70% 3,67% 3,53% 4,05% 0,52 Tasa de Inflación Acumulada 4,16% 2,70% 0,04% 0,01% 0,01% 0,01 IPN Nacional* Tasa de variación mensual 0,84% 1,83% -0,08% 0,32% 1,10% 0,78 Tasa de variación Anual 2,12% 2,76% 3,17% 0,32% 1,43% 1,11 Mercado Laboral Nacional Urbano (1) dic-11 dic-12 dic-13 sep-14 dic-14 V. Trim (p.p.) Desempleo 5,06% 5,00% 4,86% 4,67% 4,54% -0,13 Subempleo 38,67% 35,38% 37,93% 37,28% 38,78% 1,50 Ocupados plenos 50,08% 56,54% 56,92% 57,63% 56,39% -1,24 Deuda Ecuatoriana (millones de US$) dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-14 T.V.M. (%) % Deuda pública (interna + externa) / PIB (2) 18,25% 21,32% 24,18% 29,81% 27,91% -1,91% Deuda Pública Interna 4.506, , , , ,12 0,88% Deuda Pública Externa , , , , ,82 0,36% Deuda Privada Externa 5.258, , , , ,07-0,64% Global 15** dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 feb-15 T.V.M. (%) Global 15** 101,97 105,92 97,91 98,26 99,84 1,61% Recaudación tributaria (3) ene-15 feb-15 T.V.A. (%) (Millones de US$) ACUMULADAS FIN DEL PERÍODO ACUMULADA MES (4) Feb 14/15 Impuesto la a Renta 3.310, , ,60 417,17 592,26 4,06% IVA 5.081, , ,55 535,79 890,83 1,13% Salida de divisas (ISD) 1.179, , ,86 129,44 235,09 5,34% ICE 657,04 572,99 621,68 68,82 111,35 6,58% Imp. Activos externos 34,73 49,00 45,26 3,64 8,43 16,66% Racaudación Total Efectiva , , , , ,22 3,86% Tasa Activa Referencial dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 feb-15 T.V.M. (p.p.) Tasa Activa Referencial 8,17% 8,17% 8,19% 7,84% 7,41% -0,43 Tasa Pasiva Referencial 4,53% 4,53% 5,18% 5,22% 5,32% 0,10 Margen Financiero 3,64% 3,64% 3,01% 2,66% 2,09% -0,57 Tasa Interbancaria - Promedio Mensual 0,50% 0,75% 0,75% 0,75% 1,36% 0,61 Tasas de interés activas efectivas referenciales por segmento económico (5) dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 feb-15 T.V.M. (p.p.) Productivo corporativo 8,37% 7,81% 7,31% 7,55% 7,42% -0,13 Productivo PYMES 11,24% 11,14% 11,11% 11,17% 11,10% -0,07 Productivo empresarial 9,56% 9,41% 9,45% 9,47% 9,57% 0,10 Consumo 15,94% 16,00% 15,98% 15,94% 15,95% 0,01 Vivienda 10,93% 10,87% 10,76% 10,66% 10,70% 0,04 Microcrédito minorista 28,40% 28,15% 29,43% 28,15% 28,30% 0,15 Microcrédito acum. simple 25,30% 24,89% 25,48% 24,99% 25,08% 0,09 Microcrédito acum. Ampliada 22,84% 22,46% 23,59% 22,35% 22,28% -0,07 Monto negociado Bolsa de Valores (6) dic-12 dic-13 dic-14 ene-15 feb-15 V.M.A. Quito 7,61 3,86 5,63 3,61 2,88-0,72 Guayaquil 9,24 8,06 18,96 10,62 11,62 1,00 Fuentes: BCE, Bolsa de Valores de Quito, INEC, SRI Elaboración: Asociación de Bancos Privados del Ecuador - Departamento Económico. V.A.: Variación mensual absoluta. T.V.M.: Variación mensual en puntos porcentuales. (1) Incluye cifras acumuladas de Bancos, Sociedades Financieras y Mutualistas, al final de cada período. T.V.M. (%) Corresponde a la variación mensual. * IPN: Corresponde al precio al productor, excluyendo las exportaciones. ** Valor al que cotiza cada bono en el mercado. Por cada bono con valor nominal de US$1, el mercado paga la cotización de mercado al mes corriente. (1) Las cifras corresponden al mercado laboral nacional urbano, que toma en cuenta a la población de 10 años y más. No se incluye cifras del mercado laboral rural. Existe un cambio de metodología en marzo 2014 para medir desempleo y subempleo, las cifras han sido corregidas para ser comparables. (2) Las cifras fueron actualizadas hacia atrás en base a las Cuentas Nacionales con base Para el año 2013, se tomó la estimación del PIB con cambio de base de US$ millones del Banco Central del Ecuador. Las cifras de deuda pública total no consideran el endeudamiento a corto plazo ni aquellos créditos concedidos por China como venta anticipada de petróleo. (3) Valores acumulados en millones de dólares al final de cada periodo. (4) Corresponde a la recaudación total efectiva del SRI (no descuenta devoluciones de impuestos ni compensaciones) (5) Las tasas de interés activas efectivas referenciales corresponden al último mes disponible publicado por el BCE. (6) Datos en millones de dólares. Corresponde al promedio diario negociado al final del mes. (7) El monto de deuda en relación al PIB en 2015 es en base al PIB estipulado en el PGE 2015.

7 7 SISTEMA FINANCIERO PRINCIPALES INDICADORES Indicadores generales V.A. dic12 dic13 dic14 ene15 feb15 (Millones de US$) Desde Dic-14 Número de Instituciones* en el Sistema Financiero (1) Número de Bancos Sistema Financiero (1): Activos + Contingentes , , , , ,9 (152) Bancos: Activos + Contingentes , , , , ,0 (545) Sistema Financiero (1): Inversiones 3.627, , , , ,6 (237) Bancos: Inversiones 3.202, , , , ,7 (251) Sistema Financiero (1): Provisiones para créditos 1.308, , , , ,2 43 Bancos: Provisiones para créditos 1.042, , , , ,0 35 Sistema Financiero (1): Patrimonio 3.648, , , , ,0 2 Bancos: Patrimonio (2) 2.771, , , , ,2 32 Bancos: Utilidades totales (3) 314,3 268,0 334,7 26,6 48,2 (287) CARTERA DE CRÉDITO V.A. dic12 dic13 dic14 ene15 feb15 (Millones de US$) Desde Dic-14 Sistema Financiero (1): Cartera Neta (4) , , , , ,1 547,4 Bancos: Cartera Neta (4) , , , , ,8 530,4 - Cartera por vencer , , , , ,1 395,2 - Cartera improductiva 442,1 448,0 564,6 660,9 734,8 170,1 Bancos: Cartera Total + Contigentes (5) , , , , ,8 573,5 DEPÓSITOS (6) V.A. dic12 dic13 dic14 ene15 feb15 (Millones de US$) Desde Dic-14 Sistema Financiero (1):Total de depósitos , , , , ,6-942,5 Bancos: Total de depósitos** , , , , , ,2 - Depósitos monetarios 8.749, , , , ,1-805,3 - Depósitos de ahorro 6.365, , , , ,1-336,0 - Depósitos a plazo 5.918, , , , ,9 127,1 Estructura Porcentual Capital Pasivo / Patrimonio (en número de veces) Total Sistema Bancario Privado Calidad de activos*** Cartera Vencida / Total Cartera + Contingentes Total Sistema Bancario Privado Eficiencia Activos Productivos / Pasivos con Costo Total Total Sistema Bancario Privado Rentabilidad**** Resultados del Ejercicio / Patrimonio Promedio Total Sistema Bancario Privado Resultados del Ejercicio / Activo Promedio Total Sistema Bancario Privado Liquidez 27,5% 29,5% 29,0% 23,0% 24,4% -4,57 34,1% 30,0% 28,7% 33,4% 33,6% 4,89 22,4% 22,5% 23,2% 24,8% 23,6% 0,45 11,3% 12,9% 14,8% 14,6% 14,5% -0,26 4,7% 5,1% 4,3% 4,3% ene15 3,8% feb15-0,51 Var. Mensual (Dic14 - Ene14) 9,06 9,57 9,72 9,36 9,38 SUBE 1,18% 1,12% 1,26% 1,32% 1,40% SUBE 147,05% 140,30% 140,13% 142,37% 141,39% BAJA 12,79% 10,15% 11,95% 10,09% 9,57% BAJA 1,13% 0,87% 1,00% 0,96% 0,90% BAJA Fondos disponibles / Dep. a corto plazo. 35,34% 37,44% 34,32% 29,88% 28,65% BAJA 100 mayores depositantes 113,90% 128,65% 111,14% 112,5% n.d. SUBE Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Elaboración: Asociación de Bancos Privados del Ecuador - Departamento Económico. Notas: De 1 a 30 dìas De 31 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360 días De 361 días o más INDICADORES CAMEL dic12 dic13 dic14 (1) Incluye cifras acumuladas de Bancos, Sociedades Financieras y Mutualistas, al final de cada período. Las cifras de Cooperativas son a enero de 2015, última información disponible. (2) Incluye Utilidad del Ejercicio. (3) Corresponde a la utilidad neta, descontando el 15% de participación a trabajadores y el impuesto a la renta (en los casos que aplique el % del IR se rige a lo establecido en el Código de la Producción). (4) Corresponde a la cartera neta, la cual no considera provisiones de cartera. (5) Los contingentes se refieren a los créditos aprobados pero no desembolsados. (6) El total de depósitos incluye: depósitos monetarios, de ahorro y a plazo, acumulados al final del período. El pasado mes de diciembre de 2010, la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador mediante resolución No.SBS autorizó a la fundación De Miro S. A. y a la ex cooperativa Coopnacional su constitución como entidad bancaria de conformidad con el Art. 6 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. En marzo del presente año, la Cooperativa Codesarrollo dejó de presentar sus balances a la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS) * Incluye el número de Instituciones controladas que reportan sus balances generales, ya sea a la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS) o a la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS) ** Se corrigió hacia atrás la base de los depósitos monetarios y a plazo, a fin de refinar el saldo de estas cuentas, lo cual afecta al total de depósitos al final de cada periodo. *** Se refiere sólo a cartera vencida. No se refiere a Cartera Improductiva que incluye la cartera que no devenga intereses y cartera vencida. **** Los indicadores de rentabilidad diferentes al mes de diciembre, se encuentran anualizados, a fin de que sean comparables, siguen el método de cálculo según la Nota Técnica # 6 de la SBS

8 8 GRÁFICOS MACROECONÓMICOS Diciembre (1) Incluye cifras acumuladas de Bancos, Sociedades Financieras y Mutualistas, al final de cada período. Las cifras de Cooperativas son a Agosto de 2014, última información disponible. Fuentes: Banco Central del Ecuador Elaboración: ABPE - Departamento Económico.

9 9 GRÁFICOS FINANCIEROS - BANCOS PRIVADOS Diciembre (A) Según el Art. 47 de la Ley General de Instituciones Financieras, las entidades reguladas por la SBS deben mantener una relación no menor al 9% entre el Patrimonio Técnico y la sumatoria ponderada de sus Activos + Contingentes.

10 10 CUADRO DE SISTEMAS BANCO CENTRAL DEL ECUADOR RILD DUEÑOS DE LA RILD Activos líquidos Pasivos Exigibles 1. Posición neta de divisas 3.149,6 1. Emisión monetaria 87,1 1.1 Caja en divisas 529,0 2. Reservas bancarias* 2.621,0 1.2 Depósitos netos exterior 944,5 3. SPNF 4.134,4 1.3 Inversiones, depósitos plazo 1.676,1 Tesoro Nacional 285,8 2. Oro 468,1 Entidades Gob. Central 509,8 3. DEGs 25,2 IESS 833,7 4. Posición FMI 40,1 Gobiernos Seccionales 1.449,4 5. Posicón ALADI 0,6 Empresas públicas 1.055,8 6. Posición SUCRE 33,7 TOTAL RILD 3.717,3 DIFERENCIA 3.125,1 TOTAL 6.842,4 TOTAL DUEÑOS RILD 6.842,4 TOTAL RILD 3.717,3 EMISIÓN MONETARIA 87,1 RESERVAS BANCARIAS 2.621,0 TOTAL 3.717,3 TOTAL SALDO RILD DISPONIBLE 2.708, ,2 SALDO RILD DISPONIBLE 1.009,2 SPNF 4.134,4 FALTANTE ATENDER SPNF ,1 Tesoro Nacional 285,8 Entidades Gob. Central 509,8 IESS 833,7 Gob. Seccionales 1.449,4 Empresas públicas 1.055,8 RILD 3.717,3 EMISIÓN MONETARIA 87,1 RESERVAS BANCARIAS 2.621,0 DEP. SPNF 4.134,4 ACTIVOS LÍQUIDOS 3.717,3 PASIVOS EXIGIBLES DIFERENCIA 6.842, ,1 * El total de reservas bancarias incluye un monto de US$807 millones correspondiente a la CFN y BIESS. Fuente: Banco Central del Ecuador. Elaboración: ABPE - Departamento Económico. AL 28 DE FEBRERO DE 2015 (En Millones de US$) SISTEMA DE CANJE Y RESERVAS SISTEMA DE OPERACIONES

11 11 CUADRO DE SISTEMAS BANCO CENTRAL DEL ECUADOR RILD DUEÑOS DE LA RILD Activos líquidos Pasivos Exigibles 1. Posición neta de divisas 2.866,2 1. Emisión monetaria 87,4 1.1 Caja en divisas 297,6 2. Reservas bancarias* 2.453,0 1.2 Depósitos netos exterior 1.170,8 3. SPNF 4.040,5 1.3 Inversiones, depósitos plazo 1.397,7 Tesoro Nacional 382,4 2. Oro 444,6 Entidades Gob. Central 551,6 3. DEGs 24,5 IESS 887,7 4. Posición FMI 39,1 Gobiernos Seccionales 1.284,5 5. Posicón ALADI 0,5 Empresas públicas 934,3 6. Posición SUCRE 42,3 TOTAL RILD 3.417,1 DIFERENCIA 3.163,8 TOTAL 6.580,9 TOTAL DUEÑOS RILD 6.580,9 TOTAL RILD 3.417,1 EMISIÓN MONETARIA 87,4 RESERVAS BANCARIAS 2.453,0 TOTAL 3.417,1 TOTAL SALDO RILD DISPONIBLE 2.540,4 876,7 SALDO RILD DISPONIBLE 876,7 SPNF 4.040,5 FALTANTE ATENDER SPNF ,8 Tesoro Nacional 382,4 Entidades Gob. Central 551,6 IESS 887,7 Gob. Seccionales 1.284,5 Empresas públicas 934,3 RILD 3.417,1 EMISIÓN MONETARIA 87,4 RESERVAS BANCARIAS 2.453,0 DEP. SPNF 4.040,5 ACTIVOS LÍQUIDOS 3.417,1 PASIVOS EXIGIBLES DIFERENCIA 6.580, ,8 * El total de reservas bancarias incluye un monto de US$630 millones correspondiente a la CFN y BIESS. Fuente: Banco Central del Ecuador. Elaboración: ABPE - Departamento Económico. AL 13 DE MARZO DE 2015 (En Millones de US$) SISTEMA DE CANJE Y RESERVAS SISTEMA DE OPERACIONES ** Al 16 de mayo de 2014, el saldo del oro era de US$1.098 millones, porque el 23 de mayo se realizó un Swap de Oro con Goldman Sachs