Las microfinanzas y la financiación agrícola.

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1 PROGRAMA DE APRENDIZAJE SOBRE POLÍTICAS DE LA FAO Programa de creación de capacidad en materia de políticas y estrategias para el desarrollo agrícola y rural Materiales en línea para formulación de políticas MATERIAL EMPLEADO Módulo EASYPol 135 Las microfinanzas y la financiación agrícola. Existe una conexión?

2 Materiales en línea para formulación de políticas Las microfinanzas y la financiación agrícola. Existe una conexión? 1 Autores Roland Kopicki, Oficial de inversiones del Banco Mundial, Washington DC, EUA Calvin Miller, Oficial superior, Servicio de Gestión, Comercialización y Finanzas Agrícolas, División de Infraestructura Rural y Agroindustrias, FAO, Roma, Italia para la ORGANIZACIÓN DE LAS NACIONES UNIDAS PARA LA AGRICULTURA Y LA ALIMENTACIÓN El Programa de creación de capacidad en materia de políticas y estrategias para la agricultura y el desarrollo rural apunta al fortalecimiento de la capacidad de los formuladores de políticas de alto nivel en los estados miembros en el campo de políticas y estrategias para el desarrollo agrícola y rural mediante la oferta de conocimiento y la facilitación del intercambio de conocimiento, y mediante la revisión de los mecanismos prácticos para la implementación de cambios de políticas. Acerca de EASYPol EASYPol es un repositorio de materiales en línea, interactivo, multilingüe y descargables, orientado al desarrollo de capacidades en la formulación de políticas alimentarias, agropecuarias y de desarrollo rural. El sitio de EASYPol está disponible en:. EASYPol ha sido desarrollado y es mantenido por el Servicio de Asistencia para Políticas Agrícolas, División de Asistencia a las Políticas, FAO. Las designaciones que se emplean y la presentación del material en este producto de información no implican la expresión de ninguna opinión en absoluto de parte de la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación en relación a la condición legal de ningún país, territorio, ciudad o área o de sus autoridades, o en relación a la delimitación de sus fronteras o límites. FAO Enero 2008 : Todos los derechos reservados. Se autoriza la reproducción y difusión del material contenido en el sitio Web de la FAO para fines educativos u otros fines no comerciales sin previa autorización por escrito de los titulares de los derechos de autor, siempre que se especifique claramente la fuente. Se prohíbe la reproducción del material para reventa u otros fines comerciales sin previa autorización escrita de los titulares de los derechos de autor. Las solicitudes para tales permisos deben dirigirse a: copyright@fao.org. 1 Adaptado de Malcom Harper

3 Programa de Aprendizaje Sobra Políticas de la FAO Las microfinanzas y la financiación agrícola. Existe una conexión? Índice 1. Visión general del caso Preguntas: Notas del lector Enlaces EASYPol... 3 Metadatos del módulo... 4

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5 Programa de Aprendizaje Sobra Políticas de la FAO Las microfinanzas y la financiación agrícola. Existe una conexión? 1 1. VISIÓN GENERAL DEL CASO El Viejo Paradigma de crédito rural con tasas de interés subsidiadas, principalmente para hombres, a mediano y largo plazo, mediante pago único y no vinculado a los ahorros ha sido reemplazado por el Nuevo Paradigma de microfinanciación; a corto plazo, inicialmente en pequeños montos, con tasas de interés sustentables para cubrir los costos, con pagos frecuentes y regulares, principalmente dirigido a grupos de mujeres, con estrictos requisitos de ahorro y tasas de interés relativamente altas. O, las microfinanzas no reemplazaron sino que simplemente complementaron el antiguo crédito rural? Esta respuesta varía según el lugar, pero no hay dudas de que en ciertos lugares las microfinanzas tomaron el control, ya que las viejas instituciones financieras para el desarrollo han sido liquidadas, están moribundas o se han convertido al nuevo paradigma. Es indudable que el nuevo estilo de microfinanzas ha beneficiado a millones de personas, especialmente a mujeres. Ellas poseen más activos, tienen ingresos más elevados, más diversificados y más regulares y se fortalecieron sustancialmente, no importa cómo se defina o se mida ese término tan usado. Estas mujeres utilizaron sus pequeños préstamos principalmente para reemplazar préstamos más costosos otorgados por prestamistas para las llamadas necesidades "de consumo", tales como asistencia médica y cuotas escolares, y para invertir en microemprendimientos, como la venta de vegetales, sastrería, elaboración de comidas rápidas, almacenes en casas particulares, animales para la producción de leche, cabras, etc. Es decir que las microfinanzas han diversificado los medios rurales de subsistencia tanto en lo que respecta a quién controla los activos como a qué actividad se realiza. Pero qué pasó con la actividad rural original y que aún sigue siendo la más importante: la agricultura? La microfinanciación es la manera adecuada de financiar préstamos para cultivos estacionales o inversiones agrícolas a largo plazo, como pozos de agua o terrazas para cultivo? La agricultura sigue siendo mayormente controlada por hombres, que no suelen trabajar en equipo tan eficazmente como lo hacen las mujeres. Muchas inversiones agrícolas requieren sumas que superan ampliamente los montos de los peldaños más bajos de la escalera de préstamos de la mayoría de las Instituciones de Microfinanzas (MFI), y los ingresos provenientes de la mayoría de las inversiones agrícolas a corto y largo plazo son irregulares y no se distribuyen de manera uniforme. En estos aspectos, por lo menos, parece haber un desequilibrio entre las microfinanzas y las inversiones para explotación agrícola. Una característica más importante y más mesurable de cualquier préstamo y de cualquier inversión es aquélla en la que el origen y el destino de los fondos deben coincidir. El costo de los fondos, es decir la tasa de interés, debe ser más bajo que el rendimiento que se espera de la inversión, para cubrir el riesgo de pérdida y permitir al dueño obtener una ganancia razonable. Las tasas de interés de las microfinanzas son mucho más elevadas que las tasas subsidiadas que se solían aplicar a los préstamos según los "esquemas" del antiguo paradigma de créditos rurales, porque los clientes de la microfinanciación necesitan un acceso oportuno y conveniente a un crédito más que un crédito barato; este acceso cuesta dinero. El rendimiento promedio de la cartera de préstamos de las MFI que informan al boletín Micro- Banking Bulletin fue del 31,9% (24,4% real) en Los prestatarios de microfinanzas pueden abonar estas tasas de interés aparentemente altas porque siguen siendo menores a las

6 2 Módulo EASYPol 135 Material empleado de la competencia, es decir a las del prestamista local, y porque los rendimientos de sus pequeñas inversiones, pequeñas operaciones, etc. son realmente muy altos. Estos rendimientos altos no significan que los propietarios sean ricos; simplemente significa que los montos de la inversión fueron realmente muy pequeños y que las oportunidades alternativas de ganancias de los propietarios eran muy poco remunerativas. Muy pocos agricultores toman préstamos de microfinanzas para inversiones orientadas hacia la explotación agrícola. La tasa de rendimiento promedio anual de la inversión en pequeños cultivos agrícolas, sin calcular riesgos, ni el costo de la tierra, ni el costo de capital de las instalaciones de riego es mucho menor, en parte debido a una rotación de fondos mucho más baja. Esta tasa de rendimiento mucho más baja explicaría, en parte, el hecho de que pocos agricultores pidan préstamos a las MFI? Si las microfinanzas están reemplazando al crédito rural en lugar de complementarlo, qué puede hacerse para reducir el desequilibrio existente entre las microfinanzas y la mayoría de las inversiones para explotación agrícola? La competencia entre los proveedores de microfinanzas, incluida la creciente cantidad de bancos que están ingresando al sector, ya está aumentando la eficacia y provoca algunas reducciones moderadas en las tasas de interés. Las nuevas tecnologías, como por ejemplo el riego por microgoteo y el manejo integrado de plagas, están reduciendo los costos y el riesgo de las inversiones para explotación agrícola. Las nuevas formas de otorgamiento de préstamos, tales como grupos informales de responsabilidad conjunta integrados por cuatro o cinco prestatarios, generalmente hombres, están reduciendo los costos de las transacciones tanto para los prestamistas como para los prestatarios. Sin embargo la brecha es enorme. Queda mucho por hacer para que las microfinanzas sean adecuadas para las actividades agrícolas como lo son actualmente para las inversiones al consumo y a actividades no relacionadas con la agricultura. De lo contrario, la inversión en agricultura seguirá siendo reducida y los pequeños terrenos agrícolas quedarán inutilizados por falta de una financiación accesible o serán adquiridos por agricultores a gran escala y plantaciones corporativas. Aún existen muchas razones por las cuales la gente deja las zonas rurales y migra hacia las ciudades, pero sería una pena que las características de los productos de servicios de microfinanzas alejen aún más a la gente de las actividades agrícolas. 2. PREGUNTAS: Está de acuerdo con las generalizaciones planteadas en este trabajo sobre las diferencias básicas entre el viejo y el nuevo paradigma para la inversión rural? Parecen pertinentes para los países en los que trabaja? Si está de acuerdo, cuáles son las consecuencias para las mejoras agrícolas y la adaptación de tecnología? Cuáles son las consecuencias para la diversificación de ingresos y medios de subsistencia? Qué otras consecuencias importantes para el desarrollo rural observa? Si no está de acuerdo, explique por qué las MFI han tenido éxito en su país al otorgar créditos a más largo plazo para las empresas agrícolas.

7 Programa de Aprendizaje Sobra Políticas de la FAO Las microfinanzas y la financiación agrícola. Existe una conexión? 3 Qué se puede hacer para recuperar el equilibrio entre el préstamo a través de las MFI y otras formas de financiación agrícola? 3. NOTAS DEL LECTOR 3.1. Enlaces EASYPol Este sub-módulo pertenece a un entrenamiento secuencial sobre la Programa de aprendizaje sobre políticas de la FAO. Los lectores pueden seguir otros módulos EASYPol bajo el modelo del Módulo 3, el cual ha sido estructurado como sigue: Módulo 3: Inversión y movilización de recursos Sesión 1: La inversión en la agricultura y el desarrollo rural Sesión 2: Entorno para la inversión privada en la agricultura y el desarrollo rural Sesión 3: Fuentes y utilización de recursos financieros Sesión 4: Estrategias para aumentar los recursos de financiación agrícola Sesión 5: Mitigación del riesgo en la inversión agrícola Sesión 6: Enfoques sectoriales (SWAps) Sesión 7: Análisis socioeconómico y de los medios de subsistencia

8 4 Módulo EASYPol 135 Material empleado METADATOS DEL MÓDULO 1. Módulo EASYPol Título en el idioma original Inglés Francés Español Otro idioma 3. Subtítulo en el idioma original Inglés Francés Español Otro idioma 4. Resumen FAO Policy Learning Programme Programme de formation aux politiques de la FAO Programa de aprendizaje sobre políticas de la FAO Microfinance and Farm Finance. Is There Any Connection? Microfinance et financement des exploitations agricoles : existe-t-il une connexion? Las microfinanzas y la financiación agrícola. Existe una conexión? 5. Fecha Enero Autor(es) Roland Kopicki, Oficial de inversiones del Banco Mundial, Washington DC, EUA Calvin Miller, Oficial superior, Servicio de Gestión, Comercialización y Finanzas Agrícolas, División de Infraestructura Rural y Agroindustrias, FAO, Roma, Italia 7. Tipo de Módulo Descripción temática Material conceptual y técnico Herramientas analíticas Material empleado Recursos complementarios 8. Tópicos tratados por el módulo Agricultura en el contexto macroeconómico Políticas agrícolas y sub-sectoriales Agroindustria y políticas de cadenas alimentarias Medio ambiente y durabilidad Desarrollo institucional Planificación y políticas de inversión Pobreza y seguridad alimentaria Integración regional y comercio internacional Desarrollo rural

9 Programa de Aprendizaje Sobra Políticas de la FAO Las microfinanzas y la financiación agrícola. Existe una conexión? 5 9. Subtópicos tratados por el módulo 10. Entrenamiento secuencial Programa de aprendizaje sobre políticas de la FAO 11. Palabras clave