GRADO: Finanzas y Contabilidad ASIGNATURA: Matemáticas de las Operaciones Financieras (Introducción a la Matemática Financiera)

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1 GUIA DOCENTE Curso Académico 2012/2013 GRADO: Finanzas y Contabilidad ASIGNATURA: Matemáticas de las Operaciones Financieras (Introducción a la Matemática Financiera) FICHA DESCRIPTIVA DE LA ASIGNATURA Módulo Materia Formación Básica en Ciencias Económicas y Empresariales. Empresa. Créditos 6 Ubicación Carácter asignatura Descripción Conocimientos previos Departamento Curso: Primero. Cuatrimestre: Segundo. Asignaturas que se recomiendan tener superadas: Ninguna. Obligatoria. Descripción general: Esta disciplina aborda los conceptos básicos de la metodología de valoración financiera. Se definen las principales leyes financieras, se examina la valoración de rentas de capitales. Se estudia la metodología de valoración aplicable, con carácter general, a las operaciones financieras, entrando en detalle en el análisis de las denominadas operaciones a corto plazo, especialmente las bancarias (descuento bancario, imposiciones a plazo, certificados de depósito, cuentas corrientes y cuentas de crédito). Nuestro principal interés es dotar al alumno de los fundamentos teóricoprácticos de la metodología de valoración financiera (orden y equivalencia de capitales financieros, magnitudes derivadas, sistemas financieros clásicos y rentas financieras ciertas) necesarios para, posteriormente, plantear, analizar y solucionar las principales operaciones financieras que, actualmente, existen en los mercados financieros, así como cualquiera nueva que pueda surgir. Asimismo, dicha metodología se aplica a las operaciones a corto plazo, especialmente las bancarias. En términos generales, los conocimientos adquiridos por los estudiantes en las asignaturas de matemáticas del bachillerato Científico-Técnico o del bachillerato de Ciencias Sociales, deberían ser suficientes para poder enfrentarse al desarrollo de la asignatura. Básicamente funciones una variable, ecuaciones, sucesiones numéricas y progresiones. Economía Aplicada (Matemáticas). Coordinador Profesores Ángel Torrico González. Nombre: Teodoro Galache Laza. Correo electrónico: teodoro@uma.es

2 Tipo de asignatura Tipo I. Tutorías: lunes de 11:30 a 14:00 horas y viernes de 8:00 a 11:30 horas. Grupo: A. Nombre: Ángel Torrico González. Correo electrónico: atg@uma.es Tutorías: lunes de 9:30 a 11:30 horas y martes de 9:00 a 13:00 horas. Grupos: B y C. Nombre: Rafael Rodríguez Avilés. Correo electrónico: r_aviles@uma.es Tutorías: lunes, miércoles y viernes de 9:30 a 11:30 horas. Grupo: D. OBJETIVOS, COMPETENCIAS Y CONTENIDOS TEMÁTICOS El objetivo principal consiste en proporcionar al alumno los conocimientos teórico-prácticos de la metodología de valoración financiera necesarios para, posteriormente, plantear, analizar y solucionar las principales operaciones financieras que, actualmente, existen en los mercados financieros, así como cualquiera nueva que pueda surgir. Asimismo, dicha metodología se aplica a las operaciones a corto plazo, especialmente las bancarias. Para ello, se tratará de proporcionar a los alumnos un alto número de casos prácticos reales en todos los temas, de forma que puedan estudiarlos desde el punto de vista financiero. Al mismo tiempo, se pretende preparar al alumno para que sea capaz de estudiar otros productos que no se incluyan en el temario, o que pudieran aparecer posteriormente en el mercado. Objetivos La determinación del coste o rentabilidad efectiva de las operaciones financieras a corto plazo, especialmente las bancarias, que serán objeto de estudio detallado en esta asignatura, se considera como un objetivo clave de la misma. Cursando esta asignatura, el alumno adquirirá las competencias necesarias para desarrollar su actividad profesional en los ámbitos laborales y profesionales siguientes. Agente y/o asesor financiero. Departamentos comerciales y técnicos de entidades financieras en general, y de entidades bancarias en particular. Departamentos financieros de entidades no financieras, ya sean públicas o privadas. Empresas de auditoría y/o consultoría en el ámbito financiero. Profesional independiente en el ámbito financiero. Nombre de la asignatura 2

3 Competencias a desarrollar en la asignatura CÓDIGO COMPETENCIA Entender que el valor de una cuantía monetaria depende del momento de su disponibilidad o vencimiento, es decir, captar la relación que hay entre dinero y tiempo. Motivar la necesidad de una ley conocida por las partes que permita comparar capitales con distintos vencimientos (ley financiera). Saber cuándo y cómo aplicar las leyes financieras clásicas de capitalización y descuento (simple y compuesto). Manejar con soltura los distintos conceptos relacionados con el tanto de interés: tanto efectivo, tanto nominal, TAE. Aprender las tipologías de rentas y su aplicación para la valoración de productos financieros y de proyectos de inversión. Descubrir y entender el principio fundamental que define a toda operación financiera: la suma (financiera) de todos los capitales recibidos es igual a la suma (financiera) de todos los capitales entregados. Obtener los tantos efectivos (rentabilidad o coste) de las operaciones financieras a corto plazo, especialmente las bancarias, sabiendo introducir las características comerciales en la correspondiente ecuación de equivalencia financiera. Profundizar en todo lo anterior, sabiéndolo aplicar en las Operaciones Financieras a Corto Plazo más frecuentes: Descuento Bancario, Letras del Tesoro, Pagarés de Empresa,... Adquirir habilidades y dominar herramientas informáticas, en especial una hoja de cálculo, para que, sin depender de ella, sí sea un apoyo importante que enriquezca el aprendizaje de esta asignatura. Capacidad para saber aplicar y adaptar los conceptos financieros adquiridos a nuevas situaciones y nuevos 10 instrumentos financieros que necesiten ser valorados correctamente. 11 Capacidad para trabajar de forma autónoma. Tener una actitud entusiasta y de curiosidad para resolver 12 casos reales planteados así como saber trabajar en equipo. Nombre de la asignatura 3

4 Contenidos temáticos: LECCIÓN 1ª: FUNDAMENTOS PARA LA VALORACIÓN FINANCIERA. 1. Introducción. 2. Capital Financiero. 3. Magnitudes derivadas. 4. Leyes financieras clásicas. 5. Comparación de capitales. 6. Operaciones financieras. LECCIÓN 2ª: RENTAS FINANCIERAS. 1. Introducción. 2. Valoración de rentas financieras en capitalización compuesta Rentas discretas anuales Rentas con periodo de maduración distinto del año Aplicaciones a operaciones de financiación y a valoración de inversiones. LECCIÓN 3ª: OPERACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO. 1. Crédito comercial. 2. Descuento bancario. 3. Letras del Tesoro. 4. Pagarés de empresa. 5. Imposiciones a plazo fijo y certificaciones de depósito. 6. Cuentas corrientes. 7. Pólizas de crédito. 8. Otras operaciones a corto plazo: factoring y venta a plazos. Nombre de la asignatura 4

5 MATERIALES Y RECURSOS: Básicos Fuentes Bibliográficas: Recursos electrónicos: PABLO LÓPEZ, A. DE. Valoración Financiera. Editorial Centro de Estudios Ramón Areces, S.A CABELLO, J.M., GÓMEZ, T., RODRÍGUEZ, R., RUIZ, F. y TORRICO, A. Matemáticas Financieras Aplicadas. 127 Problemas Resueltos. Editorial AC Cada grupo tiene su página en el Campus Virtual de la UMA donde, al menos, se ofrece: Breve resumen teórico. Relaciones de problemas de cada una de las lecciones del programa. Direcciones interesantes de WEBs relacionadas con la asignatura. Otros recursos: Complementarios Fuentes Bibliográficas: Recursos electrónicos: Otros recursos: CABELLO, J.M. Valoración Financiera. Teoría y Práctica con Excel. Delta PABLO LÓPEZ, A. DE. Matemáticas de las Operaciones Financieras. Tomos 1 y 2. UNED GONZÁLEZ CATALÁ, V. Valoración de Operaciones Financieras, Bancarias y Bursátiles. Curso Práctico. Editoriales de las Ciencias Sociales Direcciones interesantes de WEBs relacionadas con la asignatura: Banco de España, Tesoro Público, CECA (Confederación Española de Cajas de Ahorros), CEF (Centro de Estudios Financieros. Matemáticas Financieras), Libros virtuales de Matemáticas Financieras. Nombre de la asignatura 5

6 SISTEMAS DE EVALUACIÓN: PROCEDIMIENTO o ACTIVIDAD (*) Examen final. (**) Trabajo en Equipo. (**) pruebas individuales en clase (dependiendo del grupo, se harán entre tres y cuatro). CRITERIOS Valorar correctamente las operaciones financieras a corto plazo, especialmente las bancarias, sabiendo determinar los tantos efectivos de las mismas. Presentación (formato, redacción, ); buena introducción; casos reales; resolución con hoja de cálculo; saber trabajar en equipo. Conocimientos teóricos; saber plantear y resolver problemas parecidos a los trabajados en clase; destrezas con la hoja de cálculo y el campus virtual. COMPETENCIAS A EVALUAR (indicar código) PONDERACIÓN (% sobre la calificación total) 7, 8, 9 y % 7, 8, 9, 10 y 11. 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 9 y % (en el grupo D no se realizará esta actividad; se acumulará en la realización de tareas/ pruebas individuales) 35% (salvo en el grupo D que será de un 45%, al no realizar el Trabajo en Equipo) ACTIVIDADES RECUPERABLES El examen final será común para todos los grupos de docencia y elaborado por el equipo de profesores. Nota importante: El sistema de evaluación se realizará a través de los tres siguientes ítems: 1. pruebas/tareas individuales en clase: valoración de los conocimientos adquiridos después de ciertos temas del programa. Se valorará la capacidad para trabajar de forma autónoma: 45% sobre la calificación final. No será recuperable (*). 2. Realización examen final individual: valoración a través de un examen de los conocimientos adquiridos de todo el temario de la asignatura y su aplicación correcta a cualquier operación financiera a corto plazo. Tendrá como objetivo comprobar el grado en el que las competencias de conocimiento y adaptación a situaciones nuevas han sido adquiridas por el alumno. 55% sobre la calificación final. Será una actividad recuperable (**). Común para todos los grupos y elaborado por el equipo de profesores. 3. Participación activa en clase: asistencia, actitud y participación. Para que puntúen las actividades no recuperables (en total, un 45% de la calificación), el alumno debe tener un porcentaje de asistencia a clase, al menos, del 75% de todas las sesiones. Nombre de la asignatura 6

7 (*) En cuanto a la única actividad recuperable, el examen final: En la primera convocatoria ordinaria, en los grupos A, B y C el examen se realizará en el aula de informática (por tanto, se valorará también las destrezas con la hoja de cálculo), mientras que en el grupo D no. En la segunda convocatoria ordinaria y en la extraordinaria del curso siguiente, el examen se hará en el aula de informática, teniendo el alumno la posibilidad de utilizar, o no, la hoja de cálculo. El alumno que, incluso habiendo realizado alguna de las pruebas no recuperables (pruebas de clase y, en su caso, trabajo en equipo), no se presente al examen final oficialmente programado por el Centro, obtendrá la calificación de NO PRESENTADO. (*) En el caso de las actividades no recuperables (por tanto, el 45% de la calificación total), se mantendrá, para la segunda convocatoria ordinaria, así como para la extraordinaria del siguiente curso académico, la calificación obtenida en la primera convocatoria ordinaria. RECOMENDACIONES PARA PREPARAR LA ASIGNATURA: Se fomentará en cada sesión que el proceso enseñanza-aprendizaje sea continuo en el tiempo, para ello, se propondrán tareas y/o actividades semanales para tratar de llevar la asignatura al día. METODOLOGÍA: Método expositivo, lección magistral: Sí. Siempre que se pueda, con la ayuda del Power- Point si se considera necesario, el profesor comienza cada capítulo y cada epígrafe con la exposición/explicación de los conceptos más importantes. ejercicios: Sí. Cada explicación de un concepto teórico será ilustrado o profundizado con la realización de ejercicios, con una finalidad pedagógica, es decir, todavía no se trata de evaluar ya que el alumno necesita completar su aprendizaje con la realización de ejercicios, con un planteamiento y resolución inicial en pizarra y posteriormente con la ayuda de la hoja de cálculo Excel. Aprendizaje basado en problemas: Sí. La finalización de un tema o de un epígrafe será con la resolución, no ya de ejercicios pedagógicos, sino de problemas que, ahora sí, tienen una finalidad más evaluativa, para comprobar si el alumno está adquiriendo los objetivos y competencias que se pretenden. Se insiste siempre en un planteamiento inicial a mano y su posterior resolución con la Excel. Nombre de la asignatura 7

8 PROGRAMACIÓN TEMPORAL (Cronograma a título orientativo: el modo y orden de avance en el desarrollo del programa tendrá sus matizaciones en los diferentes grupos). GRUPOS: A, B, C y D. CONTENIDOS TEMÁTICOS OBJETIVOS COMPETENCIALES MATERIALES Y RECURSOS PRUEBAS SEMANA 1 Presentación asignatura, campus virtual y Excel. Lección 1ª. Competencia 1 y Introducción Capital financiero Magnitudes derivadas. SEMANA 2 Lección 1ª. Competencia 3, 4 y Leyes financieras clásicas Comparación de capitales. SEMANA 3 Lección 1ª. Competencia 3 y Operaciones financieras. Lección 1ª (sólo en los grupos A, B y C). SEMANA 4 Lección 2ª. Competencia 5 y Introducción Rentas discretas anuales. SEMANA 5 Lección 2ª. Competencia 5, 9 y Rentas con periodo de maduración distinto del año. SEMANA 6 Lección 2ª. Competencia 5, 9 y Rentas con periodo de maduración distinto del año. Continuación. SEMANA 7 Lección 2ª. Competencia 5, 9, 10 y Aplicaciones a operaciones de financiación y a valoración de inversiones. Nombre de la asignatura 8

9 SEMANA 8 Lección 2ª. Competencia 5, 9, 10 y Aplicaciones a operaciones de financiación y a valoración de inversiones. SEMANA 9 Lección 2ª. Competencia 5, 9, 10, 11 y 12. Lecciones 1ª y 2ª. SEMANA 10 Lección 3ª. Competencia 8, 9, 10, 11 y Crédito comercial Descuento bancario Letras del tesoro Pagarés de empresa. SEMANA 11 Lección 3ª. Competencia 8, 9, 10, 11 y Imposiciones a plazo fijo y certificaciones de depósito Cuentas corrientes. SEMANA 12 Lección 3ª. Competencia 5, 9, 10, 11 y 12. Cuentas corrientes. Continuación. SEMANA 13 Lección 3ª. Competencia 5, 9, 10, 11 y Pólizas de crédito. SEMANA 14 Lección 3ª. Competencia 5, 9, 10, 11 y 12. SEMANA 15 Lección 3ª. Competencia 5, 9, 10, 11 y Otras operaciones a corto plazo: factoring y venta a plazos. Lecciones 1ª, 2ª y 3ª (en los grupos D y E se realiza un prueba conjunta de Nombre de la asignatura 9

10 Lecciones 1ª y 3ª). Nombre de la asignatura 10