Contabilidad Analítica vs Contabilidad Financiera. Refinería la Pampilla SAA

Transcripción

1 Contabilidad Analítica vs Contabilidad Financiera Refinería la Pampilla SAA Indice 1. Objetivo 2. Contabilidad Analítica vs Contabilidad Financiera Anexos a. Definiciones b. Demostración Matemática c. Periodo 2014, 1S Referencia Normativa 2. EEFF presentados a la SMV Diciembre 2014, Junio 2015

2 1. Objetivo La presente nota tiene como objetivo explicar con mayor detalle el efecto patrimonial, basado en la contabilidad analítica presentada por la gerencia de la Refinería la Pampilla S.A.A (RELAPASAA), con el propósito de que el mercado entienda la forma en la que la volatilidad del precio del crudo en el mercado internacional impacta en los resultados de RELAPASAA. Particularmente se explicará cómo la compañía realiza el cálculo del Resultado CCS (Current Cost of Supply) y del Efecto Patrimonial, y cómo llega a partir de éstos, al Resultado Contable. 2. Contabilidad Analítica vs Contabilidad Financiera a. Definiciones A fin de explicar la gestión del negocio, y siguiendo la metodología utilizada en la industria petrolera, la Sociedad analiza su gestión a través de la cuenta analítica CCS, determinando el margen de producción a partir de valorar los crudos a costo de reposición, separando de esta manera el efecto existencias producto de la volatilidad de los precios internacionales de los crudos y productos en el resultado contable. La necesidad de aplicar una cuenta analítica para explicar los resultados contables se debe a que la valorización de los inventarios arrastra los precios históricos de la compra de materias primas y otros insumos del pasado al presente, así se utilice los métodos de valorización de inventarios costo promedio histórico o MIFO (Middle in, first out) o primera entrada-primera salida o FIFO (first in, first out), métodos aceptados por la normativa tributaria. El efecto es mayor si tenemos en cuenta la alta volatilidad del crudo y el período medio de suministro y realización del crudo. La metodología CCS, en resumen, consiste en sustituir el coste contable de la destilación de materias primas e insumos por un coste de mercado del periodo de la venta/producción. De esta forma, el coste no arrastra precios históricos incluidos en el coste contable vía existencias iniciales. La industria del Refino es una Industria de commodities y como tal, el uso del Reporting a CCS es algo apreciado y valorado por los analistas, debido a la volatilidad del precio del crudo, y que refleja de una manera más fiel la gestión de cualquier compañía dedicada a este negocio. Por otro lado, la contabilidad Financiera, en sus EEFF auditados, aplica las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) (Ver Referencia Normativa Anexo 1). Bajo estos principios, los inventarios se valoran al menor importe entre el costo de adquisición o producción y el valor neto realizable. El costo incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos de mano de obra directa y los gastos generales de fabricación, incluyendo también los incurridos al trasladar los inventarios a su ubicación y condiciones actuales. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner los inventarios en condiciones de venta y realizar su comercialización. En caso el valor neto realizable sea menor al valor del inventario corresponde realizar la provisión o Saneamiento de Existencias.

3 Complementariamente, el Efecto Patrimonial recoge el efecto de valoración de existencias que no está incluido en el Resultado CCS, es decir, el efecto precio de las compras de materias primas e insumos que se realiza en períodos anteriores al momento de la venta, más la provisión/reversión de la provisión por desvalorización de inventarios. Finalmente, tanto la cuenta analítica CCS (Resultado CCS + Efecto Patrimonial) como la cuenta contable, tienen el mismo resultado. b. Demostración Matemática El Resultado CCS se calcula siguiendo una metodología, un cálculo matemático objetivo tal y como detallamos a continuación: D: Destilación de crudo (volumen de carga) Muefp = PMP de existencias finales producto CCS= Costo de reposición del crudo Pv = precio de venta de la producción PMP = Precio medio ponderado Muefc = PMP de existencias finales crudo Eip= existencias iniciales de producto Efp= existencias finales de producto Mueip = PMP de existencias iniciales producto

4 c. Periodos S2015 RELAPASAA ha obtenido en los periodos 2014 y 1S2015 un Resultado Operativo a CCS, de 103,5 y 75.2 Millones de dólares respectivamente. El Efecto Patrimonial, en estos periodos ha sido de - 176,5 y millones de dólares, respectivamente. Si adicionamos el resultado CCS al Efecto patrimonial, obtenemos el Resultado Contable que la compañía ha presentado a la SMV en los trimestres correspondientes. Contabilidad Analítica Contabilidad Financiera ** Efecto Valoración de existencias a CCS + Patrimonial = Valoración de existencias a MIFO Millones de Dólares Ac. a Dic 14 1S15 Ac. a Dic 14 1S15 Ac. a Dic 14 1S15 Ganancia (Pérdida) Operativo a CCS Rdo por actividades de operación Corrección de crudo de CCS a Contable (68.0) (6.0) Variación de existencias por precio (prod.) (61.0) (67.2) Provisión por desvalorización * (47.4) 48.7 * Incluye la reversión de la provisión de 2013 por 4.3 MMUSD Resultado Financiero Resultado Financiero Impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias Resultado Neto Resultado Neto ** Ver Anexo 2 : EEFF presentados a la SMV

5 La composición de este efecto patrimonial para cada uno de los trimestres del 2014 y 2015 fue la siguiente. RELAPASAA 1T2014 2T2014 3T2014 4T T2015 2T2015 1S 2015 Efecto patrimonial Corrección de Crudos de CCS a Contable Variación Existencia por precio (prodt.) Provisión por desvalorización * Finalmente, la reducción en los precios de crudo en el último trimestre del 2014, supuso que el precio de realización de los inventarios de RELAPASAA fuera menor que el costo de adquisición/producción y, por lo tanto, la compañía tuvo que registrar una Provisión de desvalorización de inventarios o saneamiento de existencias por valor de miles de dólares. Dicha provisión fue totalmente revertida en el ejercicio 2015 tal y como se puede ver en el cuadro siguiente. En el ejercicio 2015 dicha reversión se compensa con el resultado de vender a precios bajos los inventarios generados en el 2014 a un coste superior, ya que fueron generados en un entorno de precios más elevados del crudo. REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. COSTO DE VENTAS Este rubro comprende: Nota 24 (2T15) Por los períodos terminados al 30 de junio Nota 23 (4T14) Por los períodos terminados al 31 de diciembre USD000 USD000 USD000 USD000 Inventario inicial (Nota 9): Inventario inicial de petróleo crudo 111, , , ,737 Inventario inicial de productos refinados 181, , , ,309 Inventario inicial de productos en proceso 101, , , ,332 Inventario inicial de petróleo crudo en tránsito Inventario inicial de productos refinados en tránsito 5, ,916 Compras a entidades relacionadas (Nota 6) 955,795 1,580,289 3,176,376 3,364,710 Compras a terceros 174, , , ,949 Gastos de personal (Nota 25) 11,402 10,269 21,748 20,263 Otros gastos operativos 15,747 15,596 33,763 29,849 Depreciación de propiedades, planta y equipo (Nota 13 ) 5,875 12,134 24,497 23,933 Amortización de Intangibles Inventario final (nota 9): Inventario final de petróleo crudo (107,434) (47,053) (111,030) (154,392) Inventario final de productos refinados (152,846) (195,566) (181,770) (143,318) Inventario final de productos en proceso (91,943) (104,994) (101,474) (142,798) Inventario final de petróleo crudo en tránsito Inventario final de productos refinados en tránsito (13,467) (23,301) (5,849) - Estimación por desvalorización de inventarios 3, ,696 4,267 Recupero de estimación por desvalorización de inventarios (51,696) (4,267) (4,267) (3,104) Flete 6,594 3,418 7,529 7,549 Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) e Impuesto al Rodaje (a) 163, , , ,863 costo de ventas operacionales 1,318,434 2,068,293 4,066,337 4,176,205 Otros costos operacionales 6,087 6,373 14,534 12,750 Total costo de ventas 1,324,521 2,074,666 4,080,871 4,188,955

6 ANEXO 1: REFERENCIA NORMATIVA NIC 2 Definiciones 6. Los términos siguientes se usan, en esta Norma, con los significados que a continuación se especifican: Inventarios son activos: (a) poseídos para ser vendidos en el curso normal de la operación; (b) en proceso de producción con vistas a esa venta; o (c) en forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de producción, o en la prestación de servicios. Valor neto realizable es el precio estimado de venta de un activo en el curso normal de la operación menos los costos estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo la venta. Valor razonable es el precio que sería percibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción no forzada entre participantes del mercado en la fecha de medición. (Véase la NIIF 13 Medición del Valor Razonable.) 7. El valor neto realizable hace referencia al importe neto que la entidad espera obtener por la venta de los inventarios, en el curso normal de la operación. El valor razonable refleja el precio al que tendría lugar una transacción ordenada para vender el mismo inventario en el mercado principal (o más ventajoso) para ese inventario, entre participantes de mercado en la fecha de la medición. El primero es un valor específico para la entidad, mientras que el último no. El valor neto realizable de los inventarios puede no ser igual al valor razonable menos los costos de venta. Medición de los inventarios 9. Los inventarios se medirán al costo o al valor neto realizable, según cual sea menor. Costo de los inventarios 10. El costo de los inventarios comprenderá todos los costos derivados de su adquisición y transformación, así como otros costos en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales. Valor neto de realización (Párrafos del 28 al 33) Es un precio estimado de venta menos los costos necesarios para terminar su producción y efectuar su venta.

7 Si el VNR (valor neto realizable) es menor que el costo se registra una provisión por desvalorización de existencias. Las existencias se reducen a su VNR partida por partida o mediante la agrupación de partidas similares. En cada periodo subsiguiente se hace una nueva evaluación del VNR. Las estimaciones del VNR toman en consideración: El propósito para el que se mantienen las existencias. Las fluctuaciones de precio o costo ocurridos después del final del período.

8 ANEXO 2: Estados Financieros Presentados SMV REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A. Estado de Resultados Por los periodos terminados al 30 de jun del año 2015 y 2014 (En miles de dolares) Notas Por el Trimestre especifico del 1 de Abril al 30 de Junio de 2015 Por el Trimestre especifico del 1 de Abril al 30 de Junio de 2014 Por el Periodo acumulado del 1 de Enero al 30 de Junio de 2015 Por el Periodo acumulado del 1 de Enero al 30 de Junio de 2014 Ingresos de actividades ordinarias 774,196 1,113,449 1,423,487 2,165, ,225-1,063,514-1,324,521-2,074,666 Costo de Ventas 23 Ganancia (Pérdida) Bruta 72,971 49,935 98,966 91,277 Gastos de Ventas y Distribución 24-20,476-20,064-37,282-41,331 Gastos de Administración 25-6,985-5,879-11,273-10,353 0 Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos ,999 1,201 Otros Gastos Operativos ,659-1,773-2,176 Otras ganancias (pérdidas) Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 45,353 22,001 50,637 38, ,973 Ingresos Financieros 28 Gastos Financieros 28 Diferencias de Cambio neto -4,773-6,304-9,276-12,524 1, , Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en libros del dividendo a pagar Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 42,289 16,069 46,723 31,975-13,543-3,293-18,014-7,588 Gasto por Impuesto a las Ganancias 29 Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 31 28,746 12,776 28,709 24,387 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 28,746 12,776 28,709 24,387

9 Estado de Resultados Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2014 y 2013 (En miles de dolares) Notas Ingresos de actividades ordinarias 4,114,450 4,246,113 Costo de Ventas 22-4,080,871-4,188,955 Ganancia (Pérdida) Bruta 33,579 57,158 Gastos de Ventas y Distribución 23-81,307-75,709 Gastos de Administración 24-23,399-20,821 Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0 0 Otros Ingresos Operativos 26 1,336 2,313 Otros Gastos Operativos 26-3,187-4,003 Otras ganancias (pérdidas) 0 0 Ganancia (Pérdida) por actividades de operación -72,978-41,062 Ingresos Financieros 27 6,215 13,080 Gastos Financieros 27-23,912-24,459 Diferencias de Cambio neto ,015 Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas 0 0 Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el 0 0 Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en libros 0 0 del dividendo a pagar Resultado antes de Impuesto a las Ganancias -91,465-61,456 Gasto por Impuesto a las Ganancias 28 26,904 12,312 Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas -64,561-49,144 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto 0 0 a las ganancias Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio -64,561-49,144