EL IMPACTO DE LA POLÍTICA FISCAL EN LA EVOLUCIÓN DE LAS EMPRESAS EN MÉXICO. María Soledad Hernández Quiñónez

Transcripción

1 EL IMPACTO DE LA POLÍTICA FISCAL EN LA EVOLUCIÓN DE LAS EMPRESAS EN MÉXICO María Soledad Hernández Quiñónez Dra. Adanelly Ávila Arce Directora de tesis Facultad de Economía Internacional Facultad de Economía Internacional Universidad Autónoma de Chihuahua

2 Resumen En este trabajo se plantea el panorama previo y actual, durante el periodo 2001 a 2012 para México, al que la relación empresa-gobierno se ve inmersa, esto de acuerdo a la posibilidad de aplicación de una política fiscal expansiva como alternativa próxima que influye en la toma de decisiones del ámbito empresarial y su desempeño en la economía mexicana, que, aunado a los apoyos del gobierno y las variaciones en las aportaciones, impactaran en distinta magnitud y de diferente forma a varios ámbitos de la economía, lo cual se ve traducido en mayores/menores utilidades (empresas), aumento/disminución del número de empleos (individuos) y mayor recaudación (gobierno), estimulando de esta manera al ciclo económico. Además se presenta una breve definición, composición e impacto de tres de los impuestos con efecto en el ámbito empresarial, uno de ellos oscilando entre el 20 y 22 por ciento con mayor contribución, así como un segundo con 1.4 y 1.5 por ciento en promedio para el periodo ; se hace un breve análisis de los programas de fomento que emplea el gobierno para incentivar a las empresas ya existentes o a la creación de las mismas. Por último, se realiza un análisis econométrico para conocer el impacto de las variaciones de variables como el PIB, el ISR y el empleo respecto a las empresas, así como agregando diversas conclusiones en cuanto a la relación empresa-gobierno en la economía. Palabras clave: política fiscal contracíclica, ingresos presupuestarios, contribuciones. Clasificación JEL: D21, E62, F36, H32.

3 Introducción La política fiscal busca favorecer a la economía del país de la manera más óptima posible, por ejemplo, para el 2008 ocurre la crisis que pondría a prueba a la política que el país había estado empleando para enfrentar situaciones que desestabilizarían el progreso de la nación; aquí es cuando se hace una valoración de que tan eficiente lo es y si está sujeta a modificaciones. Este documento pretende mostrar la relación estrecha y directa que debe existir entre dos de los entes de la economía, tanto empresas y gobierno, buscando el beneficio desde lo particular a lo general mediante políticas de fomento que impulsen y sean respaldo para dichas empresas en México que buscan diversificar el mercado al que normalmente están enfocados, por tanto se plantean dos hipótesis: la primera es que los programas que el gobierno crea en cuanto al ámbito empresarial son de mayor magnitud en periodos de crisis como un mecanismos de aceleración del ciclo económico; y una segunda, existe una relación negativa entre el ISR y el índice de ventas netas de las empresas. Análisis descriptivo de las variables Un primer análisis está encaminado al apartado de los ingresos tributarios en cuanto a recaudación. El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) presenta una Serie de Estadísticas sectoriales para el 2011, y lo que corresponde en un rubro principal al Ingreso en la estructura fiscal presenta una sección sobre el cual se obtiene la siguiente información, que para términos de este estudio es la correspondiente en cuanto al Impuesto Sobre la Renta (ISR), Impuesto Especial sobre Productos y Servicios (IEPS) y el Impuesto a los Depósitos en Efectivo (IDE): Cuadro 1. Ingresos tributarios (Millones de pesos) Año ISR* IEPS IDE** , , , , , , , , , , , , , , ,022.2 Fuente: Elaboración propia con datos de la Serie estadísticas sectoriales del Instituto Nacional de Estadística y Geografía.*Incluye el Impuesto de 2 por ciento al activo de las empresas. **No descuenta los acreditados que realizaron los contribuyentes a quienes las instituciones financieras les retuvieron este impuesto. Dichos acreditamientos están descontados en especial, del ISR.

4 En el cuadro previo se muestra el monto total anual de los ingresos por cada impuesto, para mejor interpretación se muestra la siguiente figura, en la que se destaca la disminución del monto del ISR para el periodo 2008, esto se puede traducir en un reducción a las aportaciones por parte de los contribuyente para retribuir los efectos que tuvo la crisis en primera instancia para la economía en general. Figura 1. Ingresos tributarios (Millones de pesos) 700, , , , , , , ISR* IEPS IDE** Fuente: Elaboración propia con datos de la Serie estadísticas sectoriales del Instituto Nacional de Estadística y Geografía.*Incluye el Impuesto de 2 por ciento al activo de las empresas. **No descuenta los acreditados que realizaron los contribuyentes a quienes las instituciones financieras les retuvieron este impuesto. Dichos acreditamientos están descontados en especial, del ISR. Lo anterior da como referencia que el Impuesto Sobre la Renta llega a ser el que más peso tiene en lo que se refiere a recaudación del gobierno federal, esto debido a que dicho impuesto tiene impacto en la renta de los individuos como en la utilidad de las empresas; dicha conclusión guía la investigación a realizar un análisis sobre el impacto en la variación del impuesto ya mencionado sobre las empresas en México. Un segundo análisis es presentar dos de los programas que emplea el gobierno federal en cuanto al apoyo al ámbito empresarial, tales como el Fondo Nacional de Apoyo a Empresas en Solidaridad (FONAES) y el Fondo de Apoyo para la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (Fondo PYME), donde el primero surge con la finalidad de tener una economía competitiva que ofrezca bienes y servicios de calidad a precios accesibles, mediante el aumento de la productividad y la competencia económica, mientras que el segundo busca contribuir al crecimiento económico a través de la generación de más y mejores empleos atribuyéndole mayor competitividad a las PyMEs. Las dos figuras siguientes muestran que existen variaciones en el presupuesto original y el ejercido

5 para los años de 2003 a 2011, pero el presupuesto ejercido es mayor en el periodo , tiempo en que se presenta una de las crisis financieras que más ha afectado al país; la estrategia implementada de elevar el presupuesto para ambos programas es contribuir con las empresas en México por ser generadoras del más del 90 por ciento de los empleos. Figura 2. Presupuesto aprobado y ejercido para FONAES (Millones de pesos) Presupuesto Original Presupuesto Ejercido Presupuesto Modificado Fuente: Elaboración propia con datos del Informe de la Evaluación Específica de Desempeño Figura 2. Presupuesto aprobado y ejercido para Fondo PYME (Millones de pesos) Presupuesto Original Presupuesto Ejercido Presupuesto Modificado Fuente: Elaboración propia con datos del Informe de la Evaluación Específica de Desempeño

6 Análisis econométrico Por último, un modelo de análisis econométrico con variables ya mencionadas anteriormente permite analizar el impacto de la política fiscal en variables como el empleo y la tasa de ventas netas de las empresas al por mayor mediante el Impuesto Sobre la Renta (ISR), como coeficiente de referencia se empleará el Producto Interno Bruto (PIB) y una variable dicotómica denominada crisis. Es así que el modelo a construir quedará compuesto por variables como el ISR, el PIB, empleo y el índice de ventas netas de las empresas al por mayor con datos trimestrales para el periodo , así como la variable crisis, teniendo como variable dependiente empresas. El ISR ayudará a mostrar la variación de uno de los impuestos con mayor participación en la recaudación de los ingresos presupuestarios tributarios de la federación que se refleja en la renta de los individuos y las empresas; el PIB será utilizado como referencia en el contraste frente al ISR y el empleo como evidencia de la funcionalidad de las medidas fiscales que han sido implementadas durante el periodo de análisis; la variable crisis determinará a los trimestres del periodo de análisis correspondientes a la crisis siendo 0 sin crisis y 1 con crisis. Como variable dependiente se muestra el índice de ventas netas de las empresas, dicho esto como punto de partida para el principal análisis, es decir, ver los impactos en el índice mencionado por parte del ISR en conjunto con las demás variables. La forma funcional del modelo es log-log para estandarizar las variables en puntos porcentuales para mejores términos de interpretación (Gujarati, 2010). La ecuación a analizar es la siguiente: logempresas = β 0 + β 1 logpib + β 2 logisr + β 3 logempleo + β 4 crisis + U Cuadro 2. Análisis de regresión Variable Coefficient Std. Error t-statistic Prob. C LOGPIB LOGISR LOGEMPLEO CRISIS R-squared Adjusted R-squared F-statistic Prob(F-statistic) Durbin-Watson stat Fuente: Elaboración propia.

7 Los resultados muestran que en un 89 por ciento las variables independientes (logpib, logisr, logempleo y crisis) explican a la variable logempresas, mientras que el modelo en su conjunto es muy significativo al igual que las ya mencionadas variables independientes. 1 Se comprueba la hipótesis sobre la relación negativa entre el ISR y las empresas, ya que a un aumento de un punto porcentual en el ISR se espera que el índice de ventas netas al por mayor disminuya en puntos porcentuales, además existe una relación positiva entre el empleo y las empresas, como ya se mencionaba anteriormente en cuanto al porcentaje de generación de empleos por parte de las empresas; por último, por cada punto porcentual que aumente el PIB el índice de ventas netas al por mayor aumentará puntos porcentuales. Figura 3. Análisis tendencial de las variables del modelo LOGEMPLEO LOGEMPRESAS LOGISR LOGPIB Fuente: Elaboración propia 1 Se realizaron diversas econométricas para confirmar la estabilidad y confiabilidad del modelo.

8 Resultados Navarro y Villagómez (2010) argumentan que la política fiscal implementada para el periodo de crisis es de totalidad contracíclica, ya que las medidas empleadas por el gobierno incluían aumentar el gasto para mejorar el dinamismo del mercado interno, esto traducido en la creación del Fondo Nacional de Infraestructura, la puesta en marcha del Programa de Apoyo a la Economía, la Inversión y el Empleo, así como el aumento del gasto en el Presupuesto de Egresos de la Federación aprobado para Diversos mecanismos han sido empleados para reactivar la economía, tanto por el lado fiscal en lo que corresponde a las variaciones de las aportaciones de los contribuyentes como en los estímulos al sector empresarial para favorecer en la mejora de las condiciones actuales de las empresas y de manera indirecta esto conlleve a un aumento en la creación de empleos. Por otra parte, con los resultados obtenidos es posible identificar que las empresas tiene una mayor sensibilidad a las variaciones en el ISR, por lo tanto, las reformas hacendarias que se diseñen deben ser un poco prudentes en este punto, es decir, visualizar no solo los niveles de contribución, sino también las variaciones implícitas que se pueden presentar en la economía, tales como la reducción en los empleos. Un resultado más está encaminado a los aumentos en cuanto a los programas que el gobierno crea o fomenta para favorecer a las empresas; lo anterior pudiera ser contrastado con los resultados obtenidos en lo que se refiere a las variaciones del ISR, es decir, si se modificara dicho impuesto aumentándolo, esto provocaría una disminución en la tasa de empleo, por ende, el gobierno aumentará el presupuesto que se destina al ámbito empresarial para compensar este cambio, lo cual pudiera ser o no proporcional, pero al menos suavizaría un poco más el impacto de las variaciones. Bibliografía INEGI. Encuesta Mensual sobre Establecimientos Comerciales. INEGI. Sistema de Cuentas Nacionales de México. INEGI. Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo Navarro, L. y Villagómez, A. (2010). Política fiscal contracíclica en México durante la crisis reciente: Un análisis preliminar. CIDE. México, D.F. SHCP. Dirección General Adjunta de Estadística de la Hacienda Pública. Unidad de Planeación Económica de la Hacienda Pública. Impuesto Sobre la Renta