GRUPO CLARIN S.A. Memoria y Estados Contables al 31 de diciembre de 2010 presentados en forma comparativa

Transcripción

1 Memoria y Estados Contables al 31 de diciembre de 2010 presentados en forma comparativa

2 MEMORIA Y ESTADOS CONTABLES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CONTENIDO Memoria (1) Estados Contables Consolidados Estados de Situación Patrimonial Consolidados Estados de Resultados Consolidados Estados de Flujo de Efectivo Consolidados Notas a los Estados Contables Consolidados Anexo E Consolidado Evolución de Previsiones Anexo F Consolidado Costo de Ventas Anexo H Consolidado Información requerida por el art. 64 inc. b) de la Ley N Estados Contables Individuales Estados de Situación Patrimonial Estados de Resultados Estados de Evolución del Patrimonio Neto Estados de Flujo de Efectivo Notas a los Estados Contables Anexo A Evolución de Bienes de Uso Anexo C Inversiones Anexo D Otras Inversiones Anexo E Evolución de Previsiones Anexo G Activos y Pasivos en Moneda Extranjera Anexo H Información requerida por el art. 64 inc. b) de la Ley N Reseña informativa Información adicional a las notas a los estados contables - Art. Nº 68 del Reglamento de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires Informe de los Auditores Informe de la Comisión Fiscalizadora (1) Información no examinada y no cubierta por el Informe de los Auditores

3 GRUPO CLARÍN S.A. MEMORIA 2010 A los Señores Accionistas de Grupo Clarín S.A. Ponemos a su disposición la Memoria y anexo, el Estado de Situación Patrimonial, el Estado de Resultados, el Estado de Evolución del Patrimonio Neto y el Estado de Flujo de Efectivo, Notas y Anexos de Grupo Clarín S.A. (en adelante la Sociedad o Grupo Clarín ) correspondientes al ejercicio económico N 12 finalizado al 31 de diciembre de 2010 y los Estados Contables Consolidados con los de sus empresas controladas al 31 de diciembre de A continuación mencionamos las principales empresas controladas directa o indirectamentepor Grupo Clarín S.A.: Arte Gráfico Editorial Argentino S.A. (AGEA), Artes Gráficas Rioplatense S.A.(AGR), Compañía Inversora en Medios de Comunicación S.A. (CIMECO) Cablevisión S.A. (Cablevision), Primera Red Interactiva de Medios Argentinos (PRIMA) S.A., Contenidos de Medios Digitales S.A.(CMD), Arte Radiotelevisivo Argentino S.A.(ARTEAR), GC Gestión Compartida S.A., Inversora de Eventos S.A.(IESA) y Radio Mitre S.A., entre otras. Contexto Macroeconómico 2010 Al igual que la casi totalidad del conjunto de países emergentes, la economía argentina registró en el año 2010 un período de recupero. Las condiciones vigentes en el frente externo a la par del sesgo expansivo de la política económica y las favorables condiciones climáticas para el agro en el frente doméstico apalancaron dicho desempeño. Sin embargo y a diferencia de otros pares emergentes, esta fuerte expansión de la actividad productiva local fue acompañada de un recrudecimiento inflacionario, que no permitió capitalizar en toda su extensión los frutos del crecimiento ni mejorar su distribución. Más aún, el patrón de crecimiento con inflación y apreciación cambiaria que volvió a exhibir la economía argentina en el 2010, en conjunto con la estrategia de anclaje cambiario por la que se optó para moderar el impacto inflacionario del fuerte impulso de las políticas públicas, generaron que los tres pilares en los que se sustentara el proceso de recupero posterior a la crisis del presenten un hasta ahora inédito retroceso conjunto. A estos dos condicionantes deben sumarse ciertos rasgos preocupantes bajo los cuales se encuentra operando la economía, entre los cuales se destacan su mayor grado de primarización, la fuerte distorsión de precios relativos y la escasez de inversiones reproductivas (visible sobre todo en la descapitalización presente en sectores estratégicos claves). De este modo, la Argentina sigue muy a pesar de su ciclo de crecimiento (de casi el 70% desde el 2002 a la fecha), sin mostrar previsibilidad en lo que respecta a su trayectoria de mediano plazo ni avances nítidos en su grado de desarrollo. La pobreza, que desde principios del 2007 permanece prácticamente sin cambios y según diversas estimaciones privadas todavía afecta a cerca de nueve millones de argentinos, es fiel reflejo de esto último. De acuerdo a aproximaciones privadas, el PBI real de la Argentina habría crecido en el 2010 en torno al 8% (recuperando con creces los 3 puntos porcentuales perdidos en el 2009); en tanto, la inflación se habría elevado al 25%, máximo registro de los últimos ocho años y aproximadamente diez puntos superior al valor de cierre del De esta manera, la economía argentina generó en el 2010 algo más de 3,5 puntos porcentuales por punto de crecimiento (ratio sustancialmente más elevado que el de sus países vecinos). Los tres pilares en los que se sustentara el recupero de la economía luego de la crisis exhibieron deterioro conjunto en el año bajo análisis. El tipo nominal de cambio, al operar como amortiguador antiinflacionario en tándem con el cuasi congelamiento de las tarifas de los servicios públicos, presentó en el año una depreciación respecto del dólar significativamente inferior a la de los precios (menos del 5% versus 25%). 1

4 Este rápido ajuste del tipo de cambio real, además de generar una acelerada pérdida de competitividad, exacerbó en conjunto con la actividad económica el crecimiento del valor de las importaciones, que cerraron el 2010 exhibiendo un alza (46%), que duplicó el de los envíos al exterior. Naturalmente, esta dinámica deterioró el saldo superavitario del balance comercial, que exhibió una importante baja, de casi el 30% (de US$16,9 mil MM a US$12,0 mil MM en valores absolutos). La merma interanual registrada en la fuga de capitales del sector privado (30% respecto del 2009 aunque todavía situada por encima de los US$10,0 mil MM/año) compensó en parte esta menor generación genuina de divisas. El deterioro del frente fiscal, en tanto, resultó más acentuado que el del externo. Sin contabilizar las transferencias del BCRA en concepto de utilidades ni las rentas de propiedad de la ANSES derivadas de sus tenencias de títulos públicos, el sector público nacional cerró el 2010 presentando déficit a nivel primario, es decir previo al pago de los intereses de la deuda. Vale mencionar que este resultado tuvo lugar a pesar de la instrumentación de una presión tributaria que en términos consolidados (Nación, Provincias y Municipios) ya representa un récord histórico (~32% del PBI). Perspectivas para el año entrante Por su carácter de exportador neto de alimentos, el mundo ofrece actualmente a la Argentina una oportunidad indiscutible. Los términos de intercambio vigentes son los mejores de los últimos cincuenta años y se prevé que continúen siendo favorables en los próximos años. Apalancada en esta extraordinaria coyuntura externa, la economía argentina lograría en el 2011 volver a crecer bien por encima de su media histórica, aunque a menor tasa de la observada en el En contraste con el menor ritmo al que crecería el PBI, se prevé que la inflación se ubique por encima del registro con que cerrara el El agro y la industria automotriz apuntan a seguir siendo los principales soportes del crecimiento. En efecto, aún cuando los volúmenes de la cosecha agrícola en general y la soja en particular apuntan a situarse por debajo de los valores del 2010 por efecto de la Niña, los elevados precios de las materias primas agrícolas más que compensarían dicha baja, contribuyendo a que el valor de las exportaciones vuelva a crecer el año próximo. Ciertamente, lo mencionado posibilitaría que la posición externa continúe exhibiendo superávit y los ingresos fiscales por derechos de exportación se ensanchen. La industria automotriz también volvería a crecer incentivada por la fuerte demanda desde Brasil. La presencia de elecciones presidenciales sugiere que los actuales estímulos de política económica se mantendrían e incluso podrían intensificarse. Naturalmente, esta estrategia acentúa las presiones inflacionarias en una economía que ya registra aceleración inercial de precios y carece de una posición fiscal superavitaria que minimice su probabilidad de espiralización. Así, la inflación proyectada para el año (el consenso de mercado prevé un piso del 27%) además de operar como un limitante para la sustentabilidad en el tiempo de la trayectoria del PBI, continuaría tensando la puja redistributiva. Finalmente, vale mencionar que la acelerada pérdida de competitividad con el resto del mundo que en el 2010 observara la economía, lejos de moderarse apunta a tonificarse en el año en curso, como consecuencia del suave deslizamiento proyectado para el tipo de cambio. En síntesis, aún cuando la actividad económica local cuenta con capacidad para seguir transitando la fase expansiva del ciclo, la incertidumbre reinante condiciona su despliegue al operar como un lastre que inhibe las perspectivas de recuperación de las inversiones reproductivas y el empleo. En tanto y como consecuencia de sus efectos nocivos, la elevada inflación continuaría obstaculizando el logro de mejoras significativas en los indicadores sociales y la distribución del ingreso de los argentinos. 2

5 EL AÑO 2010 Y EL SECTOR DE LOS MEDIOS DE COMUNICACIÓN EN LA ARGENTINA La industria de medios a nivel global, sin lugar a dudas una de las más afectadas por la profunda crisis financiera padecida en el 2009, observó cierto recupero en el Naturalmente, el mismo lejos estuvo de ser homogéneo entre países, segmentos y empresas. No obstante esto, el casi generalizado recupero que observaron los países desarrollados a lo largo del 2010 representó un foco de tranquilidad para esta industria, ya sometida a una serie de desafíos derivados de la recurrente aparición de tecnologías emergentes y los cambios en los hábitos de consumo de medios de las nuevas generaciones. Para la economía y la industria de medios locales, el 2010 representó un año de recupero y genuino crecimiento. En efecto, se estima que la actividad económica y el consumo habrían cerrado el año creciendo a tasas de entre el 8% y el 9%, que más que compensan las bajas padecidas en el Sin embargo, esta fuerte expansión de la actividad productiva local fue acompañada de un recrudecimiento inflacionario que no permitió capitalizar en toda su extensión los frutos del crecimiento ni mejorar su distribución. Aun así, el resurgimiento de la demanda agregada, en conjunto con la presencia de acontecimientos puntuales tales como los festejos por el Bicentenario de nuestra República y la realización del Mundial de Fútbol en Sudáfrica, posibilitaron recrear un entorno macro favorable para la industria. El buen desempeño de las principales fuentes de financiamiento de esta industria es al respecto buen ejemplo de ello. En efecto, las inversiones publicitarias, por lejos las más afectadas por el receso del 2009 en virtud de su elevada elasticidad al ciclo económico, crecieron respecto del 2009 por arriba del 20% (aunque levemente por debajo de la inflación anual del 25% estimada por el sector privado). En dicho comportamiento influyó la inversión publicitaria estatal, orientada a financiar una matriz con mayor participación de medios públicos. A diferencia de lo verificado en el grueso de los países de la región, los Diarios continuaron siendo los principales captadores de publicidad en el mercado local, secundados por la TV abierta. Por su parte, los segmentos de TV paga e Internet, cuyas curvas de crecimiento si bien achatadas demostraron en el 2009 baja correlación con el ciclo económico, volvieron a expandirse de acuerdo a su potencial en el 2010, aun cuando la Argentina presenta índices de penetración que figuran entre los más elevados de la región. Así, el padrón de abonados de TV paga creció a lo largo del 2010 a un ritmo de casi el 5%, alcanzando al cierre del año alrededor de 7,3 millones de usuarios. El apalancamiento en la creciente penetración de servicios adicionales (incorporación de canales de alta definición a la grilla y VOD entre otros) que posibilitó el elevado nivel de inversiones destinadas a ampliar la capacidad de sus redes tuvo un rol central en dicho desempeño. Vale destacar que el lanzamiento por parte del Estado de la Televisión Digital Terrestre no tuvo un impacto significativo en la captura neta anual de esta industria. En tanto, la demanda de banda ancha creció por segundo año consecutivo a tasas cercanas al 20%, haciéndose cada vez más ubicua. De hecho, los accesos residenciales de banda ancha fija alcanzaron al cierre del año un nuevo registro récord de aproximadamente 4,6 millones de conexiones, bajo un entorno de fuerte competencia caracterizado en lo fundamental por las promociones de los principales jugadores del mercado. A su vez, la presencia de algo más de 1,0 millón de abonados de banda ancha móvil, en conjunto con la instrumentación de combos de abonos de voz y datos por parte de las Celcos, ponen de manifiesto la complementariedad que otorga esta tecnología en el mercado. En este frente, un fenómeno emergente por demás llamativo es la continua demanda de mayor velocidad por parte de los usuarios, derivada en lo fundamental de la predominancia del tráfico de video por sobre el resto en internet y en menor medida del mayor número de dispositivos 3

6 que se conectan a Internet en el hogar. Naturalmente, esta mayor demanda de ancho de banda por cliente, obliga a los proveedores a dotar de nuevas capacidades a sus redes, tensionando los modelos de negocio vigentes. La tendencia al cambio en los hábitos de consumo de medios, presente en forma previa a la crisis económica pero acelerada por ella, siguieron en tanto presentes. De hecho, continuó multiplicándose la cantidad de visitas a los sitios web generadores de contenidos, sobre todo los informativos, con los diarios encabezando los rankings. Lógicamente, esta mayor cantidad de lectores captada por los diarios digitales, en conjunto con la mayor oferta de señales de noticias que brinda la TV, contribuyeron a profundizar la tendencia estructural a la baja que exhibe el volumen de ejemplares de diarios en soporte papel. Sin perjuicio de lo anterior, cabe destacar el crecimiento exponencial y masividad que actualmente registran las redes sociales, no sólo ya como fuentes de entretenimiento sino también como de contenido multimedia e información recomendada. Contexto regulatorio y condiciones para el ejercicio de la labor informativa y la actividad de los medios de comunicación Además de lo previamente mencionado y a lo señalado en la Nota 15 a los Estados Contables individuales, a lo largo del 2010 los medios privados de comunicación en general, y el Grupo Clarín en particular, debieron continuar haciendo frente a la escalada de actos de hostigamiento ejecutada a través del aparato estatal y paraestatal, con la clara intención de desacreditarlos y limitarlos directa e indirectamente en su función informativa. En el marco de esta escalada, se profundizaron ciertas conductas del gobierno que atentan y distorsionan la plena vigencia de la libertad de expresión e información, tales como el incremento exponencial y distribución discriminatoria de la publicidad oficial empleada para la creación y el sostenimiento de medios afines; la utilización discrecional de fondos y medios públicos para generar contenidos y programas dedicados a la propaganda política; y las numerosas trabas y conductas discriminatorias en el acceso a la información pública. La estrategia de desprestigio y difamación también tuvo una penosa expresión en campañas de afiches en la vía pública y pintadas agraviantes, en la persecución, espionaje y escuchas telefónicas contra medios, editores y periodistas, y llegó incluso a la financiación de barrabravas y campañas de banderas contra los medios y miembros del poder judicial en los estadios de fútbol y la publicidad emitida durante los partidos. Otras herramientas de presión editorial tomaron la forma del abuso de controles burocráticos o de organismos públicos, expresado en persecuciones administrativas, arbitrarias resoluciones sin sustento, desproporcionados controles impositivos y recurrentes auditorías. En este escenario, desde el gobierno no se dudó en recurrir a la utilización de mecanismos de presión sobre entidades como la Comisión Nacional de Valores y la Unidad de Información Financiera (UIF), en ambos casos provocando la renuncia de sus titulares, funcionarios de reconocida trayectoria, que se negaron a iniciar investigaciones sin fundamento en relación con Papel Prensa y el Grupo Clarín. En el sector audiovisual, este avance contra los medios (tanto en su libertad editorial como en su sustentabilidad económica, garantía de independencia), tiene su expresión más notable en la polémica Ley de Servicios de Comunicación Audiovisual. La norma fue cuestionada judicialmente por su contenido, que fue denunciado por vulnerar derechos constitucionales, otorgar facultades amplias y discrecionales al Poder Ejecutivo sobre medios y contenidos, favorecer las voces oficiales y afectar la sustentabilidad de las privadas, promover la desaparición de señales independientes, y establecer peligrosos criterios de censura indirecta a través de la arbitrariedad en el otorgamiento de licencias y la aplicación de sanciones, entre otros muchos aspectos polémicos. Desde su sanción, en octubre de 2009, varios fallos judiciales hicieron lugar a medidas cautelares que se encuentran hoy vigentes y que dictaminaron la suspensión de los principales artículos de la ley de medios, entre ellos el art. 161, relativo al régimen de adecuación que 4

7 establece la desinversión en el plazo de 1 año. Sin embargo, pese a la existencia y plena vigencia de los mencionados fallos judiciales contra la norma, el Gobierno buscó avanzar con su implementación de un modo autoritario y avasallante, confirmando todas las alertas que señalaban el riesgo de control editorial por parte de una autoridad de aplicación no independiente. Así, en el mes de septiembre dictó su reglamentación, que excede el marco de la ley al avanzar sobre materias no previstas en la norma. Mediante esta reglamentación el gobierno buscó crear mecanismos perversos para la confiscación de medios de comunicación. La autoridad de aplicación se reserva el derecho de intervenir a cualquier medio de comunicación por caminos discrecionales: ya sea caducando licencias o en el marco de un simple sumario. En ambos casos, el gobierno nacional pretende arrogarse la facultad de designar un Delegado Administrador o interventor que tome el control del medio, utilizando su infraestructura, su nombre y marca y pasando a controlar su contenido y a todos sus empleados y periodistas. Por otro lado, en el mes de agosto, se anunció una sorpresiva decisión por la cual se pretendía afectar la continuidad de los servicios prestados por Fibertel. La medida, basada en falacias y arbitrariedades, afectaba los derechos de más de un millón de clientes y beneficiaba directamente al monopolio de las telefónicas. En vista de la inconsistencia de la medida y el masivo avasallamiento de los derechos de los consumidores, varias medidas judiciales suspendieron su aplicación. En paralelo a lo referido, durante 2010, el embate contra los medios independientes y el libre ejercicio de informar siguió adquiriendo las más diversas modalidades. Entre ellas, también se encuentra la reiterada obstaculización de la distribución de los diarios y revistas a través de bloqueos a plantas impresoras por parte de sindicatos afines al gobierno o el plan llevado adelante a través de diversos organismos oficiales para intentar controlar el papel, insumo básico de la producción de diarios. Esto último se vio agravado, con una serie de medidas administrativas destinadas a entorpecer sistemáticamente la gestión de la empresa Papel Prensa (que abastece al 95% de los diarios argentinos y en la que la Sociedad es indirectamente titular del 49% de las acciones), intervenir en sus políticas comerciales y perseguirla judicial y administrativamente en un clima de amenazas y violencia. Estas y otras muchas acciones lamentables, que no se condicen con el esperado actuar de un gobierno democrático en relación a la prensa, formaron parte del desafiante escenario en el que los medios de comunicación privados e independientes debieron llevar a delante su gestión durante LA EMPRESA. ORIGEN, EVOLUCIÓN Y PERFIL El Grupo Clarín es el grupo de medios de comunicación más importante y diversificado de la Argentina y uno de los principales en el mundo de habla hispana. De origen, capital mayoritario y gerenciamiento argentinos, tiene presencia en medios escritos, radio, televisión por aire y cable, producción audiovisual, industria gráfica e Internet. Su posición de liderazgo en los distintos medios constituye una ventaja competitiva que le permite generar importantes sinergias y expandirse a nuevos mercados. La parte más sustancial de sus activos, operaciones y clientes están ubicados en el país, donde genera la mayoría de sus ingresos, pero también tiene operaciones a nivel regional. Las empresas que integran el Grupo Clarín emplean a alrededor de 15 mil personas y presentaban, a fines de 2010, ventas netas anuales de $ millones. La historia del Grupo Clarín se inicia en 1945, año de la fundación del diario Clarín de Buenos Aires por Roberto Noble. Nació con vocación de ser un diario masivo y de calidad, privilegiando la información y con una apuesta al desarrollo integral de la Argentina. Dirigido desde 1969 por su esposa, Ernestina Herrera de Noble, Clarín se convirtió en el primer diario nacional y fue afianzándose sostenido por el trabajo de sus periodistas y el acompañamiento de sus lectores, para llegar a ser uno de los diarios de mayor circulación del mundo en idioma español. 5

8 Clarín fue protagonista de los cambios que vivieron los medios alrededor del mundo. Sumó nuevas y variadas actividades de impresión y decidió acompañar la evolución tecnológica, invirtiendo para llegar a sus públicos a través de nuevas plataformas y canales y a través de nuevos lenguajes, audiovisuales y digitales. Así, el Grupo ingresó al ámbito de la radio y la televisión. Hoy es titular de uno de los dos canales de televisión abierta líderes de la Argentina (ARTEAR/Canal Trece), y de estaciones de radio en AM y FM. Junto con el diario, estos medios mantienen los más altos índices de credibilidad y liderazgo del periodismo argentino, en un mercado de medios que es de los más diversos del mundo. Por ejemplo, sólo en Buenos Aires, sus medios compiten en un mercado que tiene 5 estaciones de televisión abierta, 550 radios y 12 diarios nacionales. El Grupo Clarín también edita Olé -el primer y único diario deportivo de la Argentina-, el diario gratuito La Razón, las revistas Ñ, Genios, Jardín de Genios, Pymes y Elle. A través de CIMECO participa con La Voz del Interior, Día a Día y Los Andes, en un mercado de cerca de 200 diarios regionales y locales, y tiene participación en una agencia de noticias nacionales (DyN). En el mundo audiovisual, también produce una de las 5 señales de cable de noticias, (Todo Noticias), el canal Volver y Magazine, entre otros, canales y eventos deportivos (TyC Sports), ciclos televisivos y obras cinematográficas (Pol-ka, Ideas del Sur y Patagonik). Otra de sus fortalezas reside en la apuesta estratégica a la distribución de contenidos a través de la televisión por cable y la provisión de acceso a Internet. A partir del inicio de las operaciones de Multicanal en 1992, y gracias a la adquisición de una participación mayoritaria en Cablevisión, ha conformado uno de los mayores sistemas de televisión por cable de América Latina en términos de abonados. En la Argentina, Cablevisión es el primero entre más de 700 operadores y siempre compite con otras opciones en cable o en satélite. Asimismo, a través de Fibertel, provee servicios de Internet de alta velocidad y posee una de las mayores bases de abonados en un mercado altamente competitivo. En línea con la tendencia global, el Grupo Clarín pone especial foco en la expansión de sus contenidos digitales; sus portales y sitios reúnen más de la mitad del caudal de visitas a sitios argentinos en la red. En 1999 el Grupo Clarín se constituyó como sociedad anónima, fue avanzando en la apertura de su capital y, desde octubre de 2007, cotiza en las bolsas de Londres y Buenos Aires. Pero tiene el orgullo de haber crecido en la Argentina, de ser una voz con peso local en un mercado cada vez más transnacional, con dimensión suficiente para competir sin diluirse frente a los grandes actores internacionales. Las inversiones del Grupo Clarín en Argentina, en los últimos 20 años han sido muy significativas; siempre con una misión central: el periodismo y los medios de comunicación. Sus actividades contribuyeron a configurar una importante industria cultural argentina y generan empleo calificado y genuino. Su visión y modelo de negocios ponen el acento en invertir, producir, informar y entretener preservando los valores e identidad argentinos, cuidando la independencia empresaria como reaseguro de la periodística. Asimismo, en el marco de su misión y valores el Grupo lleva adelante, desde sus orígenes, una intensa actividad comunitaria. Junto con la Fundación Noble, creada en 1966, organiza y patrocina múltiples programas y actividades, con especial énfasis en la educación, la cultura y la participación ciudadana. Asimismo, como expresión de su responsabilidad social a lo largo de su historia, el Grupo Clarín atiende la mejora continua de sus procesos y desarrolla iniciativas a partir del diálogo con sus distintos grupos de interés. EL GRUPO CLARÍN Y SUS ÁREAS DE NEGOCIOS EN 2010 En cuanto a los resultados para el Grupo Clarín y sus áreas de negocios, 2010 volvió a ser un año de crecimiento, alcanzado en un contexto altamente desafiante. El ejercicio se caracterizó, en lo que hace al desempeño económico-financiero, por la consolidación de las tendencias que se hicieran presentes en los años anteriores, en términos de sus ingresos. 6

9 Así, las ventas netas consolidadas del grupo se expandieron en el año un 14,3%, de $6.678,8 millones a $7.632 Vale destacar que en el comportamiento que observaron las ventas de abonos jugó un rol central el crecimiento del padrón de clientes de cable módem. A esto deben sumarse, además, el incremento en las ventas en general del resto de los productos y servicios del Grupo. Al cierre de 2010, la deuda financiera bruta consolidada del Grupo Clarín (incluyendo la deuda por compra de sociedades, intereses devengados y ajustes a valor actual) se mantuvo cercana a los $2.399,1 millones, y la deuda neta consolidada tuvo un saldo de aproximadamente $1.758,4 millones, mostrando una reducción del 7,8% y 17,9% respectivamente. A continuación se detallan los hechos más salientes del contexto y la gestión de las distintas áreas de negocios del Grupo Clarín durante el 2010, consideradas por segmento. TELEVISIÓN POR CABLE Y ACCESO A INTERNET Grupo Clarín opera, a través de Cablevisión, uno de los principales sistemas regionales de televisión por cable y banda ancha. Este segmento obtiene sus ingresos principalmente de los abonos mensuales por el servicio básico de cable y acceso a Internet de alta velocidad. En menor medida, también se obtienen ingresos de los cargos por conexión y publicidad y de los cargos por servicios de programación premium y pay-per view, paquete digital, DVR, paquete HD y la distribución de la revista. De las ventas totales de Grupo Clarín en 2010 el segmento de la Televisión por cable y acceso a Internet se consolidó como el principal motor de ingresos del Grupo con $4.885,1 millones, considerando ventas intersegmento. En cuanto a la disponibilidad geográfica de sus servicios, al culminar el año 2010, su red pasaba por aproximadamente por 7,3 millones de hogares argentinos. Presta servicios en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y áreas suburbanas, así como también en las provincias de Buenos Aires, Santa Fe, Entre Ríos, Córdoba, Corrientes, Formosa, Misiones, Salta, Chaco, La Pampa, Neuquén y Río Negro. En el marco de su estrategia regional, también tiene operaciones en Uruguay y Paraguay. En términos de abonados, al finalizar el ejercicio el sistema de televisión por suscripción atendía aproximadamente a abonados en Argentina, abonados en Paraguay y Uruguay y a abonados de Internet en Argentina y en el exterior. Al 31 de diciembre de 2010 en la mayoría de las ciudades donde opera, el precio del servicio básico de Cablevisión era de $126,25 por mes, incluyendo el Impuesto al Valor Agregado. El monto cobrado varía de acuerdo con el sistema al cual cada abonado está suscripto, y depende principalmente del número de canales ofrecido en cada sistema. La columna vertebral de la estructura de la red de Cablevisión está íntegramente compuesta por fibra óptica. La arquitectura de las redes de servicio bidireccional, y las nuevas redes, se basan en un diseño denominado fiber to service area ( FSA ) que combina troncales de fibra óptica con extensiones de cable coaxil y permite la transmisión bidireccional. Al finalizar el ejercicio 2010, del total de los hogares pasados por la red de Cablevisión la mayoría eran pasados por su ancho de banda bidireccional de 750Mhz. Las redes de Cablevisión de 750MHz le permiten ofrecer servicios y productos que generan ingresos adicionales, tales como acceso a Internet, servicios digitales y acceso a los canales premium. 7

10 Programación y servicios de televisión por cable e Internet Cablevisión ofrece un servicio básico que incluye hasta 120 canales de programación, dependiendo de la capacidad de las redes locales. Adquiere programación básica y premium de más de 25 proveedores y transmite los canales de difusión de televisión de Buenos Aires. La mayor parte de los contratos de programación incluyen fórmulas de precios denominadas en Pesos generalmente relacionadas con el número de abonados. Mediante el pago de un cargo adicional y el alquiler de un decodificador digital, los abonados de Cablevisión pueden recibir paquetes premium y programación pay-per-view que incluyen canales de películas adicionales y programas de adultos, entre otros productos. Actualmente Cablevisión ofrece también servicios digitales a sus suscriptores que incluyen un paquete básico digital así como también la opción de acceder a servicios Premium y de Alta Definición (HD). Los mismos abarcan las zonas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y las áreas circundantes (la Región AMBA ) en el Gran Buenos Aires, Córdoba, Rosario, Mar del Plata, Santa Fe y otras ciudades del interior del país. Recientemente Cablevisión lanzó un paquete de señales de alta definición (HD) así como también un servicio de decodificadores digitales avanzados con posibilidad de grabación en disco rígido (producto DVR). Durante 2010, avanzó en la incorporación de señales a la grilla digital HD para enriquecer la oferta de este producto. En la misma línea de la vanguardia tecnológica, Cablevisión realizó, en el año 2010, la primera transmisión de contenidos 3D por una red de cable. Al 31 de diciembre de 2010, existían aproximadamente decodificadores digitales con servicio Premium en todas las regiones operativas de Cablevisión (incluyendo Uruguay y Paraguay), lo que implica una tasa de penetración de aproximadamente el 20,8% de todos los suscriptores al servicio básico de cable en red digital. Además Cablevisión ofrece un servicio social opcional de televisión paga digital con abono reducido denominado Cablevisión Flex, para unos vecinos de zonas de bajos ingresos En el área de servicios de acceso a Internet, Cablevisión ofrece productos de conectividad especialmente diseñados para las necesidades de cada usuario residencial o corporativo. Abarcan productos de acceso a Internet por cable módem de alta velocidad a través de sus redes de 750 MHz con la marca Fibertel y también servicios de ADSL, dial-up y telefonía bajo las marcas Flash, Datamarkets y Vontel. Fibertel es sin dudas el servicio de banda ancha que ofrece las mayores velocidades del mercado en forma masiva y a precios competitivos. Uno de los más valiosos diferenciales del servicio de conectividad de Fibertel reside en el gran potencial de ancho de banda de sus servicios en relación con la más limitada oferta que puede proveer la conectividad vía ADSL ofrecida por sus principales competidores. Durante el 2010, incorporó comercialmente el producto de 6 megas de velocidad de bajada (downstream) y 712k de subida (upstream) y tiene clientes de prueba con servicio de 30 megas en la región AMBA. Asimismo, Fibertel incorporó nueva tecnología para mejorar aún más la experiencia de navegación de sus clientes, a través de Fibertel Nitro. Este atributo permite utilizar la capacidad ociosa de la red en un instante en particular para aumentar la velocidad real de navegación y por ende mejorar la experiencia del cliente. Al 31 de diciembre de 2010, Cablevisión brindaba en Argentina y el exterior acceso a Internet por cablemodem a través de sus redes propias a abonados, abonados bajo el sistema dial up y abonados correspondientes a otras tecnologías banda ancha. Además, Primera Red Interactiva de Medios Argentinos (PRIMA) S.A. ( Prima ), una subsidiaria de Cablevisión, brindaba conectividad basada en los sistemas de dial-up ADSL a abonados adicionales. Si bien Cablevisión cuenta con estas 3 tecnologías, su foco principal y su diferencial es el cablemodem, donde a través de su marca Fibertel, lidera el posicionamiento marcario siendo el referente claro de la categoría. 8

11 Comercialización y servicio al cliente Cablevisión utiliza varios mecanismos de posicionamiento de sus productos y marcas en el mercado, incluyendo promociones, centros de servicio al cliente, comunicación de las noticias de la empresa e información institucional y programación a través de sus sitios Web. Publicita en los medios gráficos y en sus propios espacios de difusión, publica una guía mensual de programación gratuita para sus abonados, y distribuye una revista denominada Miradas ; que durante 2010 incrementó sus ventas a aproximadamente revistas por mes. A través de un centro de atención al cliente unificado, con operaciones durante las 24 horas del día, se busca optimizar la relación con los clientes. Durante 2010 se lanzó la Sucursal Virtual, espacio web donde todos los clientes pueden interactuar con la compañía en procesos que antiguamente requerían una llamada o incluso una interacción física La tasa de rotación de abonados para el ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 2010 fue de 14,3% en comparación con el 15,8% para el ejercicio anterior. Cablevisión sumó abonados durante el ejercicio finalizado en el 2010, en comparación con abonados durante el ejercicio finalizado en el Estrategia La estrategia de negocio a largo plazo en el segmento de televisión por cable y acceso a Internet supone una expansión de la base de abonados de cable y banda ancha de Internet, con foco en mantener la mayor velocidad del mercado, enfatizar el servicio al cliente y la marca, y mejoras en tecnología y mayores inversiones destinadas a optimizar una arquitectura de red flexible que sirve de plataforma para el desarrollo de servicios adicionales de video Internet y voz, con el fin de materializar la potencialidad que brinda la convergencia tecnológica. IMPRESIÓN Y PUBLICACIÓN El Grupo Clarín, a través de AGEA, es el principal editor de diarios en Argentina y se ha erigido, a su vez, en uno de los productores de contenidos editoriales de mayor relevancia en América Latina. De las ventas totales del Grupo Clarín en 2010, las correspondientes al segmento de publicaciones e impresión alcanzan $1.804,0 millones, considerando las ventas intersegmento. Este segmento obtiene sus ingresos principalmente de la venta de publicidad, ejemplar y opcionales. Arte Gráfico Editorial Argentino AGEA publica Clarín, el diario de referencia de Argentina y uno de los más importantes en términos de circulación en el mundo hispanoparlante; Olé, el primer y único diario argentino dedicado íntegramente al deporte, fundado en 1996; y Genios, revista de alta penetración en el segmento de los chicos en edad escolar. Entre otros productos destacados también edita la revista Elle, Jardín de Genios; la Revista de Cultura Ñ, que refleja todas las novedades y tendencias del espacio cultural; la Revista Pymes, dirigida al público empresario de la pequeña y mediana empresa; y el Diario de Arquitectura, orientado al mundo de la construcción, arquitectos y diseñadores. A través de Artes Gráficas Rioplatense S.A. (AGR), Grupo Clarín también participa en las actividades de impresión color, edición y distribución. AGR imprime Viva, la revista dominical de Clarín, y realiza otras tareas de producción para AGEA y para terceros, incluyendo fascículos, guías telefónicas y volantes. AGEA encabeza el mercado de clasificados online a través de sus sitios verticales: Autos, Inmuebles, Empleos, y es líder en contenidos en Internet a través de sus sitios Clarin.com, Olé.com.ar, revistaenie.clrin.com, ieco.com, entre otras. A través de su empresa subsidiaria y 9

12 controlada Tinta Fresca Ediciones S.A., la empresa desembarcó en el mercado editorial de libros de textos. Diario Clarín Con un promedio de 603 mil lectores de lunes a sábados, con más de 1,5 millones de lectores los domingos, y con un liderazgo periodístico y comercial que se ha ido consolidando a lo largo de sus 65 años de existencia, Clarín es el diario argentino de mayor relevancia en términos de llegada, influencia, circulación y publicidad. El prestigio de su línea editorial se fundamenta en su identificación con las necesidades y emociones de la gente, a través del ejercicio de un periodismo plural e independiente, donde tienen cabida las más diversas opiniones. Clarín posee un modo de enfocar la realidad afín al de sus públicos, sintonizando este vínculo con la seriedad y credibilidad que caracteriza a su plantel de periodistas. Sus amplias y rigurosas investigaciones, coberturas y análisis se transmiten mediante un lenguaje claro y directo, permitiendo a sus lectores un fácil acceso a las distintas secciones y temáticas abordadas. Durante 2010 sus ventas alcanzaron casi los ejemplares diarios, un volumen que supera 2,1 veces al de su competidor más cercano. Los domingos las ventas superan los ejemplares diarios, posicionándose entre los principales diarios dominicales del mundo. Según los datos del IVC, en 2010, La participación de Clarín en el mercado de diarios es del 44% en el ámbito de Capital Federal y GBA y del 11% en el interior del país. A nivel nacional, la participación es del 27%. Debido a su amplia circulación y llegada a todos los grupos sociales, Clarín es líder en el mercado de publicidad gráfica. Ocupa el primer lugar tanto en términos de ingresos publicitarios, de centímetros comercializados, y también lidera todos los segmentos de avisos (notables, agrupados y clasificados). En 2010 las ventas de publicidad de Clarín alcanzaron los $747 millones un 18,9% más que el año anterior, en tanto que las ventas de publicidad de AGEA ascendieron a $788 millones. Desde el punto de vista editorial, Clarín revalidó su tradición en materia de liderazgo periodístico. Sus rigurosas coberturas de las noticias más impactantes del año dieron cuenta nuevamente de la calidad de producción de sus notas y la riqueza de sus enfoques y miradas. Los diferentes trabajos encarados por su equipo de investigación, la propuesta continua de nuevos productos editoriales y el lanzamiento de nuevas publicaciones siguen reflejando la labor del mayor equipo de periodistas del país. También este año, los periodistas y medios del Grupo Clarín volvieron a alzarse con prestigiosos premios y reconocimientos. En la categoría mejor cobertura en Internet, las periodistas Paula Lugones y María Arce fueron reconocidas con el premio mayor de habla hispana Rey de España por el trabajo realizado en "Ruta 66: el largo camino hacia la Casa Blanca", una producción especial de Clarín y Clarín.com sobre las elecciones que consagraron a Barack Obama presidente de los Estados Unidos. "Ruta 66" fue realizado y enviado íntegramente desde los EE.UU durante casi 40 días. Las periodistas recorrieron cerca de kilómetros; estuvieron en 35 ciudades y entrevistaron a casi 150 personas. Por su parte, el equipo de Diseño e Infografía de Clarín volvió a ser uno de los más premiados del mundo por la excelencia de sus trabajos. En la 32ª edición de los Premios Internacionales de la Society for News Design (SND), ganó 6 premios por sus trabajos publicados en la Revista Arquitectura (DNI), Revista Ñ, diario (suplementos Bicentenario y Mundial) y en la revista Viva. En abril, la corresponsal de Clarín en Chile, Mónica González, fue distinguida por la Unesco con el "Premio Mundial a la Libertad de Prensa Guillermo Cano" y en septiembre, la corresponsal de Clarín en Brasil, Eleonora Gosman, obtuvo el premio Comunique-se de Periodismo, el mayor de Brasil para la prensa radial, escrita, televisiva y blogs. En cuanto a publicidad, Clarín fue premiado con el Effie de Plata en la categoría Medios de Comunicación, por su campaña Rizzuti - La Pareja del Mundial, la webserie de Clarín.com que 10

13 narraba la historia de Alberto Rizzuti, un fanático del fútbol en su intento para llegar al Mundial Sudáfrica Por otra parte, Olé recibió el mayor premio que entrega el FIAP (Festival Iberoamericano de Publicidad) Gran Sol de Iberoamérica 2010 categoría televisión y cine. Durante 2010, Clarín llevó a cabo importantes promociones que incrementaron la interacción con los lectores, entre los que se destacó el juego El Gran DT. Entre las novedades del año, el suplemento económico ieco lanzó en abril de 2010, su segundo opcional "Serie Pocket Mentor", una colección junto con el Harvard Business Review. Con el objetivo de conocer el valor que tienen las marcas para los individuos, en abril de 2010, se presentó por tercer año consecutivo el "Ranking de Marcas ieco", que salió una vez por mes en el suplemento y en El Diario de Arquitectura continuó apostando a productos coleccionables de alta calidad como Las Casas del Año, Archivo Clarín Arquitectura Siglo XXI/2010, Archivo de diseño Edición 2010 En diciembre se lanzó el Premio Nacional Arq., Un certamen que seleccionará, región por región, la mejor arquitectura argentina de los últimos cinco años. En octubre se sumó a los once diarios zonales el que abarca las zonas de Moreno-Luján-Gral Rodriguez, llegando de esta forma al Interior de la Provincia de Buenos Aires. Al igual que el zonal de Pilar, este último se distribuye en forma gratuita y mensual. En diciembre se lanzó Anuario 2010, una edición especial con lo más importante del año en los Zonales. En el rubro deportes, además del lanzamiento del Gran DT, en 2010 se realizaron coberturas especiales y se publicaron suplementos del Mundial de Fútbol Sudáfrica 2010, la Copa Davis, los 10 años del ATP de Buenos Aires, el Rally Dakar, y el Mundial de Basquet, adicionalmente a los tradicionales productos y guías especiales de fútbol. Durante el año, la redacción del diario de papel comenzó a fusionarse y trabajar en conjunto con la redacción de Clarin.com Deportes, produciendo material multimedia y compartiendo conocimientos, lo que enriqueció la cobertura y el contenido de las noticias. Continuó asimismo la consolidación de los logros obtenidos por la Revista cultural Ñ, alcanzando una venta promedio de ejemplares por edición. Durante el año se realizaron diversas acciones de acercamiento a los lectores, lanzando productos coleccionables, generando y auspiciando foros de diferentes temáticas culturales, participando y auspiciando los principales eventos culturales. Ya en su séptimo aniversario, la Revista Pymes continuó consolidando su crecimiento. Editó dos colecciones de libros Las Mejores Ideas Pymes, y Diseño e Innovación. Con el objetivo de seguir brindando valor agregado a sus lectores, Clarín se actualiza constantemente y ofrece una variada gama de lanzamientos editoriales en paralelo al producto central, respondiendo a la necesidad de satisfacer una creciente segmentación entre los diversos grupos poblacionales. El año fue intenso en materia de productos coleccionables y opcionales, consolidando a Clarín como uno de los principales editores bibliográficos de la Argentina. Los más destacados fueron: El Gran Libro del Asador; El Gran Libro del Teatro Colón; Ejercita tu mente; Libros Bilingües III; Spider Man; Desafía tu mente; Argentina 200 años; Biblioteca Esencial de Lengua Espasa; La Gran Historia de los Mundiales; Billetes y Estampillas de los 200 años; El Gran Libro Clarín de la Decoración 2010; Grandes Biografías de los 200 Años; Las grandes fotografías del periodismo argentino; Los Increíbles; Cocina Argentina de los 200 años; La Enciclopedia del Saber National Geographic; Grandes Enigmas de la Historia; Q Estudio; Libro de Viajes de la Argentina, Clarín ACA; Colección Museo Nacional de Bellas Artes; Almanaque de pared 2011; Cocina para las Fiestas; Robin Hood; Guía para conocerte más y mejor; El Gran Libro de Tejido 2010; - El Gran Libro del Crochet 2010; Anuario Autos. Los productos de Clarín siguieron marcando tendencias y las acciones de fidelización permitieron seguir alimentando una fuerte relación con la marca. También se trabajó en optimizar el vínculo con los anunciantes, acercando a nuevos sectores y tratando de detectar sus necesidades. 11

14 Con el fuerte compromiso de seguir apostando a promover lo mejor de la cultura y el deporte argentinos, Clarín organizó nuevas ediciones de sus reconocidos certámenes de premiación. Así, se llevó a cabo la 13 edición consecutiva del "Premio Clarín de Novela", obtenido por Gustavo Nielsen por su novela La otra playa. Por otro lado, también en este año se organizaron los Premios Consagración y Revelación La gran noche del Deporte Argentino, en los que se coronó a Luciana Aymar como la mejor deportista del año. Otros Diarios La Razón, pionero en el segmento de diarios gratuitos, se distribuye en todas las líneas de subtes y trenes de la ciudad de Buenos Aires, bares y autopistas de Buenos Aires. Bajo el concepto de que La Razón es un compañero de viaje, como cada verano, el periódico envió ejemplares durante toda la temporada a Mar del Plata, Pinamar y Villa Gesell. Luego de trece años de vida y con un promedio de 45 mil ejemplares diarios, Olé -primer y único diario deportivo del país- se sigue consolidando en el mercado, ubicándose cuarto entre los diarios de mayor circulación de Buenos Aires. Desde su nacimiento, revolucionó los hábitos de lectura y logró captar no sólo al simpatizante deportivo, sino a una nueva generación de lectores, los jóvenes, ofreciendo a los anunciantes la posibilidad de llegar a un mercado específico. Durante 2010, realizó coberturas especiales de los principales eventos deportivos, incluyendo el Mundial Sudáfrica 2010, y lanzó productos especiales, promociones, juegos y premios. Revistas Dentro de la división niños y escuela, que nació con el objeto de integrar los contenidos para niños, padres, escuela y sociedad, brindando educación más entretenimiento, continuó editándose en 2010 la revista Genios, que cumplió 12 años en el mercado argentino. Desde su lanzamiento, en marzo de 1998, es líder en la categoría de revistas infantiles. Como ya es tradicional, su oferta editorial se renueva con cada comienzo del año lectivo, presentando nuevas secciones, materiales escolares actualizados y fascículos coleccionables preparados por expertos. Genios tuvo ventas de 301mil ejemplares en el lanzamiento del ciclo. Durante 2010, consolidó su apuesta a su sitio genios.com.ar, y coleccionables como Argentina mi País y Guía Escolar Genios, así como importantes promociones como una bandera argentina con motivos del Bicentenario, el álbum de Toy Story 3, entre otras cosas. En los meses de abril y mayo se publicó la quinta y sexta edición del Diario gratuito de Genios que se distribuye en la puerta de los colegios de Capital, GBA e interior del país. Jardín de Genios, la publicación mensual destinada a los chicos de preescolar y nivel inicial, pero dirigida asimismo a padres y docentes, incrementó su una venta promedio a ejemplares durante el En su lanzamiento anual se publicó la revista Edición de Oro, con más páginas y lomo cuadrado, el suplemento Guía para Padres, y de regalo, el libro ABC mis primeras letras. Allí se presentó el primer libro de la nueva colección Nuevos Clásicos de Oro Disney, que fue un éxito de ventas. Durante 2010 continuó consolidándose Tiki Tiki, la revista de fútbol destinada a chicos de 8 a 14 años y los adolescentes. Se lanzaron nuevas colecciones como Tiki 3D y Tiki Mostros; el álbum Oficial de La Copa del Mundo FIFA 2010 Sudáfrica y cuatro entregas de Ediciones Mundial. La revista Elle reivindicó su liderazgo en el segmento de anunciantes de alta gama. En 2010, la venta de ejemplares alcanzó los 31 mil ejemplares de promedio mensual. En el mes de mayo y octubre se editó también la revista Elle Decoración. 12

15 Clarín Rural Revista de aparición bimestral siguió consolidándose como una herramienta de gestión para el sector productivo, con todas las soluciones y tecnologías para los negocios agropecuarios También en 2010 continuó editándose Shop & Co una revista-catálogo de frecuencia mensual que incluye cupones de descuentos en importantes marca. Tinta Fresca Tinta Fresca Ediciones S.A. es una editorial argentina focalizada en la producción de libros de texto para las distintas etapas del sistema educativo argentino. El propósito de Tinta Fresca es ubicar el libro en un lugar central en los procesos de enseñanza y aprendizaje, y propone usarlo como una herramienta eficaz y actualizada por docentes y alumnos. Su fortaleza reside en facilitar el acceso al libro a la mayor cantidad de alumnos, contando para ello con precios competitivos, con una fuerza de promoción capaz de llevar su oferta a los docentes de todo el territorio nacional, y con puntos de venta a lo largo y ancho de todo el país. En 2010 siguió incrementando su posicionamiento. Reforzó la oferta editorial con el lanzamiento de tres libros para el Primer Ciclo Imaginá que 1, 2 y 3 y para el Segundo Ciclo, la serie Cruz del Sur con un total de 18 libros: 3 de Lengua, 3 de Matemática, 6 de Ciencias Sociales (bonarenses y nacionales) y 6 de Ciencias Naturales (bonaerenses y nacionales). Para la Educación Secundaria, se hicieron Biología ES 3 y Físico- Química ES.3, entre muchos otros proyectos de alto valor agregado. Artes Gráficas Rioplatense AGR es la imprenta que satisface las demandas de impresiones especiales (revistas, opcionales y coleccionables entre otros productos) de Clarín y Olé, además de producir grandes volúmenes de material gráfico para terceros. Es la empresa líder en servicios de impresión de la Argentina. En 2010, AGR mantuvo la posición de liderazgo de su sector, habiendo alcanzado ventas netas por $199 millones. La empresa continuó explotando una de sus principales fortalezas: su participación en toda la cadena de valor de la industria. Eso le permite ofrecer un servicio integral al cliente, que incluye redacción, preprensa, impresión variable, impresión offset, finishing y distribución. Fortaleció su presencia en el mercado externo, donde las ventas alcanzaron los $6 millones. En mayo de 2000, AGR se asoció con el Grupo Techint, adquiriendo el 50% de la participación accionaria de Impripost Tecnologías S.A., cuya actividad principal es la confección e impresión en general, abarcando productos como facturas, folletos de propaganda, formularios, etiquetas, tarjetas, además de la prestación de servicios de ensobrado. UNIR S.A. es una compañía dedicada a la prestación de servicios mayoristas de recepción, clasificación, transporte, distribución y entrega de correspondencia en sus distintas variantes. A partir del 25 de agosto de 2008 la sociedad es controlada en un 93,41 % en forma directa por AGEA. Durante el año 2010, Unir facturó $44 millones, incrementando un 24% sus ventas respecto del año anterior. CIMECO CIMECO nació en 1997 con el fin de participar en diarios del país y del exterior, buscando preservar la industria periodística regional, sumando experiencia, sinergia y economía de escala. Hasta el momento, CIMECO tiene participación mayoritaria en dos de los tres grandes diarios regionales de la Argentina: La Voz del Interior de Córdoba, y Los Andes de Mendoza. El Diario Los Andes logro mantener su posición de liderazgo en la provincia, con publicaciones especiales, eventos y suplementos especiales. En 2010 participó una vez más de la Vendimia; 13

16 se realizó la cuarta edición del Tintero Adventure kids. Asimismo, se duplicaron la cantidad de socios del programa de fidelización Los Andes Pass. Por otro lado, con 106 años de vida, La Voz del Interior está fuertemente arraigado en la comunidad cordobesa. Este año consolidó la posición de la empresa como distribuidora de otros productos editoriales a los puntos de venta de diarios y revistas, con incrementos destacados en la venta de productos opcionales y también en la facturación en publicidad en medios digitales. Asimismo La Voz del Interior, a los fines de ser referente digital en información, entretenimiento, y redes sociales, ha rediseñado integralmente lavoz.com.ar y actualizado los sitios de contenidos lanzadas en el período anterior. Papel Prensa Papel Prensa es la primera empresa propiedad de capitales argentinos dedicada a la producción de papel para diarios. Inició sus operaciones en 1978 y hoy en día es el mayor productor de Argentina, con una capacidad de producción anual de aproximadamente toneladas. Al 31 de diciembre de 2010, pertenecía en un 37% a AGEA, un 12% a CIMECO, un 22,5% a S.A. La Nación, un 27,5% al Estado Argentino y 1% a otros inversores menores. Papel Prensa ha puesto en práctica políticas de producción basadas en la obtención de suministros estratégicos sin el agotamiento de recursos naturales. Con este propósito, la fábrica de papel recupera materias primas por medio del reciclado de los diarios devueltos, utilizados en lugar de fibra virgen. En 2010, Papel Prensa vendió toneladas de papel para diarios. Ferias y Exposiciones Argentinas Una de sus principales actividades es la organización de Caminos y Sabores, feria orientada a promover los alimentos regionales y artesanías típicas de nuestro país junto a la promoción de los destinos turísticos más importantes de la región. Durante 2010, se realizó su sexta edición, que fue visitada por más de personas. En el 2010 también se desarrolló ADMITE que, con más de 150 inscriptos, se llevó a cabo en Venado Tuerto, provincia de Santa Fe y ofreció cursos a cargo de reconocidos docentes del sector agrícola, con un entrenamiento en tecnología y maquinaria. Con relación a otras sociedades, en 2007 AGEA realizó un acuerdo con S.A La Nación con el fin de organizar de manera conjunta la muestra Expoagro, potenciando los resultados de obtenidos hasta el momento por Feriagro y logrando un récord de expositores. En 2010, la muestra se realizó del 3 al 6 de marzo en La Flamenca Ruta 9 Km 121, corredor Productivo Baradero San Pedro y fue un éxito de público, contando con más de visitantes. PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE CONTENIDOS El Grupo Clarín también es líder en la producción y distribución audiovisual. A través de Artear, tiene la licencia para transmitir Canal Trece, uno de los dos canales más importantes de la televisión abierta de la Argentina y el líder en términos de publicidad y audiencia en el prime time. También tiene presencia en estaciones de televisión abierta en Córdoba (Telecor), Bahía Blanca (Telba), Bariloche (Bariloche TV), Río Negro (Radio Televisión Río Negro). Completa su oferta produciendo las más reconocidas señales de televisión por cable. Su variedad de producción y contenidos audiovisuales incluye acuerdos y participación accionaria en las principales productoras de televisión y cine, como Pol-ka Producciones, Ideas del Sur y Patagonik Film Group, y tiene presencia en radiodifusión sonora a través de destacadas estaciones de radio como Mitre AM 790, La 100 (FM 99.9), ambas en Buenos Aires, y más recientemente Mitre AM 810 en la provincia de Córdoba. 14

17 El Grupo Clarín también se destaca en la comercialización y transmisión de eventos deportivos principalmente fútbol y automovilismo- a través de emprendimientos propios y conjuntos. De las ventas totales de Grupo Clarín en 2010, el segmento de producción y distribución de contenidos registró $1.124,7 millones, considerando las ventas intersegmento. Artear Con un escenario marcado por desafíos para la industria y fuertes apuestas de la competencia, Artear logró cumplir con sus objetivos en Los resultados arrojaron un incremento de la facturación total interanual del orden del 14% y su participación de mercado publicitario tradicional de TV abierta alcanzó el 35,9%. En 2010, Canal Trece festejó sus 50 años de historia y fue el canal líder en televisión abierta. Liderazgo que desde 2006 venía manteniendo únicamente en el Prime Time, donde se concentra el 70% de los ingresos publicitarios. Logró esa posición, con 10,1 puntos de rating de lunes a domingo de 12 a 24 horas, contra 9,9 de su principal competencia. Su profesionalismo, calidad artística, innovación en propuestas y desarrollos tecnológicos, continúan señalándolo como el medio audiovisual más destacado del mercado. En materia de programación, el trece combinó en su pantalla ficción, información y entretenimiento que le permitió abarcar una variada oferta posicionándose, durante el año 2010, no sólo como el líder de audiencia a nivel general sino además, en los niveles socioeconómicos altos y medios, permitiéndole llegar a targets altamente demandados comercialmente, convirtiéndolo en el líder del mercado publicitario. La respuesta de la audiencia obedeció al rendimiento en pantalla de productos destacados como Malparida, Show Match y Para Vestir Santos que se mantuvieron entre los primeros lugares del rating. En el rubro informativo, continuó posicionándose en el horario de la mañana Arriba Argentinos. Los informativos del canal - El Noticiero de Santo, Telenoche y En Síntesis - revalidaron sus antecedentes en términos de reconocimiento y credibilidad, con ratings que llegaron a liderar sus respectivos horarios. En el rubro señales, TN fue durante todo el año el canal de cable de mayor audiencia en todos los horarios. Superó en varias oportunidades a los canales de aire. Se destacaron especialmente programas como El Juego Limpio, Palabras más, Palabras menos, Código Político, Desde el Llano, Argentina para Armar, Otro tema y A Dos Voces. Artear continuó fortaleciendo sus diversos espacios televisivos con el fin de brindar opciones en materia de información y entretenimiento. Quiero Música en mi Idioma el canal de música en idioma español, rápidamente se posicionó entre los más vistos en su género. Por su parte, Volver continuó ofreciendo lo mejor del cine y la TV argentinos de todos los tiempos y ratificó su rol como canal 100% nacional que preserva nuestra memoria televisiva con la más alta tecnología. Magazine y Metro, canales de interés general, continuaron desarrollando sus criterios de programación a través de módulos temáticos y producción estandarizada. Por otro lado, Canal Trece Satelital, la señal del Canal Trece de Buenos Aires, continuó privilegiando en su programación aspectos tales como localidad y el alto contenido de producciones nacionales propias. Durante 2010, se emitieron los más destacados eventos artísticos y de interés general, como la Reapertura del Teatro Colón, el Festival Pepsi Music, los recitales de Paul Mc Cartney, Bon Jovi, Jonas Brothers, Beyoncé Black Eyed Peas, Metallica, Coldplay y Alejandro Sanz, y la edición 19 de Un Sol para los chicos, en el Estadio Luna Park:, tradicional maratón solidaria que recauda fondos para UNICEF. 15

18 Durante el año 2010 se continuó con el proyecto de incorporación de equipamiento, de forma tal de completar la infraestructura necesaria para la generación en Alta Definición de las señales de El Trece y Todo Noticias. En el área de Noticias, específicamente, se introdujo un sistema de archivo digital el cual posibilita la realización de flujos de trabajo tapeless (sin cintas de videotape) en el sector. La apuesta a la generación de contenidos de ficción para televisión y largometrajes, continuó desarrollándose a través de Pol-Ka, Ideas del Sur y Patagonik Film Group. En el caso de las producciones de ficción, el producto por excelencia durante el 2010 fue sin lugar a dudas Malparida el cual se transformó en la tira con mayor nivel de audiencia del año. En este periodo, también se estrenaron dos producciones cinematográficas de proyección internacional Carancho, e Igualita a mí. Por otro lado, en este segmento se destacaron las actividades vinculadas con la comercialización, organización y transmisión de eventos deportivos a través de TyC sports, entre los que se destacan el fútbol y el automovilismo, a cuyo desarrollo se están abocando significativos esfuerzos. Radio Mitre En 2010 Mitre 790 revalidó su trayectoria y consolidó su ubicación en la segunda posición del ranking de emisoras AM durante todo el año con participaciones en el encendido que alcanzaron el orden de los 20 puntos. De esta manera se redujo la brecha con el principal competidor. En AM, En el ámbito de los programas periodísticos se consolidó Primera Mañana, conducido por Nelson Castro, junto a un grupo de prestigiosos columnistas. Chiche Gelblung, al frente de su programa Hola Chiche, renovó la mañana del mundo radial conduciendo una propuesta que combina desarrollo periodístico, actualidad general con divertidos e inteligentes espacios de humor. Por las tardes se continuó con una programación de fuerte contenido periodístico con propuestas como El Club de la tarde con Ernesto Tenembaum, La Otra Pata con Marcelo Zlotogwiazda, y Lo que queda del día, con Horacio Caride. En FM, La 100 sustenta su concepto de programación musical en hits multitarget y del pop anglo/latino, combinando espacios de comunicación, información y entretenimiento. En 2010, siguieron destacándose El Show de la Noticia con Roberto Pettinato en su séptima temporada al aire, y Lalo por hecho, con Lalo Mir. Para afianzar aún más su vínculo con los oyentes, la radio continuó con la realización de recitales acústicos y transmisiones en exteriores desde su estudio móvil, que se desatacaron por la presencia de artistas nacionales e internacionales de primer nivel. Por otra parte, el sitio Cienradios.com fue un singular emprendimiento de La 100 en el período. Representa el desarrollo de un concepto infinito del dial, y es único en América latina. Ofrece a cada usuario la posibilidad de elegir dentro de una oferta variada de radios de aire y otras concebidas especialmente para web con segmentaciones de intérpretes, bandas, música de diferentes décadas, folklore, tango, románticos y otros ritmos. Durante 2010 también se consolidó la presencia en Córdoba de Mitre AM 810, como la segunda radio más escuchada. Con un staff permanente en la ciudad y un servicio de noticias propio desarrolló una cobertura integral de la actualidad cordobesa, argentina y mundial. 16

19 CONTENIDOS DIGITALES Y OTROS Las ventas de este segmento se originan en las ventas de publicidad en las páginas y portales en Internet y en la prestación de servicios administrativos y corporativos por parte de Grupo Clarín y su subsidiaria GC Gestión Compartida S.A. a terceros y otras empresas subsidiarias. Asimismo, incluye la producción de contenidos digitales a través de Contenidos de Medios Digitales (CMD). De las ventas totales de Grupo Clarín en 2010, este segmento registró $240,9 millones, considerando las ventas intersegmento. Contenidos Digitales El Grupo Clarín es líder en la generación de contenidos digitales. A través de CMD y Clarín Global, la compañía desarrolló la más amplia red de portales y contenido digital de la Argentina, que cubre noticias, entretenimientos, deportes, avisos clasificados, e-commerce, fotografía digital, video, blogs, foros de chat, música, contenido de telefonía móvil (ringtones, SMS y juegos) y un navegador. Esta red apunta también a replicar en Internet la presencia y la importancia de los distintos medios off-line de los que dispone Grupo Clarín. De acuerdo con las mediciones de tráfico que realiza Certifica.com, para el Interactive Advertising Bureau (IAB), al finalizar 2010, Clarín.com recibía 11,8 millones de visitantes únicos mensuales promedio, un 5% por encima del registro Por otro lado, Olé se ubicó en los 6 millones, con un 28% más que en el año anterior. Cabe destacar que en el mes de Junio, durante la disputa del Mundial de Fútbol en Sudáfrica, llegó a contar con 7,4MM de visitantes únicos Lo mismo ocurrió con Ciudad.com que incrementó sus visitantes únicos en un 20% con 1,8 millones de visitantes únicos. Estos niveles de tráfico ratifican una vez más el liderazgo de los portales de Clarín Global en Internet y los ubica como portales número uno en los segmentos de noticias y deportes respectivamente. Clarin.com es, también uno de los periódicos digitales de habla hispana más visitados. Para lograr consolidar su liderazgo, además de mantener la excelencia de su oferta periodística, Clarin.com continuó avanzando en la actualización de su diseño, servicios y herramientas, y en la mejora de los sitios de los suplementos y revistas vinculadas. A través de CMD se continuó abocando recursos y know-how para una eficiente explotación de las capacidades y potenciales de Internet, en relación con sitios y portales del Grupo Clarín como TN.com.ar, ElTreceTV.com.ar y Cienradios.com.ar. Durante 2010, se siguió consolidando el liderazgo en la generación de contenidos específicos para Internet y celulares, reflejado en el crecimiento de marcas como Ciudad, Ubbi, VXV y de los portales de turismo Interpatagonia.com, Welcomeargentina.com, Welcomechile.com y Welcomeuruguay.com. En materia de publicidad, la facturación de todos los sitios de CDM se ubicó un 19% por sobre lo registrado en el año 2009, manteniendo su participación en la torta publicitaria de Internet. En relación con los ingresos originados en los sitios de comercio electrónico Mas Oportunidades y Confronte, se ubicaron en un 29,8% con relación al año Mundo Gaturro, emprendimiento conjunto con las sociedades Winta y Dridco, cerró el año convirtiéndose en la búsqueda emergente que más creció durante el 2010 según el informe Zeitgeist 2010 de Google. Asimismo, la Asociación de Desarrolladores de Videojuegos de Argentina (ADVA) le otorgó el premio al mejor videojuego web/flash de la industria. El sitio cruzó la barrera de los 650Mil usuarios registrados. En término de lanzamientos, durante 2010 se efectuó el lanzamiento de Mublet, la red social de Tipete.com, que permite conectar amigos, lugares de interés, descuentos y promociones a partir de la geolocalización. La nueva red social cuenta, además, con funciones de microblogging, 17

20 manejo de fotos, videos, archivos y está integrado con Facebook y Twitter. Puede accederse tanto desde el hogar o en forma portátil a través de las redes de telefonía celular móvil, porque también está disponible para Android, Iphone y Blackberry. A comienzos de noviembre de 2010 se efectuó el lanzamiento de Club Cupón, un sitio de ofertas on line que ofrece descuentos diarios en diversos rubros, requiriéndose una base mínima de compradores que elijan los mismos beneficios para poder activarlos. En materia de relanzamientos, se efectuó un rediseño del sitio Ciudad.com y Tangocity.com. El portal nació en el año 2000 como sitio de internet de la señal Solo Tango. Con la gestión comercial de CMD y alentando la idea de convertirlo en un sitio de referencia internacional, tendrá traducciones a cinco idiomas y contendrá importante material histórico, a través de un convenio con la Academia Nacional del Tango, digitalizará cerca de partituras aparte de su archivo sonoro. También en este segmento, se destaca Oportunidades S.A. Sus actividades principales son la explotación de sitios de avisos clasificados en Internet como y Continuando con la tendencia de años anteriores, durante el 2010 se siguieron concentrando esfuerzos en el crecimiento de los sitios vinculados al mercado inmobiliario, al mercado automotor y al mercado de empleos. La red inmobiliaria llegó a tener al fin del ejercicio un total de 2464 suscriptores integrados a la intranet de Inmuebles. Otros Servicios A través de Gestión Compartida, Grupo Clarín brinda servicios especializados en tercerización de procesos para empresas medianas y grandes. Los servicios que ofrece están orientados a reducir costos, optimizar la calidad y brindar herramientas de gestión innovadoras. Durante 2010, las ventas totales aumentaron un 22,2% en relación con el año anterior. La empresa continúa con el propósito de apuntalar los servicios ofrecidos, enfocándose cada vez más en la orientación al cliente y el fortalecimiento de los procesos de mejora. RESPONSABILIDAD SOCIAL Y GRUPOS DE INTERÉS Desde sus orígenes, el Grupo Clarín ha sido consciente de su responsabilidad como empresa y como medio de comunicación, trabajando para asumirla cabalmente mediante el cumplimiento de las leyes, a través de un activo y sostenido compromiso social y comunitario, y especialmente a partir del ejercicio honesto y riguroso de su tarea de informar. En su calidad de medio de comunicación asigna especial importancia a la vinculación con los distintos públicos que cotidianamente legitiman su accionar y, a lo largo del tiempo, ha establecido múltiples alternativas de diálogo e interacción con sus distintos grupos de interés. Desde el punto de vista de sus audiencias, lectores y la sociedad en general, sus medios y periodistas trabajan día a día para satisfacer y consolidar el derecho a la información de la ciudadanía. Combinan altos índices de credibilidad con una completa oferta periodística y de entretenimiento basada en un conocimiento acabado de sus públicos. En la búsqueda y promoción de la transparencia, también brindan apoyo institucional a variadas iniciativas que promuevan la participación de la gente en la vida democrática y el contralor cívico responsable sobre los actos y decisiones de los representantes. Otro de los pilares de vinculación con sus grupos de interés, es la relación del Grupo Clarín con organizaciones sociales y entidades de la comunidad. A propósito de las crecientes demandas de comunicación, durante 2010 se consolidó un esquema múltiple que combinó la difusión y concientización activa sobre temáticas de interés público y social, con la multiplicación de espacios para la interrelación de actores sociales e individuos, que incluyó blogs con contenido social y la continuidad del Calendario del Compromiso con la Comunidad, en la Revista Viva. 18