Encuesta Financiamiento de Microemprendedores en Chile

Transcripción

1 Encuesta Financiamiento de Microemprendedores en Chile Jaime Ruiz-Tagle y Felipe Rodríguez 6 de diciembre, 2017

2 Necesidad de una encuesta de financiamiento de microemprendedores Otras fuentes de información (EME, Casen) indagan sobre características de los microemprendedores, pero con escasa información acerca de financiamiento productivo. Hipótesis de acceso/uso limitado del financiamiento productivo requería de un instrumento INFORME más FINAL detallado de aspectos financieros. In v e stigador: Paola S e v illa Aspectos particulares del financiamiento a los microemprendedores: Riesgo de comportamiento Montos pequeños Dificultad de acceso a información por ambas partes

3 Carácterísticas de la encuesta La encuesta se aplicó a dos sub muestras entre enero y abril de Muestra Región Tamaño de la muestra EOD IFIS: - E.Microfinanzas - BancoEstado - Banigualdad - Fondo Esperanza In v e stigador: Paola S e v illa Encuestas logradas Metropolitana Metropolitana Araucanía Total Total

4 Métodos de investigación utilizados Análisis exploratorio. Modelos probabilísticos (Probit) entre variables de interés y caracterización. Representatividad (factores de expansión): EOD: Representación del universo de empleadores y trabajadores por cuenta propia en general dentro de la Región Metropolitana. In v e stigador: Paola S e v illa IFIS: Representación de clientes de las instituciones (Emprende Microfinanzas, BancoEstado, Banigualdad y Fondo Esperanza) en la Región Metropolitana y algunas comunas en La Araucanía.

5 Estadística descriptiva DISTRIBUCIÓN POR GÉNERO Hombres Mujeres 44% 89% 66% 76% 30% 62% 56% 11% 34% 24% In v e stigador: Paola FONDO S e v illa BANCOESTADO BANIGU ALDAD EMPRENDE MICROFINANZAS ESPERANZA 70% EOD 38% IFIS Terciles de venta anuales: EOD: 57% de los hombres en tercil superior IFIS: 46% de mujeres en tercil Inferior

6 Estadística descriptiva Muestra IFIS 5 años promedio más joven: 51 (EOD) y 46 (IFIS). Escolaridades similares: 56% (EOD) y 58% (IFIS) sobre 12 años. Ingresos y ventas mensuales por muestra $ $ $ $ $ $ $ $0 Ingreso Mes Ventas Mes EOD IFIS Productividad (ventas por hora): $8.891 (EOD) y $6.540 (IFIS). IFIS: Hay mayor pobreza (ingreso) en clientes de instituciones distintas a BancoEstado.

7 Magnitud de los créditos y sobre endeudamiento Monto promedio (mediano) por tipo de crédito EOD IFIS Pequeña y Mediana $1,500,000 Empresa Consumo $2,000,000 ($500,000) Productivo $5,600,000 ($3,000,000) ($500,000) $2,000,000 ($700,000) Sobre endeudados RCI (umbral RCI>0.50) EOD IFIS 8% 13% Los micro empresarios deudores de la muestra EOD toman créditos de mayor monto que aquellos clientes de las IFIS, tanto créditos de consumo como créditos productivos.

8 Hay espacio de crecimiento de ingresos para mujeres Mujeres ganan entre 35% y 43% menos que los hombres. Encuesta EOD Longitudinal IFIS de la Hombre Mujer Diferencia Hombre Mujer Diferencia Ingreso personal (miles) Ingreso resto del hogar (miles) Además las mujeres trabajan menos horas. EOD Media de horas trabajadas Productividad media por ingreso personal Hombre 44.8 $4083 por hora In v e stigador: Paola S e v illa Mujer 36.3 $3407 por hora IFIS Media de horas trabajadas Productividad media por ingreso personal Hombre 50.8 $3557 por hora Mujer 39.5 $3156 por hora Brecha en ingreso por hora es 11% y 17%. Posibles problemas de compatibilización trabajo/hogar (diferencia de productividad en IFIS se reduce respecto a EOD por menor diferencia en ingresos).

9 Mujeres microemprendedoras podrían requerir más apoyo Mujeres vs hombres: Tienen menores Encuesta ventas promedio Longitudinal mensuales. de la Son más ahorradoras (tenencia e inversión). Son más aversas Pequeña al riesgo, y Mediana (correlaciona con Empresa tenencia de menores montos). Mujeres microemprendedores son en general más vulnerables, pero más preparadas en términos de ahorros e inversión, siendo también más previsoras. In v e stigador: Paola S e v illa

10 Motivación para iniciar emprendimiento Motivo inicio negocio Menos de 6 Entre 7 y o más Total años años años Expectativas 82% 77% 65% 75% Necesidad 9% 11% 12% 11% Tradición familiar 9% 12% 23% 14% La gran mayoría de los emprendimientos se inicia por expectativas de generar un negocio más que por la necesidad imperativa de generar mayores ingresos (por despido o no encontrar empleo asalariado).

11 Hay sobre endeudamiento? % Sobre endeudados (umbral 0.5) Carga Financiera / Ingreso Carga Financiera / Ventas Carga Financiera Deuda Productiva / Ventas EOD Encuesta 8% Longitudinal 13% de la Clientes IFIS tienen por construcción más probabilidad de sobre In v e stigador: Paola S e v illa endeudamiento (tienen que tener un crédito). A mayores oportunidades, mayor endeudamiento, pero con mayor acceso al crédito productivo (IFIS), no necesariamente empeora la vulnerabilidad, ya que se destina a la producción. Efecto de los ingresos: Mayor RCI en IFIS se debe más a bajos ingresos que alta deuda. IFIS 9% 17% 4% 17%

12 Mayor sobre endeudamiento por bajos ingresos Pobreza (categorías de acuerdo a CASEN 2015) y sobre endeudamiento: EOD No sobre endeudado Sobre endeudado Total No pobre 94% 6% 100% Pobre 87% 13% 100% Total 92% 8% 100% IFIS No sobre endeudado Sobre endeudado Total No pobre In v e stigador: 91% Paola S e v illa 9% 100% Pobre 71% 29% 100% Total 87% 13% 100% Podría haber efecto de prestamistas informales: aunque es menos del 1% de todas las deudas, es posible un sub reporte según información del focus group.

13 Morosidad relativamente baja EOD IFIS Mujeres Hombres Mujeres Hombres Morosidad 19% 14% 16% 7% Las mujeres aparecen como más morosas que los hombres en EOD, no en IFIS. In v e stigador: Paola S e v illa El número de deudas se correlaciona positivamente con la probabilidad de estar en mora.

14 Micro emprendedores también ahorran 33% de los micro empresarios tiene algún ahorro. Alfabetización financiera parece afectar positivamente la probabilidad de tener ahorros. En la muestra IFIS: pertenecer a Emprende Microfinanzas, Banigualdad y Fondo Esperanza, afecta positivamente la probabilidad de inversión y tenencia de instrumentos de ahorro (en relación a clientes de BancoEstado). Mediana de stock de ahorro (para quienes tienen ahorro): $625mil en muestra EOD y $372mil en muestra IFIS.

15 Cómo operan las restricciones de crédito? Pertenecer a una IFIS distinta a BancoEstado está correlacionado con haber tenido un crédito rechazado. Porque no pudieron acceder a bancos o porque perdieron oportunidad de financiamiento por no pago de créditos o mal historial crediticio (DICOM). Principal razón de rechazo de solicitud de crédito en IFIS: Falta de garantía In v e stigador: Paola S e v illa Problemas con el historial crediticio La correlación observada de rechazo por pertenecer a las IFIS y razones ligadas a garantías y problemas con el historial apoyan la idea de que pudieron acceder finalmente al crédito por medio de las IFIS.

16 Uso final del crédito hacia actividades productivas es importante Uso final de la deuda EOD IFIS Pequeña y Me Hombre Mujer Total Hombre Mujer Total Consumo 45% 61% 51% 23% 28% 26% Productivo 38% 29% 35% 73% 70% 71% diana Empresa Otro 17% 10% 14% 4% 2% 3% Uso final en actividades productivas especialmente marcado en clientes IFIS. Hombres también destinan proporcionalmente más de sus créditos a actividades productivas.

17 Poco uso cruzado de la deuda Institución prestadora EOD IFIS Uso no productivo Uso productivo Otras instituciones agrupan el desagregado de las demás instituciones preguntadas, de las cuales ninguna supera el 6% por si sola (Farmacia, Supermercado, Cajas de compensaciones, Instituciones públicas distinta a banco, parientes o amigos, prestamistas informales, SII, Otra, No sabe, No responde). Total In v e stigador: Paola Sevilla Uso no productivo Uso productivo Banco comercial 29% 48% 38% 22% 15% 16% Casa comercial 37% 16% 28% 35% 10% 14% Banco estatal 9% 14% 11% 28% 30% 29% Instituciones sin fines de lucro 0% 5% 2% 8% 35% 31% Otra Institución 25% 17% 21% 7% 10% 10% Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% En muestra EOD: bancos comerciales son los principales proveedores de crédito productivo. Casas comerciales (junto a bancos comerciales) proveen el grueso del crédito no productivo. En muestra IFIS: crédito productivo es principalmente proviso por las IFIS; crédito de consumo es provisto principalmente por bancos y casas comerciales. Total

18 Motivos para escoger fuentes de financiamiento Razones para elegir institución EOD IFIS Bancos Menores costos (22%) Menores Costos (28%) Casas comerciales Instituciones no bancarias No tiene alternativa (24%) Menores exigencias (25%) No tiene alternativa (33%) Menores INFORME costos (22%) FINAL Menores exigencias (15%) In v e stigador: Paola S e v illa Menores exigencias (28%) No tiene alternativa (18%) Menores costos (15%) A pesar de que instituciones no bancarias tiene tasas más altas, menores costos aparece como segunda y tercera razón de elección en la muestra EOD e IFIS, respectivamente. En muestra EOD: No tener alternativa es la principal razón para solicitar crédito en instituciones no bancarias (presumiblemente debido a la falta de garantías o problemas con historial crediticio).

19 Algunas conclusiones preliminares... El emprendimiento responde más a expectativas de crear un negocio que a necesidades de empleo. Mayor cobertura provista por IFIS atendería a una demanda que, efectivamente, puede estar con restricciones de crédito (por historial o garantías). Endeudamiento productivo puede llevar a niveles de sobre endeudamiento altos, pero que no serían indeseables en la medida en que sea originado In v e stigador: por la provisión Paola S ede v illa créditos productivos que satisfagan demanda. Razones para elegir institución: Bancos Menores costos Casas comerciales No tiene alternativa (EOD)/Menores exigencias (IFIS) Inst. No bancarias - No tiene alternativa (EOD)/Menores exigencias (IFIS)

20 Muchas gracias!