Informe de Verificación de la Rentabilidad de las Empresas de Distribución Eléctrica

Transcripción

1 Informe de Verificación de la Rentabilidad de las Empresas de Distribución Eléctrica 1. OBJETIVO Efectuar la verificación de la rentabilidad de las tarifas de distribución eléctrica para conjunto de empresas de distribución eléctrica a que se refiere el Artículo 70 de la Ley de Concesiones Eléctricas (LCE). 2. INTRODUCCIÓN De acuerdo con lo establecido por la LCE, corresponde a OSINERGMIN regular el presente año las tarifas de distribución eléctrica aplicables durante el periodo 01 de noviembre de 2013 al 31 de octubre de OSINERGMIN ha realizado el cálculo del Valor Nuevo de Reemplazo (VNR) y de los Costos Estándar de Explotación de las instalaciones de distribución eléctrica que junto con los resultados del Valor Agregado de Distribución (VAD) y Cargos Fijos, sirven de datos de entrada para la verificación de la rentabilidad. Según lo señalado en el Artículo 69 de la LCE con los VAD obtenidos y los Precios a Nivel de Generación que correspondan se deberá estructurar un conjunto de Precios Básicos para cada concesión. El Artículo 70 de la LCE señala que la Tasa Interna de Retorno (TIR) se debe calcular para conjuntos de concesionarios considerando un periodo de análisis de 25 años y evaluando: Los ingresos que habrían percibido si se hubiesen aplicado los Precios Básicos a la totalidad de los suministros en el ejercicio inmediato anterior. Los costos de operación y mantenimiento exclusivamente del sistema de distribución, para el ejercicio inmediato anterior, incluyendo las pérdidas; y, El VNR de las instalaciones de cada empresa, con un valor residual igual a cero. Finalmente, el Artículo 71 señala que si las tasas calculadas no difieren en más de cuatro puntos porcentuales de la Tasa de Actualización señalada en el Artículo 79 de la LCE (12%), esto es que se encuentre entre 8% y 16%, los VAD, que les dan origen, serán definitivos. En caso contrario, estos valores deberán ser ajustados proporcionalmente, de modo de alcanzar el límite más próximo superior o inferior. Página 1 de 9

2 El presente documento corresponde al informe ejecutivo de verificación de la rentabilidad a efectos de la publicación de las tarifas de distribución eléctrica. 3. VERIFICACIÓN DE LOS PARÁMETROS El procedimiento de verificación utilizado tomó como base lo señalado en los Artículos 69, 79 y 71 de la LCE y los Artículos 149 y 150 del Reglamento de la LCE para el cálculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR). Abarcó los siguientes puntos: Ingresos. Costos de operación y mantenimiento. VNR de las instalaciones de distribución eléctrica. 3.1 Ingresos Con respecto a los ingresos se verificó lo siguiente: Que las ventas de energía y potencia correspondan a los suministros atendidos por los sistemas de distribución eléctrica del ejercicio inmediato anterior, año 2012; Que las fórmulas tarifarias empleadas para el cálculo de los precios básicos correspondan a las establecidas en la Norma de Opciones Tarifarias y Condiciones de Aplicación y consideren los diferentes cargos de facturación de las ventas de energía y potencia e incluyan los costos de generación, transmisión y distribución a diciembre de 2012; Que la información de ventas de energía y potencia no incorpore las correspondientes a los Sistemas Eléctricos Rurales (SER). Que los precios básicos en barra equivalente de media tensión corresponden al mes de diciembre de 2012; y, Que los valores considerados son los correspondientes a diciembre Los resultados de los ingresos son los siguientes: Página 2 de 9

3 Empresa Ingresos Miles S/. Dic-2012 Coelvisac Edecañete Edelnor Electro Dunas Electro Oriente Electro Puno Electro Sur Este Electro Tocache Electro Ucayali Electrocentro Electronoroeste Electronorte Electrosur Emseusac Hidrandina Luz del Sur Seal Sersa Total Costos de Operación y Mantenimiento Con respecto a los costos de operación y mantenimiento se verificó lo siguiente: Que los costos de operación y mantenimiento correspondan exclusivamente al sistema de distribución del ejercicio inmediato anterior, año 2012, incluyendo las pérdidas. Que los costos que se reconozcan para el cálculo de la TIR sean los siguientes: Energía adquirida a terceros. Gastos de personal, incluyendo los beneficios sociales. Suministros diversos. Servicios prestados por terceros. Cargas diversas de gestión. Pérdidas estándares. Que los costos correspondan a valores estándares internacionales, aplicables al medio, guardando relación de causalidad directa con la prestación del servicio. Que la determinación de los costos de operación y mantenimiento no incorpore los correspondientes a los Sistemas Eléctricos Rurales (SER). Página 3 de 9

4 Empresa Costos de OyM Miles S/. Dic-2012 Compras de Energía Miles S/. Dic-2012 Total OyM Miles S/. Dic-2012 Coelvisac Edecañete Edelnor Electro Dunas Electro Oriente Electro Puno Electro Sur Este Electro Tocache Electro Ucayali Electrocentro Electronoroeste Electronorte Electrosur Emseusac Hidrandina Luz del Sur Seal Sersa Total Valor Nuevo de Reemplazo (VNR) Con respecto al VNR se verificó que correspondan a cada uno de los sistemas de distribución eléctrica que conforman cada concesión sin incluir los SER. Los valores a utilizar como VNR deben estar expresados en Nuevos Soles de diciembre de Para ello, los valores del VNR establecidos en dólares a junio de 2012, se han multiplicado por el Tipo de Cambio Venta de la SBS del cierre de junio de 2012, y se han actualizado con el IPM hasta diciembre de Página 4 de 9

5 Empresa VNR VNR VNR Miles US$ Miles S/. Jun-2012 Miles S/. Dic-2012 Coelvisac Edecañete Edelnor Electro Dunas Electro Oriente Electro Puno Electro Sur Este Electro Tocache Electro Ucayali Electrocentro Electronoroeste Electronorte Electrosur Emseusac Hidrandina Luz del Sur Seal Sersa Total TC - 28-Jun ,671 IPM Jun , Dic , Factor 0, DETERMINACIÓN DE LOS GRUPOS DE EMPRESAS Los grupos de empresas se han determinado sobre lo señalado en el Artículo 149º del Reglamento LCE. Dado que el VNR no incorpora los SER, se ajustó los factores de ponderación del VAD sin considerar SER. Se han utilizado los factores de ponderación del VAD vigentes, establecidos mediante la Resolución OSINERGMIN N OS/CD. Con los factores de ponderación ajustados y con los VAD por sector típico resultantes, se han calculado los VAD ponderados por empresa a nivel de media y baja tensión. Posteriormente, se obtuvo el VAD total por empresa considerando la suma del VADMT y la incidencia del VADBT en función de las ventas de energía en cada nivel de tensión. Lo mencionado refleja la incidencia de los VADMT y VADBT de acuerdo con el mercado eléctrico de cada empresa, formándose grupos de empresas más homogéneos. Página 5 de 9

6 Con relación a la ordenación, como lo señala el Reglamento de la LCE, se han conformado grupos de empresas cuyos VAD (totales) no difieran entre sí en más de 10%. Los VAD considerados y los resultados obtenidos son los siguientes: VAD por Sector Típico S/./kW-mes Parámetro Sector 1 Sector 2 Sector 3 Sector 4 Sector 5 Sector Especial VADMT 11,862 10,898 20,599 25,041 48,671 21,413 VADBT 42,813 44,607 59,022 90,099 95,267 36,291 VAD Ponderado por Empresa Ordenación de Grupos S/./kW-mes Empresa VADMT VADBT VAD Total Empresa VAD Total Límite Grupo Coelvisac 21,056 42,865 24,586 Coelvisac 24,586 27,045 Grupo 1 Edecañete 12,384 50,598 46,014 Electro Dunas 34,887 38,376 Grupo 2 Edelnor 12,356 43,719 37,595 Electronoroeste 36,653 38,376 Grupo 2 Electro Oriente 14,925 53,956 49,469 Luz del Sur 37,287 38,376 Grupo 2 Electro Puno 23,350 62,723 67,040 Electro Ucayali 37,492 38,376 Grupo 2 Electro Sur Este 18,861 59,356 65,831 Edelnor 37,595 38,376 Grupo 2 Electro Dunas 14,781 48,641 34,887 Hidrandina 42,180 46,398 Grupo 3 Electro Tocache 25,041 90,099 90,236 Seal 45,739 46,398 Grupo 3 Electro Ucayali 11,375 44,980 37,492 Edecañete 46,014 46,398 Grupo 3 Electrocentro 20,396 62,234 71,230 Electrosur 46,485 51,133 Grupo 4 Electronoroeste 13,541 53,470 36,653 Electronorte 46,815 51,133 Grupo 4 Electronorte 15,395 52,196 46,815 Electro Oriente 49,469 51,133 Grupo 4 Electrosur 15,407 49,938 46,485 Electro Sur Este 65,831 72,414 Grupo 5 Emseusac 20,599 59,022 71,453 Electro Puno 67,040 72,414 Grupo 5 Hidrandina 13,935 49,963 42,180 Sersa 70,084 72,414 Grupo 5 Luz del Sur 11,862 42,813 37,287 Electrocentro 71,230 72,414 Grupo 5 Seal 13,476 50,178 45,739 Emseusac 71,453 72,414 Grupo 5 Sersa 20,599 59,022 70,084 Electro Tocache 90,236 99,260 Grupo 6 5. CÁLCULO DE LA TIR El procedimiento de cálculo de la TIR se ha realizado de acuerdo a lo señalado en el Artículo 70 de la LCE, calculándose la TIR para grupos de concesionarios considerando un periodo de análisis de 25 años y evaluando: Los ingresos que habrían percibido si se hubiesen aplicado los precios básicos a la totalidad de los suministros en el ejercicio inmediato anterior. Los costos de operación y mantenimiento exclusivamente del sistema de distribución, para el ejercicio inmediato anterior, incluyendo las pérdidas. El Valor Nuevo de Reemplazo de las instalaciones de cada empresa, con un valor residual igual a cero. Asimismo, de acuerdo a lo señalado en el Artículo 150 del RLCE se han considerado como costos los siguientes: Energía adquirida a terceros; Página 6 de 9

7 Gastos de personal, incluyendo los beneficios sociales; Suministro diversos; Servicios prestados por terceros; Cargas diversas de gestión; y, Pérdidas estándares, calculadas de acuerdo a lo establecido en el Artículo 143 del Reglamento. Cabe señalar que de acuerdo con lo señalado en el Artículo 149 del RLCE los ingresos y costos de compra de electricidad no sujetos a la regulación de precios, se determinaron con las tarifas aplicables a los usuarios regulados. Para cada grupo conformado de acuerdo con lo señalado, se obtuvieron valores totales de Ingresos, de Costos OyM y de VNR, sumando los obtenidos para las empresas que lo conforman. Para efectos de la determinación de los flujos que servirán para el cálculo de la TIR en el presente estudio se considera lo siguiente: Inversión = VNR a inicio del periodo uno (1). Flujos del Periodo = Ingresos Costos de cada periodo, considerados al final de cada periodo. Periodo de Análisis = 25 años. Es decir el flujo en los 25 años debe igual el valor del VNR, por lo que obtiene la siguiente ecuación: VNR = 25 i i i= 1 (1 + TIR) Ingresos CostosOyM A partir de la ecuación indicada se despeja la TIR, siendo el VNR, los Ingresos y Costos de OyM conocidos para cada periodo. Finalmente el Artículo 71 señala que si las tasas calculadas, no difieren en más de cuatro puntos porcentuales de la Tasa de Actualización señalada en el Artículo 79 de la LCE (12%), los VAD, que les dan origen, serán definitivos. En caso contrario, estos valores deberán ser ajustados proporcionalmente, de modo de alcanzar el límite más próximo superior o inferior. i Página 7 de 9

8 Miles S/. Empresa Grupo VNR Ingresos Costos TIR Grupo Coelvisac Grupo ,7% Electro Dunas Grupo ,8% Electronoroeste Grupo Luz del Sur Grupo Electro Ucayali Grupo Edelnor Grupo Hidrandina Grupo ,4% Seal Grupo Edecañete Grupo Electrosur Grupo ,8% Electronorte Grupo Electro Oriente Grupo Electro Sur Este Grupo ,6% Electro Puno Grupo Sersa Grupo Electrocentro Grupo Emseusac Grupo Electro Tocache Grupo ,8% Como se aprecia en el Grupo 1, integrado por Coelvisac, el resultado de la TIR supera en más de cuatro puntos porcentuales respecto de la tasa de actualización de 12% establecida en la LCE. Por ello, corresponde ajustar el VAD del Sector Especial hasta que la TIR alcance el límite superior, es decir, 16%, de conformidad con el Artículo 71 de la LCE. De acuerdo con los resultados el VAD del Sector Especial se ajusta con un factor de 0,90614, con lo cual se ajustan los ingresos del Grupo 1, alcanzándose una TIR de 16%, según lo siguiente: Miles S/. Empresa Grupo VNR Ingresos Costos TIR Grupo Coelvisac Grupo ,0% Los resultados finales son: TIR Grupo 1 16,0% Grupo 2 8,8% Grupo 3 9,4% Grupo 4 11,8% Grupo 5 14,6% Grupo 6 12,8% Página 8 de 9

9 6. CONCLUSIONES Conforme con lo que establece el Artículo 71 de la LCE, la TIR calculada para cada conjunto de concesionarios no difiere en más de cuatro puntos porcentuales de la Tasa de Actualización señalada en el Artículo 79 de la LCE (12%), y por lo tanto los VAD considerados en la presente verificación serían definitivos, salvo en el caso del Sector Especial donde el VADMT y VADBT se ajustan para alcanzar la TIR de 16% en el Grupo 1. Página 9 de 9