Juan Felipe Arjona Business Development & New Ventures. Cartagena, Agosto 10, 2016

Transcripción

1 Competitividad Click to edit Master e infraestructura text styles Juan Felipe Arjona Business Development & New Ventures Cartagena, Agosto 10, 2016

2 Safe Harbor T his presentation contains both historical and forward-looking statements. These forward-looking statements are not based on historical facts, but rather reflect our current expectations concerning future results and events and generally may be identified by the use of forward-looking words such as believe, aim, expect, anticipate, intend, foresee, likely, should, planned, may, estimates, potential or other similar words. Similarly, statements that describe our objectives, plans or goals are or may be forwardlooking statements. These forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause our actual results, performance or achievements to differ materially from the anticipated results, performance or achievements expressed or implied by these forward-looking statements. Risks that could cause actual results to differ materially from the results anticipated in the forward-looking statements include, among other things: our ability to successfully continue to originate and execute large services contracts, and construction and project risks generally; the level of production-related capital expenditure in the oil and gas industry as well as other industries; currency fluctuations; interest rate fluctuations; raw material (especially steel) as well as maritime freight price fluctuations; the timing of development of energy resources; armed conflict or political instability in the Arabian-Persian Gulf, Africa or other regions; the strength of competition; control of costs and expenses; the reduced availability of government-sponsored export financing; losses in one or more of our large contracts; U.S. legislation relating to investments in Iran or elsewhere where we seek to do business; changes in tax legislation, rules, regulation or enforcement; intensified price pressure by our competitors; severe weather conditions; our ability to successfully keep pace with technology changes; our ability to attract and retain qualified personnel; the evolution, interpretation and uniform application and enforcement of International Financial Reporting Standards (IFRS), according to which we prepare our financial statements as of January 1, 2005; political and social stability in developing countries; competition; supply chain bottlenecks; the ability of our subcontractors to attract skilled labor; the fact that our operations may cause the discharge of hazardous substances, leading to significant environmental remediation costs; our ability to manage and mitigate logistical challenges due to underdeveloped infrastructure in some countries where we are performing projects. Some of these risk factors are set forth and discussed in more detail in our Annual Report. Should one of these known or unknown risks materialize, or should our underlying assumptions prove incorrect, our future results could be adversely affected, causing these results to differ materially from those expressed in our forward-looking statements. These factors are not necessarily all of the important factors that could cause our actual results to differ materially from those expressed in any of our forward-looking statements. Other unknown or unpredictable factors also could have material adverse effects on our future results. The forward-looking statements included in this release are made only as of the date of this release. We cannot assure you that projected results or events will be achieved. We do not intend, and do not assume any obligation to update any industry information or forward looking information set forth in this release to reflect subsequent events or circumstances. **** This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase any securities of Technip in the United States or any other jurisdiction. Securities may not be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from registration. The information contained in this presentation may not be relied upon in deciding whether or not to acquire Technip securities. This presentation is being furnished to you solely for your information, and it may not be reproduced, redistributed or published, directly or indirectly, in whole or in part, to any other person. Non-compliance with these restrictions may result in the violation of legal restrictions of the United States or of other jurisdictions. 2

3 Quien es Technip? Empresa global de ingeniería, tecnología y gerencia de proyectos en tierra y mar, desarrollamos proyectos y construimos las mejores soluciones para nuestros clientes en la industria energética. 35,000 empleados en 45 países Una flota de 24 navíos de instalación y soporte (5 en construcción) 12,200 millones en ventas (2015)

4 Nuestras capacidades en aguas profundas TPG 500 Unideck TLP Semi-submersible Spar FPSO/FLNG Wind 4 Technip Presentation

5 Ejecución de proyectos submarinos Heavy Lift J-Lay & Reel-Lay S-Lay Subsea Heavy Lift J-Lay & Reel-Lay Ultra-deep water infield lines (Very high tensions: alliance with Heerema) Deepwater infield lines Deep-to-shore

6 Algunos de nuestros proyectos P-51 Brasil Pazflor, Angola $1.1 bn - subsea 15 de las 18 Spars En el mundo Yemen LNG, Rusia Aasta Hansteen, Noruega

7 Economía del desarrollo de un proyecto (muy simplificado) Flujo=Prod-OPEX-Gov.Take Valor Presente(VP)= Suma del flujo reducido por el costo de capital. CAPEX+DrillEx Viabilidad: VP>0 Rentabilidad competitiva 7 Tiempo de construcción

8 Qué podemos controlar? Ingresos: Producción: precio de Hidrocarburos, volumen, geología. Costos: Operación (OPEX): personal, logística, insumos Gobierno: regalías e impuestos. Capital Expense (CAPEX): Estructura flotante o fija: Jacket, FPSO, SPAR, SemiSub, TLP, FLNG, etc. Sistemas submarinos: árboles, manifold, sistemas de control, etc. Transporte: ductos submarinos y llegada a la costa Estructuras en tierra Costos de importación y construcción. Costos de instalación: logística, movilización de navíos, personal. DrillEx: Movilización: permisos, logística. Costos operacionales: personal, servicios, insumos. Financieros: Costo de capital: riesgo del país, riesgo de la inversión, riesgos desconocidos, mercados financieros. Tiempo del desarrollo: Licencias ambientales Permisos de construcción y operación Permisos de movilización Infraestructura en la costa Abandono Regulación 8

9 Reducción de costos de operación Logística Infraestructura en la costa: hay muy buen progreso, pero se necesitará más. Vías: acceso a puertos y shore-bases. Permisos Licencias ambientales: hemos mejorado, pero necesitamos que sea más rápido y eficiente. Personal Entrenamiento: necesitamos entrenar nuestra gente, desde técnicos offshore, ingenieros de diseño y construcción hasta gerentes de proyectos y de operaciones offshore. Expatriados: reducir el costo de expatriación (impuestos). Insumos Desarrollo de industria local para producción de insumos usados offshore (ductos, equipos, etc.). Importación de insumos: zonas francas. Impuestos y regalías El gobierno se ha esforzado, pero aún nos falta trabajo para ser competitivos en el offshore. Hay oportunidades para ser más atractivos. 9

10 Reducción de CAPEX y Drill-Ex Empresas EPCI de infraestructura: La industria globalmente está reduciendo costos en reacción a la baja del precio de los Hidrocarburos. Consolidación vertical: reduciendo costos de intermediación y de interface en los proyectos. Tecnología: mejor uso de materiales, reducción del peso y tamaño, reducción de costos de instalación. Regulación técnica Alta influencia en el costo de la infraestructura. Una regulación inadecuada incrementa costos innecesariamente. Logística Reducción de la distancia, accidentes y número de viajes: shore-bases eficientes con estándares adecuados. Infraestructura Falta de infraestructura submarina (tuberías) accesible incrementa los costos de ejecución. 10

11 Reducción de costos financieros Riesgo de país Firma de la paz: un gran paso. Justicia y corrupción: aún necesitan trabajo. Consultas previas y manejo de comunidades: un grupo de personas mal intencionadas pueden impactar operaciones importantes, debemos establecer límites y procedimientos que no permitan abusos. Idea - Fondo Nacional de Reducción de Riesgo de País: fondo de inversión/financiación con intereses de mercado reducidos para compensar el riesgo de país, al estilo de los fondos de exportación. Riesgos desconocidos Incrementos en la variabilidad/incertidumbre en el estudio económico obligan aumento del retorno necesario para justificar la inversión. Falta de regulación clara para producción, transporte, abandono, terminales de gas, etc. Tiempo de ejecución Tiempo de espera por permisos y/o licencias reducen la rentabilidad del proyecto. Mejoras en logística, capacitación de personal y existencia de insumos reducen el tiempo de ejecución de proyectos. 11

12 Efectos de la regulación Mar del Norte El mar del Norte Tormentas muy frecuentes Altura de olas significativa Difícil acceso Incidencia en las estructuras marinas Materiales de calidad extrema para evitar fatiga Incremento en la complejidad de soldaduras Diseño arquitectónico dirigido a producir durante las tormentas, disrupciones en los turnos de trabajo Diseño para climas de frío extremo (evacuación y trabajo) Incidencia en los equipos Diseñados para largos períodos entre paradas de mantenimiento Implica materiales complejos, protecciones adicionales, y calidad superior. Alturas de ola: 20m El Caribe Colombiano Altura de olas: máximo 6m. Turnos de trabajo y ventanas de mantenimiento frecuentes. No hay huracanes frecuentes. No hay temperaturas extremas. 12

13 Efectos del tipo de regulación en la decisión de inversión Para el mismo Proyecto, usando la regulación Noruega (Norsok), vemos incrementos substanciales en el CAPEX. Requerimientos únicos para construcción de equipos Materiales exóticos para tuberías y equipos Ambiente de trabajo: incremento en espacios y holguras, ascensores (en algunos casos), aumento del peso de la estructura, equipos más grandes, áreas cerradas, etc. Resultado final: estructuras más pesadas y grandes, aumento en el tiempo de procura, límite importante en el número de proveedores globales y por tanto precios. Un proyecto bajo normas Noruegas, es 240% veces menos competitivo que construido bajo normas del Golfo de México. Colombia debe estudiar muy bien que normas son adecuadas y competitivas para el país. 13

14 Efectos del tiempo de ejecución en la decisión de inversión Efecto de demoras en desarrollo en el valor presente de un proyecto de aguas profundas ($2n, 120kbpd) En solo 2 años, el proyecto pierde valor económico. Debemos evitar demoras innecesarias en permisos, licencias ambientales y otros trámites. Debemos asegurar la infraestructura y/o personal para reducir al máximo el tiempo de ejecución. 14

15 Infraestructura Golfo de México 15

16 Infraestructura Caribe Colombiano 16

17 Infraestructura submarina Golfo de México 17

18 Fomentar desarrollos tipo Hub y tie-backs Usar tie-backs submarinas a instalaciones existentes para reducir costos de desarrollo. Facilitar desarrollos conjuntos entre operadores diferentes, compartiendo infraestructura de producción. Varias instalaciones Tie-backs Hub VS. Tubería submarina $$$ Tubería submarina de exportación de exportación $$$$$ 18

19 Impuestos Corporativos Con todas las demás variables iguales, cuál país escogería para invertir? 19

20 Notas finales Tenemos mucho por hacer Establecer una regulación competitiva y adecuada Revisar nuestros impuestos: 69.7% no compite. Continuar mejorando nuestros procesos de licencias y permisos Establecer productos financieros que compensen el riesgo de país Construir infraestructura submarina y costera, fomentar el concepto del Hub Crear centros de educación para técnicos e ingenieros Estamos en el momento ideal Bajos precios han dado un período de espera: ventana única para trabajar con visión al largo plazo. Si lo dejamos para mañana, las inversiones se irán a otros países. 20

21 Gracias