Política General de Administración de Riesgos

Transcripción

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2 Política General de Administración de Riesgos Inbursa Siefore, S.A. de C.V. (Siefore Básica 2) basa su política de Administración de riesgos en el manejo prudencial de los distintos tipos de riesgos a los que se encuentra expuesta, procurando en todo momento obtener el óptimo rendimiento en correspondencia con en el nivel de riesgo tomado. En materia de Riesgo Operativo, todas las operaciones se encuentran respaldadas por la Certificación de su Sistema de Gestión de Calidad, ya que éste cumple con los requisitos de la norma ISO 9001:2008. El riesgo de mercado es administrado considerando estrechamente la relación riesgo rendimiento de los portafolios, con metodologías de Valor Riesgo, análisis de sensibilidad, pruebas de desempeño y bajo condiciones extremas, que reflejen las pérdidas potenciales que se presentarían en escenarios poco favorables. La calidad crediticia y el riesgo de Crédito son manejados mediante el análisis detallado de la información, procurando vigilar la evolución financiera y calificación de crédito que el modelo de riesgo de crédito de la Siefore Básica 2 y las empresas calificadoras profesionales otorgan a las emisoras y contrapartes en cartera. La Siefore Básica 2 mantiene en todo momento el nivel de liquidez que le permite enfrentar sin problemas sus obligaciones en el día a día y para horizontes de tiempo en el futuro próximo, mediante la inversión en activos con amplio mercado secundario y el mejor riesgo de crédito. Asimismo, la Siefore Básica 2 se especializa en el manejo óptimo de sus inversiones para cada nivel de riesgo en el mercado.

3 Riesgo de Mercado CONTRIBUCION AL VaR POR FACTOR DE RIESGO (Junio 2015) TASA VARIABLE NOMINAL 0.00% CUPON CERO TASA NOMINAL -0.02% ACCIONARIOS 30.72% TIPO DE CAMBIO 1.48% TASA VARIABLE TASA REAL 0.00% SUBYACENTE TASA REAL 0.01% TASA FIJA TASA REAL 67.48% CUPON CERO TASA NOMINAL % TASA FIJA TASA NOMINAL % TASA VARIABLE NOMINAL % CUPON CERO TASA REAL % TASA FIJA TASA REAL % TASA VARIABLE TASA REAL % SUBYACENTE TASA REAL % TIPO DE CAMBIO % ACCIONARIOS % %

4 Riesgo de Mercado (por tipo de Var) TIPO DE RIESGO CONTRIBUCION AL VaR DE TASA NOMINAL CUPON CERO TASA NOMINAL TASA FIJA TASA NOMINAL TASA VARIABLE NOMINAL CONTRIBUCION AL VaR TASA REAL CUPON CERO TASA REAL TASA FIJA TASA REAL TASA VARIABLE TASA REAL SUBYACENTE TASA REAL CONTRIBUCION AL VaR TIPO DE CAMBIO CONTRIBUCION AL VaR TÍTULOS ACCIONARIOS VaR TOTAL* VaR DIARIO % % % % % % % % % % % % % * VaR Param étrico con un horizonte de un día con 252 observaciones y un nivel de confianza de 95%. El porcentaje es con respecto al Activo Neto que se utiliza para medir el VaR

5 Análisis de Sensibilidad MOVIMIENTO EN TASA POR N VOLATILIDADES * PÉRDIDA TASA NOMINAL PÉRDIDA TASA REAL TIPO DE CAMBIO OTROS INSTRUMENTOS PÉRDIDA TOTAL % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % * El incremento en tasa para estimar las posibles pérdidas es a partir de la volatilidad de los Factores de Riesgo.

6 Riesgo de Crédito (Emisora) EMISORA CALIFICACIÓN VALOR TOTAL MERCADO EXPOSICIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO % Vs ACTIVO NETO* 90_CHICB_11 AA+ (mex) 211,264, % 90_CHIHCB_13-2 AAA (mex) 64,691, % 90_CHIHCB_13U AA+ (mex) 461,058, % 90_MYCTA_04U AA (mex) 34,751, % 90_OAXCB_07U AA+ (mex) 30,164, % 91_BIMBO_09U AA+ (mex) 26,828, % 91_CAMSCB_13U AA (mex) 191,719, % 91_CARDLCB_10U 55,955, % 91_CULTIBA_13 AA (mex) 40,516, % 91_FEMSA_07U AAA (mex) 28,017, % 91_FICCB_09 30,438, % 91_FICCB_09U 32,231, % 91_FUNO_13U AAA (mex) 147,828, % 91_GANACB_11U AA+ (mex) 99,176, % 91_GCARSO_12 AA+ (mex) 125,808, % 91_HOLCIM_12-2 AAA (mex) 92,698, % 91_HSCCICB_06 4,610, % 91_IDEAL_ ,804, % 91_INCARSO_12 AA (mex) 122,032, % 91_INCARSO_13 AA (mex) 110,234, % 91_LPSLCB_14-2U 237,941, % 91_LPSLCB_14U 279,750, % 91_MATCB_05U 22,451, % 91_MAYACB_12U AA (mex) 140,923, % 91_NEMAK_07 AA- (mex) 49,576, % 91_OPI_15U 444,452, % 91_PE&OLES_10-2D 467,055, % 91_RCO_12U AAA (mex) 416,793, % 91_RCO_14 AAA (mex) 100,011, % 91_TELMEX_ ,463, % 94_BACOMER_10U AAA (mex) 313,502, % 94_BANAMEX_10-3 AAA (mex) 62,212, % 95_CDVITOT_11-3U AAA (mex) 21,433, % 95_CEDEVIS_06-2U 16,749, % 95_CEDEVIS_07-2U 58,386, % 95_CEDEVIS_07-3U AAA (mex) 34,144, % 95_CEDEVIS_09-2U AAA (mex) 89,942, % 95_CEDEVIS_11U AAA (mex) 50,942, % 95_HITOTAL_10U AAA (mex) 207,770, % 95_PEMEX_09U 328,958, % 95_TFOVICB_15U AAA (mex) 690,262, % 95_TFOVIS_09-3U AAA (mex) 44,097, % 95_TFOVIS_10-3U AAA (mex) 39,038, % 95_TFOVIS_11-3U AAA (mex) 34,609, % 95_TFOVIS_12-2U AAA (mex) 139,429, % 95_TFOVIS_12U AAA (mex) 178,369, % Q_HSBC_08-2 AAA (mex) 30,008, % D2_BIMBH70_ BBB 48,894, % D2_CFELJ79_ BBB+ 113,139, % D2_CONM151_ BBB 1,214,057, % D2_PEMEX3_ BBB+ 355,764, % D2_SIGMC38_ BBB 48,784, % D8_BAC_4-10 A+ 30,092, % D8_JPM_ ,372, % D8_JPM_ ,809, % TOTAL 8,602,021, %

7 Riesgo de Crédito (Calificación) EXPOSICIÓN RIESGO DE CRÉDITO POR NIVEL DE CALIFICACIÓN A 1.11% AA 34.86% AAA 64.03% NIVEL DE CALIFICACIÓN A AA AAA TOTAL VALOR TOTAL MERCADO EXPOSICIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO % Vs ACTIVO NETO 95,317, % 2,998,685, % 5,508,019, % 8,602,021, %

8 Riesgo de Crédito (Plazo) EXPOSICIÓN RIESGO DE CRÉDITO POR PLAZO Mas de 3600 días 67% días 16% días 7% días 4% días 4% días 2% PLAZO AL VENCIMIENTO días días días días días Mas de 3600 días TOTAL VALOR TOTAL MERCADO EXPOSICIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO % Vs ACTIVO NETO* 211,831, % 392,686, % 316,783, % 572,387, % 1,354,311, % 5,754,021, % 8,602,021, %

9 EXPOSICIÓN RIESGO DE CRÉDITO POR SECTOR Riesgo de Crédito (Sector) SERVICIOS Y BIENES DE CONSUMO NO BASICO 0.58% SERVICIOS DE TELECOMUNICACIONES 1.66% INDUSTRIAL 30.84% SERVICIOS PÚBLICOS 1.32% ENERGIA 7.96% MATERIALES 5.43% SERVICIOS FINANCIEROS 49.97% PRODUCTOS DE CONSUMO FRECUENTE 2.24% SECTOR ENERGIA MATERIALES PRODUCTOS DE CONSUMO FRECUENTE SERVICIOS FINANCIEROS SERVICIOS DE TELECOMUNICACIONES SERVICIOS Y BIENES DE CONSUMO NO BASICO INDUSTRIAL SERVICIOS PÚBLICOS TOTAL VALOR TOTAL MERCADO EXPOSICIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO % Vs ACTIVO NETO* 684,723, % 467,055, % 193,040, % 4,298,829, % 142,463, % 49,576, % 2,653,194, % 113,139, % 8,602,021, %

10 Riesgo de Liquidez DESGLOSE POR PLAZO DE LOS VENCIMIENTOS Mas de 3600 días 14.98% días 11.76% días 1.82% días 0.67% días 1.01% días 69.75% PLAZO AL VENCIMIENTO días días días días días Mas de 3600 días TOTAL 31,907,166, ,969, ,138, ,883, ,378,767, ,852,972, ,742,896,809.13

11 Comisiones y Rendimientos RENDIMIENTOS RENDIMIENTO NETO (Al cierre de Mayo de 2015) NOMINAL % *Información obtenida de la página de CONSAR w w.consar.gob.mx/rendimiento_neto/rendimiento_neto_promedio-sb2.aspx ESTRUCTURA DE COMISIONES COMISIONES VIGENTES DURANTE 2015 COMISIONES (Al cierre de Junio de 2015) % *Información obtenida de la página de CONSAR w w.consar.gob.mx/panorama_sar/comisiones_vigentes.aspx

12 Comisiones del Mercado Comisiones vigentes durante 2015 Afore Porcentaje PensionISSSTE Anual 0.92 XXI Banorte 1.04 Banamex 1.05 Inbursa 1.08 SURA 1.11 Profuturo GNP 1.11 Principal 1.17 Metlife 1.18 Invercap 1.18 Azteca 1.19 Coppel 1.20 Fuente: CONSAR