RESEÑA INFORMATIVA 1. ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD. Resumen del Tercer Trimestre de 2010

Transcripción

1 RESEÑA INFORMATIVA En cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacion de Vores en la Resolución Gener Nº 368/01, el Directorio de la Sociedad ha aprobado la presente reseña informativa correspondiente período de nueve meses iniciado el 1 de enero de 2010 y finizado el 30 de setiembre de ACTIVIDADES DE LA SOCIEDAD Resumen del Tercer Trimestre de 2010 El resultado operativo ordinario de Siderar en el tercer trimestre de 2010 fue una ganancia de $266,6 millones, comparado con una ganancia de $396,5 millones en el segundo trimestre de El margen operativo continuó cayendo en el tercer trimestre de 2010 canzando el 10% de las ventas, comparado con un margen operativo de 16% de las ventas en el segundo trimestre de 2010, fundamentmente a raíz de un significativo aumento del costo por tonelada en el período, que no fue reflejado en los precios de los productos vendidos. El costo aumentó principmente como resultado de un incremento significativo en el costo de las materias primas y una mayor participación en el costo de ventas de productos semielaborados comprados. El resultado neto en el tercer trimestre de 2010 fue de $334,2 millones de ganancia e incluye, además del resultado operativo, un resultado por tenencia positivo de $110,9 millones. Este resultado por tenencia refleja el impacto del aumento de costos de las materias primas sobre los inventarios de la sociedad, no tiene efecto en la generación de efectivo y podría revertirse en caso de una disminución del costo de los insumos. Adicionmente, el resultado neto del período incluye un resultado de inversiones en sociedades de $67,7 millones de ganancia, principmente relacionado con la participación en Ternium México y un cargo de impuesto a las ganancias de $162,1 millones.

2 Análisis del Tercer Trimestre de T T T 2009 Despachos (toneladas) % % Ventas Netas (millones de pesos) 2.613, ,0 8% 1.638,6 59% Resultado operativo ordinario (millones de pesos) 266,6 396,5-33% 362,9-27% Margen operativo (% de las ventas netas) 10% 16% 22% Resultado por tenencia (millones de pesos) 110,9 647,6 44,4 Resultado de inversiones en sociedades (millones de pesos) 67,7 127,2-47% 34,7 95% Resultado neto 1 (millones de pesos) 334,2 795,4-58% 319,6 5% Resultado neto por acción 2 (pesos) 0,96 2,29-58% 0,92 5% El resultado neto del tercer trimestre de 2010 fue una ganancia de $334,2 millones comparada con una ganancia de $319,6 millones en el tercer trimestre de El resultado neto por acción del tercer trimestre de 2010 fue una ganancia de $0,96, comparado con una ganancia en el resultado neto por acción del tercer trimestre de 2009 de $0,92. Las ventas netas del tercer trimestre de 2010 fueron de $2,6 mil millones, un incremento de 59% con respecto tercer trimestre de El aumento de las ventas fue resultado de un aumento de los despachos, producto principmente de la recuperación de la demanda, y de un aumento de la facturación por tonelada. Miles de toneladas 3T T 2009 var. Despachos totes Mercado interno Exportaciones 3T T 2009 var. 3T T 2009 var. Laminados en ciente 272,7 168,4 62% 252,4 138,1 83% 20,3 30,3-33% Laminados en frío 169,4 146,2 16% 140,8 124,7 13% 28,6 21,5 33% Revestidos y otros 191,9 180,5 6% 184,5 138,2 34% 7,4 42,3-83% Semielaborados 1,8 37,5 1,8 2,1 35,4 Tot 635,8 532,6 19% 579,5 403,1 44% 56,3 129,5-57% Durante el tercer trimestre de 2010 los despachos ascendieron a 635,8 mil toneladas, un incremento de 19% comparado con los despachos del tercer trimestre de Los despachos mercado doméstico fueron de 579,5 mil toneladas durante el tercer trimestre de 2010, un incremento de 44% con respecto mismo período de 2009, producto fundamentmente de la recuperación de la demanda. Como contrapartida, los despachos exterior fueron de 56,3 mil toneladas en el tercer trimestre de 2010, una reducción de 57% con respecto mismo período de Las exportaciones durante el tercer trimestre de 2010 fueron dirigidas: 89% a Centro y Sudamérica, 9% a Norteamérica y 2% a Europa y otros destinos. El costo de ventas totizó $2,1 mil millones en el tercer trimestre de 2010, comparado con $1,1 mil millones en el tercer trimestre de El aumento en el costo de ventas durante el tercer trimestre de 2010 fue resultado de un mayor volumen de despachos y un aumento del costo de ventas por tonelada. El costo de ventas por tonelada aumentó con respecto mismo período del año anterior fundamentmente como resultado de un aumento significativo en el costo de las principes materias primas, una mayor participación en el costo de ventas de productos semielaborados comprados y un aumento de los costos labores y de servicios. Los gastos comercies y administrativos en el tercer trimestre de 2010 fueron de $228,5 millones, o 9% de las ventas netas, comparados con $173,0 millones, u 11% de las ventas netas, en el tercer trimestre de El 1 2 Incluye resultado por tenencia. El resultado neto por acción se cculó sobre la base de acciones emitidas y en circulación 30 de setiembre de 2010.

3 aumento de los gastos durante el tercer trimestre de 2010 se debe fundamentmente a mayores cargos por impuestos, tasas y contribuciones, producto del mayor nivel de ventas mercado loc, y aumento de los costos labores, parcimente compensados por un menor cargo por comisiones y retenciones de exportación, producto de la disminución en el nivel de exportaciones en el tercer trimestre de El resultado operativo ordinario en el tercer trimestre de 2010 fue una ganancia de $266,6 millones, o 10% de las ventas netas, comparado con una ganancia de $362,9 millones, o 22% de las ventas netas, en el tercer trimestre de Los resultados financieros y por tenencia fueron una ganancia de $138,9 millones en el tercer trimestre de 2010, comparados con una ganancia de $72,8 millones en el tercer trimestre de Durante el tercer trimestre de 2010, el resultado neto por intereses y otros conceptos de financiación fue una ganancia de $13,7 millones, una mejora comparado con la pérdida de $2,2 millones en el tercer trimestre de 2009, producto principmente de la disminución del endeudamiento, parcimente compensado por un menor resultado del crédito compensación Sidor durante el tercer trimestre de Los resultados por tenencia fueron una ganancia de $110,9 millones en el tercer trimestre de 2010 y de $44,2 millones en el tercer trimestre de 2009 principmente por el aumento de los precios de las materias primas a raíz de la recuperación de la demanda. El resultado de otros ingresos y egresos en el tercer trimestre de 2010 fue de $23,0 millones de ganancia, producto fundamentmente del reconocimiento puntu de un seguro por $24,9 millones. El resultado de las inversiones en sociedades vinculadas fue una ganancia de $67,7 millones en el tercer trimestre de 2010, comparado con una ganancia de $34,7 millones en el mismo período del año El resultado de la inversión en la sociedad vinculada Ternium México fue una ganancia de $68,3 millones en el tercer trimestre de 2010, comparado con una ganancia de $25,3 millones en el mismo período del año El aumento se debe fundamentmente mejor resultado por diferencias de cambio, principmente vinculado impacto de la fluctuación del peso mexicano sobre la deuda denominada en dólares de Ternium México. El peso mexicano se revuó 1% en el tercer trimestre de 2010 mientras que en el tercer trimestre de 2009 se devuó 2%. El cargo por impuesto a las ganancias del tercer trimestre de 2010 fue de $162,1 millones comparado con un cargo por impuesto a las ganancias de $150,4 millones en el tercer trimestre de 2009.

4 Análisis del Acumulado de Nueve Meses de M M 2009 Despachos (toneladas) % Ventas Netas (millones de pesos) 6.949, ,9 55% Resultado operativo ordinario (millones de pesos) 1.051,8 248,4 323% Margen operativo (% de las ventas netas) 15% 6% Resultado por tenencia (millones de pesos) 781,3 (326,4) 343,7 476,7-28% Resultado de inversiones en sociedades (millones de pesos) Resultado neto 3 (millones de pesos) 1.463,9 258,6 466% Resultado neto por acción 4 (pesos) 4,21 0,74 466% El resultado neto de los primeros nueve meses de 2010 fue una ganancia de $1,5 mil millones comparado con una ganancia de $258,6 millones en los primeros nueve meses de El resultado neto por acción de los primeros nueve meses de 2010 fue una ganancia de $4,21, comparado con una ganancia en el resultado neto por acción de los primeros nueve meses de 2009 de $0,74. Las ventas netas de los primeros nueve meses de 2010 fueron de $6,9 mil millones, un incremento de 55% con respecto a los primeros nueve meses de El aumento de las ventas fue resultado de un aumento de los despachos, producto principmente de la recuperación de la demanda, y de un aumento de la facturación por tonelada, influenciada por una mezcla de despachos de mayor vor agregado. Miles de toneladas 9M M 2009 var. Despachos totes Mercado interno Exportaciones 9M M 2009 var. 9M M 2009 Laminados en ciente 738,3 445,6 66% 647,8 341,4 90% 90,5 104,2-13% Laminados en frío 481,4 371,0 30% 385,3 268,7 43% 96,2 102,3-6% Revestidos y otros 573,5 493,8 16% 518,9 325,6 59% 54,5 168,2-68% Semielaborados 7,0 296,1 7,0 4,4 291,7 Tot 1.800, ,5 12% 1.559, 0 var. 940,1 66% 241,2 666,4-64% Los despachos fueron de 1,8 millones de toneladas durante los primeros nueve meses de 2010, un incremento de 12% comparado con los despachos de los primeros nueve meses de Los despachos mercado doméstico fueron de 1,6 millones de toneladas durante los primeros nueve meses de 2010, un incremento de 66% con respecto mismo período de 2009, producto fundamentmente de la recuperación de la demanda. Como contrapartida, los despachos exterior fueron de 241,2 mil toneladas en los primeros nueve meses de 2010, una reducción de 64% con respecto mismo período de Las exportaciones durante los primeros nueve meses de 2010 fueron dirigidas: 90% a Centro y Sudamérica, 5% a Norteamérica y 5% a Europa y otros destinos. El costo de ventas totizó $5,3 mil millones en los primeros nueve meses de 2010, comparado con $3,6 mil millones en los primeros nueve meses de El aumento en el costo de ventas durante los primeros nueve meses de 2010 fue resultado de un mayor volumen de despachos y de un aumento del costo de ventas por tonelada. El costo de ventas por tonelada aumentó con respecto mismo período del año anterior fundamentmente como resultado del significativo aumento en el precio de las principes materias primas, de una mezcla de despachos de mayor vor agregado y del aumento de los costos labores y de servicios. 3 4 Incluye resultado por tenencia. El resultado neto por acción se cculó sobre la base de acciones emitidas y en circulación 30 de setiembre de 2010.

5 Los gastos comercies y administrativos en los primeros nueve meses de 2010 fueron de $638,5 millones, o 9% de las ventas netas, comparado con $596,5 millones, o 13% de las ventas netas, en los primeros nueve meses de El aumento de los gastos durante los primeros nueve meses de 2010 se debe fundamentmente a mayores cargos por impuestos, tasas y contribuciones, producto del mayor nivel de ventas mercado loc, y aumento de los costos labores, parcimente compensados por un menor cargo por fletes, comisiones y retenciones de exportación, producto de la disminución en el nivel de exportaciones en los primeros nueve meses de El resultado operativo ordinario en los primeros nueve meses de 2010 fue una ganancia de $1,1 mil millones, o 15% de las ventas netas, comparado con una ganancia de $248,4 millones, ó 6% de las ventas netas, en los primeros nueve meses de El margen operativo en los primeros nueve meses de 2009 fue severamente impactado por la crisis internacion. Los resultados financieros y por tenencia fueron una ganancia de $858,7 millones en los primeros nueve meses de 2010, comparados con una pérdida de $321,3 millones en los primeros nueve meses de Durante los primeros nueve meses de 2010, el resultado neto por intereses y otros conceptos de financiación fue una ganancia de $45,2 millones, una mejora comparado con la pérdida de $39,1 millones en los primeros nueve meses de 2009, producto principmente de la disminución del endeudamiento y del mayor resultado del crédito compensación Sidor durante los primeros nueve meses de Los resultados por tenencia fueron una ganancia de $781,3 millones en los primeros nueve meses de 2010, principmente por el aumento de los precios de las materias primas en el período, comparados con una pérdida de $326,4 millones en el mismo período en 2009, principmente por la disminución de los precios de las materias primas en los primeros nueve meses de 2009 a raíz de la crisis internacion. El resultado neto por diferencias de cambio fue una ganancia de $32,2 millones en los primeros nueve meses de 2010, comparado con una ganancia de $44,2 millones en los primeros nueve meses de El resultado de las inversiones en sociedades vinculadas fue una ganancia de $343,7 millones en los primeros nueve meses de 2010, comparado con una ganancia de $476,7 millones en el mismo período del año El resultado de la inversión en la sociedad vinculada Ternium México fue una ganancia de $350,4 millones en los primeros nueve meses de 2010, comparado con una ganancia de $79,8 millones en el mismo período del año La mejora se debe fundamentmente mayor resultado operativo, producto fundamentmente del aumento de los precios del acero y de los despachos por la recuperación de la demanda, compensado parcimente por un mayor costo por tonelada. El resultado de la inversión en la sociedad vinculada Ylopa fue una pérdida de $6,6 millones en los primeros nueve meses de 2010, comparado con una ganancia de $397,8 millones en el mismo período del año La ganancia durante los primeros nueve meses de 2009 incluye $389,1 millones como resultado del acuerdo con el gobierno de Venezuela para la transferencia de las acciones de Sidor. El cargo por impuesto a las ganancias de los primeros nueve meses de 2010 fue de $796,8 millones comparado con un cargo por impuesto a las ganancias de $148,6 millones en los primeros nueve meses de Liquidez y flujo de fondos El efectivo generado por las actividades operativas en los primeros nueve meses de 2010 fue de $1,4 mil millones, mayor a los $1,0 mil millones generados por las actividades operativas en los primeros nueve meses de 2009, debido fundamentmente mayor efectivo originado por las operaciones en los primeros nueve meses de 2010 producto de la recuperación de los resultados, compensado parcimente por diferencias en la evolución del capit de trabajo. El capit de trabajo aumentó $608,3 millones en los primeros nueve meses de 2010, comparado con una reducción de $849,6 millones en los primeros nueve meses de El aumento del capit de trabajo en los primeros nueve meses de 2010 se debe principmente aumento de los inventarios por $808,7 millones, por el aumento del costo por tonelada a raíz del incremento del precio de las materias primas y del volumen a raíz del recupero de la demanda, a la reducción de deudas socies y fisces, otras deudas y previsiones para contingencias por $219,0 millones y aumento de los créditos por ventas por $134,8 millones, parcimente compensado por la reducción del crédito por el acuerdo por la transferencia de las acciones de Sidor por $378,4 millones, debido cobro de las cuotas del período, y aumento de las deudas comercies por $212,4 millones.

6 Las inversiones en bienes de uso y activos intangibles en los primeros nueve meses de 2010 fueron de $378,1 millones, comparado con $242,5 millones en los primeros nueve meses de Las inversiones en los primeros nueve meses de 2010 fueron reizadas principmente para la repotenciación del Alto Horno N 1, la ampliación del laminador en ciente, la repotenciación del transportador de coque, la ampliación de la playa de mineres, la provisión de carros porta pote para la acería y la nueva línea de corte longitudin del centro de servicios de Rosario. El efectivo generado por las actividades operativas en el tercer trimestre de 2010 fue de $308,7 millones, inferior a los $524,5 millones generados por las actividades operativas en el tercer trimestre de 2009, debido fundamentmente a diferencias en la evolución del capit de trabajo, parcimente compensado por un mayor efectivo originado por las operaciones en el tercer trimestre de El capit de trabajo aumentó $724,8 millones en el tercer trimestre de 2010, comparado con una reducción de $237,7 millones en el tercer trimestre de El aumento del capit de trabajo en el tercer trimestre de 2010 se debe principmente aumento de los inventarios por $638,1 millones, debido aumento del costo por tonelada a raíz del incremento del precio de las materias primas y del volumen, aumento de los créditos por ventas por $78,8 millones, a la reducción de deudas socies y fisces, otras deudas y previsiones para contingencias por $68,3 millones y a la reducción de las deudas comercies por $28,3 millones, parcimente compensado por la reducción del crédito por el acuerdo por la transferencia de las acciones de Sidor por $106,6 millones, debido cobro de la cuota del trimestre. Las inversiones en bienes de uso y activos intangibles en el tercer trimestre de 2010 fueron de $131,7 millones, comparado con $66,2 millones en el tercer trimestre de Durante los primeros nueve meses de 2010 se pagó un dividendo por $382,9 millones, otras inversiones corrientes registraron una disminución neta de $406,9 millones, las deudas bancarias y financieras registraron una disminución neta de $153,2 millones, mayormente relacionada con la cancelación de deudas de corto plazo, y el efectivo aumentó $951,4 millones.

7 2. ESTRUCTURA PATRIMONIAL CONSOLIDADA (comparativa con los períodos de nueve meses finizados el 30 de setiembre de 2006, 2007, 2008 y Vores expresados en miles de pesos) Activo corriente Activo no corriente Tot Pasivo corriente Pasivo no corriente Tot Participación de terceros en sociedades controladas Patrimonio Neto Tot ESTRUCTURA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS (comparativa con los períodos de nueve meses finizados el 30 de setiembre de 2006, 2007, 2008 y Vores expresados en miles de pesos) Resultado operativo ordinario Resultados financieros y por tenencia ( ) Otros ingresos y egresos ordinarios (7.827) (4.957) Participación de terceros en sociedades controladas (3) (31) 6 (14) (13) Resultado antes de impuestos (69.544) Impuesto a las ganancias ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Resultado ordinario ( ) Resultado de inversiones en sociedades vinculadas Resultados extraordinarios Resultado neto del período

8 4. DATOS ESTADISTICOS CONSOLIDADOS (comparativa con los períodos de nueve meses finizados el 30 de setiembre de 2006, 2007, 2008 y en miles de toneladas) Despachos Mercado interno Exportaciones Producción de laminados en ciente en frío Revestidos INDICES CONSOLIDADOS (comparativa con los períodos de nueve meses finizados el 30 de setiembre de 2006, 2007, 2008 y 2009) Liquidez 3,39 3,03 2,10 1,65 1,34 Solvencia 3,83 3,54 2,60 2,98 2,00 Inmovilización del capit 0,53 0,58 0,56 0,66 0,69 6. AVANCE EN EL CUMPLIMIENTO DEL PLAN DE IMPLEMENTACION DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF). Como resultado del monitoreo del plan de implementación específico de las NIIF el Directorio no ha tomado conocimiento de ninguna circunstancia que requiera modificaciones referido plan o que indique un eventu desvío de los objetivos y fechas establecidos.

9 7. PERSPECTIVAS En el cuarto trimestre de 2010 esperamos poder sostener los niveles de despachos del tercer trimestre de 2010, considerando que la demanda de acero en nuestros principes mercados se estima continuará mostrando un buen desempeño. La persistencia de tos precios de las principes materias primas, así como los mayores costos labores y de servicios inducen a pensar que el costo de producción continuará en niveles históricamente elevados durante el cuarto trimestre de Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 2 de noviembre de EL DIRECTORIO