Avances cierres financieros 4G

Transcripción

1 Avances cierres financieros 4G

2 PROGRAMA 4G TAMAÑO DEL PROGRAMA Cerca de 4 veces el stock actual de deuda de infraestructura de la banca ($4.6 BN USD) México $23.4 COP BN Brasil $37.8 COP BN COLOMBIA $57 COP BN Programa de APP de carreteras más ambicioso de América Latina* * Comparable con un programa de 5 años

3 SPR Cartagena Contecar Compas SPR Barranquilla BITCO Compas SP Palermo SPR Santa Marta Puerto Nuevo 0 CRUZ DEL VISO Puerto Bolivar - Guajira PARAGUACHÓN PROGRAMA DE INFRAESTRUCTURA VIAL 4G Turbo Compas EL TIGRE SANTA FE DE ANTIOQUIA SINCELEJO PLANETA RICA PUERTO SANTANDER MEDELLÍN PUERTA DE HIERRO CAUCASIA REMEDIOS SAN ROQUE PUERTO CAPULCO YONDÓ SAN JOSE DEL NUS OCAÑA PAMPLONA BUCARAMANGA CÚCUTA ARAUCA Objetivo es comunicar los puertos principals con los centros de producción Más de KM 30 proyectos aprobados PUERTO SALGAR SPR Buenaventura TC Buen LOBOGUERRERO LA VIRGINIA LA VICTORIA BUGA MULALÓ CALI MANIZALES IBAGUÉ Honda BOGOTÁ GIRARDOT GRANADA SISGA YOPAL EL SECRETO PUERTO LÓPEZ CUMARRAL PUERTO GAITAN VILLAVICENCIO USD Billones Proyectos con pagos por disponibilidad # de proyectos 20 Equity Deuda Deuda + Equity $8.4 $30.9 $39.3 PR Tumaco SANTANDER DE QUILICHAO POPAYÁN SAN AGUSTÍN NEIVA PITALITO Iniciativas privadas* Total $5.1 $13.5 $12.6 $43.5 $17.7 $57.0 PASTO RUMICHACA MOCOA SANTANA * Buga Buenaventura en proceso de terminación anticipada

4 12 PROYECTOS CON CIERRE FINANCIERO DEFINITIVO Km con financiación asegurada Primera Ola 7 Proyectos: Pacífico 3 Perimetral de Oriente Costera Conexión Norte ALMA Pacífico 1 Pacífico 2 Segunda Ola 1 Proyecto: Villavicencio - Yopal Iniciativas Privadas 4 Proyectos: Neiva Girardot Antioquia Bolivar Chirajara Villavicencio Girardot - Cajamarca

5 PROYECTOS ZONA NORTE 4 proyectos (total acumulado 4) Cartagena Barranquilla (2016) Antioquia Bolivar (2017) Puerta del Hierro Cruz del Viso Pamplona - Cúcuta Un total de 886 KM, de los cuales el 73% se encuentra financiado. Más de empleos 2 Cierres por $2,94 Bn Banca local 28,26% Fondos de deuda 13,79% Mercado de capitals 44,33% FDN 13,62% + línea de liquidez por $0,22 bn 2 emisiones de bonos internacionales por más de COP 1,3 Bn 1ra IP con emisión en mercado de capitales, 60% adquiridos por inversionistas de MILA (Chile, México, Perú, Colombia)

6 PROYECTOS ZONA CENTRO OCCIDENTE 15 proyectos (total acumulado 19) Girardot Honda Puerto Salgar (2016) Pacífico 1 (2016) Pacífico 2 (2016) Pacífico 3 (2016) Perimetral Oriental de Bogotá (2016) Conexión Norte (2016) Gdot Ibagué Cajamarca (2018) Transversal del Sisga Un total de KM, de los cuales el 59% se encuentra financiado Más de empleos 7 Cierres por $10,57 Bn Banca local 48,73% Fondos de deuda 4,26% Mercado de capitales 11,13% Banca internacional + Multilateral 33,11% FDN 2,77% + línea de liquidez por $0,56 bn Autopista Mar 1 Autopista Mar 2 Cambao Manizales Vias del Nus 3er carril Bogotá Girardot Autopista Rio Magdalena 2 Accenorte 1er cierre financiero de 4G con 1ra emisión de bonos Participación de 2 bancas multilaterales y 7 bancos internacionales

7 PROYECTOS ZONA CENTRO ORIENTE 5 proyectos (total acumulado 24) Villavicencio Yopal (2017) Chirajara Villavicencio (2018) Bucaramanga Yondó Bucaramanga Pamplona Malla Vial del Meta Un total de 997 KM, de los cuales el 40% se encuentra financiado Más de empleos 1er cierre con mini perm 1ra financiación 100% institucional 2 Cierres por $3,25 Bn Banca local 24,62% Institucionales 50,76% Fondos de deuda 12,31% FDN 12,31%

8 PROYECTOS ZONA SUR OCCIDENTE 5 proyectos (total acumulado 29) Neiva Girardot (2016) Mulaló Loboguerrero Santana Mocoa Neiva Santander Quilichao- Popayán Rumichaca - Pasto Un total de 828 KM, de los cuales el 23% se encuentra financiado Más de empleos 1 Cierre por $0,77 Bn Banca local 75,32% Fondos de deuda 24,68%

9 12 CIERRES FINANCIEROS A LA FECHA Deuda $17,52 Bn Líneas de Liquidez: $0,89 Bn FDN: $0,78 Bn Banca Local: $0,08 Bn FCP: 0,03 Bn Garantías de Equity: $1,36 Bn FDN: $0,28 Bn (20,79%) Banca local: $0,87 Bn (63,93%) Banca Intern: $0,20 Bn (15,28%) FDN $ 1,09 Bn 6% (USD 0,36 BN) Banca Internacional $ 3,50 Bn (USD 1,16 BN) 20% Mercado de Capitales $ 2,48 Bn (USD 0,82 BN) 14% Fondos de deuda $ 1,45 Bn (USD 0,55 BN) 8% Banca local $ 7,36 Bn (USD 2,45 BN) 42% Institucionales $ 1,65 Bn (USD 0,55 BN) 10%

10 PRINCIPALES LOGROS EN CIERRES FINANCIEROS 3 emisiones de bonos USD y UVR 2 fondos de deuda 7 bancos locales 6 bancos internacionales (Asia y Europa) 2 Bancas Multilaterales Línea de liquidez FDN por $0,78 Bn Primera financiación bajo estructura Mini perm

11 EMISIONES DE BONOS Serie B Serie A Pacífico 3 Serie A: USD 260 MM Serie B UVR: COP358,000 MM Costera Serie A: USD150,8 MM Serie B UVR: COP344,500 MM Antioquia Bolívar UVR: COP 522,000 MM Estados Unidos ; 31% Latinoamerica; 48% Colombia; 65% Europa ; 21% Estados Unidos; 22% Europa ; 38% Internacional; 35% Colombia; 36% Latinoamerica; 4% Colombia; 29% Latinoamerica; 31% Internacional; 48% Colombia; 52% Estados Unidos; 18% Europa; 22%

12 LÍNEA DE LIQUIDEZ FDN $ millones Pacífico 3 $326,724 MM Emisión de bonos Costera $217,500 MM Emisión de bonos Gdot Pto Salgar $115,000 MM Movilización Banca Internacional Perimetral Orient. $45,000 MM Operación & Mantenimiento Conexión Norte $80,000 MM Movilización Banca Internacional

13 UN NUEVO ASSET CLASS CON ESTÁNDARES INTERNACIONALES Buenos proyectos Más recursos para etapa de pre inversión Estructuración integral del Proyecto Proyectos con impacto económico y social Estándares internacionales de financiación Más garantías Debida diligencia Ingeniero independiente Condiciones precedentes para desembolsos Nuevo Asset Class Proceso transparente y eficiente de adjudicación Acompañamiento Agencia de Transparencia y Procuraduría Creación etapa pre calificación Énfasis en capacidad financiera Contrato de concesión estandarizado y bancable Garantías del Gobierno Adecuada distribución del riesgo Mecanismos de salida para acreedores Rol activo del patrimonio autónomo

14 O&M Construcción Debida diligencia NUEVOS ELEMENTOS CONTRATO DE CRÉDITO EN 4G SLIDE / 14 Garantías Garantía mobiliaria sobre activos del proyecto: Cartas de crédito Stand by (SBLC) Pólizas de seguro Patrimonio autónomo Centro contable del proyecto Ingeniero Independiente Revisa diseños y riesgos Analiza inversiones y cronograma de construcción Evalúa garantías EPC Monitorea avances de obra Certifica gastos de acuerdo a presupuesto (CP. desembolso) Certifica uso de desembolso en obra Revisa presupuesto de OPEX Seguimiento indicadores de cumplimiento Debida Diligencia Previa: Verificación de condiciones legales, financieras y técnicas Solicitud de cambios en estructura de financiación y garantías Durante la vida del proyecto: Revisión de correcto desarrollo del proyecto Asesores Independientes Condiciones precedentes para desembolso Reporte del Ingeniero Independiente confirmando correcto avance de obra Verificación del cumplimiento de planes (predial, socioambiental y redes) Cumplimiento de Covenants financieros, técnicos y legales Seguimiento y Monitoreo Ejecución de proyectos Gestión de dispensas y modificaciones contractuales Puesta en marcha de planes remediales Control de covenants y obligaciones

15 CÓMO SE FINANCIARÁN LOS PROYECTOS RESTANTES 2018? $9.25 8,6% BANCA LOCAL COP BN $0,8 BN INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES 26,5% 26,6% 22,6% 10,3% 5,4% $1,95 BN Fondos de deuda 1 emisión de bonos por $0,5 BN BANCA INTERNACIONAL $ 2,46 BN FDN Senior: $2,09 BN Líneas Liquidez: 0,15 BN Garantías Equity: 0,04 BN BANCA MULTI / BI LATERAL CON FONDEO FDN Banca Internacional (Fondeo FDN) 0,95 FDN 4% $ 3,18 12% $0,5 BN Por Definir 0,5 2% Banca local $ 8,16 30% Banca Internacional $ 5,96 22% $0,95 BN FINANCIADOR POR DEFINIR 7 cierres financieros esperados Mercado de Capitales $ 2,98 11% Fondos de deuda $ 3,40 13% Institucionales $ 1,65 6%

16 RETOS PARA LOS CIERRES FINANCIEROS Mayor participación de Banca Internacional Profundización de mercado de capitales Movilización de Equity Capacidad banca local

17 Gracias