Presentación Resultados Primer Trimestre 2014 Enjoy S.A. Santiago, 25 de abril de 2014

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Gonzalo Ortiz Caballero
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1 Presentación Resultados Primer Trimestre 2014 Enjoy S.A. Santiago, 25 de abril de 2014

2 Agenda Destacados Resultados de la Operación Resultados Financieros Evolución Indicadores Financieros

3 Agenda Destacados Resultados de la Operación Resultados Financieros Evolución Indicadores Financieros

4 Destacados EBITDA fue un 105% mayor al 1Q 13 Plan de eficiencia operacional Indicadores financieros

Destacados EBITDA fue un 105% mayor al 1Q 13 Plan de eficiencia operacional Indicadores financieros EBITDA Enjoy S.A. 1Q 14 vs 1Q 13 45,0% $ millones +105,4% 20.

5 Destacados EBITDA fue un 105% mayor al 1Q 13 Plan de eficiencia operacional Indicadores financieros EBITDA Enjoy S.A. 1Q 14 vs 1Q 13 45,0% $ millones +105,4% Se consolida en el 1Q a Enjoy Conrad, en momentos en que logra su mejor temporada alta de la historia. 40,0% ,0% 30,0% Recuperación ingresos Chile luego de efecto de ley de tabaco y alcoholes. 25,0% 5000 Cambio en el modelo de gestión. 20,0% 1Q 13' 1Q 14' Fuente: Enjoy 0 Mejora de márgenes debido a una disminución de costo de ventas y al plan de eficiencia operacional.

6 Destacados EBITDA un 105% mayor al 1Q 13 Plan de eficiencia operacional Indicadores financieros Evolución Gasto de Personas* GG.PP vs AA En junio del año pasado comenzó la implementación del plan de eficiencia operacional. -8% -13% Disminución de la plana de colaboradores, entre los que se incluye una disminución del Head Count corporativo del 25%. -18% -23% Diciembre Enero Febrero Marzo Fuente: Enjoy * Ahorros de personas de Enjoy Chile Total Esto genero un impacto directo en el gasto de personal, generando ahorros por $6.475 MM en el período jun 13- ma3 14, lo que implica un ahorro en promedio de $647 MM por mes*.

7 Destacados EBITDA un 105% mayor al 1Q 13 Plan de eficiencia operacional Indicadores financieros Deuda Financiera Neta/ EBITDA 7,81 7,86 6,57 5,41 DFN/ EBITDA (1) DFN/ EBITDA (2) 4,63 4,79 4,77 4,50 4,34 4,33 5,41 3,89 Al 31 de marzo de 2014, el covenant inicial DFN/ EBITDA(1) fue de 3,89x, con un límite de 4,0x y el definido en la última junta extraordinaria de bonistas, DFN/ EBITDA (2) fue de 5,41x con un límite de 5,5x. Esto, resultado de la generación de EBITDA y caja por parte de la compañía. Fuente: Enjoy (1) Covenant tradicional: Incluye obligaciones con bancos, con el público y de Leasing, (excluye pagaré con Euromérica y deuda con Campos) EBITDA Mendoza. (2) Covenant Nueva Medición: Incluye otros pasivos financieros corrientes y no corrientes, pagaré con Euromérica y deuda con Campos. EBITDA Enjoy S.A.

8 Agenda Destacados Resultados de la Operación Resultados Financieros Evolución Indicadores Financieros

9 Resultados de la Operación Ingresos Enjoy S.A. Ingresos 1Q 14 $ millones 1Q 14 vs 1Q 13 Enjoy S.A ,1% ,8% Aumento de un +27,9% de EBITDA Mar 14 vs Mar ,4%* Fuente: Enjoy * Variación versus mismo período del año a pesar de que esta unidad no consolidaba en el 1Q 13

10 Resultados de la Operación Ingresos Enjoy S.A. Variación Ingresos 1Q 14 vs 1Q 13 $ millones ,6% Conrad Chile ,1% +57,9% Fuente: Enjoy 1Q 13' 1Q 14' 1Q 13' 1Q 14' 1Q 13' 1Q 14' Juego AA&BB Hotel y Otros

11 Resultados de la Operación Chile Cambio en la tendencia de Ingresos de Juego Enjoy Chile Evolución Ingresos Juego Enjoy Chile* (%) 40% AA % 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% Fuente: Enjoy Ingresos Juego Enjoy Chile Total * Información al

Visitas Mejora significativa en la tendencia Enjoy Conrad

12 Resultados de la Operación Enjoy Conrad Evolución visitas de turistas en Conrad y Punta del Este Punta del Este +15% Visitas Mejora significativa en la tendencia Enjoy Conrad Fuente: Ministerio de Turismo de Uruguay Información al

13 Ingresos Temporada Diciembre -16 Marzo Miles USD$ Ingresos Evolutivos Win Bruto Mesas Win Bruto TGM WIN CASINO Resultados de la Operación Enjoy Conrad Resultados de la temporada alta en Enjoy Conrad RESTAURANTES BARES OTROS RVC EVENTOS INGRESOS AA&BB HABITACIONES SPA SS.HH Y OTROS INGRESOS HOTEL INGRESOS UNIDAD PÚBLICO Evolución Ingresos Veranos TGM Mesas AA&BB Hotel Temporada: Considera datos desde Dic 2013 hasta el 20 de Abril Real 2014 Fuente: Enjoy Conrad Punta del Este Mejor Verano en la historia Mayor Ingreso de la Historia Mejor Verano en la historia de Mesas Mejor Verano en la historia de HOTEL y A&B

14 Resultados de la Operación Ingresos EBITDA LTM Proforma* Distribución EBITDA 41,6% -4,4% 3,4% 7,2% 16,2% Chiloé Pucón Santiago Viña del Mar Antofagasta 18,5% 17,7% Coquimbo Enjoy Conrad Distribución Ingresos 2,1% 6,2% Chiloé 39,5% 10,2% 13,5% Pucón Viña del Mar Coquimbo Antofagasta Santiago Fuente: Enjoy *Incluye 12 meses Conrad 13,6% Enjoy Conrad 14,9%

15 Resultados de la Operación Cambio en el Modelo de Gestión Gasto Real Personas MM$ $ millones AA Ahorros jun 13 mar 14 por $6.745 MM -14% Diciembre Enero Febrero Marzo Fuente: Enjoy

16 Agenda Destacados Resultados de la Operación Resultados Financieros Evolución Indicadores Financieros

17 Resultados Financieros Balance Consolidado Enjoy S.A. $ millones Al 31 dic Al 31 mar ACTIVOS Activos Corrientes Activos No Corrientes TOTAL ACTIVOS PASIVOS Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes TOTAL PASIVOS Aumento de Efectivo y equivalentes al efectivo por temporada de verano Aumento de Propiedades, planta y equipos de Conrad por efecto tipo de cambio. Traspaso de deuda de largo plazo a corto plazo. PATRIMONIO Capital Emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otros TOTAL PATRIMONIO Aumento se debe a mayor utilidad generada en el primer trimestre y el aumento en Otras reservas

18 Resultados Financieros Acumulado al 31 de Marzo de 2014, Consolidado Enjoy S.A. $ millones Al 31 mar Al 31 mar Ingresos de actividades ordinarias Costo de Ventas (31.306) (45.466) Aumento de Ingresos en un 68% principalmente por temporada alta de Enjoy Conrad Amortización (1.640) (2.206) Depreciación (3.544) (4.789) Gastos de administración (3.090) (7.316) Otros gastos por función - (77) Otras ganancias (pérdidas) (152) 849 Resultado Operacional Aumento de costos en un 45% por incorporación de Enjoy Conrad, compensado por el nuevo modelo de gestión de Enjoy Chile. EBITDA Margen EBITDA 25,9% 31,7%

19 Resultados Financieros Acumulado al 31 de Marzo de 2014, Consolidado Enjoy S.A. $ millones Al 31 mar Al 31 mar Resultado Operacional Ingresos financieros Costos financieros (3.356) (4.249) Participación en las ganancias de asociadas Diferencias de cambio (323) 556 Resultados por Unidades de Reajuste (92) (1.402) Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto Gasto por impuestos a las ganancias (291) (1.524) Aumento por gasto asociado a la deuda documentada de la filial Indirecta Inmobiliaria Rinconada y por intereses devengados por deuda de Caesars Ganancia (Pérdida) Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora

20 Agenda Destacados Resultados de la Operación Resultados Financieros Evolución Indicadores Financieros

21 Evolución Indicadores Financieros Deuda Financiera Neta/ Patrimonio Activos libres de garantía/ Deuda Financiera libre de garantía 4,00 DFN/ Patrimonio 3,50 3,00 2,27 2,25 2,50 2,10 2,18 2,02 2,16 2,16 2,10 2,00 1,50 1,00 1,32 1,38 1,46 1,32 3,50 3,00 2,50 2,001,70 1,50 1,00 1,70 1,70 Activos Libres de Garantía/ DF libre de garantía 2,93 1,80 1,80 1,70 2,20 1,70 1,70 1,80 2,98 2,96 0,50 0,50 Deuda Financiera Neta/ EBITDA DFN/ EBITDA (1) DFN/ EBITDA (2) ene-00 ene-00 ene-00 ene-00 ene-00 ene-00 ene-00 ene-00 ene-00 ene-00 ene-00 7,81 7,86 6,57 5,41 4,63 4,79 4,77 4,50 4,34 4,33 5,41 3,89 Fuente: Enjoy (1) Covenant tradicional: Incluye obligaciones con bancos, con el público y de Leasing, (excluye pagaré con Euromérica y deuda con Campos) EBITDA Mendoza. (2) Covenant Nueva Medición: Incluye otros pasivos financieros corrientes y no corrientes, pagaré con Euromérica y deuda con Campos. EBITDA Enjoy S.A.

22 Evolución Indicadores Financieros Efectivo y Equivalentes al Efectivo (1) Deuda Financiera (1) +40,1% +0,3% Q 13 1Q 14 3,89X Efectivo y Equivalentes al Efectivo (2) Deuda Financiera (2) Q 13 1Q ,3% +0,5% ,41 X Q 13 Fuente: Enjoy 1Q 14 4Q 13 1Q 14 (1) Covenant tradicional: Incluye obligaciones con bancos, con el público y de Leasing, (excluye pagaré con Euromérica y deuda con Campos) EBITDA Mendoza. (2) Covenant Nueva Medición: Incluye otros pasivos financieros corrientes y no corrientes, pagaré con Euromérica y deuda con Campos. EBITDA Enjoy S.A.

23 Presentación Resultados Primer Trimestre 2014 Enjoy S.A. Santiago, 30 de abril de 2014

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