MAGNUS AGENTES DE VALORES S.A. ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 y 2012

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1 MAGNUS AGENTES DE VALORES S.A. ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 y

2 MAGNUS AGENTES DE VALORES S.A. Contenido 1. Informe de los auditores independientes 2. Estado de situación financiera 3. Estado de resultados integrales 4. Estado de cambios en el patrimonio 5. Estado de flujos de efectivo 6. Notas a los estados financieros 2

3 INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Accionistas de Magnus Agentes de Valores S.A. Informe sobre los estados financieros Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros adjuntos de Magnus Agentes de Valores S.A., que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estos estados financieros que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. 3

4 Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Magnus Agentes de Valores S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Santiago, 21 de febrero de 2014 Miguel Soria Céspedes Rut HLB Consaudit International 4

5 MAGNUS AGENTES DE VALORES S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (Expresado en miles de pesos) PERIODOS ACTIVOS NOTA Al M$ Al M$ Efectivo y efectivo equivalente Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar Impuestos diferidos Propiedades, planta y equipo Otros activos TOTAL ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Pasivos financieros Obligaciones con bancos e instituciones financieras Otras cuentas por pagar Impuestos por pagar Total pasivos Patrimonio Capital Reservas 0 0 Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones Total patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

6 MAGNUS AGENTES DE VALORES S.A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES (Expresado en miles de pesos) PERIODOS A) ESTADO DE RESULTADOS NOTAS N M$ M$ Resultado por intermediación Comisiones por operaciones extra bursátiles Total resultado por intermediación 0 0 Ingresos por servicios Ingresos por asesorias financieras Otros ingresos por servicios Total ingresos por servicios Resultado por instrumentos financieros Total resultado por instrumentos financieros 0 0 Resultado por operaciones de financiamiento Otros gastos financieros Total resultado por operaciones de financiamiento Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos de personal Gastos de comercialización Otros gastos de administración Total gastos de administración y comercialización Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio Otros ingresos (gastos) Total otros resultados Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, planta y equipo Activos financieros a valor razonable por patrimonio Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto a la renta de otros resultados integrales Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO

7 MAGNUS AGENTES DE VALORES S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Expresado en miles de pesos) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital Activos financieros a valor razonable por patrimonio Reservas Revalorización propiedades, planta y equipos Otras Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo final al ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital Reservas Activos financieros a valor razonable por patrimonio Revalorización propiedades, planta y equipos Otras Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo final al Total 7

8 MAGNUS AGENTES DE VALORES S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO METODO DIRECTO (Expresado en miles de pesos) PERIODOS FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO NOTAS N M$ M$ FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Comisiones recaudadas (pagadas) Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes Gastos de administración y comercialización pagados Impuestos pagados Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación Flujo neto originado por actividades de la operación FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas 0 0 Aumentos de capital 0 0 Reparto de utilidades y de capital 0 0 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de financiamiento FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Otros ingresos (egresos) netos de inversión Flujo neto originado por actividades de inversión Flujo neto total positivo (negativo) del período Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente 0 0 VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

9 MAGNUS AGENTES DE VALORES S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Al 31 de Diciembre de 2013 y INFORMACIÓN GENERAL La Sociedad Magnus Agentes de Valores S.A., Rut: , domiciliada en calle Augusto Leguía Norte Nº 100, Oficina 403, comuna de Las Condes, Santiago, se constituyó con fecha 15 de marzo de 2006, mediante escritura pública suscrita ante notario público Raúl Undurraga Laso. La Sociedad se encuentra inscrita en la Superintendencia de Valores y Seguros en el registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores con el Nº 0185 desde 11 de julio de 2006 y, por lo tanto, es fiscalizada por esa institución. El objeto social es la ejecución de operaciones de corretaje de valores, compra y venta de valores por cuenta de terceros. Los estados financieros fueron aprobados el día 21 de febrero del 2014, en sesión del Directorio de la sociedad. Los estados financieros son auditados por la empresa de auditoria externa Consaudit International Auditoría & Control Ltda., Registro de Empresa de Auditoria Externa en Superintendencia de Valores y Seguros Nº 36. Sus accionistas son los siguientes: RUT ACCIONISTA RAZON SOCIAL TIPO DE PERSONA % de Propiedad MAGNUS INTERNATIONAL S.A. Persona Jurídica K RICARDO BEROIZA CONTRERAS Persona Natural Malla societaria de grupo económico: Magnus Magnus Agentes de Valores S.A. International S.A. Magnus Capital S.A. Ricardo Beroíza C. Magnus Servicios S.A. Magnus Servicios Financieros y de Crédito S.A.. 9

10 Magnus Agentes de Valores S.A. pertenece al siguiente grupo económico 1. Magnus International S.A. es accionista y posee participación del capital de las siguientes entidades: 75,50% de Magnus Capital S.A. 99,00% de Magnus Servicios Financieros y de Crédito S.A. 01,00% de Magnus Servicios S.A. 2. Ricardo Beroíza Contreras es accionista y posee participación del capital de: 24,50% de Magnus Capital S.A. El principal negocio es Brokerage (Comisionista) de productos financieros, servicio que implica el proveer de información de precios y plazos, a nuestros clientes, los cuales son únicamente instituciones financieras. La Sociedad obtiene por dicho servicio una comisión de los clientes. Además, la Sociedad presta asesoría financiera internacional. En ambos negocios, la Sociedad no toma posiciones propias y por lo tanto, opera por cuenta de terceros. Negocios por cuenta de terceros Número de clientes no relacionados Número de clientes relacionados Brokerage (por cuenta de terceros) 15 0 Asesoría Financiera ( por cuenta de terceros) BASES DE PREPARACIÓN 2.1 Declaración de cumplimiento con las Normas Internacionales de Información Financiera La Sociedad durante el año 2013 ha adoptado y aplicado los nuevos criterios contables de reconocimiento, valoración y revelación exigidos por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). De acuerdo a lo establecido por el Oficio Circular Nº 549 de fecha 16 de octubre de 2009 y la circular N 1992 de fecha 24 de noviembre del 2010, ambas emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Estas normas han sido incorporadas a los estados financieros de la Sociedad, a contar del 1 de enero de 2010 al 31 de Diciembre del 2010 en forma de transición y a contar del 1 de enero del 2011, siendo la fecha de adopción de las NIIF. Los presentes estados financieros han sido preparados en base a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF, IFRS por sus siglas en inglés) correspondientes al periodo de doce meses terminado al 31 de diciembre de 2013 y el ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre del Los estados financieros anuales al 31 de diciembre del 2012, fueron auditados por Consaudit International Auditoría & Control Ltda., cuya opinión sin salvedades fue emitida con fecha 21 de febrero de

11 2.2 Período cubierto Los presentes estados financieros comprenden los estados de situación financiera desde el 1 de Enero del 2013 al 31 de diciembre del 2013 y los resultados integrales y de flujo de efectivo para el mismo periodo. Comparativamente se muestran los periodos comprendido entre el 01 de enero de 2012 y 31 de diciembre de Moneda funcional y de presentación La Sociedad en base a su negocio ha determinado que su moneda funcional y de presentación es el peso chileno, los estados financieros se expresan en miles de pesos. 2.4 Hipótesis de negocio en marcha La Administración de Magnus Agentes de Valores S.A., estima que la Sociedad no tiene incertidumbres de ningún tipo, que puedan afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros. 2.5 Reclasificaciones significativas. La Sociedad a la fecha de los presentes estados financieros no posee reclasificaciones significativas que informar. 3 RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES Los principales criterios contables utilizados en la preparación de los estados financieros son los siguientes: 3.1 Aplicación de nuevas normas emitidas vigentes y no vigentes. (a) Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera en el año actual: La Sociedad en conformidad con NIIF 1 ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación financiera de apertura al 1 de enero del 2013 y en el período presentado al 31 de diciembre del 2013, tales políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus estados financieros. (b) Normas e Interpretaciones emitidas vigentes y que no han entrado en vigencia al 31 de diciembre de 2013 A la fecha de los presentes estados financieros se habían publicado nuevas Normas Internacionales de Información Financiera, así como interpretaciones de las mismas, que no eran de cumplimiento obligatorio al 31 de diciembre del Aunque en algunos casos la aplicación anticipada es permitida, la administración de la Sociedad estima que no tendrán impacto significativo en los presentes estados financieros. 11

12 Enmiendas a NIIFs NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera - (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez - (ii) Hiperinflación Severa NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente NIC 24, Revelación de Partes Relacionadas NIC 32, Clasificación de Derechos de Emisión Mejoras a NIIFs Mayo colección de enmiendas a siete Normas Internacionales de Información Financiera NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones - Revelaciones - Transferencias de Activos Financieros Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de 2011 SIN IMPACTO Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de EN EVALUACION Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de EN EVALUACION Períodos anuales iniciados en o después del 1 de febrero de SIN IMPACTO Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de SIN IMPACTO Períodos anuales iniciados en o después del 1 de Julio de SIN IMPACTO Nuevas Interpretaciones CINIIF 19, Extinción de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio Enmiendas a Interpretaciones CINIIF 14, El límite sobre un activo por beneficios definidos, requerimientos mínimos de fondeo y su interacción Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de SIN IMPACTO Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de SIN IMPACTO (c) Normas e Interpretaciones emitidas y que no han entrado en vigencia al 31 de diciembre de 2013 Nuevas NIIFs NIIF 10, Estados Financieros Consolidados NIFF 11, Acuerdos Conjuntos NIFF 12, Revelación de Participaciones en Otras Entidades Relacionadas NIFF 13, Mediciones de Valor Razonable NIC 27 (2011), Estoados Financieros Separados NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero Enmiendas a NIIFs NIC 1, Presentación de Estados Financieros Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales NIC 12, Impuestos Diferidos Recuperación del Activo Subyacente NIC 19, Beneficio a los Empleados (2011) NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación Aclaración de Requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de

13 La administración de la Sociedad estima que la futura adopción de normas, enmiendas e interpretaciones no tendrán impacto significativo en los estados financieros. 3.2 Efectivo y efectivo equivalente La Sociedad bajo este concepto incluye los saldos de caja y saldo de cuentas corrientes bancarias. 3.3 Activos financieros a valor razonable Independientemente, que para el negocio de la Sociedad, no es necesario la mantención de Activos Financieros, La Sociedad ha determinado que su política, de valorización de dichos activos es a valor razonable. Lo cual implica que estos activos se reconocen inicialmente por su valor razonable y los costos asociados a su adquisición son reconocidos directamente en resultados. Estos activos se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir los flujos de efectivo, del activo han vencido o se han transferido sustancialmente todos sus riesgos y beneficios. En el caso específico de La Sociedad, el activo financiero, es un depósito dólar, a plazo indefinido, mantenido en un banco. Este activo está clasificado como otros activos de la Sociedad, al cierre del periodo, este depósito se valoriza al valor razonable de mercado, indicado en su renovación por el Banco emisor de este Depósito. Las pérdidas y ganancias que surjan en el cambio del valor razonable del Depósito, se incluyen dentro del resultado del periodo, bajo la línea de otros ingresos (gastos). 3.4 Activos financieros a costo amortizado Estos corresponden a activos financieros con pagos fijos o determinables, que corresponden a la cancelación de intereses y capital solamente y que son mantenidos en un modelo de negocios cuyo principal objetivo es retenerlos con la finalidad de recuperar sus flujos contractuales. Estos activos se contabilizan por su costo amortizado de acuerdo con el método de tasa de interés efectiva menos su deterioro si es que hubiese. La Sociedad evalúa en cada fecha de cierre de balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de ellos puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. En caso de existir tal evidencia, la Sociedad reconocerá una pérdida por deterioro, la que se medirá como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. Esta pérdida se reconocerá en los resultados del periodo. 3.5 Deterioro de Activos financieros Los activos financieros medidos a costo amortizado son evaluados por deterioro al cierre de cada período de reporte. Un activo financiero se considera deteriorado, cuando existe evidencia objetiva, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial de los activos financieros, de que los flujos futuros estimados de caja del activo podrían estar deteriorados. 13

14 El monto de la pérdida por deterioro reconocida, es la diferencia entre el valor libros del activo y el valor presente de los flujos futuros estimados de caja (incluyendo el monto del colateral y la garantía) descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. El valor libros de un activo financiero se reduce directamente por la pérdida por deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que esta fue reconocida. La pérdida por deterioro reconocida previamente es reversada a través de resultados en la medida que el valor libros del activo financiero a la fecha en que la pérdida por deterioro sea reversada no exceda el monto de lo que el costo amortizado habría tenido si no se hubiera reconocido pérdida por deterioro alguna. 3.6 Pasivos financieros Los pasivos financieros son medidos a costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva o a valor razonable con cambios en resultados. Un pasivo financiero es clasificado para ser medido a valor razonable con cambios en resultados cuando es un pasivo financiero ya sea mantenido para negociación o designado a valor razonable con cambios en resultados. La sociedad no ha clasificado pasivos financieros para ser medidos a valor razonable con cambios en resultados. La Sociedad ha decidido clasificar sus Pasivos Financieros a Costo Amortizado (ver nota 12). Los valores libros de pasivos financieros que son medidos a Costo Amortizado, son determinados usando el método de la tasa de interés efectiva. Los gastos por intereses que no sean capitalizados como parte del costo de un activo son incluidos en el estado de resultados integrales en el rubro otros ingresos (gastos). El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de imputación del gasto financiero a lo largo del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por pagar (incluyendo todas las comisiones y puntos de interés pagados o recibidos que integren la tasa de interés efectiva, así como los costos de transacción y cualquier otra prima o descuento) estimados a lo largo de la vida esperada del pasivo financiero o, cuando sea adecuado, en un período más corto con el valor neto en libros del pasivo financiero. Para pasivos financieros denominados en una moneda extranjera y que sean medidos a costo amortizado al cierre de cada período de reporte, las pérdidas y ganancias por diferencia de cambio son determinadas basado en el costo amortizado de los instrumentos y son reconocidos en el rubro Reajuste y diferencia de cambio en el estado de resultados integrales. 3.7 Propiedad planta y equipo Los activos de la Sociedad, correspondientes al rubro propiedad, planta y equipo, son valorizados a su costo menos la depreciación acumulada y sus respectivas pérdidas por deterioro acumuladas. Los gastos de mantención, conservación y reparación, se imputan a resultados, en el momento en que se incurren. La depreciación es calculada en base al método de depreciación lineal, sobre las vidas útiles estimadas para cada activo considerando el valor residual estimado de estos. Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados al cierre de cada año, procediéndose a contabilizar dichos cambios en los estados financieros de la Sociedad. 14

15 Los resultados que puedan surgir de venta o retiros de propiedad, planta y equipos, se reconocen como resultados del periodo y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo. 3.8 Transacciones en moneda extranjera La moneda funcional de la Sociedad es el peso chileno, por consiguiente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al peso chileno, se consideran denominados en moneda extranjera. Para la preparación de los Estados Financieros de la Sociedad, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se registran al tipo de cambio observado, vigente en las fechas de las transacciones. En la fecha de cada estado de situación financiera, los ítems monetarios denominados en monedas extranjeras son convertidos al tipo de cambio observado vigente, en forma mensual a la fecha de cierre de cada estado de situación financiera. Las utilidades o pérdidas generadas por efecto de variación del tipo de cambio, se registran directamente en la cuenta Reajuste y diferencia de cambio, en el estado de resultados integrales. 3.9 Impuesto a la renta e impuestos diferidos La Sociedad calcula el impuesto a la renta de primera categoría, al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. La Sociedad reconoce en conformidad con lo establecido en IAS 12, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables y sus valores tributarios. La medición de los impuestos diferidos, se efectúa en base a la tasa que se deba aplicar en el año en que los impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la Ley que aprueba dichos cambios sea publicada Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros requiere que la Administración de la Sociedad, realice juicios, estimaciones y supuestos, que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administración de la Sociedad a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos de forma copulativa: a) es una obligación actual como resultado de hechos pasados, b) a la fecha de los estados financieros es probable que la Sociedad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y c) la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. 15

16 Un pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control de la Sociedad Reconocimiento de ingresos El negocio principal de la Sociedad es el Brokerage de productos financieros (Comisionista) y asesoría financiera internacional, no tomando la Sociedad nunca posiciones por cuenta propia. Estos servicios de comisionista y asesoría, generan los ingresos de la Sociedad, los cuales se reconocen en base a cuando estos se devengan. Los ingresos se muestran netos de impuestos a las ventas, rebajas y descuentos Reconocimiento de gastos La Sociedad reconoce en resultados los gastos cuando se produce una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de forma fiable. Lo anterior implica que el registro de un gasto se efectuará de manera simultánea al registro de un incremento del pasivo o reducción del activo. 4 GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO Riesgo de Crédito: El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que puede enfrentar la Sociedad, si un cliente no cumple con sus obligaciones contractuales. Las cuentas por cobrar a clientes de la Sociedad, que pueden dar origen a este riesgo, no presentan un riesgo de pérdida financiera importante, dado que las cuentas por cobrar de la Sociedad son únicamente Bancos. Riesgo de Tipo de Cambio: La Sociedad debido a la naturaleza de su negocio y a las transacciones que realiza, está expuesta a riesgos de tipo de cambio, dado que su facturación se realiza en base a comisiones en dólares estadounidenses, que se convierten a pesos chilenos, al tipo de cambio del dólar observado de cierre de cada mes, no obstante lo anterior dichas variaciones no son significativas, dado la situación macroeconómica chilena. 16

17 - Patrimonio depurado Concepto Monto M$ Patrimonio contable Los activos intangibles (Activos intangibles) (-) 0 Saldo deudor cuentas corrientes con personas y empresas relacionadas. (-) El 20% del saldo de la cuenta deudores por intermediación y derechos por operaciones a futuro por transacciones efectuadas con o para entidades relacionadas al intermediario distintas a intermediarios de valores, corredores de bolsa de producto, administradoras de fondos fiscalizados por ley y sus fondos, compañías de seguros y bancos. (-) 0 Los Activos que garantizan obligaciones de terceros (-) 0 El 1% de los derechos por operaciones a futuro y deudores por intermediación por operaciones simultáneas de terceros, co confirmadas por escrito, mediante firma electrónica avanzada u otro mecanismo formalmente pactado entre las partes, luego de 2 días hábiles de efectuadas, cuyo monto no haya sido descontado en razón de la letra c) precedente. El 20% de los derechos por operaciones a futuro y deudores por intermediación por operaciones simultáneas de terceros, no confirmadas por escrito, mediante firma electrónica avanzada u otro mecanismo formalmente pactado entre las partes, luego de 5 días hábiles de efectuadas, cuyo monto no haya sido descontado en razón de la letra c) precedente. No obstante lo anterior, en caso que la pérdida diaria acumulada de las contrapartes o de sus clientes, por tales operaciones, resultare mayor a ese monto, deberá en su defecto rebajarse la totalidad de dicha pérdida (-) 0 (-) 0 El exceso (Mayor) valor acción Bolsas respecto valor promedio de mercado (-) 0 El valor obtenido de sumar a UF, el 1% del valor de mercado de los instrumentos de terceros mantenidos en custodia en el intermediario, descontado de este monto los seguros y garantías constituidas para cubrir pérdidas ocasionadas por cualquier motivo o circunstancia, ajena o imputable al intermediario, sus socios administradores y empleados, en relación con los valores custodiados (-) 0 Activos que permanecen impagos (-) SUB TOTAL Exceso de inversión en bienes corporales muebles (-) 0 PATRIMONIO DEPURADO M$

18 - Índice de liquidez general Concepto Monto Activos hasta 7 días Efectivo y efectivo equivalente (+) 285 Renta variable (IRV) (+) 0 Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e UF) (+) 0 Renta fija e Intermediación Financiera (+) 0 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados (+) 0 Deudores por intermediación (+) 0 Documentos y cuentas por cobrar (+) 0 Otros activos realizables hasta 7 días (+) 0 Activos que permanecen impagos ( - ) 0 Activos realizables hasta 7 días 285 Concepto Monto Pasivos hasta 7 días Obligaciones con bancos (+) 0 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados (+) 0 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e UF (+) 0 Acreedores por intermediación (+) 0 Otras cuentas por pagar (+) 263 Impuestos por pagar (+) 0 Otros Pasivos Exigibles hasta 7 días (+) 0 Pasivos exigibles hasta 7 días 263 Efectivo y efectivo equivalente y realizables hasta 7 días = M$ 285 Pasivos exigibles hasta 7 días M$ 263 = 1,08 veces 18

19 - Índice de liquidez por intermediación Concepto Monto Activos Efectivo y efectivo equivalente (+) 285 Deudores por intermediación (+) 0 Activos que permanecen impagos ( - ) 0 Activo disponible más deudores por intermediación 285 Pasivos 0 Acreedores por intermediación 0 Efectivo y efectivo equivalente más deudores por intermediación = M$ 285 Acreedores por intermediación M$ 0 = indet 19

20 - Patrimonio Líquido. Concepto Monto Total Activos Saldo Total de Pasivos ( - ) Saldo de otras cuentas por cobrar a más de un año ( - ) 0 Saldo de inversiones en sociedades ( - ) 0 Saldo de intangibles ( - ) 0 Saldo de otros activos a más de un año ( - ) 0 Activos en garantía por obligaciones de terceros ( - ) 0 50% del monto de la valorización por el método de participación (VP) de los títulos patrimoniales de bolsa de valores 50% del monto de la valorización por el método de participación (VP) de la acción de cámaras de compensación Activos entregados a cámara de compensación para cubrir operaciones por cuenta propia en contratos de futuros 50 % valor neto activos Propiedades, Planta y Equipo no entregados en garantía a favor de terceros Saldo deudor cuentas corrientes con persona naturales o jurídicas relacionadas al intermediario (+) 0 (+) 0 ( - ) 0 ( - ) ( - ) Saldo registrado por concepto de gastos anticipados ( - ) 0 Saldo neto impuesto por recuperar ( - ) 0 Mayor valor de mercado de títulos en cartera propia disponible y comprometida en operaciones de retrocompra no calzadas, respecto de su valor de contabilización amortizado (+) 0 PATRIMONIO LIQUIDO M$

21 - Razón de endeudamiento Concepto Monto M$ Pasivo Exigible Total Pasivos (+) Sub total Acreedores por intermediación ( - ) 0 El monto en "Obligaciones de devolver los títulos por retroventas sobre IRF e IIF cuando estos no se encuentre cubiertos en un monto equivalente con una retrocompra sobre IRF e IIF El monto en "Obligaciones de devolver los títulos por retroventas sobre IRV cuando estos no se encuentre cubiertos en un monto equivalente con una retrocompra sobre IRV El 50% del monto en "Obligaciones por financiamiento por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIFF, toda vez que la fecha de materialización de estas operaciones sea idéntica a la del vencimiento de los títulos de que tratan. (+) 0 (+) 0 (-) 0 El 50% del monto corresponde a la obligación de devolver los títulos por retroventas sobre IRF e IIFF, toda vez que la fecha de materialización de estas operaciones sea idéntica a la del vencimiento de los títulos de que tratan. La diferencia positiva que resulte de restar al 15% del valor total de las obligaciones por contratos a futuro, las obligaciones por contratos a futuro, la obligación registrada en el pasivo por estos contratos, cuando el intermediario opera por cuenta propia en mercado de futuro de Dólar o Ipsa. (-) (+) 0 0 La diferencia positiva que resulte de restar al porcentaje proveniente de dividir uno por la Tip de cierre en mercado de futuro. (+) 0 La diferencia positiva que resulte de restar al 20 % del valor total de las obligaciones por contratos forwards, efectuados en el mercado local o extranjero, la obligación registrada en el pasivo por estos contratos. La diferencia positiva que resulte de restar al 20 % del valor total de las obligaciones por otros contratos forwards, efectuados en el mercado local o extranjero, la obligación registrada en el pasivo por estos contratos. (+) (+) 0 0 Total pasivos exigibles Total pasivo exigible M$ Patrimonio líquido = M$ = 0,55 veces 21

22 - Índice de cobertura patrimonial Item Monto % Aplicado Cobertura Acciones, Oro y Dólar Acciones de transacción bursátil 0 20 % 0 Acciones sin transacción bursátil 0 40 % 0 Oro 0 20 % 0 Dólar 0 5 % 0 Cuotas Fondos mutuos C.F.M. de inversión en instrumentos de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 90 días C.F.M. de inversión en instrumentos de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 365 días 0 2 % % 0 C.F.M. de inversión en instrumentos de deuda de mediano y largo plazo 0 10 % 0 C.F.M. mixto 0 15 % 0 C.F.M. de inversión de instrumentos de capitalización 0 15 % 0 C.F.M. de libre inversión 0 15 % 0 C.F.M. estructurado 0 15 % 0 C.F.M. dirigido a Inversionistas Calificados 0 18 % 0 Cuentas por cobrar por intermediación 0 0,5 % 0 Cuentas referidas en N 2.7, Sección II de la Norma de Carácter General N 18 Documentos y cuentas por cobrar 0 10 % 0 Otras cuentas por cobrar 0 10 % 0 Otros activos circulantes 0 10 % 0 Obligaciones y derechos en moneda extranjera Derechos en moneda extranjera % Saldo neto acreedor en moneda extranjera 0 20 % 0 Saldo neto acreedor por tipo de divisa 0 15 % 0 Otros activos y pasivos Títulos accionarios sobre los cuales el intermediario ha efectuado operaciones de venta corta por cuenta propia 0 20 % 0 SUB TOTAL (A) M$

23 Item Monto % Aplicado Cobertura Con garantía Bcos. y Emp. Con garantía Bcos. y Emp. TITULOS DE DEUDA Grupo A % 2,6 % 0 B % 6,5 % 0 C % 10,4 % 0 D Tipo % 11,7 % 0 Tipo % 18,2 % 0 E Tipo % 18,2 % 0 Tipo % 32,5 % 0 TITULOS DE DEUDA CON TASA FLOTANTE Grupo A % 2,6 % 0 B % 6,5 % 0 C % 6,5 % 0 D % 7,8 % 0 E % 9,1 % 0 SUB TOTAL (B) M$ 0 MONTO COBERTURA PATRIMONIAL (A+B) M$ Monto cobertura patrimonial M$ Patrimonio líquido = M$ = 2.29 % 23

24 5 USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS La Sociedad no tiene otros usos de estimaciones o juicios contables críticos significativos distintos a los mencionados en la nota de políticas contables, referente a la preparación de estos estados financieros. 6 REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO Cuentas Al 31 de diciembre del 2013 y 2012 la Sociedad presenta los efectos registrados por reajustes y diferencia de cambio, de acuerdo al siguiente cuadro: Ej. Actual Abono (cargo) a resultados US $ EURO Unidad Fomento Ej. Anterior Ej. Actual Ej. Anterior Ej. Actual Ej. Anterior Ej. Actual Otros Ej. Anterior Total Ej. Ej. Actual Anterior M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente Deudores por intermediación Otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a partes relacionadas Impuesto por cobrar Otros activos Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a partes relacionadas Patrimonio Total diferencia de cambio EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Al 31 de diciembre del 2013 y 2012, el detalle del rubro efectivo y efectivo equivalente es el siguiente: Efectivo y efectivo equivalente Ej. Actual Ej. Anterior M$ M$ Caja en pesos 0 0 Caja en moneda extranjera 0 0 Banco en pesos Bancos en moneda extranjera 0 0 Otro (especificar) 0 0 Total

25 8 INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA La Sociedad al 31 de diciembre del 2013, presenta los siguientes instrumentos financieros por categoría: Activos financieros al 31 de diciembre del 2013: Activos financieros según el estado de situación financiera Activos financieros a valor razonable por resultados Activos financieros a valor razonable por patrimonio Activos financieros a costo amortizado Total M$ M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros de cartera propia disponible Instrumentos financieros de cartera propia comprometida Instrumentos financieros derivados Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Inversiones en sociedades Total Pasivos financieros al 31 de diciembre del 2013 Pasivos financieros según el estado de situación financiera Pasivos financieros a valor razonable Pasivos financieros a costo amortizado Total M$ M$ M$ Pasivos financieros a valor razonable Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Otros pasivos Total

26 8 INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA (Continuación) Activos financieros al 31 de Diciembre del 2012: Activos financieros según el estado de situación financiera Activos financieros a valor razonable por resultados Activos financieros a valor razonable por patrimonio Activos financieros a costo amortizado Total M$ M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros de cartera propia disponible Instrumentos financieros de cartera propia comprometida Instrumentos financieros derivados Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Inversiones en sociedades Total Pasivos financieros al 31 de Diciembre del 2012 Pasivos financieros según el estado de situación financiera Pasivos financieros a valor razonable Pasivos financieros a costo amortizado Total M$ M$ M$ Pasivos financieros a valor razonable Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Otros pasivos Total

27 9 SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS a) Resumen de saldos y transacciones con parte relacionadas: Al 31 de diciembre del 2013 Concepto Total transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros activos y pasivos Total Las transacciones efectuadas con relacionadas corresponden a cuentas corrientes mercantiles. La Sociedad no presenta una política formal de precios, no ha efectuado provisión por deterioro ni deudores incobrables. No existen garantías involucradas. 27

28 9 SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación) Al 31 de Diciembre del 2012 Concepto Total transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros activos y pasivos Total Las transacciones efectuadas con relacionadas corresponden a cuentas corrientes mercantiles. La Sociedad no presenta una política formal de precios, no ha efectuado provisión por deterioro ni deudores incobrables. No existen garantías involucradas. 28

29 9 SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación) b) El detalle por cada entidad relacionada se presenta de acuerdo al siguiente cuadro: Magnus Capital Al 31 de diciembre de 2013 Concepto Total transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros activos y pasivos Total Las transacciones efectuadas con relacionadas corresponden a cuentas corrientes mercantiles y asesorías financieras. 29

30 9 SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS (continuación) Magnus Capital Al 31 de Diciembre de 2012 Concepto Total transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros activos y pasivos Total Las transacciones efectuadas con relacionadas corresponden a cuentas corrientes mercantiles y asesorías financieras. c) Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario. Resumen M$ M$ Préstamo 0 0 Remuneraciones 0 0 Compensaciones 0 0 Otro 0 0 Total

31 10 IMPUESTO CORRIENTE E IMPUESTOS DIFERIDOS a) Impuesto por cobrar Al 31 de diciembre del 2013, la Sociedad presenta los siguientes conceptos de impuestos por recuperar: M$ M$ Pago provisional mensual 0 0 Total 0 0 b) Impuesto por pagar Al 31 de diciembre del 2013, la Sociedad presenta los siguientes conceptos de impuestos por pagar: M$ M$ Otros Impuestos por Pagar Total c) Impuestos Diferidos Al 31 de diciembre del 2013, la Sociedad presenta los siguientes conceptos de impuestos diferidos: M$ M$ Pérdidas tributarias Total d) Composición del cargo a resultado M$ M$ Efecto por activos por impuestos diferidos del ejercicio (7.123) Total (7.123)

32 11 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Al 31 de diciembre del 2013, la Sociedad presenta las siguientes propiedades, planta y equipos: Propiedad, planta y equipos Terrenos Edificios Maquinarias y equipos Muebles y útiles Otros Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo al Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio Ajustes y reclasificaciones Valor bruto al Depreciación del 0 0 ejercicio Depreciación acumulada Valor neto al Al 31 de Diciembre del 2012, la Sociedad presenta las siguientes propiedades, planta y equipos: Propiedad, planta y equipos Terrenos Edificios Maquinarias y equipos Muebles y útiles Otros Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo al Adiciones del ejercicio Bajas o retiros del ejercicio Ajustes y reclasificaciones Valor bruto al Depreciación del ejercicio Depreciación acumulada Valor neto al

33 12 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS Resumen Ej. Ej. Actual Anterior M$ M$ Línea de crédito utilizada 0 0 Préstamos bancarios Otras obligaciones financieras 0 0 Total a) Préstamos bancarios Al 31 de diciembre del 2013, la sociedad posee el siguiente préstamo bancario: Tasa de Hasta 7 Desde 8 a Mayor a Préstamo Entidad Moneda Interés Garantía días 360 días 1 año Total bancario Financiera % M$ M$ M$ M$ Préstamo BANCO SCOTIABANK Pesos 14,4% No TOTAL El préstamo detallado anteriormente se valoriza a costo amortizado, su tasa es fija y su expiración es en 6 meses. Al 31 de Diciembre del 2012, la Sociedad posee el siguiente préstamo bancario: Tasa de Hasta 7 Desde 8 a Mayor a Préstamo Entidad Moneda Interés Garantía días 360 días 1 año Total bancario Financiera % M$ M$ M$ M$ Préstamo BANCO SCOTIABANK Pesos 14,4% No TOTAL El préstamo detallado anteriormente se valoriza a costo amortizado, su tasa es fija y su expiración es en 18 meses. 33