Presentación Corporativa Cencosud. Fourth Quarter

Transcripción

1 Presentación Corporativa Cencosud 2015 Fourth Quarter

2 Presentación Corporativa 2 La información contenida en este documento ha sido preparado por Cencosud SA ("Cencosud") únicamente con fines informativos y no debe interpretarse como una solicitud o una oferta para comprar o vender valores y no debe ser entendido como inversión o dar otro tipo de asesoramiento. Ninguna representación o garantía, expresa o implícita, se proporciona en relación a la exactitud, integridad o fiabilidad de la información aquí contenida. Las opiniones expresadas en esta presentación están sujetas a cambios sin previo aviso y Cencosud no tiene ninguna obligación de actualizar o mantener actualizada la información contenida en el presente documento. La información contenida en este documento no pretende ser completa y está calificada en su totalidad por referencia a la información más detallada incluida en el prospecto preliminar. Cencosud y sus respectivas filiales, agentes, directores, socios y empleados aceptan responsabilidad alguna por cualquier pérdida o daño de cualquier tipo que surjan de la utilización de la totalidad o parte de este material. Esta presentación puede contener afirmaciones que son a futuro sujetas a riesgos e incertidumbres y factores, que se basan en las expectativas actuales y proyecciones sobre eventos y tendencias futuras que puedan afectar a los negocios de Cencosud. Se le advierte que dichas declaraciones prospectivas no son garantías de rendimiento futuro. Hay varios factores que pueden afectar negativamente a las estimaciones y supuestos en que se basan estas declaraciones a futuro, muchos de los cuales están fuera de nuestro control.

3 Presentación Corporativa 3 Cencosud en Resumen Métricas Clave 1,117 tiendas + 53 Malls 4,394,604 m 2 de espacio de venta 800 MM clientes 148,700 colaboradores Más de 5,5 MM de tarjetas emitidas Potencia en Retail Supermercados; 2,4 mm m2 53 Centros Comerciales; 0,8 mm m2 94 Mejoramiento del Hogar; 0,8 mm m2 88 Tiendas por Departamento; 0,4 mm m2 Evolución de Ingresos (USD MM) CAGR de 15,8% *

4 Presentación Corporativa 4 Cencosud líder de retail multiformato en Sudamérica Región poco Penetrada Espacio de Venta per Cápita Tiendas por Departamento (m 2 /cápita) Presencia Regional / Posición de Mercado 3 ro Supermercados 2 do Mejoramiento de Hogar Brasil 1 ro Supermercados 4 to Tiendas por Departamento Espacio de Venta per Cápita Mejoramiento del Hogar (m 2 /cápita) 2 do Supermercados 2 do Mejoramiento del Hogar 2 do Centros Comerciales 2 do Tiendas por Departamento 2 do Supermercados 1 ro Mejoramiento del Hogar 1 ro Centros Comerciales 4 to Supermercados Nordeste (#2) Minas Gerais (#1) Río de Janeiro (#3) Brasil Espacio de Venta per Cápita Supermercados (m 2 /cápita) Brasil Fuente: Euromonitor

5 Presentación Corporativa 5 Cencosud; una historia de crecimiento y desarrollo Número de Tiendas Espacio de Venta millones m 2 Ingresos (CLP millones) EBITDA Aj (CLP millones) 2 Deuda Financiera Neta /EBITDA 2009 LTM ,170 10,873,515 Cambio % 180% 192% Adquisiciones e Ingresos (USD MM) Consolidación y Sinergias Colombia 663, x 89% Proceso de Internacionalización Consolidación en el Mercado Chileno OPA Bolsa de Santiago : Este número incluye centros comerciales 2. EBITDA se calcula como menos EBITDA revaluación de activos, unidades de indexación y variaciones cambiarias. 3: Deuda Financiera Neta no incluye la deuda relacionada con las actividades de banca de Cencosud. Source: ILACAD and US Census Bureau, figures as of December 2013

6 Presentación Corporativa 6 El Mapa de Ruta de Cencosud Centrado en el Cliente Fuerte foco en Equipos Foco Estratégico: Organización Sana, Foco en el Cliente Marcas Sustentables El Negocio: Control de Gasto, Competitividad Principales Tendencias del Mercado: Omni-Channel, Programa de Fidelidad, Creación de Marcas Eficiencia & Productividad Programa de Fidelidad como ventaja Competitiva Crecimiento & Participación de mercado Marcas Propias con Percepción de Valor Ultima línea & Generación de Caja Omni-Channel y expansión de E-Commerce

7 Presentación Corporativa 7 Marcas para Ingresos Altos Marcas para Ingresos Bajos Excelencia en Perecibles Productos Importados Calidad y Servicio Precios Promocionales Calidad en Presupuesto Proximidad

8 Presentación Corporativa 8 Destacados 1Q15 Expansión de ventas en todas las divisiones; impulsado principalmente por Supermercados y Mejoramiento de Hogar. SSS de Tiendas por Departamento vuelve a terreno positivo con ganancias en el resultado bruto. Colombia continúa entregando SSS positivo en Supermercados y Mejoramiento del Hogar. Significativa expansión del resultado bruto impulsa crecimiento del EBITDA Ajustado Transacción con Scotiabank completada

9 Presentación Corporativa 9 Supermercados y Tiendas por Departamento líderes en generación de ingresos Robusto SSS en los supermercados de Chile. Santa Isabel como resultado del reposicionamiento de marca aumentan sus ingresos Margen bruto estable con estrategia de precios más eficiente Se rompe tendencia de tráfico negativo Crecimiento adicional en ingresos frenado por la devaluación del COP y BRL. Tiendas por Departamento se recupera de negativas cifras del SSS positivo en Chile y greenfield de Perú Recuperación en el resultado bruto después del traspaso de devaluación y mejora de estrategia de precios Niveles de inventarios bajo control

10 Presentación Corporativa 10 Ventas minoristas en Brasil afectadas por alta competencia La devaluación de BRL y baja demanda llevan a un SSS negativo y contracción de ingresos en Supermercados Brasil Cambios gerenciales en Brasil establecen condiciones para el desarrollo de una estrategia comercial mas afinada Foco en la rentabilidad: generación de EBITDA en torno al 2% SAP brinda la posibilidad de una gestión de desempeño perfeccionada Operaciones más eficientes; aun pendientes mayores reducciones en GAV y en costo de venta

11 Cifras en CLP millones Presentación Corporativa 11 Evolución de ingresos consolidados Evolución de Ebitda Ajustado Consolidado Aumento de los ingresos en todas las divisiones a pesar de la devaluación de monedas en Colombia y Brasil. SSS positivo en todos los mercados y divisiones, excepto Brasil. Mejoramiento de Hogar en Colombia tiene un aumento en SSS dado un mejor mix de productos y la recuperación de la industria de la construcción en Bogotá. Expansión de Ebitda en Supermercados de Perú, Brasil y Argentina. Tiendas por Departamento duplica su Ebitda, por un mejor desempeño en Chile. Mejoramiento del Hogar tuvo una reducción en la generación de Ebitda por nuevas aperturas de tiendas, contingencias laborales en Argentina y la migración a un nuevo mix de productos en Colombia.

12 Resultados Por Negocio

13 Cifras en CLP millones Presentación Corporativa 13 Evolución de Ingresos 303 Supermercados Evolución de SSS por país (moneda local) SSS positivo en Argentina y una moneda estable llevan a cifras positivas de ingresos 13 apertura de tiendas netas, año contra año, o 1,6% de crecimiento en espacio de venta. Chile registró un desempeño excepcional en el 1T15 gracias a la recuperación de Santa Isabel. Estrategia de precio en Perú sigue dando resultados positivos en SSS. Escenario competitivo más agresivo en Brasil unido a la desaceleración de la economía llevan a un SSS negativo. Evolución de EBITDA Ajustado 813 El Ebitda de Perú aumentó un 85,7% por expansión de resultado bruto y freno en gastos operativos. En Brasil el crecimiento del Ebitda se vio impulsado por la expansión de margen bruto y corte de GAV. El Ebitda en Argentina tiene una expansión de 7,4% por SSS positivo y margen bruto estable. Chile y Colombia registraron menor generación de Ebitda por contingencias laborales en Chile y un mayor número de empleados en Colombia. A pesar de aquello, los márgenes en Colombia se mantienen estables

14 Cifras en CLP millones Presentación Corporativa 14 Mejoramiento del Hogar Tiendas por Departamento Ingresos Ebitda Ajustado Ingresos Ebitda Ajustado Ingresos aumentan un 19% por SSS positivo en todos los mercados, con Argentina liderando. El Ebitda de la división se redujo como resultado de mayores gastos de operación de Argentina, contingencias laborales y cambios contables en Blaisten, convenios colectivos y un One-Off en Chile. Colombia continúa mejorando su desempeño. Mejores ingresos como resultado de SSS positivos en Chile y Perú. Mejora en EBITDA como resultado de una mejora estrategia de precio y mejor manejo del efecto moneda. Mejora en el manejo de inventario lleva a la reducción de las necesidades de capital de trabajo.

15 Cifras en CLP millones Presentación Corporativa 15 Centros Comerciales Servicios Financieros % - 4.6% Ingresos Ebitda Ajustado Ingresos Ebitda Ajustado Crecimiento de ingresos en todos los mercados; en Chile se explica principalmente por el cobro de arriendos para espacio de antenas y la renegociación de contratos de arrendamiento con una tienda ancla. El EBITDA se contrajo debido a mayores impuestos territoriales pagados en Chile y Argentina, que fueron parcialmente compensado por mayores tasas de ocupación en Chile, Argentina y Perú. Argentina y Perú lideran crecimiento en primera línea por una mayor cartera. Menor riesgo en Brasil explica una mayor contribución a ingresos y Ebitda. La baja en EBITDA en la mayoría de los mercados fue el resultado de un mayor costo de fondo.

16 Presentación Corporativa 16 Tasa Efectiva de Impuestos Conciliación Chile Mayor tasa de impuesto sobre la renta del 22,5% frente a 20% en el 1T14 Efecto no caja por no uso de impuestos diferidos en la matriz de CLP millones (efecto FUT sin crédito) Brasil: Badwill debido a reorganización societaria Efecto no caja por pérdidas no recuperables de una de nuestras filiales en Brasil Efecto total de CLP millones Colombia Mayor tasa de impuesto sobre la renta del 39% vs. 34% en el 1T14 Impuesto a la riqueza sobre el patrimonio (gasto por impuesto no deducible). Contabilizado en 1T15 y pagable por los próximos 2 años Depreciación acelerada de goodwill tributario debido a la reforma fiscal Efecto total de CLP millones

17 Presentación Corporativa 17 Ratios Financieros Cencosud estima que puede reducir su endeudamiento financiero neto a menos de 3.0x para el año Evolución de deuda neta (USD miles de millones) Endeudamiento neto (deuda neta / EBITDA) Desglose por Tasa (Después de CCS) Desglose por moneda (Después de CCS)

18 Presentación Corporativa 18 Calendario de Amortización de Deuda (USD millones) a marzo 2015 Transacción para el desarrollo de Servicios Financieros en Chile con Scotiabank se materializó el 1 de mayo de Tras la recepción de los fondos, nuestra posición de liquidez mejora sustancialmente. Deuda Financiera USD MM Amortizaciones a marzo 2015 Amortizaciones Proforma a marzo 2015

19 Estrategia en supermercados Chile implica SSS por encima de la inflación. Buen momento para los ingresos de la división de Tiendas por Departamento Tiendas por Departamento recuperándose, a pesar de debilidad en abril debido al clima. Endeudamiento cercano a objetivo en el 2T15 Progreso en posible IPO de Centros Comerciales y en Costanera Center.

20 Presentación Corporativa 20 Próximos Eventos Bank of America CalGems Conference Los Angeles, CA Junio 2 a 4 Credit Suisse Annual Mid Summer Latam Conference Nueva York, NY Agosto 5 & 6 Resultados 2T15 Agosto 28, 2015 Después de cierre del mercado Marisol Fernández León IR Manager Tel mariasoledad.fernandez@cencosud.cl Natalia Nacif Analista Senior IR Tel natalia.nacif@cencosud.cl Ignacio Reyes Miranda Analista Senior IR Tel Ignacio.reyesmiranda@cencosud.cl