Informe de Consejo Febrero 2017

Transcripción

1 Informe de Consejo Febrero 2017

2 1. Incentivos de Trump a la producción automotriz Menos Impuestos La rebaja del Impuesto de Sociedades es una de las grandes promesas de Trump al sector privado. En la actualidad ese impuesto asciende a un promedio de 35%, pero puede ser mayor en algunos estados. El presidente prome@ó bajarlo a 15%; es decir, 20 puntos porcentuales menos Otra de las promesas fue simplificar el esquema tributario y reducir marginal máximo del Impuesto Sobre la Renta, desde 39.6% hasta 33%. Fuente: Manufactura.mx

3 Confianza del Consumidor y Ventas 5to. Componente Enero 2017 Las regulaciones están fuera de control Desregulación Se trata de racionalizar el incómodo, largo, horrible proceso de permisos y reducir las cargas regulatorias para la industria manufactura Proteccionismo Rechazo al TPP Establecer impuestos fronterizos a productos mexicanos Renegociar el TLCAN Fuente: Manufactura.mx

4 2. Efectos inmediatos en la economía mexicana Depreciación del peso frente al dólar Tipo de cambio FIX (pesos por dólar) Feb 20 $ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/ /07/ /01/2017 Fuente: EstadísEcas del Banco de México

5 Depreciación del peso frente al dólar Suspensión de las subastas de dólares Tipo de cambio (MXN/USD) Elecciones en E.U. Toma de posesión de Trump /01/ /01/ /01/ /01/ /02/ /02/ /02/ /02/ /03/ /03/ /03/ /03/ /04/ /04/ /04/ /04/ /05/ /05/ /05/ /06/ /06/ /06/ /06/ /07/ /07/ /07/ /07/ /08/ /08/ /08/ /08/ /09/ /09/ /09/ /09/ /10/ /10/ /10/ /10/ /11/ /11/ /11/ /12/ /12/ /12/ /12/ /01/ /01/ /01/ /01/ /02/ /02/ /02/2017 Elaborado por AMDA con datos de Banxico. Datos al 20 de enero de 2017 Durante el 2016, el peso se depreció un 19.2%, cerrando el año en 20.6 pesos por dólar. La depreciación en 2015 fue de 16.8% y en 2014de 11.24%. En lo que va del 2017, el peso se ha recuperado en un 1.6% respecto al primero de enero de 2017.

6 2. Efectos inmediatos en la economía mexicana Inflación: INPC e INPP Variación&%&anual& 12" 10" 8" 6" 4" Enero 2017 INPP"(Var"%"anual)" INPC"(Var"%"anual)" INPP"(Var"%"mensual)" 2.5" 2" 1.5" 1" 0.5" 0" Var&%&mensual& 2" I0.5" 0" I1" 2008/ 2009/ 2010/ 2011/ 2012/ 2013/ 2014/ 2015/ 2016/ Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI. INPP excluyendo petróleo por sector y subsector de actividad económica de origen (base 2010=100) La variación anual y mensual del Índice Nacional Precios al Productor en enero se observa por encima de la variación del Índice Nacional de Precios al Consumidor Variación&(%)&Anual& 4.72& 9.81& Variación&(%)&Mensual& 1.70& 2.08& INPC" INPP" INPC" INPP"

7 Inflación en Sector Automotriz Inflación General y de Vehículos Enero 2017 Variación (%) Anual Ene 2008 Ene 2009 Ene 2010 Ene 2011 Ene 2012 Ene 2013 Ene 2014 Ene 2015 Ene Variación (%) Mensual General (Var % Anual ) Vehículos (Var % Anual) Vehículos (Var % Mensual) Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI. La inflación general al mes de enero de 2017 se sitúa por debajo de la inflación de vehículos. En cuanto a su variación mensual, la inflación de vehículos se situó también por encima de la inflación general. Variación (%) Anual Variación (%) Mensual General Vehículos General Vehículos

8 2. Efectos inmediatos en la economía mexicana EUA. Tasas de Interés Depreciación Economías emergentes: flujos acumulados de fondos. (Deuda y Acciones) 96 Miles de millones de dólares Mezcla Mexicana ene.-13 abr.-13 jul.-13 oct.-13 ene.-14 abr.-14 jul.-14 oct.-14 ene.-15 abr.-15 1/ Se refiere al índice DXY estimado por Intercontinental Exchange (ICE) basado en un promed ponderado del valor del dólar comparado con una canasta de 6 monedas importantes: EUR: 57.6 JPY: 13.6%, GBP: 11.9%, CAD: 9.1%, SEK: 4.2%, y CHF: 3.6%. Fuente: Bloomberg. jul.-15 oct.-15 ene.-16 abr.-16 jul.-16 Enero oct.-16 ene Per / Información disponible al 20 de enero de Fuente: Bloomberg Pe Fuente: Banco de México con información del Departamento del Tesoro de Estados Unidos Fuente: Banco de México con información de Emerging Por_olio Fund Research Los incrementos en las tasas de interés en EUA han coincidido con la disminución de flujos de fondos hacia países emergentes

9 2. Efectos inmediatos en la economía mexicana México: Tasa de interés Tasa objetivo 1/ 20/02/2016' /12/2016' /01/2017' /02/2017' Tasa objeqvo /02/2017' /02/2017' /02/2017' /02/2017' /02/2017' /02/2016' 31/12/2016' 31/01/2017' 15/02/2017' 2.5 puntos porcentuales 16/02/2017' 17/02/2017' 18/02/2017' 19/02/2017' 20/02/2017' Fuente: Banco de México. 1/ Meta establecida por el Banco de México para la tasa de interés en operaciones de fondeo interbancario a un día..

10 2. Efectos inmediatos en la economía mexicana Percepción empresarial y del consumidor

11 Indicador de Confianza Empresarial y Ventas Enero , ,000 Ventas Confianza empresarial , ,000 Ventas 125, , Puntos 85, , ,000 0 E-06 E-07 E-08 E-09 E-10 E-11 E-12 E-13 E-14 E-15 E-16 E-17 ICEM Variación % anual ene ene 2016: -12.8% Variación % mensual ene dic 2016: -10.0% Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI. Nota: referido al sector menufacturero. Rescata la percepción del empresariado sobre: Momento adecuado para invertir, situación económica presente y futura del país, situación económica presente y futura de la empresa.

12 Confianza del Consumidor y Ventas 5to. Componente Enero E-06 E-07 E-08 E-09 E-10 E-11 E-12 E-13 E-14 Ventas (Unidades) ICC E-15 E-16 E-17 Ventas 5º componente ICC ICC Complementario Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI. ICC 5º Componente Variación % anual ene ene 2016: -31.6% Variación % mensual ene dic 2016: -26.1% ICC Complementario Variación % anual ene ene 2016: -16.3% Variación % mensual ene dic 2016: -16.3% Comparando la situación económica actual con la de hace un año cómo considera en el momento actual las posibilidades de que usted o alguno de los integrantes de este hogar realice compras tales como muebles, televisor, lavadora, otros aparatos electrodomésfcos, etc.? Algún miembro de este hogar o usted están planeando comprar un automóvil nuevo o usado en los proximos 2 años?

13 Negociaciones Comerciales El Presidente Enrique Peña Nieto anunció el inicio de consultas por 90 días con los sectores para fijar parámetros que guiarán la revisión y profundización del TLCAN. El Presidente Peña reconoció la existencia de diferencias puntuales con el gobierno de Trump. La Secretaría de Economía coordinará las negociaciones con el sector produc@vo.

14 Reporte de Mercado Interno Automotor Enero 2017

15 1 Camiones pesados incluye: F450, F550. Vehículos ligeros comercializados En enero de 2016 y 2017 Enero Comercialización Vehículos Ligeros Variación Unidades Porcentaje Subcompactos 41,005 44,219 3, % Compactos 29,048 30,704 1, % De lujo 5,821 5, % Deportivos % Usos múltiples 27,679 24,413-3, % Camiones ligeros 15,112 16,921 1, % Camiones pesados % Total 119, ,260 3, % En enero de 2017 se registra la primera tasa positiva del año.

16 Comercialización Vehículos Ligeros Comercialización de vehículos ligeros de 2006 a 2017 En los meses de enero!119,693!! 123,260!!96,227!!97,673!!96,844!!!69,664!!!64,064!!!68,766!!!75,297!!!84,269!!85,504!!!103,697!! -3.4% 3.1%! 1.5%! /0.8%! /28.1 %! /8.0%! 7.3%! 9.5%! 11.9%! 1.5%! 21.3%! 15.4%! 3.0%! 2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012! 2013! 2014! 2015! 2016! 2017! Fuente: Elaborado por AMDA. Comercialización 2017 vs % Comercialización 2017 vs % Comercialización 2017 vs % Comercialización 2017 vs % Comercialización 2017 vs % Comercialización 2017 vs % Comercialización 2017 vs % Comercialización 2017 vs % Comercialización 2017 vs % Comercialización 2017 vs % Comercialización 2017 vs %

17 Comercialización Vehículos Ligeros Factores de impacto negativo en el consumidor (Serie anualizada de 1999 a 2017) Miles de unidades 1,700# 1,650# 1,600# 1,550# 1,500# 1,450# 1,400# 1,350# 1,300# 1,250# 1,200# 1,150# 1,100# 1,050# 1,000# 950# 900# 850# 800# 750# 700# 650# 600# Importación indiscriminada Desconfianza y endeudamiento del consumidor Crisis Internacional Recuperación ene99$dic99( abr99$mar00( jul99$jun00( oct99$sept00( ene00$dic00( abr00$mar01( jul00$jun01( oct00$sept01( ene01$dic01( abr01$mar02( jul01$jun02( oct01$sept02( ene02$dic02( abr02$mar03( jul02$jun03( oct02$sept03( ene03$dic03( abr03$mar04( jul03$jun04( oct03$sept04( ene04$dic04( abr04$mar05( jul04$jun05( oct04$sept05( ene05$dic05( abr05$mar06( jul05$jun06( oct05$sept06( ene06$dic06( abr06$mar07( jul06$jun07( oct06$sept07( ene07$dic07( abr07$mar08( jul07$jun08( oct07$sept08( ene08$dic08( abr08$mar09( jul08$jun09( oct08$sept09( ene09$dic09( abr09$mar10( jul09$jun10( oct09$sept10( ene10$dic10( abr10$mar11( jul10$jun11( oct10$sept11( ene11$dic11( abr11$mar12( jul11$jun12( oct11$sept12( ene12$dic12( abr12$mar13( jul12$jun13( oct12$sept13( ene13$dic13( abr13$mar14( jul13$jun14( oct13$sep14( ene14$dic14( abr14$mar15( jul14$jun15( oct14$sep15( ene15$dic15( abr15$mar16( jul15$jun16( oct15$sep16( ene16$dic16( Fuente: Elaborado por AMDA con información de AMIA.

18 703,354' 608,182' 226,972& Financiamiento a la adquisición de vehículos 27%$ Unidades 403,452' 399,123' 464,172' 518,532'598,296' 837,559' 681,945' 1,066,983' 2007' 2008' 2009' 2010' 2011' 2012' 2013' 2014' 2015' 2016' Del total de ventas en el periodo Ene-Dic 2016, 66.5% se financiaron*. En el periodo enero-diciembre de 2016 se registraron 1 millón 66 mil 983 colocaciones lo que representa un incremento de 27.4% con respecto a 2015, lo que equivale a 229 mil 424 unidades más. Las cifras de este período están 51.7% por encima de las registradas en Participación en el total de unidades financiadas: Enero-Diciembre de 2015 Enero-Diciembre de ,229& 43,831& 566,358& 5%$ 250,832& 24%$ 4%$ 772,320& & 68%$ 72%$ Fuente: AMDA con información de JATO Dynamics. All rights reserved JATO Dynamics *Nota: Incluye información de la mayoría de las instituciones crediticias, por lo tanto es un indicador de tendencia.

19 Trabajadores asegurados permanentes y eventuales (personas) 6 20,000,000 18,000, Variación % Anual Personas ,000,000 14,000,000 12,000,000 % ,000,000 8,000, ,000, ,000,000 2,000, Fuente: INEGI Diciembre 2016 Vs Diciembre 2015 à 4.10% Diciembre 2016 Vs Noviembre 2016 à -1.69%

20 Comercialización Vehículos Ligeros Vehículos usados importados (unidades) Usados importados Diciembre Acumulado Enero a Diciembre Variación Variación Unidades % Unidades % 10,230 18,182-7, % 147, ,577-31, % Mercado interno enero-diciembre 2016 Usados importados enerodiciembre 2016 % de usados importados en mercado interno ,131,768 1,139,718 1,099,866 1,025, , , , ,747 1,063,363 1,135,409 1,351,648 1,603, ,077 1,575,150 1,291,845 1,031, , , , , , , , , % 138.2% 117.5% 100.5% 36.2% 57.3% 65.9% 46.4% 60.6% 40.1% 13.3% 9.2% Fuente: Administración General de Aduanas. SHCP. Al mes de diciembre de 2016, la importación de autos usados fue de 147 mil 829 unidades, lo que equivale al 9.2% del total de ventas de vehículos nuevos. La importación disminuyó 17.7% respecto a similar periodo de 2015, lo que representó 31 mil 748 unidades menos.

21 Comercialización Vehículos Ligeros Ranking de marcas enero de 2017 Participación de las marcas con mayor volumen 21.5% 23.4% 6.3% 6.5% 14.9% 6.9% 7.8% 12.6% Estas siete marcas comercializan el 78.5% del total de vehículos en México.

22 Comercialización por región (Variación % Ene-Dic 2016 Ene-Dic 2015) Regiones Centro Golfo Peninsular Metropolitana Noroeste Norte Occidente Sur ENE-DIC ENE-DIC Variación Participación Participación % (%) 2015 (%) 2016 CENTRO 312, , GOLFO PENINSULAR 147, , METROPOLITANA 280, , NOROESTE 93, , NORTE 214, , OCCIDENTE 150, , SUR 152, , TOTAL 1,351,648 1,603, Fuente: AMDA con información de Urban Science. Regionalización uelizada conforme a IRAES. Banamex

23 Comercialización Vehículos Ligeros Pronóstico mensual de vehículos ligeros El volumen de unidades comercializadas en enero de 2017 fue de 123 mil 260 unidades, situándose lo estimado por AMDA para este lapso un 9.7% por encima de la cifra real de acuerdo con el estimado de 1,710,523 unidades para cierre de Pronóstico 135,212 Real 123,260 Enero Variación % Pronóstico para febrero % 127 mil , , , , , , , , , , , , ,999 Unidades E F M A M J J A S O N D Real PronósEco Fuente: Elaborado por AMDA. Escenario Alto