Consejo del FGS Agosto 2018

Transcripción

1 Consejo del FGS Agosto 2018

2 CARTERA DEL FGS EN PESOS El valor del FGS creció 15,0% de enero a julio de 2018, alcanzando un valor de $ mill. En 2017, el FGS creció 37,4% pasando de $ mill. al 31 de diciembre de 2016 a $1,2 billones al 31 de diciembre de

3 COMPOSICIÓN Y VARIACIÓN CARTERA EN PESOS Variación del FGS 05-Dic-2008 a 31-Jul-2018 (en millones de pesos y %) Valor FGS Variación $ Variación % Transferencias de Capital (1) Variación Neta Rendimiento Neto 05/12/08 [Decreto 897/07] $ /12/08 [AFJPs] $ dic.-09 $ $ ,6% $ 701 $ ,9% dic.-10 $ $ ,4% $ $ ,5% dic.-11 $ $ ,1% $ $ ,7% dic.-12 $ $ ,7% $ $ ,7% dic.-13 $ $ ,6% $ $ ,8% dic.-14 $ $ ,3% $ 0 $ ,3% dic.-15 $ $ ,6% $ $ ,0% dic.-16 $ $ ,8% $ 0 $ ,8% dic.-17 $ $ ,4% $ 0 $ ,4% jul.-18 $ $ ,0% $ 0 $ ,0% Variación Total $ ,0% $ $ ,3% (1) Del 2009 al 2014 corresponden a Transferencias en efectivo de Anses. El monto de 2015 corresponde a transferencia en Acciones de Sociedades Estatales por Decretos 1722/12 y 1723/12. 3

4 EVOLUCIÓN DE LA CARTERA POR INSTRUMENTO Inciso dic-17 may-18 Monto % Monto % Monto % DEPÓSITOS EN CUENTAS A LA VISTA EN PESOS 91 0,0% 170 0,0% 328 0,0% OPERACIONES DE CRÉDITO PÚBLICO DE LA NACIÓN ,3% ,2% ,0% TÍTULOS EMITIDOS POR ENTES ESTATALES ,4% ,8% ,2% OBLIGACIONES NEGOCIABLES ,9% ,8% ,8% PLAZO FIJO ,1% ,3% ,9% ACCIONES ,1% ,5% ,7% FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ,7% ,1% ,4% CÉDULAS Y LETRAS HIPOTECARIAS 0 0,0% 10 0,0% 11 0,0% OTROS FIDEICOMISOS FINANCIEROS 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% PROYECTOS PRODUCTIVOS O DE INFRAESTRUCTURA ,8% ,5% ,4% PRÉSTAMOS BENEFICIARIOS SIPA ,6% ,6% ,6% PRÉSTAMOS BENEFICIARIOS NO SIPA ,5% ,3% ,2% PRÉSTAMOS A PROVINCIAS - LEY ,7% ,9% ,6% OTROS* ,8% ,8% 631 0,0% TOTAL jul-18 * "Otros" comprende: Saldos a la vista en Moneda extranjera ($ 22,9 millones); Cuentas a liquidar ($ 299,6 millones); Otros Créditos ($ 22,7 millones); Inversiones en Trámite Irregular (Fideicomisos Estructurados por $ 285,4 millones). Datos de 31/07/

5 COMPOSICIÓN DE LA CARTERA Y LÍMITES DE INVERSIÓN Activos 31-jul-18 LÍMITES DE INVERSIÓN Mill. de $ Mill. de USD Participación % Mín. Máx. OPERACIONES DE CRÉDITO PÚBLICO DE LA NACIÓN ,0% - 50% (1) Títulos Públicos no garantizados negociables ,7% Títulos Públicos Garantizados ,5% CUASICJF ,8% ACCIONES ,7% 7% 50% PROYECTOS PRODUCTIVOS O DE INFRAESTRUCTURA ,4% 5% 50% PRÉSTAMOS A PROVINCIAS - LEY ,6% - - PRÉSTAMOS BENEFICIARIOS SIPA ,6% - 20% PRÉSTAMOS BENEFICIARIOS NO SIPA ,2% - 5% TÍTULOS EMITIDOS POR ENTES ESTATALES ,2% - 30% FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ,4% - 20% OBLIGACIONES NEGOCIABLES ,8% - 40% PLAZO FIJO ,9% - 30% DEPÓSITOS EN BANCOS ,0% - - OTROS* ,0% - - TOTAL USD (1) Quedan excluidos del tope establecido en el inciso las tenencias de títulos de deuda pública del Estado nacional que fueron recibidos en canje por las AFJP en el marco de la reestructuración de la deuda pública. Estos son: Cuasipar, Discount en Euros y Préstamos Garantizados (12,3% de la Cartera). * Otros: comprende Cuentas a liquidar ($ 299,6 mill.), Otros Créditos ($ 22,7 mill.), Cédulas y Letras Hipotecarias ($ 10,7 mill.), Inversiones en Trámite Irregular ($ 285,4 mill.). 5

6 CUENTAS A LA VISTA 6

7 COMPOSICIÓN POR MONEDA DE TENENCIA DE TÍTULOS PÚBLICOS 7

8 ACCIONES EN CARTERA 31/07/2018 CÓDIGO Tenencia FGS Monto en mill. de $ Mill. USD BANCO MACRO ,49% 16,0% 16,0% TELECOM ARG ,52% 12,5% 28,5% GRUPO GALICIA ,34% 12,0% 40,5% TERNIUM ,03% 8,0% 48,4% TRANSP. GAS DEL SUR ,11% 7,8% 56,2% PAMPA ,70% 6,5% 62,7% RESTO (36 Compañías) ,0% 98,7% Subtotal Acc. De Soc. Estatales Total % FGS sobre Capital Social % Participación Cartera de Acciones FGS Participación Acumulada 8

9 STOCK DE ACCIONES EN CARTERA 31/07/2018 Empresa Tenencia en millones de $ Tenencia en millones de USD Participación sobre el total de acciones en cartera del FGS Participación Acumulada Banco Macro S.A. $ ,0% 16% Telecom Argentina $ ,5% 28% Grupo Financiero Galicia $ ,0% 40% Ternium $ ,0% 48% Transportadora de Gas del Sur $ ,8% 56% Pampa Energía $ ,5% 63% Edenor $ ,4% 68% Cablevision $ ,6% 71% BBVA Banco Francés $ ,5% 73% Aluar Aluminio Argentino $ ,4% 75% Banco Patagonia $ ,1% 78% Transener $ ,1% 80% Consultatio $ ,0% 82% Gas Natural BAN $ ,9% 84% Imp. y Exp. de La Patagonia $ ,2% 85% Distribuidora de Gas Cuyana $ ,2% 86% Molinos Agro $ ,1% 87% Holcim $ ,1% 88% San Miguel $ ,0% 89% YPF $ ,9% 90% Camuzzi Gas Pampeana $ ,9% 91% Molinos Río de La Plata $ ,8% 92% Metrogás $ ,8% 93% Mirgor $ ,7% 93% Empresa Tenencia en millones de $ Tenencia en millones de USD Participación sobre el total de acciones en cartera del FGS Participación Acumulada IRSA Inversiones y Representaciones $ ,6% 94% Grupo Concesionario del Oeste $ ,6% 95% Capex $ ,5% 95% Central Costanera $ ,5% 96% Banco Hipotecario $ ,5% 96% Grupo Supervielle $ ,5% 97% Central Puerto $ ,4% 97% Cresud $ ,4% 97% Central Térmica Güemes $ ,3% 98% Grupo Clarín $ ,2% 98% Edesa Holding $ ,2% 98% IRCP -IRSA Propiedades Comerciales $ ,2% 98% Edesal Holding $ ,1% 98% Emdersa $ ,1% 99% Resto $ ,2% 99% Total Acciones de Sociedades Anónimas $ ,7% Acciones de Sociedades Estatales $ ,3% Total Acciones en Cartera $ % 9

10 FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN EVOLUCIÓN DE LAS TENENCIAS EN CARTERA DE FCI POR CLASE Tenencia en Cartera (en millones de $) Clase de FCI dic-16 dic-17 jul-18 Pyme Renta Mixta Renta Fija Renta Variable Infraestructura T Money Market Total En % del FGS 2,6% 1,7% 1,4% 10

11 INVERSIONES EN PROYECTOS PRODUCTIVOS INVERSIÓN Valor al 31/07/18 Pesos (mill.) USD (mill.) Partic. % PROCREAR ,0% Atucha II - Central Nuclear N. Kirchner ,5% Enarsa - Cent. Barragán y Brigadier López ,8% SISVIAL ,7% EPEC ,4% SIFER ,6% Gasoductos Córdoba ,5% Infraestructura Hídrica ,1% Cédulas Hipotecarias ,3% Manuel Belgrano y Timbúes ,0% Programa Plurianual de Viviendas ,7% Forestal ,1% AYSA ,1% Oleoducto Vaca Muerta ,0% TOTAL % PRO.CRE.AR $ MM 11

12 En millones de USD REPARACIÓN HISTÓRICA PROYECCIONES FGS Proyección del valor de la cartera del FGS en dólares suponiendo rendimientos reales anuales del 2%, 4% y 6%: Valor estimado de la Cartera del FGS 6% % 2% Se estima que un rendimiento real anual del 2,12% resultaría suficiente para afrontar los pagos proyectados de Reparación Histórica A finales de 2019 se prevén las primeras erogaciones por parte del FGS por $ millones para cubrir el pago anual estimado de Reparación Histórica por $ millones, luego de agotar los ingresos por el Sinceramiento Fiscal. 12

13 CRÉDITOS ANSES EVOLUCIÓN DE PRÉSTAMOS OTORGADOS 13

14 CRÉDITOS ANSES EVOLUCIÓN DE PRÉSTAMOS OTORGADOS 14

15 PRÉSTAMOS OTORGADOS SEGÚN CANTIDAD DE CUOTAS 2018 (Enero a Julio) 15

16 PRÉSTAMOS OTORGADOS SEGÚN RANGO DE MONTOS 2018 (Enero a Julio) 16

17 Nuevos Créditos ANSES - vigencia 10/08/2018 Nuevas tasas Nuevos montos máximos Nuevos plazos Créditos ANSES 17

18 Nuevos Montos máximos - vigencia 10/08/2018 SIPA $ PNC $ PUAM $ AUH y SUAF $

19 Lineamientos generales del Programa ARGENTA (10/08/2018) SIPA PUAM/PNC (Adulto mayor) PNC (invalidez) PNC (Madre de 7 o más hijos) SUAF/AUH Requisitos de edad Mayor de 18 y menor a 88 años Mayor de 18 y menor a 88 años Mayor de 18 y menor a 60 años Mayor de 18 y menor a 60 años Mayor de 18 y menor a 60 años Monto máximo Hasta $ Hasta $ Hasta $ Hasta $ Hasta $6.500 Plazos 24, 48 y y y y Afectación (relación Cuota/Ingreso) 30% 30% 30% 30% 30% CFT 44,41% (24) 41,08% (48) 40,13% (60) 44,41% (24) 41,79% (36) 40,85% (24) 38,20% (36) 40,01% (24) 37,35% (36) 43,12% (24) 19

20 Tabla de Cuotas Jubilados y Pensionados Monto/Plazo $ ,34 204,71 183,81 $ ,49 409,42 367,63 $ ,23 614,12 551,44 $ ,97 818,83 735,25 $ , ,54 919,06 $ , , ,88 $ , , ,69 $ , , ,50 $ , , ,31 $ , , ,13 $ , , ,94 $ , , ,75 $ , , ,57 $ , , ,38 $ , , ,19 $ , , ,00 TNA 37,00% 33,00% 32,00% CFT 44,41% 41,08% 40,13% 20

21 Tabla de Cuotas Pensión Universal al Adulto Mayor Monto/Plazo $ ,97 956,84 $ , ,05 $ , ,26 $ , ,47 TNA 37,00% 34,00% CFT 44,41% 41,79% 21

22 Tabla de Cuotas PNC-AUH y SUAF PNC - INVALIDEZ Monto/Plazo $ ,17 909,04 $ , ,30 $ , ,56 $ , ,82 TNA 37,00% 34,00% CFT 40,85% 38,20% PNC - MADRES Monto/Plazo $ ,77 897,64 $ , ,05 $ , ,46 $ , ,87 TNA 37,00% 34,00% CFT 40,01% 37,35% PNC - VEJEZ Monto/Plazo $ ,97 956,84 $ , ,05 $ , ,26 $ , ,47 TNA 37,00% 34,00% CFT 44,41% 41,79% AUH SUAF Monto/Plazo 24 $ ,33 TNA 39,50% CFT 43,12% Monto/Plazo 24 $ ,33 TNA 39,50% CFT 43,12% 22