Consejo del FGS Junio 2018

Transcripción

1 Consejo del FGS Junio 2018

2 CARTERA DEL FGS EN PESOS El valor del FGS creció 10,6% de enero a mayo de 2018, alcanzando un valor de $ mill. En 2017, el FGS creció 37,4% pasando de $ mill. al 31 de diciembre de 2016 a $1,2 billones al 31 de diciembre de

3 CARTERA DEL FGS EN DÓLARES El valor del FGS en dólares descendió 17,0% de enero a mayo del 2018, contra una devaluación del 26,3%. Totaliza USD millones En el 2017, el valor del FGS en dólares creció 16,0%. Alcanzando un total al 31 de diciembre de 2017 de USD millones. 3

4 COMPOSICIÓN Y VARIACIÓN CARTERA EN PESOS Variación del FGS 05-Dic-2008 a 31-May-2018 (en millones de pesos y %) Valor FGS Variación $ Variación % Transferencias de Capital (1) Variación Neta Rendimiento Neto 05/12/08 [Decreto 897/07] $ /12/08 [AFJPs] $ dic.-09 $ $ ,6% $ 701 $ ,9% dic.-10 $ $ ,4% $ $ ,5% dic.-11 $ $ ,1% $ $ ,7% dic.-12 $ $ ,7% $ $ ,7% dic.-13 $ $ ,6% $ $ ,8% dic.-14 $ $ ,3% $ 0 $ ,3% dic.-15 $ $ ,6% $ $ ,0% dic.-16 $ $ ,8% $ 0 $ ,8% dic.-17 $ $ ,4% $ 0 $ ,4% may.-18 $ $ ,6% $ 0 $ ,6% Variación Total $ ,6% $ $ ,0% (1) Del 2009 al 2014 corresponden a Transferencias en efectivo de Anses. El monto de 2015 corresponde a transferencia en Acciones de Sociedades Estatales por Decretos 1722/12 y 1723/12. 4

5 EVOLUCIÓN DE LA CARTERA POR INSTRUMENTO Inciso dic-17 mar-18 Monto % Monto % Monto % DEPÓSITOS EN CUENTAS A LA VISTA EN PESOS 91 0,0% 249 0,0% 170 0,0% OPERACIONES DE CRÉDITO PÚBLICO DE LA NACIÓN ,3% ,6% ,2% TÍTULOS EMITIDOS POR ENTES ESTATALES ,4% ,3% ,8% OBLIGACIONES NEGOCIABLES ,9% ,8% ,8% PLAZO FIJO ,1% ,6% ,3% ACCIONES ,1% ,4% ,5% FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ,7% ,5% ,1% CÉDULAS Y LETRAS HIPOTECARIAS 0 0,0% 0 0,0% 10 0,0% OTROS FIDEICOMISOS FINANCIEROS 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% PROYECTOS PRODUCTIVOS O DE INFRAESTRUCTURA ,8% ,4% ,5% PRÉSTAMOS BENEFICIARIOS SIPA ,6% ,7% ,6% PRÉSTAMOS BENEFICIARIOS NO SIPA ,5% ,5% ,3% PRÉSTAMOS A PROVINCIAS - LEY ,7% ,0% ,9% OTROS* ,8% ,2% ,8% TOTAL $ $ $ may-18 * "Otros" comprende: Saldos a la vista en Moneda extranjera ($ 12,0 millones); Cuentas a liquidar ($ ,8 millones); Otros Créditos ($ 22,6 millones); Inversiones en Trámite Irregular (Fideicomisos Estructurados por $ 299,8 millones). Datos de 31/05/

6 COMPOSICIÓN DE LA CARTERA Y LÍMITES DE INVERSIÓN Activos 31-may-18 LÍMITES DE INVERSIÓN Mill. de $ Mill. de USD Participación % Mín. Máx. OPERACIONES DE CRÉDITO PÚBLICO DE LA NACIÓN ,2% - 50% (1) Títulos Públicos no garantizados negociables ,8% Títulos Públicos Garantizados ,7% CUASICJF ,7% ACCIONES ,5% 7% 50% PROYECTOS PRODUCTIVOS O DE INFRAESTRUCTURA ,5% 5% 50% PRÉSTAMOS A PROVINCIAS - LEY ,9% - - PRÉSTAMOS BENEFICIARIOS SIPA ,6% - 20% PRÉSTAMOS BENEFICIARIOS NO SIPA ,3% - 5% TÍTULOS EMITIDOS POR ENTES ESTATALES ,8% - 30% FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN ,1% - 20% OBLIGACIONES NEGOCIABLES ,8% - 40% PLAZO FIJO ,3% - 30% DEPÓSITOS EN BANCOS ,0% - - OTROS* ,8% - - TOTAL USD (1) Quedan excluidos del tope establecido en el inciso las tenencias de títulos de deuda pública del Estado nacional que fueron recibidos en canje por las AFJP en el marco de la reestructuración de la deuda pública. Estos son: Cuasipar, Discount en Euros y Préstamos Garantizados (12,4% de la Cartera). * Otros: comprende Cuentas a liquidar ($ ,8 mill.), Otros Créditos ($ 22,6 mill.), Cédulas y Letras Hipotecarias ($ 10,2 mill.), Inversiones en Trámite Irregular ($ 299,8 mill.). 6

7 CUENTAS A LA VISTA 7

8 COMPOSICIÓN POR MONEDA DE TENENCIA DE TÍTULOS PÚBLICOS 8

9 ACCIONES EN CARTERA 31/05/2018 CÓDIGO Tenencia FGS Monto en mill. de $ Mill. USD BANCO MACRO ,49% 16,3% 16,3% GRUPO GALICIA ,52% 12,7% 29,0% TELECOM ARG ,34% 12,3% 41,3% TERNIUM ,03% 7,8% 49,1% TRANSP. GAS DEL SUR ,11% 6,9% 56,0% PAMPA ,70% 6,6% 62,7% RESTO (36 Compañías) ,0% 98,7% Subtotal Acc. De Soc. Estatales Total % FGS sobre Capital Social % Participación Cartera de Acciones FGS Participación Acumulada 9

10 STOCK DE ACCIONES EN CARTERA 31/05/2018 Empresa Tenencia en millones de $ Tenencia en millones de USD Participación sobre el total de acciones en cartera del FGS Participación Acumulada Banco Macro S.A. $ ,3% 16% Grupo Financiero Galicia $ ,7% 29% Telecom Argentina $ ,3% 41% Ternium $ ,8% 49% Transportadora de Gas del Sur $ ,9% 56% Pampa Energía $ ,6% 63% Edenor $ ,2% 69% Banco Patagonia $ ,5% 71% Gas Natural BAN $ ,4% 74% BBVA Banco Francés $ ,3% 76% Cablevision $ ,2% 78% Transener $ ,0% 80% Aluar Aluminio Argentino $ ,9% 82% Consultatio $ ,9% 84% Imp. y Exp. de La Patagonia $ ,2% 85% Distribuidora de Gas Cuyana $ ,2% 86% Camuzzi Gas Pampeana $ ,1% 87% Holcim $ ,1% 88% YPF $ ,9% 89% Metrogás $ ,8% 90% San Miguel $ ,8% 91% Mirgor $ ,8% 92% Empresa Tenencia en millones de $ Tenencia en millones de USD Participación sobre el total de acciones en cartera del FGS Participación Acumulada Molinos Río de La Plata $ ,8% 93% Molinos Agro $ ,7% 93% Capex $ ,6% 94% Central Costanera $ ,6% 94% IRSA Inversiones y Representaciones $ ,6% 95% Banco Hipotecario $ ,5% 96% Grupo Supervielle $ ,6% 96% Grupo Concesionario del Oeste $ ,4% 97% Central Puerto $ ,4% 97% Cresud $ ,3% 97% Central Térmica Güemes $ ,3% 98% Grupo Clarín $ ,2% 98% Edesa Holding $ ,2% 98% IRCP -IRSA Propiedades Comerciales $ ,2% 98% Edesal Holding $ ,1% 98% Emdersa $ ,1% 99% Resto $ ,2% 99% Total Acciones de Sociedades Anónimas $ ,7% Acciones de Sociedades Estatales $ ,3% Total Acciones en Cartera $ % 10

11 FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN EVOLUCIÓN DE LAS TENENCIAS EN CARTERA DE FCI POR CLASE Tenencia en Cartera (en millones de $) Clase de FCI dic-16 dic-17 may-18 Pyme Renta Mixta Renta Fija Renta Variable Infraestructura T Money Market Total En % del FGS 2,6% 1,7% 1,1% 11

12 INVERSIONES EN PROYECTOS PRODUCTIVOS INVERSIÓN Valor al 31/05/18 Pesos (mill.) USD (mill.) Partic. % PROCREAR ,6% Atucha II - Central Nuclear N. Kirchner ,0% Enarsa - Cent. Barragán y Brigadier López ,2% SISVIAL ,0% EPEC ,5% SIFER ,7% Gasoductos Córdoba ,5% Infraestructura Hídrica ,2% Cédulas Hipotecarias ,2% Manuel Belgrano y Timbúes ,1% Programa Plurianual de Viviendas ,7% Forestal ,1% AYSA ,1% Oleoducto Vaca Muerta 2 0 0,0% TOTAL % PRO.CRE.AR $ MM 12

13 OLEODUCTO VACA MUERTA FINANCIAMIENTO AL OLEODUCTO LOMA CAMPANA LAGO PELLEGRINI (88 KM) Co Concesión de Transporte INVERSION FGS: HASTA USD 63 MILL. 70 % DE LA INVERSIÓN TOTAL Contrato de Mutuo. Monto a desembolsarse contra avance de obra. Cesión de contratos de transporte en firme (SOP) como garantía. YPF 85% TECPETROL 15% Principales Características Moneda Dólares Monto Hasta USD Vencimiento 10 años SOP (1) Amortización Lineal, a partir del cuarto año SPV OLEODUCTO LOMA CAMPANA LAGO PELLEGRINI (1) Contrato Ship Or Pay Contrato de Mutuo FGS Período de gracia Tasa de Interés Comisión por Compromiso de Fondos 4 años Equivalente al bono YPF bps 2,85% - 3,25% nominal anual 13

14 CRÉDITOS ANSES EVOLUCIÓN DE PRÉSTAMOS OTORGADOS 14

15 CRÉDITOS ANSES EVOLUCIÓN DE PRÉSTAMOS OTORGADOS 15

16 PRÉSTAMOS OTORGADOS SEGÚN CANTIDAD DE CUOTAS 2018 (Enero a Mayo) 16

17 PRÉSTAMOS OTORGADOS SEGÚN RANGO DE MONTOS 2018 (Enero a Mayo) 17