Cltl RECIBIDO POR: SUPERUAL 31MAR'l jpm7: 18. Citibank CONS: 93>,~ Panamá, 31 de marzo de 2014.

Transcripción

1 Tel rax www tlti.cm.pa.. Citibank ~ Cltl Panamá, 31 de marz de Señres Superintendencia del Mercad de Valres Panamá, Rep. Panamá Ciudad Estimads Señres: En esta casión tenems el agrad de dirigirns a ustedes, cn el prpósit de hacerle entrega de un (1) riginal y ds (2) cpias de ejemplares de ls Estads Financiers Auditads al 31 de diciembre de 2013 de Banc Citibank ( Panamá), S.A., a fin de dar cumplimient cn el Artícul 8 del Acuerd N Adicinalmente, hacems entrega de Declaración Ntarial Jurada según el Acuerd de 14 de ctubre de Estams a su entera dispsición en cas de requerir infrmación adicinal al respect. Atentamente, SUPERUAL 31MAR'l jpm7: 18 CONS: 93>,~ RECIBIDO POR: fa Banc Citibank <Panamá), S.A.

2 BANCO CITIBANK (PANAMÁ}, S. A. Y SUBSIDIARIAS Estads Financiers Cnslidads 31 de diciembre de 2013 (Cn el Infrme de ls Auditres Independientes) "Este dcument ha sid preparad cn el cncimient de que su cntenid será puest a dispsición del públic inversinista y del públic en general" CONS:

3 indice del Cntenid Infrme de ls Auditres Independientes Estad Cnslidad de Situación Financiera Estad Cnslidad de Resultads Estad Cnslidad de Utilidades (Pérdidas) Integrales Estad Cnslidad de Cambis en el Patrimni Estad Cnslidad de Flujs de Efectiv Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads Anex de Cnslidación - Infrmación sbre el Estad Cnslidad de Situación Financiera Anex de Cnslidación - Infrmación sbre ls Estads Cnslidads de Resultads y Utilidades (Pérdidas) Integrales Anex 1 2

4 A la Junta Directiva y al Accinista Banc Citibank (Panamá), S. A KPMG Apartad Pstal Panamá 5, República de Panamá INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Teléfn: (507) Fax: (507) Internet: Hems auditad ls estads financiers cnslidads que se acmpañan de Banc Citibank (Panamá), S. A y Subsidiarias, ls cuales cmprenden el estad cnslidad de situación financiera al 31 de diciembre de 2013, ls estads cnslidads de resultads, utilidades (pérdidas) integrales, cambis en el patrimni, y flujs de efectiv pr el añ terminad en esa fecha, y ntas, que cmprenden un resumen de plíticas cntables significativas y tra infrmación explicativa. Respnsabilidad de la Administración pr Js Estads Financiers Cnslidads La administración es respnsable pr la preparación y presentación raznable de ests estads financiers cnslidads de acuerd cn las Nrmas Internacinales de Infrmación Financiera, tal cm han sid mdificadas pr regulacines prudenciales emitidas pr la Superintendencia de Bancs de Panamá para prpósit de supervisión, y pr el cntrl intern que la administración determine que es necesari para permitir la preparación de estads financiers cnslidads que estén libres de errres de imprtancia relativa, debid ya sea a fraude errr. Respnsabilidad de ls Auditres Nuestra respnsabilidad es expresar una pinión acerca de ests estads financiers cnslidads cn base en nuestra auditría. Efectuams nuestra auditría de acuerd cn las Nrmas Internacinales de Auditría. Esas nrmas requieren que cumplams cn requisits étics y que planifiquems y realicems la auditría para btener una seguridad raznable acerca de si ls estads financiers cnslidads están libres de errres de imprtancia relativa. Una auditría incluye la ejecución de prcedimients para btener evidencia de auditría acerca de ls mnts y revelacines en ls estads financiers cnslidads. Ls prcedimients seleccinads dependen de nuestr juici, incluyend la evaluación de ls riesgs de errres de imprtancia relativa en ls estads financiers cnslidads, debid ya sea a fraude errr. Al efectuar esas evaluacines de riesgs, nstrs cnsiderams el cntrl intern relevante para la preparación y presentación raznable pr la entidad de ls estads financiers cnslidads, a fin de diseñar prcedimients de auditría que sean aprpiads en las circunstancias, per n cn el prpósit de expresar una pinión sbre la efectividad del cntrl intern de la entidad. Una auditría también incluye evaluar l aprpiad de las plíticas cntables utilizadas y la raznabilidad de las estimacines cntables hechas pr la administración, así cm evaluar la presentación en cnjunt de ls estads financiers cnslidads. Cnsiderams que la evidencia de auditria que hems btenid es suficiente y aprpiada para frecer una base para nuestra pinión de auditría. KPMG. (1'\8 setedad c::ivtl panacnefla, y firm1 de 111 red de fiitt1iis merra 111dependiemes de KPMG. a~.adas a KPMG lntemat Cperi!MI (" KPMG lmemanan. Lna entidad suaa

5 Opinión En nuestra pinión, ls estads financiers cnslidads presentan raznablemente, en tds sus aspects imprtantes, la situación financiera cnslidada de Banc Citibank (Panamá), S. A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2013, y su desempeñ financier cnslidad y sus flujs de efectiv cnslidads pr el añ terminad en esa fecha de acuerd cn las Nrmas Internacinales de Infrmación Financiera, tal cm han sid mdificadas pr regulacines prudenciales emitidas pr la Superintendencia de Bancs de Panamá para prpósit de supervisión, cm se describe en la nta 2 (a) a ls estads financiers cnslidads. Infrmación de Cnslidación Nuestra auditría se efectuó cn el prpósit de expresar una pinión sbre ls estads financiers cnslidads cnsiderads en su cnjunt. La infrmación de cnslidación cntenida en ls Anexs 1 y 2, crrespndiente al añ 2013, se presenta para prpósits de análisis adicinal de ls estads financiers cnslidads y n para presentar la situación financiera y el desempeñ financier de las cmpañías individuales. La infrmación de cnslidación ha sid sujeta a ls prcedimients de auditría aplicads a la auditría de ls estads financiers cnslidads y, en nuestra pinión, está presentada raznablemente en tds sus aspects imprtantes, en relación cn ls estads financiers cnslidads tmads en su cnjunt. KPMG 21 de marz de 2014 Panamá, República de Panamá 2

6 Estad Cnslidad de Sitltación rinanciera 31 de diciembre de 2013 (Cifras en Balbas) Activs Efectiv y efects de caja Depósits en bancs: A la vista - lcales A la vista - extranjers A plaz - lcales A plaz - extranjers Ttal de depósits en bancs Ttal de efectiv, efects de caj a y depósits en bancs Valres dispnibles para la venta Préstams: Sectr intern Sectr exten Mens: Reserva para pérdidas en préstams Intereses y cmisines n devengadas Préstams, net Cartera hiptecaria dispnible para la venta Prpiedad, mbiliari y equip, net Intereses acumulads pr cbrar Bienes adjudicads de prestataris, net Impuest sbre la renta diferid Obligacines de clientes pr aceptacines Plusvalía Otrs activs Ttal de activs ,239,255 16,621,692 11,540,584 9,214,688 24,680,146 10,016, , ,500 80,000,000 68,800, ,366,230 88,177, ,605, ,798,786 12,294,783 36,697, ,389, ,014,666 77,607,120 89,130, ,996, ,144,745 14,208,951 12,371,867 11,058,462 11,807, ,729, ,965,269 34,324,808 9,489,944 10,996,398 6,193,198 3,779, ,867 2,115,085 3,447,051 4,785, ,420 2,262,107 2,262,107 15,097,495 14,099, ,870, ,006,323 El estad cnslidad de situación financiera debe ser leíd en cnjunt cn /as ntas que frman parte integral de ls estads financiers cnslidads. 3

7 Pasivs: Depósits De A Sbregir Intereses Ttal Patrimni: adjudicads dispnibles Cmprmiss Ttal 4 Pasivs y Patrimni Nta de clientes: A la vista - lcales 96,759, ,920,031 A la vista - extranjers 26,302,937 19,216,624 ahrrs - lcales 119,496, ,129,833 De ahrrs - extranjers 42,636,573 36,777,888 plaz fij - lcales 209,858, ,491,414 A plaz fij - extranjers 34,929,152 46,367,263 Ttal de depósits de clientes 529,982, ,903,053 bancari 18 3,227,370 acumulads pr pagar 876,986 1,040,875 Aceptacines pendientes 182,420 Otrs pasivs 20 42,051,516 41,966,996 de pasivs 572,911, ,320,714 Capital en accines ,694, ,694,000 Reserva regulatria para pérdidas en bienes 351, ,624 Reserva para valuación de valres para la venta (62,590) (35,567) Déficit acumulad (14,023,61 4} (20,670,448} Ttal de patrimni 110,958, ,685,609 y cntingencias 27 de pasivs y patrimni 683,870, ,006,323

8 Estad Cnslidad de Resultads Añ terminad el31 de diciembre de 2013 (Cifras en Balbas) Ingress pr intereses: Préstams Depósits en bancs Inversines Ttal de ingress pr intereses Cmisines ganadas sbre: Tarjetas de crédit Préstams Cartas de crédit Otras Ttal de cmisines ganadas Ttal de ingress pr intereses y cmis ines Gasts pr intereses y cmisines: Intereses Cmisines Ttal de gasts pr intereses y cmisines Ingres net pr intereses y cmisines, antes de prvisión Prvisión para pérdidas en préstams Ingres net pr intereses y cmisines, después de prvisión Otrs ingress (gasts) de peracines: Reversión de prvisión para bienes adjudicads Reversión de (prvisión para) peracines cntingentes Pérdida neta en valres y derivads Dividends sbre valres Otrs ingress, nets Ttal de trs ingress (gasts) de peracines, net Gasts generales y administrativs: Salaris y trs gasts del persnal Hnraris y servicis prfesinales Gasts de prcesamient de tarjetas de crédit Publicidad y prmción Cmunicacines y crre Alquileres Útiles y papelería Impuests varis Depreciación y amrtización Otrs Ttal de gasts generales y administrativs Utilidad (pérdida) neta antes del impuest sbre la renta Impuest sbre la renta, net Utilidad (pérdida) neta ,763, , ,150 89,375,513 35,931,202 2,823,564 77,104 1,743,485 40,575, ,950,868 5,338,975 4,437,202 9,776, ,174,691 21,743,608 98,431,083 90,782 43,650 (3,547,099) 6,800 3,573, ,592 29,129,344 20,192,520 11,563,612 8,217,018 2,198, , ,075 2,624,758 2,533,977 10,769,212 88, ,281,655 3,986,976 6,294,679 El estad cnslidad de resultads debe ser leid en cnjunt cn las ntas que frman parte integral de ls estads financiers cnslidads ,136, , ,523 91,329,511 33,816,408 2,664,137 87,350 1,949,405 38,517, ,846,811 7,186,271 4,128,252 11,314, ,532,288 26,582,652 91,949, ,883 (6,633) (4,316,911) 10,173 3,287,955 (672,533) 30,263,324 21,903,853 12,409,108 7,544,197 2,395, , ,232 2,472,218 2,833,463 10,730,314 91,832,993 (555,890) 41331,068 (4,886,958)

9 Estad Cnslidad de Utilidades (Pérdidas) Integrales Añ terminad el 31 de diciembre de 2013 (Cifras en Balbas) Utilidad (pérdida) neta Otras utilidades (pérdidas) integrales: Partidas que nunca serán clasificadas a resultads Superavit pr revaluación de activs fijs (nta 2 (1)) Partidas que sn pueden ser reclasificadas a resultads Reserva para valuación de valres dispnibles para la venta Cambis nets en valres raznables Mnt net transferid de resultads Ttal de tras pérdidas integrales, net Ttal de utilidades (pérdidas) integrales 6,294,679 (70,942) 43,919 (27,023) 6,267,656 (4,886,958) (3,042,625) (268,641) 281,776 13,135 (7,916,448) El estad cnslidad de utilidades (pérdidas) integrales debe ser leíd en cnjunt cn /as ntas que frman parte integral de /s estads financiers cnslidads. 6

10 BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S. A. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, Republica de Panamá) Estad Cnslidad de Cambis en el Patrimni Añ terminad el31 de diciembre de 2013 (Cifras en Balbas) Reservas de Capital Reserva Reserva para regulatria valuación de Superávit pr... para pérdidas valres revaluación Capital en en bienes dispnibles para de activs Déficit Ttal de Nta accines adjudicads la venta ~ acumulad patrimni Salds al1 de ener de ,694, ,916 (48,702) 3,042,625 (15,854,669) 112,601 '170 Pérdida neta (4,886,958) (4,886,958) Otras pérdidas integrales: Partidas que nunca serán clasificadas a resultads Superavit pr revaluación de activs fijs (3,042,625) (3,042,625) Reserva regulatria para pérdidas en bienes adjudicads (70,292) 70,292 Partidas que sn pueden ser reclasificadas a resultads Reserva para valuación de valres dispnibles para la venta 13,135 13,135 Ttal de tras utilidades (pérdidas) integrales, netas (70,292) 13,135 (3,042,625) 70,292 (3,029,490) Ttal de pérdidas integrales (70,292) 13,135 (3,042,625) (4,816,666) (7,916,448) Transaccines atribuibles al accinista: Pag basad en accines Ttal de transaccines atribuibles al accinista Salds al31 de diciembre de ,694, ,624 (35,567) (20,670,448) 104,685,609 Utilidad neta 6,294,679 6,294,679 Otras utilidades integrales: Partidas que nunca serán clasificadas a resultads Reserva regulatria para pérdidas en bienes adjudicads (346,445) 346,445 Partidas que sn pueden ser reclasificadas a resultads Reserva para valuación de valres dispnibles para la venia (27,023) (27,023) Ttal de tras utilidades (pérdidas) integrales, netas (346,445) (27,023) 346,445 (27,023) Ttal de utilidades integrales (346,445) (27,023) 6,641,124 6,267,656 Transaccines atribuibles al accinista: Pag basad en accines 5,710 5,710 Ttal de transaccines atribuibles al accinista 5,710 5,710 Salds al 31 de diciembre de ,694, ,179 (62,590) (14,023,61 4) 110,958,975 El estad cnslidad de cambis en el patrimni debe ser leíd en cnjunt cn las ntas que frman parte integral de ls estads financiers cnslidads. 7

11 Estad Cnslidad de Flujs de Efectiv Añ terminad el31 de diciembre de 2013 (Cifras en miles de Balbas) Actividades de peración: Utiliad (pérdida) neta Ajustes para cnciliar la utilidad neta y el efectiv de las actividades de peración: Prvisión para pérdidas en préstams Reversión de prvisión para bienes adjudicads Reversión de (prvisión para) peracines cntingentes Pérdida neta en valres y derivads Depreciación y amrtización (Ganancia) pérdida en dispsición de activs fijs Ganancia neta en venta de carteras de préstams Deterir de inversines dispnibles para la venta Impuest sbre la renta diferid activ Ingres pr intereses Gast pr intereses Cambis en activs y pasivs perativs: Nta ,294,679 (4,886,958} 21,743,608 26,582,652 (90,782) (352,883) (43,650) 6,633 3,547,099 4,316,911 2,533,977 2,833,463 (1,177,978) 612,525 (1,525,851) (14,977) 1,338, ,600 (89,375,513) (91,329,511) 9,776,177 11,314,523 Préstams (2,507,830) 21,621,304 Bienes adjudicads de prestataris 1,455,000 2,682,056 Depósits a plaz cn bancs cn vencimients riginales a más de 90 dlas 75,000,000 Depósits de clientes (53,920,109) (115,550,257) Otrs activs 3,806,540 Otrs pasivs (3,413,219) Efectiv generad de peracines Intereses recibids 86,961,505 Intereses pagads (9,940,066) Impuests pagads (4,804,715) Flujs de efectiv de las actividades de peración (29,342,526) Actividades de inversión: Cmpra de valres dispnibles para la venta (38,439,698) Redencines y ventas de valres dispnibles para la venta 62,815,179 Prduct de la venta de cartera de préstams 35,850,659 Cmpra de prpiedades, mbiliari y equip {1,257,907) Prduct de la venta de prpiedades, mbiliari y equip 1,408,362 Flujs de efectiv de las actividades de inversión 60,376,595 Actividades de financiamient: Sbregir bancari, (pags) financiamient recibid (3,227,370) Flujs de efectiv de las actividades de financiamient (3,227,370) Aument (disminución) neta en efectiv y equivalentes de efectiv 27,806,699 Efectiv y equivalentes de efectiv al inici del añ 104,678,786 Efectiv y equivalentes de efectiv al final del al'\ ,485,485 El estad cnslidad de flujs de efectiv deber ser lefd en cnjunt cn las ntas que frman parte integral de fs estads financiers cnslidads. 8 (33,266,926) 4,833,017 91,407,444 (11,600,992) (3,745,671) (18,911,047) (46,629,865) 27,815,533 {750,212) 809,466 (18,755,078) 2,489,252 2,489,252 (35,176,873) 139,855, ,678,786

12 .. Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads 31 de diciembre de 2013 (Cifras en Balbas) (1 ) Infrmación General Banc Citibank (Panamá}, S. A. (anterirmente, Banc Cuscatlán de Panamá, S. A.}, fue cnstituid el 31 de ctubre de 2002 baj las leyes de la República de Panamá, y pera al ampar de Licencia General Bancaria trgada pr la Superintendencia de Bancs de Panamá (SBP). El 9 de ctubre de 2008, se reslvió cambiar el nmbre a Banc Citibank (Panamá), S. A., una subsidiaria ttalmente pseída pr Citibank Overseas lnvestment Crpratin (COIC), la cual es una sciedad rganizada y existente de cnfrmidad cn las Leyes de ls Estads Unids de América y supervisada pr la Junta de Gbernadres del Sistema de Reserva de ls Estads Unids de América, que actúa cm cmpañía tenedra de accines. COIC es subsidiaria 100% de Citibank, N.A., sciedad dedicada al negci de banca a nivel internacinal que, a su vez, es subsidiaria indirecta en un 100% de Citigrup, lnc. (Citigrup). El 11 de marz de 2008, Banc Cuscatlán de Panamá, S. A. suscribió un cnveni de fusión pr absrción, mediante el cual se fusinó cn la sciedad Banc Un, S. A. Esta fusión e integración pr absrción se realizó efectivamente cn fecha 13 de ctubre de Cm resultad de la fusión, Banc Citibank (Panamá), S. A. resultó la entidad sbreviviente. Banc Citibank (Panamá), S. A. brinda directamente y a través de sus subsidiarias una gran variedad de servicis financiers a entidades y persnas naturales, incluyend banca crprativa y de cnsum, arrendamient financier, financiamient de facturas cmerciales, e intermediación de valres, entre trs. Banc Citibank (Panamá), S. A. y sus subsidiarias serán referidas en adelante de manera cnjunta cm el "Banc". Las ficinas principales del Banc están ubicadas en Avenida Nicanr de Obarri y Elvira Méndez, Bella Vista, ciudad de Panamá, República de Panamá. Al31 de diciembre de 2013, el Banc mantiene 839 empleads (2012: 1,030 empleads). Las peracines bancarias en la República de Panamá están reguladas y supervisadas pr la Superintendencia de Bancs,(en adelante, la 'SBP") de acuerd a la legislación establecida pr el Decret Ley N. 9 de 26 de febrer de 1998, mdificad pr el Decret Ley N. 2 del 22 de febrer de 2010, y las nrmas que l rigen. El Banc mantiene una licencia de fideicmis trgada pr la SBP para ejercer el negci de fideicmis de acuerd a la reslución N del 23 de diciembre de

13 . Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (1) Infrmación General, cntinuación A cntinuación, se presenta una breve descripción de las subsidiarias cnslidadas Banc: Citivalres, S. A. fue incrprada de acuerd cn las leyes de la República de Panamá el 22 de ener de 1990 e inició peracines el 1 de agst de Mediante Escritura Pública N. 14,248 del 23 de juli de 2009, se prtclizarn ls dcuments relativs a la fusión de Valres Cuscatlán Panamá, S. A., y Citivalres S. A., siend la primera absrbida pr la última. Citivalres, S.A. cuenta cn licencia de Casa de Valres trgada pr la Superintendencia del Mercad de Valres mediante reslución N. CNV y pera un puest de blsa en la Blsa de Valres de Panamá, S.A. y cm tal se dedica al crretaje de valres y administración de activs. Panafinanzas, S. A. fue cnstituida el 14 de septiembre de 1990 baj las leyes de la República de Panamá Esta cmpañía se encuentra registrada en la Dirección de Empresas Financieras del Ministeri de Cmerci e Industrias de la República de Panamá, de cnfrmidad cn l establecid en la Ley N. 42 del 23 de juli de 2001, que regula la actividad de empresas financieras en la República de Panamá Su peración se planea reducir gradualmente. Ests estads financiers cnslidads fuern autrizads para su emisión pr la administración del Banc el 21 de marz de (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes Las plíticas de cntabilidad más imprtantes adptadas pr el Banc en la preparación de ests estads financiers cnslidads, se detallan a cntinuación: (a) Base de Preparación Ls estads financiers cnslidads del Banc han sid preparads de cnfrmidad cn las Nrmas Internacinales de Infrmación Financiera (NIIF) emitidas pr el Cnsej de Nrmas Internacinales de Cntabilidad, tal cm han sid mdificadas pr regulacines prudenciales emitidas pr la SBP para prpósit de supervisión. La SBP ha regulad que ls estads financiers que se presenten a esta entidad reguladra, deben incluir tdas las reservas para pérdidas en activs financiers, tal cm l establecen las nrmas prudenciales emitidas pr la SBP. El tratamient cntable para el recncimient de pérdidas en préstams, en inversines en valres y en bienes adjudicads de prestataris de cnfrmidad cn las nrmas prudenciales emitidas pr la SBP, difiere en alguns aspects del tratamient cntable de cnfrmidad cn NIIF, específicamente cn las Nrmas Internacinales de Cntabilidad (NIC) 39 Instruments Financiers y NIIF 5 - AcUvs N Crrientes Mantenids para la Venta y Operacines Descntinuadas. (Véanse la Nta 2(e)- Activs Financiers, y la Nta 2(h) Bienes Adjudicads de Prestataris). 10 del

14 : Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación Ls estads financiers cnslidads sn preparads sbre la base del cst históric, exceptuand ls activs financiers que se clasifican cm valres dispnibles para la venta y ls instruments financiers derivads presentads a valr raznable y ls bienes adjudicads de prestataris que se recncen a su valr realizable de mercad, mens el cst de venderls. (b) La administración, en la preparación de ests estads financiers cnslidads, ha efectuad ciertas estimacines cntables y supuests crítics, y ha ejercid su juici que afectan el prces de aplicación de las plíticas cntables del Banc y las cifras reprtadas de activs, pasivs, ingress y gasts. Las estimacines y supuests relacinads, cnsideran experiencias históricas y trs varis factres, incluyend expectativas de events futurs que se creen raznables baj las circunstancias. La vlatilidad que han mstrad ls mercads de deuda y capitales así cm la situación de la ecnmía tant en Panamá cm en el extranjer pueden riginar que ls valres de ls activs y ls pasivs difieran de ls imprtes btenids liquidads en la fecha en que se realicen, pr l que ls resultads reales pueden diferir de estas estimacines y supuests. Las estimacines y supuests efectuads pr la administración del Banc que sn particularmente susceptibles a cambis en el futur, están relacinads cn la reserva para la valuación de valres, la reserva para pérdidas en préstams, la estimación para pérdidas en bienes adjudicads de prestataris, el gast de impuest sbre la renta, la reserva para pérdidas en peracines cn riesg creditici fuera del estad cnslidad de situación financiera y la estimación de pérdidas sbre cntingencias legales, las cuales se revelan más ampliamente en las Ntas 11, 13, 15, 19 y 27. Ls estads financiers están presentads en balbas (B/.}, la unidad mnetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambi cn el dólar (US$) de ls Estads Unids de América. La República de Panamá n emite papel mneda prpi y, en su lugar, el dólar de ls Estads Unids de América es utilizad cm mneda de curs legal. Subsidiarias Las cifras financieras de las subsidiarias del Banc que han sid incluidas en ests estads financiers cnslidads han sid preparadas de cnfrmidad cn las NIIF, tal cm han sid mdificadas pr regulacines prudenciales emitidas pr la SBP para prpósit de supervisión. Las plíticas de cntabilidad han sid aplicadas cnsistentemente para tds ls períds presentads en ests estads financiers cnslidads. Mneda Extranjera Ls activs y pasivs mantenids en mneda extranjera sn cnvertids a balbas a la tasa de cambi vigente a la fecha del estad cnslidad de situación financiera. Las transaccines en mneda extranjera sn registradas a las tasas de cambi vigentes en las fechas de las transaccines. Las ganancias pérdidas pr cnversión de mneda extranjera sn reflejadas en las cuentas de trs ingress u trs gasts en el estad cnslidad de resultads. 11

15 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación (e) Principi de Cnslidación Subsidiarias Las subsidiarias sn entidades cntrladas pr el Banc. El cntrl existe cuand el Banc tiene la facultad, directa indirectamente, para regular las plíticas financieras y perativas de una entidad para btener beneficis de sus actividades. (d) Ls estads financiers de las subsidiarias están incluids en ls estads financiers cnslidads desde la fecha en que cmienza el cntrl hasta la fecha en que cesa ese cntrl. Pérdida de Cntrl Cuand el Banc pierde el cntrl de las subsidiarias, se da de baja ls activs y pasivs de la subsidiaria, y cualquier cmpnente del patrimni. Cualquier ganancia y pérdida resultante se recnce en ls resultads de peración. Cualquier participación retenida en la subsidiaria se mide pr su valr raznable cuand se pierde el cntrl. Salds y Transaccines Eliminadas en la Cnslidación Ls salds y las transaccines significativas entre subsidiarias, y las ganancias pérdidas n realizadas, que su~an de las transaccines entre las subsidiarias, sn eliminadas al preparar ls estads financiers cnslidads. Medición a Valr Raznable La NIIF 13, Medición del Valr Raznable, establece un únic marc de referencia para la medición a valr raznable y la revelación sbre medicines a valr raznable, cuand estas medicines sn requeridas permitidas pr tras NIIF. Esta nrma, particularmente, unifica la definición de valr raznable y reemplaza y expande revelacines en tras NIIF, incluyend la NIIF 7, Instruments Financiers: Revelacines. Plítica aplicable a partir del 1 de ener de 2013 El valr raznable es el preci que sería recibid pr vender un activ pagad al transferir un pasiv en una transacción rdenada entre participantes del mercad principal en la fecha de medición, en su ausencia, en el mercad más ventajs al cual el Banc tenga acces en el mment. El valr raznable de un pasiv refleja el efect del riesg de incumplimient. Cuand es aplicable, el Banc mide el valr raznable de un instrument utilizand un preci ctizad en un mercad activ para tal instrument. Un mercad es cnsiderad cm activ, si las transaccines de ests instruments, tienen lugar cn frecuencia y vlumen suficiente para prprcinar infrmación para fijar precis sbre una base de negci en marcha. Cuand n existe un preci ctizad en un mercad activ, el Banc utiliza técnicas de valuación que maximicen el us de dats de entrada bservables y minimicen el us de dats de entrada n bservables. La técnica de valuación escgida incrpra tds ls factres que ls participantes del mercad tendrían en cuenta al fijar el preci de una transacción. 12

16 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación La mejr evidencia de valr raznable es un preci de mercad ctizad en un mercad activ. En el cas de que el mercad de un instrument financier n se cnsidere activ, se usa una técnica de valuación. La decisión de si un mercad está activ puede incluir, per n se limita a, la cnsideración de factres tales cm la magnitud y frecuencia de la actividad cmercial, la dispnibilidad de ls precis y la magnitud de las fertas y ventas. En ls mercads que n sean activs, la garantía de btener que el preci de la transacción prprcine evidencia del valr raznable de determinar ls ajustes a ls precis de transacción que sn necesaris para medir el valr raznable del instrument, requiere un trabaj adicinal durante el prces de valuación. (e) Plítica aplicable antes del 1 de ener de 2013 El valr raznable es el mnt pr el cual un activ puede ser intercambiad, un pasiv puede ser liquidad, pr las partes, cn cncimient, en una transacción de mercad, a la fecha de medición. Un mercad se cnsidera activ, si ls precis ctizads se encuentran fácil y regularmente dispnibles y representan transaccines reales y que curren regularmente entre participantes de mercad. El valr raznable de instruments financiers es determinad pr sus precis de mercad ctizads a la fecha del estad de situación financiera. De n estar dispnible el preci de mercad ctizad, el valr raznable del instrument es estimad utilizand mdels para cálculs de precis técnicas de flujs de efectiv descntads. Activs Financiers Ls activs financiers sn clasificads a la fecha del recncimient inicial, cn base en la naturaleza y prpósit de la adquisición del activ financier. Las clasificacines efectuadas pr el Banc se detallan a cntinuación: Inversines en Valres Ls valres sn clasificads en una de las siguientes categrías cn base en la capacidad intención de la administración de venderls eventualmente de mantenerls hasta la fecha de su vencimient. Valres Dispnibles para la Venta En esta categría se incluyen aquells valres adquirids cn la intención de mantenerls pr un plaz indefinid, ls cuales pueden ser vendids respndiend a la necesidad de liquidez cambis en las tasas de interés, las tasas de cambi mnetari el preci del instrument. Estas inversines se presentan a su valr raznable y ls cambis en el valr raznable sn recncids en una cuenta de valuación en el patrimni hasta que ls valres sean vendids redimids se determine que ésts han sufrid un deterir de valr; en ests cass, las ganancias pérdidas acumuladas previamente recncidas en el patrimni sn reclasificadas al estad cnslidad de resultads. Ls cambis pr fluctuación de mnedas extranjeras en valres dispnibles para la venta sn recncids en el resultad de las peracines. 13

17 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación Las pérdidas estimadas pr deterir sn recncidas en el estad cnslidad de resultads y la reserva para valuación de valres, de ser requerida, se presenta en el estad cnslidad de situación financiera deducida del sald de las inversines en valres. En el cas de las inversines en instruments de capital clasificadas cm dispnibles para la venta, una disminución significativa y prlngada en el valr raznable pr debaj de su cst es cnsiderada cm un indicadr de que ls activs están deterirads. Para aquells cass de inversines en instruments de capital dnde n es fiable estimar un valr raznable, esas inversines se mantienen al cst mens la reserva para valuación de valres. Las cmpras de activs financiers dispnibles para la venta, y ls préstams pr cbrar se recncen a la fecha de liquidación - la fecha en la cual un activ es entregad a una entidad pr una entidad. Préstams Ls préstams pr cbrar sn activs financiers n derivads cn pags fijs determinables que n se ctizan en el mercad activ, y riginads generalmente al prveer fnds a deudres en calidad de préstams. Ls préstams se presentan a su valr principal de cbr pendiente, mens la reserva para pérdidas en préstams y ls intereses y cmisines n devengadas. Ls intereses y cmisines n devengadas se recncen cm ingress durante la vida de ls préstams utilizand el métd de la tasa de interés efectiva. Ls arrendamients financiers sn representads pr cntrats de arrendamient de equips y autmóviles, ls cuales sn reprtads cm parte de la cartera de préstams pr el valr presente del arrendamient. La diferencia entre el mnt brut pr cbrar y el valr presente del mnt pr cbrar se registra cm ingress pr intereses n devengads, que se amrtizan cm ingress de las peracines utilizand un métd que refleje una tasa periódica de retrn. El Banc tiene la plítica de n acumular intereses sbre aquells préstams cuy capital intereses esté atrasad en más de nventa días, a mens que en pinión de la administración del Banc y cn base en la evaluación de la cndición financiera del prestatari, claterales u trs factres, el cbr ttal del capital y ls intereses que se acumulen sea prbable. Cuand un préstam es transferid a estad de n acumulación de intereses, ls intereses acumulads pr cbrar a esa fecha sn reversads de ls ingress pr intereses sbre préstams. Esta plítica se enmarca dentr del Acuerd "Clasificación de Cartera y Cnstitución de Reservas" emitid pr la SBP. Reserva para Pérdidas en Préstams El Banc utiliza el métd de reserva para prveer sbre pérdidas en ls préstams. El mnt de las pérdidas en préstams determinad durante el añ se recnce cm gast de prvisión en ls resultads de las peracines y se acumula en una cuenta de reserva para pérdidas en préstams. 14

18 BANCO CITIBANK (PANAMÁ}, S. A. Y SUBSIDIARIAS Ntas a Js Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación La reserva se presenta cm deducción de ls préstams pr cbrar en el estad cnslidad de situación financiera. Cuand un préstam se determina cm incbrable, el mnt irrecuperable es disminuid de la cuenta de reserva. Las recuperacines de préstams previamente castigads cm incbrables, aumentan la cuenta de reserva. La SBP requiere que la infrmación financiera presentada pr ls bancs en Panamá, incluyend estads financiers anuales e intermedis, incluyan el recncimient cntable y la presentación de reservas para pérdidas en préstams cn base en nrmas prudenciales para la cnstitución de tales reservas, emitidas pr esta entidad reguladra. Cn base en la nrmativa del reguladr, Acuerd emitid pr la SBP, el Banc clasifica ls préstams en cinc categrías de riesg y determina ls mnts mínims de reservas para pérdidas sbre el sald de capital así: Nrmal, 0%; Mención especial, 2%; Subnrmal, 15%; Duds, 50%; e Irrecuperable, 100%. Para tal efect, se utilizan criteris para la clasificación, tales cm la calidad del préstam y parámetrs de incumplimient cn el servici de la deuda, entre trs. El criteri de períds de incumplimient es utilizad mayrmente para clasificar ls préstams de cnsum y de vivienda, per también es cnsiderad en la clasificación de ls préstams crprativs. Adicinalmente, en un plaz n mayr de 90 días, el Banc deberá ajustar la clasificación anterir de ls préstams y cnstituir nuevas prvisines específicas, de ser aplicable, en función de las pérdidas estimadas, así: Mención especial, 2% hasta 14.9%; Subnrmal, 15% hasta 49.9%; Duds, 50% hasta 99.9%; e Irrecuperable, 100%. Al calcular las pérdidas estimadas, el Banc cnsidera, entre trs, ls estads financiers del deudr, su fluj de caja perativ, el valr de realización de las garantías reales, y cualquier tr fluj que pudiera btener pr parte de ls cdeudres garantes. Para la cartera de cnsum se cnsidera la mrsidad del deudr, las pérdidas que históricamente ha experimentad el Banc en el pasad en grups cmparables similares, el perfil de vencimient de la cartera, y cualquier tra infrmación que pudiera afectar el cbr de la cartera de cnsum. En adición, el Acuerd permite la creación de reservas genéricas para pérdidas en préstams, de manera prvisinal, cuand se tenga cncimient del deterir en el valr de un grup de préstams que tengan características cmunes definidas y que n haya pdid ser imputad a préstams individualmente. El Acuerd requiere que la reserva ttal para pérdidas en préstams, incluyend las reservas específicas y genéricas, n sea menr al 1% del sald de la cartera de préstams mens las garantías de depósits en el prpi Banc. La SBP pdrá evaluar la suficiencia de las reservas y rdenar al Banc la cnstitución de reservas adicinales en cualquier mment. 15

19 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación Las reservas para pérdidas en préstams determinadas cn base en la nrma prudencial emitida pr la SBP (Acuerd }, pueden diferir del mnt de las reservas determinadas baj la NIC 39. La estimación de reservas baj la NIC 39 se basa en el cncept de pérdidas incurridas pr deterir en ls préstams pr cbrar y utiliza ds metdlgías para evaluar si existe evidencia bjetiva del deterir: individualmente para ls préstams que sn individualmente significativs e individualmente clectivamente para ls préstams que n sn individualmente significativs. Según la NIC 39, las pérdidas pr deterir en préstams crprativs individualmente evaluads se determinan cn base en una evaluación de las expsicines cas pr cas. Si se determina que n hay evidencia bjetiva de deterir para un préstam individualmente significativ, éste se incluye en un grup de préstams cn características similares y se evalúa clectivamente pr deterir. La pérdida pr deterir es calculada cmparand el valr actual de ls flujs de efectiv futurs esperads, descntads a la tasa efectiva riginal del préstam, cntra su valr en librs actual. Según la NIC 39, para ls prpósits de una evaluación clectiva de deterir, ls préstams de cnsum se agrupan según características similares de riesg de crédit. Esas características sn relevantes para la estimación de ls flujs de efectiv futurs para ls grups de tales activs. Ls flujs de efectiv futurs en un grup de préstams que se evalúan clectivamente para deterir, se estiman de acuerd a ls flujs de efectiv cntractuales de ls activs en el grup, la experiencia de pérdida histórica para ls activs cn características de riesg de crédit similares, y en pinines experimentadas de la administración sbre si la ecnmía actual y las cndicines del crédit sn tales que el nivel real de pérdidas inherentes es prbable que sea mayr menr que la experiencia histórica sugerida. El mnt de cualquier pérdida estimada pr deterir de préstams se registra cm una prvisión para pérdidas en el estad cnslidad de resultads y aumenta la cuenta de reserva. Ls préstams dads de baja se reducen de la cuenta de reserva para pérdidas en préstams. Si en un períd subsiguiente, el mnt de la pérdida pr deterir disminuye y la disminución pudiera ser bjetivamente relacinada cn un event currid después de que el deterir fue recncid, la pérdida previamente recncida pr deterir es reversada disminuyend la cuenta de reserva para pérdidas en préstams. El mnt de cualquier reversión se recnce en el estad cnslidad de resultads. 16

20 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación Instruments Derivads Ls instruments financiers derivads se registran al valr raznable en el estad cnslidad de situación financiera. La cntabilidad de ls cambis en el valr raznable de un instrument derivad (y las ganancias y pérdidas realizadas) depende de si ha sid designad pr el Banc cm: (a) cbertura de riesg de valr raznable de un activ pasiv de un cmprmis en firme n recncid (cbertura de riesg de "valr raznable"); (b) una cbertura de riesg de la variabilidad de ls flujs de efectiv de una transacción prevista relacinada cn un activ pasiv recncid (cbertura de riesg de "flujs de efectiv"); (e) derivads libres. (f) (g) El Banc, pr cuenta prpia y de sus clientes, es usuari de instruments financiers derivads, particularmente cntrats a futur de mneda extranjera. Ls cntrats a futur de mneda extranjera sn cmprmiss para cmprar mnedas extranjeras a un preci específic en una fecha acrdada y se cnsideran derivads libres. Cmpensación Ls activs y pasivs financiers sn cmpensads y el mnt net es presentad en el estad cnslidad de situación financiera slamente cuand el Banc tiene un derech legal exigible para cmpensar ls mnts recncids y se desea que las transaccines sean liquidadas sbre una base neta. Deterir de Valr de ls Activs N Financiers El valr en librs de ls activs fijs, activs intangibles, bienes recibids en pag adjudicads de prestataris y trs del Banc, distints de ls activs financiers y de ls activs pr impuests diferids, se revisan en cada fecha del estad cnslidad de situación financiera para determinar si hay algún indici de deterir. Si hay dich indici, el mnt recuperable del activ se estima. Una pérdida pr deterir se recnce cuand el valr en librs de un activ su unidad generadra de efectiv excede su mnt recuperable. Las pérdidas pr deterir se recncen en el estad cnslidad de resultads. Cálcul del mnt recuperable El mnt recuperable de ls activs es el mayr entre su preci de venta net y su valr en us. Cuand se evalúa el valr en us, ls flujs de efectiv futurs estimads se descuentan a su valr presente usand una tasa de descuent antes de impuests que refleje la evaluación actual del mercad del valr del diner en el tiemp y ls riesgs específics del activ. Para un activ que n genera entradas de efectiv ampliamente independientes de las prvenientes de trs activs, el mnt recuperable se determina para la unidad generadra de efectiv a la cual pertenece el activ. Reversines pr deterir Una pérdida pr deterir se revierte si ha habid un cambi en ls estimads usads para determinar el mnt recuperable. 17

21 . : Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación Una pérdida pr deterir slamente se revierte hasta el punt en que el valr en librs del activ n exceda el valr en librs que habría sid determinad net de depreciación amrtización, sí n se hubiera recncid la pérdida pr deterir. (h) Deterir de Activs Financiers Remedids a su Valr Raznable Directamente a Través del Patrimni El mnt recuperable de un instrument de capital es su valr raznable. El mnt recuperable de instruments de deuda y préstams cmprads remedids a su valr raznable se calcula cm el valr presente de ls flujs de efectiv futurs esperads descntads a la tasa de interés actual de mercad. Cuand un activ remedid a su valr raznable directamente a través del patrimni está deterirad, el deterir se recnce en el estad cnslidad de resultads cm parte de la pérdida pr deterir. Cuand un activ medid a su valr raznable directamente a través del patrimni está deterirad, y un increment en el valr raznable del activ fue recncid previamente en el patrimni, el increment en el valr raznable del activ recncid en el patrimni se revierte hasta el punt en que el activ está deterirad. Cualquier pérdida pr deterir adicinal se recnce en el estad cnslidad de resultads. Si en un períd subsiguiente el mnt de una pérdida pr deterir disminuye y la disminución puede ser relacinada bjetivamente cn un event que currió después del recncimient del deterir, tal disminución se revierte a través del estad cnslidad de resultads. Bienes Adjudicads de Prestataris Ls bienes adjudicads de prestataris del Banc se recncen al valr más baj entre valr en librs de ls préstams n cancelads el valr estimad realizable de mercad de las prpiedades, mens el cst de vender. La administración del Banc recnce una reserva para valuación pr cualquier deterir significativ que afecte el valr de realización de ls bienes adjudicads n vendids. La prvisión para deterir se recnce en el estad cnslidad de resultads. Hasta el 1 de agst de 2009, el Banc cnsidera la nrma prudencial emitida pr la SBP que requiere a ls bancs establecer una reserva para bienes adjudicads cn base en el Acuerd Este Acuerd indica que las prpiedades adjudicadas mantenidas, hasta pr un períd de 18 meses, se recncen al valr más baj entre el sald de capital del préstam garantizad y el valr estimad de realización del activ repseíd. Las prpiedades adjudicadas n vendidas en un períd de 18 meses, según esta nrma prudencial del reguladr, se prvisinan ttalmente pr su sald en librs. A partir de agst de 2009, el Banc cnsidera tra nrma prudencial emitida pr la SBP que requiere a ls bancs establecer una reserva para bienes adjudicads cn base en el Acuerd Este Acuerd indica que las prpiedades adjudicadas mantenidas se recncen riginalmente al valr más baj entre el sald de capital del préstam garantizad y el valr estimad de realización del activ repseíd. 18

22 . Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación Psterir al recncimient riginal de las prpiedades adjudicadas, el Banc deberá crear una reserva en la cuenta de patrimni, mediante la aprpiación en el siguiente rden de: a) sus utilidades retenidas y b) sus utilidades del añ, a las cuales se realizarán ls siguientes traspass cn base en el valr del bien adjudicad: (i) (j) (k) Primer añ Segund añ Tercer añ Cuart añ Quint añ Prcentaje cmputable mínim 10% 20% 35% 15% 10% Activs Clasificads cm Mantenids para la Venta El grup enajenable de activs y pasivs, que se espera recuperar a través de una venta y n mediante su us cntinuad, es clasificad cm mantenid para la venta. Inmediatamente antes de ser clasificads cm mantenids para la venta, ls activs ls cmpnentes de un grup de activs para su dispsición, se vlverán a medir de acuerd a las plíticas cntables del Banc. A partir de esta clasificación, se recncen pr el menr valr entre su imprte en librs y su valr raznable mens ls csts de venta. Se recncerá una pérdida pr deterir debid a las reduccines del valr inicial del grup de activs. Las pérdidas pr deterir en la clasificación inicial y psterir cm mantenids para la venta se recncen en el estad cnslidad de resultads. Reserva para Riesgs de Crédits Cntingentes El Banc utiliza el métd de reserva para prveer sbre pérdidas en cntingencias de naturaleza crediticia basad en el Acuerd N emitida pr la SBP. La reserva se incrementa cm gast de prvisión en el estad cnslidad de resultads y es disminuida pr castigs en cncept de pérdidas relacinadas cn estas cntingencias de naturaleza crediticia. Recncimient de Ingress (i) Ingress y gasts pr intereses Ls ingress y gasts pr intereses sn recncids generalmente en el estad cnslidad de resultads para tds ls instruments financiers presentads a cst amrtizad usand el métd de tasa de interés efectiva cn base en su mnt principal y las tasas pactadas. El métd de tasa de interés efectiva es un métd de cálcul del cst amrtizad de un activ un pasiv financier y de imputación del ingres gast financier a l larg del períd relevante. 19

23 .. Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación Cuand se calcula la tasa de interés efectiva, el Banc estima ls flujs de efectiv cnsiderand tds ls términs cntractuales del instrument financier (pr ejempl, pcines de prepag) per n cnsidera las pérdidas futuras de crédit. (ii) (iii) (iv) El cálcul incluye tdas las cmisines y cutas pagadas recibidas entre las partes del cntrat que sn parte integral de la tasa de interés efectiva, ls csts de transacción y cualquier tra prima descuents. Ls csts de transacción sn ls csts de riginación, directamente atribuibles a la adquisición, emisión dispsición de un activ pasiv. Ls intereses sbre ls arrendamients financiers se recncen cm ingress durante la vida del cntrat de arrendamient financier baj el métd de tasa de interés efectiva. Cmisines sbre Tarjetas de Crédit Las membresías anuales de tarjetas de crédit, netas de ls csts directs de riginar tarjetas nuevas sn diferidas y amrtizadas en línea recta durante el plaz de un añ. Las cmisines cbradas a establecimients cmerciales afiliads se determinan cn base en el mnt y el tip de cmpra del tarjetahabiente y se recncen al mment en que se facturan ls cargs. Cmisines sbre préstams Las cmisines sbre préstams y ls gasts directamente relacinads cn la riginación de estas transaccines, sn diferids y amrtizads durante la vida de ls préstams baj el métd de tasa de interés efectiva. La amrtización de ls cargs nets y ls csts diferids sn recncids cm un ajuste al rendimient asciad, utilizand el métd de tasa de interés efectiva, cn base en la vida estimada de ls préstams. Ls cargs n reemblsables relacinads cn las actividades de préstams distints de ls csts directs de riginación sn recncids cm trs ingress durante el períd en que se prvee el servici relacinad. Ingres pr dividends El ingres pr dividends se recnce en el estad cnslidad de resultads en la fecha en que se declara el dividend, es decir, cuand se establece el derech a percibirls pr parte del Banc. (1) Prpiedad, mbiliari y equip (i) Activs prpis Las partidas de prpiedad, mbiliari y equip sn establecidas al cst mens la depreciación acumulada y las pérdidas pr deterir. Cuand una partida de prpiedad, mbiliari y equip cmprende cmpnentes mayres cn diferentes vidas útiles, tales cmpnentes se cntabilizan cm partidas separadas de prpiedad, mbiliari y equip. 20

24 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación Las mejras significativas sn capitalizadas, mientras que las reparacines y mantenimients menres que n extienden la vida útil mejran el activ sn cargads directamente a gasts cuand se incurren. (ii) (iii) Ls terrens y edificis se registrarn riginalmente a su cst de adquisición y a partir de diciembre de 2004, la administración del Banc adptó el mdel de registr permitid pr las NIIF, para recncer ests bienes inmuebles a su valr reva luad y registrar un superávit pr revaluación en el patrimni. En el 2012, la administración ptó pr suspender la plítica de recncer a valr revaluad sus bienes inmuebles; pr cnsiguiente, ls efects de esa revaluación que habían sid recncids en ls salds de prpiedad, mbiliari y equip y en el superávit pr revaluación de activs fijs fuern reversads. Pr n cnsiderarse de imprtancia relativa, este cambi de plítica cntable n se recnce de frma retractiva en ls estads financiers cnslidads. Desemblss subsiguientes Ls desemblss incurrids para reemplazar un cmpnente de una partida de prpiedad, mbiliari y equip que haya sid cntabilizad pr separad incluyend ls csts mayres pr inspección y pr rehabilitación, se capitalizan. Otrs desemblss subsiguientes sn capitalizads slamente cuand aumentan ls beneficis ecnómics futurs. Tds ls trs desemblss se recncen cm gasts en el estad cnslidad de resultads cnfrme se incurren. Depreciación La depreciación se recnce en el estad cnslidad de resultads sbre la base de línea recta de acuerd a las vidas útiles estimadas de ls activs relacinads. El terren n se deprecia. Las vidas útiles estimadas sn las siguientes: Prpiedades Mejras a la prpiedad Mbiliari y equip Equip de cmputación Vehículs Vida útil estimada 30 a 40 añs 3 a 15 añs 3 a 10 añs 3 a 7 añs 3 a 6 añs (m) Activs Intangibles (i) Activs intangibles Ls activs intangibles adquirids pr el Banc, principalmente plusvalía en la cmpra de negcis y licencias de prgramas infrmátics, sn recncids al cst mens la amrtización acumulada y pérdidas pr deterir. (ii) Plusvalía cmprada La plusvalía cmprada n se amrtiza, sin que al mens una vez al añ, se smete a un análisis de deterir. Si se determina algún deterir, ese deterir se recnce en el estad cnslidad de resultads. 21

25 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación (iii) Desemblss subsecuentes Ls desemblss subsecuentes sbre activs intangibles slamente se capitalizan cuand aumentan ls beneficis ecnómics futurs que se incluyen en el activ específic cn el cual se relacinan. Tds ls demás desemblss se recncen cm gasts cnfrme se incurren. (n) () (p) (iv) Amrtización La amrtización de activs intangibles cn vida útil definida se recnce en el estad cnslidad de resultads sbre la base de línea recta durante las vidas útiles estimadas de ls activs intangibles. Ls activs intangibles se amrtizan desde la fecha en que el activ está dispnible para ser usad. La vida útil estimada de ls activs intangibles mantenids pr el Banc (en su mayría licencias de prgramas infrmátics) es aprximadamente de 7 añs. Pr raznes prácticas, las licencias de prgramas infrmátics, se presentan cm parte de prpiedad, mbiliari y equip. Prvisines Se recnce una prvisión en el estad cnslidad de situación financiera cuand el Banc tiene una bligación legal cm resultad de un event pasad y es prbable que una salida de beneficis ecnómics se requiera para liquidar la bligación. Si el efect es imprtante, las prvisines se determinan descntand ls flujs de efectiv esperads a una tasa antes de impuest que refleje la evaluación del valr del diner en el tiemp y, cuand sea aprpiad, ls riesgs específics que cnlleva el pasiv. Impuest sbre la Renta El impuest sbre la renta crriente es el impuest a pagar sbre la renta gravable para el añ, utilizand las tasas de impuest vigentes a la fecha del estad cnslidad de situación financiera y cualquier tr ajuste del impuest sbre la renta de añs anterires. El impuest sbre la renta diferid representa el mnt de impuests pr pagar y/ pr cbrar en añs futurs, que resultan de diferencias temprales entre ls salds en librs de activs y pasivs para reprtes financiers y ls salds para prpósits de impuests, utilizand las tasas impsitivas a la fecha del estad cnslidad de situación financiera. Estas diferencias temprales se esperan reversar en fechas futuras. Si se determina que el impuest diferid n se pdrá realizar en añs futurs, éste sería disminuid ttal parcialmente. Operacines de Fideicmiss Ls activs mantenids en fideicmiss en función de fiduciari n se cnsideran parte del Banc, y pr cnsiguiente, tales activs y sus crrespndientes ingress n están incluids en ls presentes estads financiers cnslidads. El ingres pr cmisión, generad en el manej de ls fideicmiss, es registrad cnfrme se devenga. 22

26 .,... Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación (q) Garantías Financieras Las garantías financieras sn cntrats que exigen al Banc realizar pags específics en nmbre de sus clientes, para remblsar al beneficiari de la garantía, en cas de que el cliente n cumpla cn el pag en la fecha acrdada, según ls términs y cndicines del cntrat. (r) (s) (t) Ls pasivs pr garantías financieras sn recncids inicialmente al valr raznable, y este valr inicial es amrtizad en la duración de la garantía financiera. Las garantías financieras están incluidas en el estad cnslidad de situación financiera dentr del rubr de trs pasivs. Infrmación de Segments Un segment de negci es un cmpnente distinguible del Banc que se encarga de prprcinar un prduct servici individual un grup de prducts servicis relacinads dentr de un entrn ecnómic en particular y que está sujet a riesgs y beneficis que sn diferentes de ls trs segments del negci. Efectiv y Equivalentes de Efectiv Para prpósits del estad cnslidad de flujs de efectiv, ls equivalentes de efectiv incluyen depósits a plaz en bancs cn vencimients riginales de tres meses mens. Unifrmidad en la Presentación de Estads Financiers Cnslidads Las plíticas de cntabilidad detalladas anterirmente han sid aplicadas cnsistentemente en ls períds presentads en ls estads financiers, except pr la adpción de la NIIF 1 O (2011 ), Estads Financiers Cnslidads; la NIIF 12, Revelacines de Participacines en Otras Entidades; la NIIF 13, Medición del Valr Raznable; y ciertas enmiendas a la NIC 1, Presentación de Estads Financiers. Cm resultad de la adpción de la NIIF 10 (2011), el Banc ha cambiad su plítica de cntabilidad para determinar si tiene cntrl sbre tras entidades y, pr cnsiguiente, si debe cnslidarlas. La NIIF 10 (2011) cnsidera un nuev mdel de cntrl que se enfca en determinar si el Banc tiene pder sbre una participada, la expsición a derechs sbre retrns variables pr su invlucramient cn la participada y la habilidad para usar su pder para afectar ess retrns. En cnsecuencia, el Banc ha revisad sus cnclusines sbre cntrl al 1 de ener de 2013, incluyend el cntrl sbre ciertas entidades estructuradas, y ha cncluid que n requiere cnslidar tras entidades adicinales. Cm resultad de la adpción de la NIIF 12, el Banc ha ampliad sus revelacines acerca de participacines en subsidiarias (véase la nta 2(c)) y su invlucramient cn entidades estructuradas n cnslidadas (véase la nta 25). Ls requerimients de revelación relacinads cn su invlucramient cn entidades estructuradas n cnslidadas n se incluyen en la infrmación cmparativa. 23

27 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (2) Resumen de Plíticas de Cntabilidad más Imprtantes, cntinuación De acuerd cn las dispsicines transitrias de la NIIF 13, el Banc ha aplicad la nueva guía de medición de valr raznable de frma prspectiva, y ha prvist infrmación cmparativa para las nuevas revelacines. El cambi n ha tenid un impact significativ sbre las medicines de ls activs y pasivs del Banc (véase la nta 2(d)). (u) Cm resultad de las mdificacines a la NIC 1, el Banc ha mdificad la presentación de las partidas en su estad cnslidad de utilidades (pérdidas) integrales, para presentar las partidas que se reclasificarán psterirmente a resultads del períd pr separad de las que nunca se reclasificarán. La infrmación cmparativa ha sid re-presentada sbre la misma base. Nuevas Nrmas Internacinales de Infrmación Financiera (NIIF) e Interpretacines aún n Adptadas A la fecha del estad financier cnslidad hay una nrma que aún n han sid aplicada en la preparación de ests estads financiers cnslidads, así: NIIF 9 Instruments Financiers, publicada el 12 de nviembre de 2011, frma parte de la primera fase del pryect integral del Cnsej de Nrmas Internacinales de Cntabilidad (IASB) para reemplazar la NIC 39. Ls requerimients de esta nrma representan un cambi significativ a ls requerimients existentes en NIC 39 en relación a ls activs financiers. Entre trs aspects, esta nrma cntiene ds categrías primarias de medición para activs financiers: cst amrtizad y valr raznable. Un activ financier sería medid a cst amrtizad si se relacina cn un mdel de negcis cuy bjetiv es mantener activs para pder reclectar flujs de efectiv cntractuales, y ls términs cntractuales del activ establecen fechas específicas de flujs de efectiv que sl representan pags de principal e intereses sbre el sald del principal. Tds ls trs activs financiers serían medids a valr raznable. La NIIF 9 elimina las categrías existentes en NIC 39 de valres mantenids hasta su vencimient, valres dispnibles para la venta, préstams y cuentas pr cbrar. La nrma requiere que ls instruments financiers derivads incrprads en un cntrat anfitrión que sea un activ financier dentr del alcance de esta nrma n sean separads; en su lugar, el instrument financier híbrid será evaluad cmpletamente en cuant a si debe ser medid a cst amrtizad valr raznable. La vigencia de la nrma que era a partir del 1 de ener de 2015, ha sid pspuesta tentativamente a partir de períds anuales que inicien el 1 de ener de Pr la naturaleza de las peracines financieras que mantiene el Banc, la adpción de esta nueva nrma pdría tener un impact imprtante en ls estads financiers cnslidads, aspect que está en prces de evaluación pr la administración. 24

28 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (3) Estimacines Cntables Críticas y Juicis en la Aplicación de Plíticas Cntables El Banc efectúa estimacines y utiliza supuests que afectan las sumas reprtadas de ls activs y pasivs dentr del siguiente añ fiscal. Las estimacines y decisines sn cntinuamente evaluadas y están basadas en la experiencia histórica y trs factres, incluyend expectativas de events futurs que se creen sn raznables baj las circunstancias. El ambiente ecnómic actual ha incrementad el grad inherente de incertidumbre en las estimacines y supuests. (a) Pérdidas pr deterir sbre préstams El Banc revisa sus prtaflis de préstams para evaluar el deterir pr l mens en una base trimestral. Al determinar si una pérdida pr deterir debe ser registrada en el estad cnslidad de resultads, el Banc tma decisines en cuant a si hay infrmación bservable que indique que se presenta una reducción mensurable en ls flujs de efectiv futurs estimads de un prtafli de préstams antes que la reducción pueda ser identificada cn un préstam individual en ese prtafli. Esta evidencia incluye infrmación bservable que indique que ha habid un cambi advers en la cndición de pag de ls prestataris en un grup, cndicines ecnómicas nacinales lcales que se crrelacinen cn incumplimients en activs en el grup. La administración usa estimads basads en la experiencia de pérdida histórica pr activs cn características de riesg de crédit y evidencia bjetiva de deterir similares a aquells en el prtafli cuand se prgraman sus flujs futurs de efectiv. La metdlgía y ls supuests usads para estimar la suma y el tiemp de ls flujs futurs de efectiv sn revisads regularmente para reducir cualquier diferencia entre las estimacines de pérdida y la experiencia actual de pérdida. (b) (e) Valr raznable de instruments derivads El valr raznable de ls instruments financiers que n sn ctizads en ls mercads activs sn determinads usand técnicas de valuación. Cuand las técnicas de valuación (pr ejempl, mdels) sn usadas para determinar ls valres raznables, ellas sn validadas y revisadas periódicamente pr persnal calificad independiente del área que las diseñó. Tds ls mdels sn evaluads y ajustads antes de ser usads, y ls mdels sn calibrads para asegurar que ls resultads reflejen la infrmación actual y ls precis cmparativs del mercad. En la medida psible, ls mdels usan slamente infrmación bservable; sin embarg, áreas tales cm riesg de crédit (prpi y de la cntraparte), vlatilidades y crrelacines requieren de estimacines hechas pr la administración. Ls cambis en ls supuests acerca de ests factres pudieran afectar el valr raznable reprtad de ls instruments derivads. Deterir en inversines en valres El Banc determina que las inversines en valres han sufrid un deterir cuand ha currid una baja significativa y prlngada en su valr raznable pr debaj de su cst. 25

29 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers Un instrument financier es cualquier cntrat que rigina a su vez un activ financier para una de las partes y un pasiv financier instrument patrimnial para la cntraparte. Las actividades del Banc se relacinan principalmente cn el us de instruments financiers y, cm tal, el estad cnslidad de situación financiera del Banc está mayrmente cmpuest de instruments financiers. Adicinalmente, el Banc está sujet a las regulacines de la SBP y la Superintendencia del Mercad de Valres, en l cncerniente a cncentracines de riesgs, liquidez y capitalización, entre trs. La administración está dand seguimient al impact que la situación financiera mundial pueda tener sbre la ecnmía en Panamá y en trs países dnde el Banc pera, incluyend el psible efect sbre ls activs financiers, pasivs financiers, desempeñ financier y liquidez del Banc. Ls principales riesgs identificads pr el Banc sn ls riesgs de crédit, liquidez, mercad y peracinal, ls cuales se describen a cntinuación: Riesg de Crédit Es el riesg de que el deudr emisr de un activ financier prpiedad del Banc n cumpla, cmpletamente y a tiemp, cn cualquier pag que deba hacer de cnfrmidad cn ls términs y cndicines pactadas al mment en que el Banc adquirió u riginó el activ financier respectiv. El Banc efectúa un cntrl permanente del riesg creditici pr medi de reprtes del estad de la cartera, estudis sectriales y calificación de la cartera. El análisis de crédit cntempla evaluacines periódicas de la situación financiera del cliente, y del riesg cambiari que presentan las peracines. El manual de crédit establece las plíticas que se deben seguir para cnceder préstams. Tda peración de crédit es aprbada previamente pr el Cmité de Crédit. Adicinalmente, el Banc mantiene una cbertura de reservas de saneamient acrdes cn las exigencias de la SBP, prvisinand las pérdidas de acuerd cn las reclasificacines de riesg que hace la administración y ls rganisms supervisres. Para mitigar el riesg de crédit, las plíticas de administración de riesg establecen límites de país, límites sberans, límites pr industria, y límites pr deudr. Adicinalmente, el Cmité de Crédit evalúa y aprueba previamente cada cmprmis que invlucre un riesg de crédit para el Banc y sus subsidiarias, y mnitrea periódicamente la cndición financiera de ls deudres emisres respectivs. Las cncentracines de riesg creditici (en fuera del estad cnslidad de situación financiera, cualquiera de ls ds) que se riginen en instruments financiers se analizan para ls grups de cntrapartes cuand presentan características ecnómicas similares que causarían que su habilidad para cumplir cn bligacines cntractuales sea afectada de manera similar pr cambis en las cndicines ecnómicas u tras cndicines. 26

30 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación Las mayres cncentracines de riesg creditici surgen pr la lcalización y tip de cliente en relación a las inversines del Banc, ls préstams y anticips, ls cmprmiss para extender préstams y las garantías emitidas. El Banc n tiene expsición significativa a ningún cliente individual cntraparte. La siguiente tabla analiza ls instruments financiers del Banc, except préstams, que están expuests al riesg de crédit y su crrespndiente evaluación. Valres dispnibles para la venta Depósits en Bancs N mrss sin deterir: Valr en librs ,366,230 88,177,094 El riesg de crédit de la cartera de préstams es medid cn base en ls requerimients de la SBP (véase la Nta 13). La siguiente tabla indica ls préstams del Banc, incluyend ls de su subsidiaria Panafinanzas, S. A., que están expuests al riesg de crédit y su crrespndiente evaluación: Análisis de reserva individual Mención especial 8,826,316 14,933,706 Subnrmal 1,657, ,833 Duds 446,949 3,179,734 Irrecuperable 1,859, ,444 Mnt brut 12,790,368 18,841,717 Reserva pr deterir (2,508,294) (2,492,860) Valr en librs 10,282,074 16,348,857 Análisis de reserva clectiva Mención especial 10,018,132 10,271,004 Subnrmal 6,628,861 7,626,679 Duds 11,745,782 11,855,970 Irrecuperable 2,009,568 2,492,783 Mnt brut 30,402,343 32,246,436 Reserva pr deterir (11,700,657) (9,879,007) Valr en librs 18, ,367,429 N mrss, n deterirads Nrmal 483,804, ,056,592 Mnt brut 483,804, ,056,592 Ttal mnt brut 526,996, ,144,745 Ttal reserva pr deterir (14,208,951) (12,371,867) Ttal valr en librs 512,787,

31 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación Deterir en préstams: Ls préstams sn evaluads cnsiderand la clasificación actual de la cartera, la cual se enmarca dentr de ls lineamients del Acuerd de la SBP. El deterir se determina cn base en la evaluación individual y clectiva de préstams. Mrsidad sin deterir de ls préstams: Sn cnsiderads en mrsidad sin deterir, ls préstams en mra en ls cuales el Banc estima que el deterir n es aprpiad debid a que el valr estimad de las garantías dispnibles cubre adecuadamente el capital e intereses adeudads. Préstams Renegciads: Ls préstams renegciads sn aquells a ls cuales se les ha hech una reestructuración debid a algún deterir en la cndición financiera del deudr, y dnde el Banc cnsidera cnceder algún cambi en ls parámetrs de crédit. Ests préstams, una vez reestructurads, se mantienen en la clasificación de riesg en que se encntraban antes de la reestructuración, independientemente de cualquier mejramient en la cndición del deudr psterir a la reestructuración pr parte del Banc. Reservas pr Deterir: El Banc ha establecid reservas pr deterir en función de la nrmativa del Acuerd , el cual establece que el Banc deberá realizar una estimación de las pérdidas cnsiderand la fuente de pag y las garantías reales del crédit. Plítica de Castigs: El Banc determina el castig de préstams que presentan incbrabilidad. Esta determinación se tma después de efectuar un análisis de la cndición financiera de cada préstam desde que n se efectú el pag de la bligación y cuand se determina que la garantía n es suficiente para el pag cmplet de la facilidad trgada. Para ls préstams de mnts menres, ls castigs generalmente se basan en el tiemp vencid del crédit trgad. La tabla a cntinuación muestra un análisis del mnt brut y mnt net de reservas pr deterir para ls activs individualmente y clectivamente deterirads pr evaluación de riesg: Mnt Reserva pr Mnt Mnt Reserva pr Mnt en librs Deterir Net en librs Deterir Net Crprativ 12,790,368 2,508,294 10,282,074 21,469,933 4,333,261 17,136,672 Cnsum 30,402,343 11,700,657 18,701,686 29,618,220 8,038,606 21,579,614 Ttal ~3 192 Ztl H Z Zl 86Z 38 Z

32 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación La plítica del Banc es requerir un clateral adecuad a ser prprcinad pr cierts clientes previ al desembls de ls préstams aprbads. Las garantías y cartas de crédit también están sujetas a estrictas evaluacines de crédit antes de ser prprcinadas. Las plíticas internas especifican ls límites mnetaris para las clcacines del Banc. La cbertura del clateral que se tiene para garantías y cartas de crédit varía del O al 50%, cn un prmedi de 20%. Ls cmprmiss de tarjetas de crédit están sin garantía. Se llevan a cab revisines periódicas de la slvencia de ls tarjetahabientes y ls límites de la tarjeta sn ajustads cuand es necesari. El clateral para préstams, garantías y cartas de crédit es usualmente en la frma de efectiv, inventari, inversines ctizadas u trs bienes. Ls préstams trgads cn depósits en efectiv y garantías hiptecarias y prendarias, se detallan a cntinuación: Préstams cn garantías: Depósits Bienes inmuebles y muebles Ttal ,467, , ,910, ,912 Las cncentracines ttales de riesg creditici pr sectr ecnómic dentr y fuera del estad cnslidad de situación financiera, se presentan a cntinuación: 2013 Depósits Cmprmiss y Préstams en bancs Inversines Cntingencias Banca crprativa: Cmerci 50,978,909 2,372,528 Institucines financieras 164, ,366,230 Industria 822,400 Cnstrucción 440,01 4 Servicis 17,421,764 Otrs 839,199 7,006,113 Banca persnal 456,330, ,634,741 Gbiern e institucines privadas 12,294,783 4,574, , Z Depósits Cmprmiss y Préstams en bancs Inversines Cntingencias Banca crprativa: Cmerci 74,905,025 3,957,181 Institucines financieras 7,487 88,177,094 Industria 2,103,648 Cnstrucción 288,065 Otrs 6,086,179 13,389,708 Banca persnal 461,754, ,040,800 Gbiern e institucines privadas 36,697,287 5,408,556 ~5 H~ Z~5 88 1ZZ 09~ 36 69Z 28Z 3~2 Z~ 2~5 29

33 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación Las cncentracines ttales de riesg creditici pr ubicación gegráfica dentr y fuera del estad cnslidad de situación financiera se presentan a cntinuación: 2013 Otrs Países Estads de América Unids de latina y América Panamá El Caribe ll Canadá Eurpa Otrs Ttal Activs: Efectiv, efects de caja y 27,925,339 87,236,997 16,865, , ,605,485 depósits en bancs Préstams 449,389,784 77,607, ,996,904 Valres dispnibles para la venta 12,294,783 12,294,783 Ttal l I I 5.ZZ 332 6Z1 89Z 1Z2 Pasivs: Depósits de clientes 426,114,282 ªli!,348,108 8,881,175 3,060,143 2,579, ,982,944 Ttal 426 lb :108.J88:1 :1Z : Z Cartas de crédit 8,759, ,528 9,378,641 Garantfas emitidas, avales y finanzas Ttal : Otrs Países Estads de América Unids de latina y América Panamá El Caribe ll Canadá Eurpa Otrs Ttal Activs: Efectiv, efects de caja y 25,981,879 63,005,143 14,956, , ,798,786 depósits en bancs Préstams 456,014,666 89,130, ,144,745 Valres dispnibles para la venta 36,697,287 36,697,287 Ttal 5: : H g :18 Pasivs: Depósits de clientes 481,541,280 88,975,699 8,170,065 2,992,961 2,223, ,903,053 Sbregir bancari 3,227,370 3,227,370 Ttal 48:1 ~: Z5 699 :1:1 39Z : Z : Cartas de crédit 17,346,889 17,346,889 Garantfas emitidas, avales y fianzas 884, ,398 Ttal :18 23:1 28Z Q :18 23:1 28Z Riesg de Liquidez Cnsiste en el riesg de que el Banc n pueda cumplir cn tdas sus bligacines pr causa, entre trs, de un retir inesperad de fnds aprtads pr acreedres clientes (depósits, líneas de crédit, etc.), el deterir de la calidad de la cartera de préstams, la reducción en el valr de las inversines, la excesiva cncentración de pasivs en una fuente en particular, el descalce entre activs y pasivs, la falta de liquidez de ls activs, el financiamient de activs a larg plaz cn pasivs a crt plaz. 30

34 Ntas a Js Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación Para el mnitre diari de la psición de la liquidez, se efectúan pruebas de "sensibilidad" las cuales se desarrllan en distints escenaris cnsiderand que ls misms cubran cndicines de mercad nrmales y más severas. Tdas las plíticas y prcedimients están sujetas a la revisión y aprbación del Cmité de Activs y Pasivs (ALCO). Este Cmité está cnfrmad pr miembrs de la Junta Directiva y persnal ejecutiv; es respnsable pr el desarrll de plíticas para el manej de ls riesgs de mercad y también de revisar y aprbar su adecuada implementación. El Banc le da un seguimient diari a su psición de liquidez, manteniend activs líquids mayres que ls pasivs líquids. Adicinalmente, el Banc analiza periódicamente el calce de plazs, y busca minimizar las brechas existentes al mment de establecer las estrategias de captación, financiamient e inversión. Las decisines que afectan la liquidez se tman en el Cmité de ALCO. Para ell, el Banc ha definid una plítica de liquidez, una plítica de inversines, y una plítica de riesg crprativ, que también se refiere al tema de liquidez. Expsición al Riesg de Liquidez La medida clave utilizada pr el Banc para la administración del riesg de liquidez es el índice de activs líquids nets sbre depósits recibids de clientes. Ls activs líquids nets sn el efectiv y equivalentes de efectiv y las inversines en valres de deuda, para ls cuales exista un mercad activ y líquid, mens cualquier tr depósit recibid de bancs, instruments de deuda emitids, trs financiamients y cmprmiss cn vencimient a crt plaz. Un cálcul similar, per n idéntic, se utiliza para la medición de ls límites de liquidez establecids pr el Banc en cumplimient cn l indicad pr la SBP cn respect a la medición del riesg de liquidez. A cntinuación, se detallan ls índices crrespndientes de activs líquids nets sbre ls depósits recibids de clientes del Banc a la fecha de ls estads financiers cnslidads: Al 31 de diciembre 47.81% 44.87% Prmedi del añ 50.23% 48.54% Máxim del añ 67.88% 57.25% Mínim del añ 42.36% 36.76% 31

35 Activs financiers Efectiv, efects de caja y depósits en bancs Valres dispnibles para la venta Préstams Ttal de activs Pasivs financiers Depósits Ttal de pasivs Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación A cntinuación, se muestran ls activs y pasivs financiers del Banc en agrupacines de vencimients basadas en el períd restante a partir de la fecha del estad cnslidad de situación financiera respect a las fechas de vencimient cntractual, y ls cmprmiss de préstams n recncids sbre la base de su vencimient más cercan psible: Sin Vencimient 52,459,985 12,294,783 64, ,195, ,362 Menres de un mes 80,025,500 9,847,292 89, , ,611 Entre un y tres meses Entre tres meses y un añ 120, ,871 ' ,871 '171 15, , , ,500,452 Entre un añ y cinc añs ,422 23,910, Más de cinc añs Vencids Ttal 49, ,605,485 12,294, , , , ,><0 529, ,>! ,944 Margen de liquidez net ( ) ~ Activs financiers Efectiv, efects de caja y depósits en bancs Valres dispnibles para la venta Préstams Ttal de activs Pasivs financiers Depósits Sbregir bancari Ttal de pasivs Sin Vencimient 35,853,286 40, ,044, , Menres de un mes 28,825,500 8, ,856,514 3, , Entre un y Entre tres tres meses y ~ unañ 40,120,000 12,963,984 23,693, Entre un añ y cinc añs 78, ,424, ,845,693 40,462,384 ::- 21:-.4:-= ::-: 08: :-40::-,7.46:-::2:-::, 3:-:::8~4 Más de cinc añs Vencids Ttal 64, , ,798,786 36,697, , , , ,640, ,903, ':.'0 3,227, "'0 587, Margen de liquidez net ( ) Riesg de Mercad Es el riesg de que el valr de un activ financier del Banc se reduzca pr causa de cambis en las tasas de interés, en las tasas de cambi mnetari, en ls precis accinarías, y tras variables financieras, así cm la reacción de ls participantes de ls mercads de valres a events plítics y ecnómics. Administración del Riesg de Mercad El Banc administra su expsición al riesg de mercad, pr medi de la División de Riesg de Mercad. Esta división es la respnsable de identificar y medir el riesg de mercad. Para tales efects, dicha división realiza un cnstante mnitre de ls tips de riesgs a ls que se encuentra expuest el Banc; este prcedimient permite clasificar ls riesgs de acuerd cn su severidad impact y su frecuencia prbabilidad de currencia. 32

36 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación Además, se han frmalizad las plíticas y prcedimients de la administración de ls riesgs de mercad mediante el diseñ de manuales específics, en ls cuales se especifican las metdlgías utilizadas para tales fines; tal actividad se ha ampliad hasta sus subsidiarias. También, el Banc mantiene expsición en peracines extranjeras, las que están expuestas al riesg crrespndiente a las tasas de cambi sbre las cuales se manejan dichas transaccines principalmente de la Banca de Inversión, crrespndiente a la psición mneda extranjera, la cual es revisada cm parte del prtafli negciable para prpósits de manej del riesg rle tasas de cambis. El Banc establece límites en el nivel de expsición pr mneda y ttal, ls cuales sn mnitreads diariamente. Adicinalmente, el Banc mantiene cubierta (cn su equivalente en dólares) cualquier psición en mneda extranjera. La Junta Directiva del Banc ha determinad que td l referente al tema de riesg de mercad sea manejad y mnitread directamente pr el Cmité de ALCO. A cntinuación, se presentan detalladamente la cmpsición y el análisis de cada un de ls tips de riesg de mercad: Riesg de Tasas de Cambi Mnetari Es el riesg de que el valr de un instrument financier fluctúe cm cnsecuencia de variacines en las tasas de cambi de las mnedas extranjeras, y tras variables financieras, así cm la reacción de ls participantes de ls mercads a events plítics y ecnómics. Para efects de las nrmas cntables este riesg n prcede de instruments financiers que n sean partidas mnetarias, ni tampc de instruments financiers denminads en la mneda funcinal. La administración del Banc lleva un cntrl diari de la psición en mneda extranjera y mantiene una psición cnservadra. De esta frma, usualmente el Banc mantiene más activs que pasivs en mneda extranjera, y ls estads financiers muestran un ingres net pr diferencial cambiari. Adicinalmente, esta psición es mnitreada periódicamente pr el Cmité de ALGO. La administración del Banc establece límites en el nivel de expsición pr mneda y ttal. 33

37 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación El Banc mantiene peracines de instruments financiers mnetaris en el estad cnslidad de situación financiera, pactadas en divisas extranjeras, las cuales se presentan en su equivalente en balbas, cm sigue: Libra Franc Clón 2013 Eur Esterlina Suiz Yen Cstarricense Ttal Efectiv y efects de caja 176, ,746 Depósits en bancs 555,152 7, ,395 3,728,587 4,305,878 Préstams ,045,371 52,045,760 Otrs activs 16,060 _ Ttal de activs QQ 14,395 55,773,958 56,544,444 Depósits recibids 591, ,705 Ttal de pasivs _ 591,705 Instruments derivads- Cntrats de cberturas de mneda Psicines netas en el estad cnslidad de situación financiera ~ _jjlq ~ 42,000,000 42,000, Libra Franc Clón 2012 Eur Esterlina Suiz Yen Cstarricense Ttal Efectiv y efects de caja 135, ,723 Depósits en bancs 828,350 7, ,192 23, ,518 Préstams ,092,768 87,093,060 Otrs activs M Ttal de activs 966,230 7, ,192 87,116,359 88,109,166 Depósits recibids 896, ,274 Ttal de pasivs 896, ,274 Instruments derivads - Cntrats de cberturas de mneda 5,268 46,600,000 46,605,268 Psicines netas en el estad cnslidad de situación financiera ~ z ~! !10!1Z8 2!18 El análisis de sensibilidad para el riesg de tasa de cambi, está cnsiderad principalmente en la medición de la psición dentr de una mneda específica. El análisis cnsiste en verificar mensualmente cuánt representaría la psición en la mneda funcinal sbre la mneda a la cual se estaría cnvirtiend y, pr ende, la mezcla del riesg de tasa de cambi. Riesg de Tasas de Interés Es la expsición a pérdidas en el valr de un activ pasiv financier debid a fluctuacines en las tasas cuand se presentan descalces en ls plazs de las carteras activas y pasivas, sin cntarse cn la flexibilidad requerida para un ajuste prtun. El Banc tiene la práctica de trgar tds ls préstams cn una cláusula que establece la revisión periódica de la tasa de interés, y tma las decisines de plazs de captación, financiamient y crédit cn el fin de ptimizar estas brechas, de manera que el riesg de tasas de interés se minimice. 34

38 .. Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación Las tasas de interés efectivas prmedi reveladas sn el prmedi pnderad del rendimient efectiv de instruments financiers que devengan intereses para el períd reprtad. Activs Financiers Depósits clcads Préstams Ttal de activs Pasivs Financiers A cntinuación, se indican las tasas de interés efectivas prmedi en las fechas del estad cnslidad de situación financiera y ls períds durante ls cuales ls activs y ls pasivs financiers pueden variar sus tasas de interés: Depósits de clientes de ahrrs y a plaz Ttal de pasivs Activs Financiers Depósits clcads Préstams Ttal de activs Pasivs Financiers Depósits de clientes de ahrrs y a plaz Ttal de pasivs Tasa de Interés Efectiva 0.08% 19.95% 1.04% Tasa de Interés Efectiva 0.46% 11.69% 1.50% Menres de un mes 80,025, Entre un y tres meses 120, , Entre Entre tres meses un añ y Más de y un añ cinc añs cinc añs 342, , ,140, ,599, ,145, , ,109,555 23,910, , , Entre Entre Entre Menres un y tres tres meses un añ y Más de de un mes ~ y un añ cinc añs cinc añs Ttal 68,825,500 8,359, , , , , ,290, ,845, ,089, , ,100, , ,945, , , La administración del Banc, para ls riesgs de tasa de interés a valr raznable, ha definid un interval en ls límites para vigilar la sensibilidad en ls activs y pasivs financiers. Se han diseñad escenaris estándares y n estándares de tasas de interés. Ls escenaris estándares están cnsiderads sbre una base mensual, que incluye 100 punts básics (pb) paralels a ls increments disminucines en la curva de rendimient. 35

39 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación El análisis base que efectúa la administración mensualmente cnsiste en determinar el impact en el valr raznable de activs y pasivs financiers causads pr auments disminucines de 100 punts básics en las tasas de interés. A cntinuación, se resume el impact: Al 31 de diciembre de 2013: Depósits que generan intereses Inversines en valres Préstams Depósits de clientes Impact net Al 31 de diciembre de 201 2: Depósits que generan intereses Inversines en valres Préstams Depósits de clientes Impact net Increment de 100pb 465,654 51,026 11,510, , ,231 13,029, , Disminución de 100pb (468,766) (51,282) (11,777,366) (1, ) ( ) (403,316) (152,993) (13,370,093) (2, ) ( ) En general, la psición del riesg de tasa de interés para las psicines n negciables sn manejadas directamente pr el Departament de Tesrería del Banc, que utiliza instruments cm inversines en valres, financiamients bancaris recibids, depósits prvenientes de bancs e instruments derivads, para manejar la psición general de las actividades n negciables del Banc. Riesg de Preci Es el riesg de que el valr de un instrument financier fluctúe cm cnsecuencia de cambis en ls precis de mercad, independientemente de que estén causads pr factres específics relativs al instrument en particular a su emisr, pr factres que afecten a tds ls títuls negciads en el mercad. El Banc está expuest al riesg de preci de ls instruments de patrimni clasificads cm dispnibles para la venta. Para gestinar el riesg de preci derivad de las inversines en instruments de patrimni el Banc diversifica su cartera, en función de ls límites establecids. Riesg Operacinal El riesg peracinal es el riesg de pérdidas ptenciales, directas indirectas, relacinadas cn ls prcess del Banc, de persnal, tecnlgía e infraestructuras, y de factres externs que n estén relacinads cn ls riesgs de crédit, mercad y liquidez, tales cm ls que prvienen de requerimients legales y regulatris y del cmprtamient de ls estándares crprativs generalmente aceptads. 36

40 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación El bjetiv del Banc es el de manejar el riesg peracinal, buscand evitar pérdidas financieras y dañs en la reputación del Banc. La principal respnsabilidad para el desarrll e implementación de ls cntrles sbre el riesg peracinal, están asignadas a la administración superir dentr de cada área de negci. Esta respnsabilidad es apyada, pr el desarrll de estándares para administrar el riesg peracinal, en las siguientes áreas y prcess: Aspects sbre la adecuada segregación de funcines, incluyend la independencia en la autrización de transaccines. Requerimients sbre el adecuad mnitre y cnciliación de transaccines. Cumplimient cn ls requerimients regulatris y legales. Dcumentación de cntrles y prcess. Evaluacines periódicas de la aplicación del riesg peracinal, y ls adecuads cntrles y prcedimients sbre ls riesgs identificads. Reprte de pérdidas en peracines y las prpuestas para su slución. Desarrll del plan de cntingencias. Desarrll de entrenamients al persnal del Banc. Aplicación de nrmas de ética en el negci. Desarrll de actividades para mitigar el riesg, incluyend plíticas de seguridad. Estas plíticas establecidas pr el Banc, están sprtadas pr un prgrama de revisines periódicas, las cuales están vigiladas pr el Departament de Auditría Interna. Ls resultads de estas revisines sn discutids cn el persnal encargad de cada unidad de negci, y se remiten resúmenes sbre ests aspects al Cmité de Auditría y al Departament de Riesg del Banc. Administración de Capital Ls reguladres del Banc, que sn la SBP y la Superintendencia del Mercad de Valres, requieren que el Banc mantenga un índice de capital ttal medid cn base en ls activs pnderads en función a sus riesgs. El Banc analiza su capital regulatri cnsiderand ls siguientes ds pilares de capital, cnfrme a la interpretación de la administración del Acuerd Basilea, el cual está aplicad en las nrmas de la SBP cn base en el Acuerd 5-98 del 14 de ctubre de 1998, mdificad pr el Acuerd 5-08 del 30 de abril de 201 O para ls bancs de licencia general, el cual indica l siguiente: Capital Primari (Pilar 1 ): Este Pilar 1 cmprende el capital pagad en accines, las reservas declaradas y las utilidades retenidas, dnde se entiende pr capital pagad en accines cm aquél representad pr accines cmunes y accines preferidas perpetuas n acumulativas emitidas y ttalmente pagadas. Tda plusvalía se deducirá del capital primari. Las reservas declaradas sn aquéllas identificadas cm tales pr el Banc prvenientes de ganancias acumuladas en sus librs para refrzar su situación financiera. 37

41 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación Las utilidades retenidas sn las utilidades n distribuidas del períd y las utilidades n distribuidas crrespndientes a períds anterires. Capital Secundari (Pilar 2): El Pilar 2 cmprende ls instruments híbrids de capital y deuda, la deuda subrdinada a términ, las reservas generales para pérdidas, las reservas n declaradas y las reservas de revaluación de activs. El cálcul del mnt de ls fnds de capital de un banc de licencia general debe tmar en cuenta las deduccines, que se harán trimestralmente, y que se señalan a cntinuación: El capital n cnslidad asignad a sucursales en el exterir. El capital pagad n cnslidad de subsidiarias del Banc. El capital pagad de subsidiarias n bancarias. La deducción incluirá ls salds registrads en el activ pr el mayr valr pagad - respect del valr cntable - en las inversines permanentes en sciedades en el país y en el exterir. Partidas de activs crrespndientes a gasts u trs rubrs, que en virtud de las NIIF crrespnden a sbre valrizacines diversas frmas de pérdidas n recncidas, y también las pérdidas experimentadas en cualquier mment del ejercici. Las reservas que se deben tener cn base en l indicad en el capital secundari, se cmpnen de la siguiente manera: Reservas generales para pérdidas: Sn prvisines que n han sid requeridas a ls bancs de licencia general pr la legislación, ni la reglamentación, ni la SBP, que exceden aquéllas que sí han sid requeridas a ess bancs pr la SBP, la reglamentación la legislación. Las reservas generales n están destinadas a cubrir riesgs que pudieran estar presentes en ls activs, ni crrespnden a bligacines de pag reales cntingentes. N tienen una finalidad específica. Las reservas generales sól pueden cmputarse cm parte del capital secundari hasta un mnt equivalente al 1.25% de ls activs pnderads en función a sus riesgs. Una vez que las reservas generales se cmputen cm parte del capital secundari, ls bancs n pdrán disminuirlas si cn ell infringen el índice de adecuación cntemplad en el Artícul 45 del Decret Ley 9 de 1998 ls demás márgenes y límites legales reglamentaris establecids sbre la base de ls fnds de capital. Reservas n declaradas: Cnsisten en la parte asignada a reservas de la utilidad retenida después de impuests, siempre que sean de la misma calidad que las reservas declaradas. Cm tales, se encuentran plena e inmediatamente dispnibles para absrber futuras pérdidas n previstas y n se encuentran gravadas pr ninguna bligación. Sin embarg, a diferencia de las reservas declaradas, a éstas n se les atribuye un fin específic y quedan registradas en una partida especial de reservas. 38

42 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4} Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación Reservas pr revaluación: Sn aquellas que resultan de la revaluación de títuls negciads en blsa, dispnibles para la venta, para registrarls a sus valres de mercad. Dicha revaluación deberá efectuarse cnsiderand ls valres vigentes en el mercad para activs de similares características. N está permitid incluir en esta partida aquells títuls recibids en pag pr ls bancs en el transcurs de sus peracines. La suma de ls elements cmputads cm capital secundari estará limitada a un máxim del 100% de la suma de ls elements del capital primari. Ls fnds de capital de un banc de licencia general n pdrán ser inferires al 8% de sus activs pnderads en función a sus riesgs. Para ests efects, ls activs deben cnsiderarse nets de sus respectivas prvisines reservas y cn las pnderacines indicadas en el Acuerd 5-98 de la SBP. En el cas de sucursales y subsidiarias de bancs panameñs de licencia general, ls bancs deberán cumplir cn el índice de adecuación de capital en frma cnslidada, incluyend sus sucursales y subsidiarias bancarias que cnsliden. Las plíticas del Banc sn las de mantener un capital, el cual pueda sprtar a futur el desarrll de ls negcis de inversión y crédit dentr del mercad, manteniend ls niveles en cuant al retrn del capital de ls accinistas, y recnciend la necesidad de mantener un balance entre ls retrns sbre las transaccines e inversines efectuadas, y la adecuación de capital requerida pr ls reguladres. Las peracines del Banc están individualmente reguladas, y cumplen cn ls requerimients de capital externs, a ls cuales está sujet, para el períd evaluad. N ha habid cambis materiales en la administración del capital del Banc durante el añ terminad el 31 de diciembre de

43 BANCO CITIBANK (PANAMÁ), s. A. Y SUBSIDIARIAS Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (4) Administración de Riesgs de Instruments Financiers, cntinuación El Banc mantiene una psición de capital regulatri, según l reprtad a la SBP, para el añ terminad el31 de diciembre de 2013, que se detalla cm sigue: Capital Primari (Pilar 1) Accines cmunes Déficit acumulad Mens: Plusvalía Ttal Capital Secundari (Pilar 2) Cambis nets en valres dispnibles para la venta Ttal Ttal de capital regulatri Activs pnderads pr riesg Ttal de activs pnderads pr riesg Índices de Capital Ttal de capital regulatri expresad en prcentaje sbre ls activs pnderads pr riesg Ttal del Pilar 1 expresad en prcentaje de ls activs pnderads pr riesg ,694, ,694,000 (14,023,614) (20,670,448) (2,262, 107) (2,262, 107) 108,408, ,761,445 (62,590) (35,567) (62,590) (35,567) ,725,878 5Z9,Q ,3:14, % 16.89% 18.72% 16.89% Asignación del Capital La clcación del capital entre peracines y actividades específicas, se deriva de la ptimización de ls retrns lgrads de la clcación del capital. Ls mnts de capital clcads, cn base en sus actividades primarias, frman parte del capital regulatri, per en alguns cass ls requerimients regulatris n reflejan cmpletamente la evaluación del riesg asciad cn las diferentes actividades. En alguns cass, ls requerimients de capital, quizás sn flexibles para reflejar ls diferentes perfiles, sujets a ls niveles de capital de una peración en particular una actividad que disminuya el capital mínim regulatri. El prces para la clcación de capital de ciertas peracines y actividades es independiente de la peración, pr grups de riesg y crédit, y está sujet a la revisión pr parte del Cmité de ALCO. Adicinalmente, la maximización del retrn sbre el riesg del capital ajustad, es la principal base utilizada al determinar cóm el capital es clcad pr el Banc en peracines y actividades en particular, y se tman las adecuadas determinacines en cuant a la administración de ls recurss y el lgr de ls bjetivs estratégics. Las plíticas establecidas pr el Banc para la administración de la clcación del capital es regularmente revisada pr la Junta Directiva. 40

44 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (5) Infrmación pr Segments La infrmación pr segments del Banc se presenta respect de ls negcis primaris y ha sid preparada pr la administración exclusivamente para ser incluida en ests estads financiers cnslidads. Ls reprtes interns estructurads y prducids regularmente pr la administración n cntemplan la separación de activs, pasivs, ingress y gasts crrespndientes a cada segment de negcis. La descripción de cada un de ls segments que cmpnen el Banc sn: Segment de banca y financiera: en este segment se clasifican las subsidiarias que frecen una amplia variedad de servicis financiers a institucines y persnas naturales mediante la banca empresarial, persnal, privada e inversines. Segment de crretaje y asesría de valres: en este segment se clasifica la subsidiaria que se dedica principalmente a ls negcis de casa de valres y administración de inversines, ls cuales cmprenden principalmente la inversión en valres pr cuenta prpia, la asesría de inversines, la administración de cuentas de custdia, la administración de fnds mutus sciedades de inversión, y la suscripción y distribución de emisines de valres en el mercad primari. La cmpsición de ls segments de negcis se describe de la siguiente manera: 2013 Crretaje y Banca y Asesría de Financiera Valres Eliminacines Ttal Intereses e ingress similares 130,799,715 (848,847) 129,950,868 Prvisión para pérdidas en préstams 21,743,608 21,743,608 Gasts pr intereses y cargs similares 10,491, ,851 (848,847} Ingres (gast) net pr intereses 98,564,934 (133,851) 98,431,083 Gasts de peración y trs 88,230,077 80,649 88,149,428 Utilidad (pérdida) antes de impuest 10,334,857 (53,202) 10,281,655 Impuest sbre la renta, net 3,969,714 17,262 3,986,976 Utilidad (Pérdida) neta 6, {70 464) Activs del segment Z05 : :1 2:1Z ZZ3 (22 ~83 9:18) 683 8ZO ~2:1 Pasivs del segment 58Z 298 :109 ~86083 (H 8Z2 H6) 5Z2 9:1:1 ~~6 41

45 . Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (5) Infrmación pr Segments, cntinuación 2012 Crretaje y Banca y Asesría de Financiera Valres Eliminacines Ttal Intereses e ingress similares 131,223,156 (1,376,345) 129,846,811 Prvisión para pérdidas en préstams 26,582,652 26,582,652 Gasts pr intereses y cargs similares 12,561, ,980 (1,376,345) 11,314,523 Ingres (gast) net pr intereses 92,078,616 (128,980) 91,949,636 Gasts de peración y trs 92,381, ,281 92,505,526 Pérdida antes de impuest (302,629) (253,261) (555,890) Impuest sbre la renta, net 4,346,649 (15,581} ~ 33:1 068 Pérdida neta ( ) ( ) ( ) Activs del segment Z69 0:15 8Z2 :l :1~3.58Z (35 :153 :136) Z Pasivs del segment 65Z 82~~56 3~:1 ~32 (2Z 8~51H) Z:14 La cmpsición gegráfica de ls activs y pasivs del Banc se detalla cm sigue: Activs Panamá Otrs países de América Latina y el Caribe Estads Unids de América y Canadá Eurpa Ttal de activs Pasivs Panamá Otrs países de América Latina y el Caribe Estads Unids de América y Canadá Eurpa Otrs Ttal de pasivs ,095, ,331,433 16,865, , ,397,850 8,924,354 3,064,817 2, ,312, ,919,249 14,919, , ,006, ,878,868 89,785,189 11,431,677 2,998,385 2,226, ,320,714 La cncentración gegráfica de ls préstams y depósits en bancs está basada, en la ubicación del deudr; la cncentración gegráfica para las inversines está basada en la ubicación del emisr de la inversión. 42

46 . Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (6) Ingress y Gasts pr Cmisines Ls ingress y gasts pr cmisines del Banc, se detallan a cntinuación: (7) Ingress pr cmisines: Tarjetas de crédit Préstams Cartas de crédit Girs y transferencias Cmisines de servicis autmatizads Cargs pr servicis Otrs Gasts pr cmisines: Tarjetas de crédit Otras cmisines ,177,972 2,568,786 77, ,972 1,071, , ,358 40,575,355 3,261,138 1,176,064 4,437, ,893,002 2,375,572 87,350 1,019,323 1,385, , ,235 38,517,300 3,304, ,942 4,128,252 Pérdida Neta en Valres y Derivads La pérdida neta prcedente de valres negciables e instruments derivads incluids en el estad cnslidad de resultads, se detalla a cntinuación: Ganancia realizada en inversines dispnibles para la venta Pérdida en instruments derivads Revaluación de mneda (8) Otrs Ingress, Nets Ls trs ingress, nets de peración se detallan a cntinuación: Recuperación de gasts de cables, transferencias, telex y legales Ganancia neta en ventas de carteras de préstams Recuperacines de crédits fiscales Servicis administrativs Otrs, net 43 43,919 (3,604,868) (3,547,099) ,084 1,525,851 39, , ,880 3,573, ,776 (4,873,917) 275,230 (4,316,911) ,682 1,990, ,000 70,004 3,28Z,955

47 . Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (9) Otrs Gasts Generales de Administración Ls trs gasts generales de administración que presenta el Banc, se detallan a cntinuación: Manejs de tarjetas de crédit Mantenimient de equip Electricidad y agua Cutas y suscripcines Vigilancia Otrs (10) Efectiv y Equivalentes de Efectiv El efectiv y equivalentes de efectiv se detallan a cntinuación: Efectiv y efects de caja Depósits a la vista en bancs Depósits a plaz fij, cn vencimients riginales de tres meses mens Efectiv y equivalentes de efectiv en el estad cnslidad de flujs de efectiv Depósits a plaz fij cn vencimients mayres a tres meses Ttal de efectiv, efects de caja y depósits en bancs ,620,511 1,104, , , ,486 4, ,769, ,538,105 1,279, , , ,027 4,312,083 10,730, ,239,255 16,621,692 36,220,730 19,231,594 80,025, , ,485, ,678, , , ,798,786 Al 31 de diciembre de 2013, las tasas de interés anual sbre ls depósits en bancs que generan intereses scilaban entre 0,15% y 0,96% (2012: 0,16% y 0,94%), (11) Inversines en Valres Las inversines en valres, se detallan a cntinuación: Valres Dispnibles para la Venta Valr Cst Valr Cst Raznable Amrtizad Raznable Amrtizad Títuls de deuda -gubernamental 12,254,545 12,317,135 36,657,049 36,692,616 Accines de capital 40,238 40,238 40,238 40,238 Ttal 12,294,Z83 j,,35z,3z3 36, ,732,854 44

48 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (11) Inversines en Valres, cntinuación El Banc mantiene accines de capital pr un mnt de B/.40,238 (2012: B/.40,238}, las cuales se mantienen al cst de adquisición pr n haber pdid determinar de frma cnfiable su valr raznable. Al 31 de diciembre de 2013, esas accines de capital incluyen 85,000 (2012: 17,000) accines de Latinex Hlding, lnc., de las cuales el Banc debe mantener al mens 8,500 accines mientras frezca ls servicis de crretaje y custdia, según requerimients de la Blsa de Valres de Panamá, S. A. Mediante Asamblea Ordinaria de Junta de Accinistas celebrada el 25 de abril de 2013 se autrizó el fraccinamient y canje de accines cmunes de Latinex Hldings, lnc. dnde la relación del canje es de 5:1 pr cada acción cmún, dnde el tenedr de dichas accines cmunes recibirá cuart (4) accines tip A y una (1) acción Tip B. (12) Cartera Hiptecaria Dispnible para la Venta El Banc mantenía para el perid 2012 una cartera hiptecaria dispnible para la venta, cuy cntrat de venta fue suscrit cn tra entidad bancaria n relacinada el 13 de marz de 2013 y se detalla así: Cartera hiptecaria dispnible para la venta Reserva para pérdidas en préstams Intereses acumulads pr cbrar Ttal dispnible para la venta ,234,470 (7,775) 98,113 34, Al 31 de diciembre de 2013, esa cartera fue vendida en su mayría a tra entidad bancaria y generó una ganancia en venta de B/.1,525,851. El Banc n mantiene invlucramient algun en la administración de esa cartera, psterir a la fecha de su venta 45

49 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (13) Préstams, Net La cartera de préstams del Banc se encuentra distribuida pr actividad ecnómica de la siguiente frma: Sectr intern: Agrpecuaris 644, ,374 Cmerci 48,521,029 68,980,389 Cnstrucción 244, ,264 Industria 679,746 1,994,955 Hiptecaris residenciales 11,402,038 12,991,469 Cnsum 123,073, ,261,663 Institucines financieras 7,487 Arrendamients 138, ,117 Tarjetas de crédit 247,289, ,283,984 Sbregirs 4,658,574 5,667,909 Otrs 12,737,784 2,283,055 Ttal sectr intern 449,389, ,014,666 Sectr extern: Cmerci 2,819,671 3,527,395 Sbregirs 18 T a~etas de crédit 74,787,431 85,602,684 Ttal sectr extern 77,607,120 89,130,079 Ttal de préstams 526,996, H~,Z~5 Al 31 de diciembre de 2013, la cartera de préstams garantizada cn efectiv (depósits cn derech de cmpensación) ascendía a B/.2,467,525 (2012: B/.1,910,421), la cual está calzada en mnt y vencimient. Las tasas de interés anual sbre préstams, scilan entre 1% y 49.32% (2012: 1% y 49.32%). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 tds ls préstams devengan tasa de interés fija. Al 31 de diciembre de 2013, el Banc registró crédits fiscales pr la suma aprximada de B/.39,644 (2012: B/.1,990,269), cm ingress de intereses sbre la cartera de préstams hiptecaris. Al 31 de diciembre de 2013, mantiene pendiente pr slicitar crédits fiscales ante las autridades fiscales pr la suma de B/.517,522. (2012: B/.549,863). La administración del Banc estima que n incurrirá en pérdidas en la realización de ls crédits fiscales. 46

50 ... Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (13) Préstams, Net, cntinuación Arrendamients Financiers Al 31 de diciembre de 2013, ls arrendamients financiers se detallan a cntinuación: Arrendamients financiers, brut Ingress pr intereses n devengads ,611 (4,326) 134, ,117 (35,576) 770,541 El perfil de vencimient de la cartera de arrendamients financiers, se detalla a cntinuación: Préstams pr cbrar pr arrendamients financiers: A mens de 1 añ De 1 a 5 añs Mens: ingress n devengads Ttal de arrendamients financiers, net 99,652 38, ,611 (4,326) ' ,117 (35,576) Ls salds de préstams vencids y mrss, y las reservas específicas que el Banc mantiene sbre ests préstams se resumen de la siguiente manera: Vencids Mrss Vencids Mrss Crprativs 2,819, ,724 4,304,648 1,053,542 Cnsum 13,659,374 18,379,885 11,813,748 18,253,179 Ttal , Reservas específicas 9, :1, :155.0:1~ 8.9: : El Banc clasifica cm vencids aquells préstams que a su fecha de vencimient final n han sid cancelads, y mrss aquells cn atrass de 30 días más en sus pags a capital intereses, después del vencimient de dichs pags. A cntinuación, se presenta la antigüedad de la mrsidad de la cartera de préstams: Crriente De 31 a 90 días Más de 90 días y vencids Ttal ,801,759 18,716,609 16,478, , ,818,417 19,992, ,

51 . Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (13) Préstams, Net, cntinuación Durante el añ 2013, el ttal de ls préstams renegciads ascendió a B/. 14, 134,273, de ls cuales B/.7,363,554 crrespnde a la cartera de cnsum y B/.6,770,719 a la cartera crprativa (2012: B/.9,291,974 crrespndientes a la cartera de cnsum). Al 31 de diciembre de 2013, el Banc mantiene préstams pr B/.23,001,487 (2012: B/.23,339,967) en n acumulación de intereses y ls intereses n percibids ascienden a B/.2,364,876 (2012: B/.3,831,584). El mvimient de la reserva para pérdidas en préstams se detalla a cntinuación: Sald al inici del añ Prvisión cargada a gasts Recuperacines Castigs Sald al final del añ 12,371,867 21,743,608 13,963,964 (33,870,488) ,007,547 26,582,652 13,937,668 (76, 156,000) La clasificación de la cartera de préstams de acuerd a parámetrs del Acuerd , que aplica slamente a Banc Citibank (Panamá), S. A., se muestra a cntinuación: 2013 Préstams Préstams Ttal Reserva Clasificación Crprativ Cnsum Préstams Cnstituida Nrmal 57,876, ,864, ,740,472 Mención Especial 8,826,316 9,707,838 18,534, ,251 Subnrmal 1,657,423 6,362,497 8,019,919 1,202,988 Duds 446,949 11,443,767 11,890,716 5,894,678 Irrecuperable 1,859,680 1,993,544 3,853,224 3,681,649 Ttal de Banc Citibank (Panamá), S. A. ZQ 666,777 ~42,3Z1. Z1 Q 513,038,485 11,145,566 Reserva glbal 2,839,757 Salds en subsidiaria de Banc Citibank ( Panamá), S. A. 13,958, ,628 Ttal 526, 996,90~ 14,2Q8,95j 48

52 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (13) Préstams, Net, cntinuación Préstams Préstams Clasificación Crprativ Cnsum Nrmal 61,920, ,993,662 Mención Especial 15,249,407 9,297,640 Subnrmal 417,843 6,906,208 Duds 3,674,172 10,941,807 Irrecuperable 2,128, Ttal de Banc Citibank (Panamá), S. A ~~3 Q53 QQ8 Reserva glbal Salds en subsidiaria de Banc Citibank (Panamá), S. A Ttal Ttal Préstams 476,914,134 24,547,047 7,324,051 14,615,979 3, ,443,413 18, Reserva Cnstituida 488,357 1,074,996 7,282,208 2,789,811 11,635, , , La administración de Banc Citibank (Panamá), S. A. ha determinad las pérdidas estimadas para cada clasificación de su cartera de préstams de acuerd a parámetrs del Acuerd (14) Prpiedad, Mbiliari y Equip El sald de prpiedades, mbiliari y equip, se detalla a cntinuación: ~ Salds al inici del añ Cmpras Ventas y descartes Ajustes y reclasificacines Salds al fnal del añ Depreciación Acumulada: Salds al inici del afv Gasts del añ Ventas y descartes Ajustes y reclasificacines Salds al final del añ Salds nets ~ Salds al inici del añ Cmpras Ventas y descartes Reversión de revaluación Ajustes y reclasificacines Salds al fnal del afv Depreciación Acu mulada: Salds al inici del añ Gasts del añ Ventas y descartes Ajustes y reclasificacines Salds al final del añ Salds nets Edilicis 6,236, ,859 (962,800) ;l:q~4zz ,333, ,912 (400,897) (2Z Q Ql 3 8!!~ 73] Edificis 9,909,185 (409,466) (2,095,225)!! l!!~hl ,269, ,568 (140,190) (111!:! 1!i!l Mbiliari Terrens ~ 1,569,065 5,550, ,408 (339,788) Q 'ª'Q ,514, ,672 (236,301) Q Q 3!! Mbiliari Terrens ~ 2,916,465 8,572, ,872 (400,000) (1,030, 781) (947,400) ~ ,158, ,209 (645,711) Q ~ ~ ~ 49 Equip de Cómput 2013 Mejras a la ~ Prpiedad 9,597,283 67,288 7,648, ,640 (429,101) (192,491) ~ ,807,459 58,384 5,153,464 1,073,903 4, ,260 (214,409) (166,658) 23~ Q Q 7 690,~1:! ~ :i!mq ~ ill1 Equip de Mejras a la Cómput Vehiculs Prpiedad 9,263, ,266 6,061, ,676 19,664 (2,255,910) (41,978) (86,113) ~ Q ~ ,087,613 88,554 3,187,284 1,161,925 11, ,962 (1,914,416) (41.969) (49,192) ~ Q 1...ill.lli! ~ ~ ~ ~ Obras en Prces de Cnstrucción Ttal 194,273 30,863,698 1,257,907 (1,924,180) ~ ,867,300 2,533,977 (1,018,265) Q ~ ~ Obras en Prces de Cnstrucción!2!!1 503,269 37,335, ,212 (4,224,248) (3,042,625) ~ ~ ~ 19,791,312 2,833,463 (2,791,478) Q ~) ~ ~

53 . Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (14} Prpiedad, Mbiliari y Equip, cntinuación Al 31 de diciembre de 2013, el Banc mantiene dentr del rubr de prpiedad, mbiliari y equip, licencias de prgramas infrmátics cn un cst de B/.3, 188,112 (2012: B/.3, 189,7 41) y una amrtización acumulada de B/.2,848,626 (2012: B/.2,509,828). Pr raznes prácticas, esas licencias n han sid reclasificadas a activs intangibles. (15} Bienes Adjudicads de Prestataris Al 31 de diciembre de 2013, ls bienes adjudicads net de reserva tienen un mnt de B/. 750,867 (2012: B/.2, 115,085). Un resumen del mvimient de las prpiedades dispnibles para la venta se detalla a cntinuación: Sald net al inici del añ Adicines Ventas Reversión de prvisión Sald net al final del añ ,115, ,379 (1,602,379) 90, ,444, ,598 (2,970,655) 352, Al 31 de diciembre de 2013, el Banc ha realizad ventas de bienes adjudicads de prestataris pr B/.1,602,379 (2012: B/.2,970,655) a su valr en librs. La entidad reguladra bancaria ha requerid que ls estads financiers de ls bancs en Panamá, incluyan el efect cntable de la aplicación de las nrmas prudenciales emitidas pr esta entidad reguladra, relacinadas cn prvisines para pérdidas sbre activs aún en aquells cass en dnde se presenten diferencias cn las NIIF, al aplicar las nrmas prudenciales. Pr l tant, la infrmación financiera pr el añ terminad el 31 de diciembre de 2013, incluye un mnt de reserva para bienes adjudicads de prestataris, determinads cn base a nrma del reguladr, que excede ls mnts requerids baj NIIF. Al 31 de diciembre de 2013, el Banc mantenía segregad en el patrimni un mnt de B/.351,179 (2012: B/.697,624) cm reserva regulatria de bienes adjudicads para dar cumplimient al Acuerd de la SBP. (16} Plusvalía Al 31 de diciembre de 2013 la plusvalía pr B/.2,262,107 (2012: B/.2,262,107) se rigina de la adquisición de ls activs y pasivs financiers de Llyds Bank PLC durante el añ Dicha adquisición fue cntabilizada utilizand el métd de cmpra. Ls activs adquirids y ls pasivs asumids fuern recncids en su mment, a su valr raznable estimad a la fecha de cmpra. Al 31 de diciembre de 2013, n se ha recncid pérdida pr deterir de plusvalía (2012: B/.0). 50

54 . Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (17) Otrs Activs Ls trs activs del Banc, se detallan a cntinuación: Gasts pagads pr anticipad Cuentas pr cbrar Depósits en garantía Otrs activs 6,276,562 8,712,606 29,961 78, ,046,519 8,900,696 41, , Las cuentas pr cbrar incluyen principalmente las liquidacines reginales entre bancs relacinads y liquidacines de pags de salds pendientes pr cbrar entre emisres de prducts financiers. Ls trs activs incluyen principalmente salds de pólizas de segur, certificads de garantía, prcess en trámites legales de hiptecas, cmpensación de cheques extranjers y trs. (18) Sbregirs Bancaris En 2012, el Banc hiz us de sbregir bancari pr B/.3,227,370 a muy crt plaz; n tiene garantía. Fue cancelad en ener de (19) Impuest sbre la Renta Las declaracines del impuest sbre la renta de las cmpantas cnstituidas en la República de Panamá están sujetas a revisión pr parte de las autridades fiscales hasta pr ls últims tres añs, desde la fecha de presentación de la frma de declaración sbre impuests, incluyend el añ terminad el 31 de diciembre de 2013, de acuerd a regulacines fiscales vigentes. De acuerd a la legislación fiscal vigente, están exentas del pag del impuest sbre la renta las ganancias prvenientes de fuente extranjera, ls intereses ganads sbre depósits a plaz en bancs lcales, de bns u trs títuls registrads en la Superintendencia del Mercad de Valres y listads en la Blsa de Valres de Panamá y de préstams al Estad y sus institucines autónmas y semi-autónmas. A cntinuación se detallan ls principales cmpnentes del gast pr el impuest sbre la renta: Gast pr impuest sbre la renta Gast fiscal relacinad cn el surgimient, aplicación y revisión de diferencias temprales Ajuste de períds anterires Gast pr el impuest sbre la renta, net ,655,863 1,338,602 (7,489) 3,986, ,775, ,600 (70.952)

55 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (19) Impuest sbre la Renta, cntinuación Al 31 de diciembre de 2013, la cnciliación entre la utilidad financiera antes del impuest sbre la renta y la renta gravable, se analiza a cntinuación: Métd tradicinal Utilidad (pérdida) financiera cnslidada antes del impuest sbre la renta Mens: Ingress n gravables Arrastre de pérdidas Más: Gasts n deducibles Mens: Pérdida neta de subsidiarias Renta gravable, métd tradicinal Impuest sbre la renta estimad (27.5%) 10,281,655 35,949,961 4,778,252 38,516,037 (1,588,205) 9.657,684 2,655,863 (555,890) 43,130,067 3,707,673 60,442,555 (679,875) 13,728,800 3, Según el Códig Fiscal las persnas jurídicas que sean cntribuyentes en la República de Panamá, deben pagar el impuest sbre la renta a una tasa del veintisiete y medi pr cient (27.5%) sbre la que resulte mayr entre: (1) la renta neta gravable calculada pr el métd tradicinal establecid en el Títul 1 del Libr Cuart del Códig Fiscal, (2) la renta neta gravable que resulte de deducir, del ttal de ingress gravables, el nventa y cinc punt treinta y tres pr cient (95.33%) de dich ttal de ingress gravables (Métd CAIR). Para el añ terminad el 31 de diciembre de 2012, las subsidiarias del Banc están bligadas a realizar ambs cálculs del impuest sbre la renta, tant el cálcul de acuerd cn el métd tradicinal, cm el CAl R. Cmpañía Banc Citibank (Panamá), S. A Citivalres, S. A Panafinanzas, S. A. Métd 2013 Métd Tradicinal Métd Tradicinal N causó impuest Métd 2012 Métd Tradicinal N causó impuest N causó impuest Mediante la Gaceta Oficial N A, se publicó la Ley N. 8 de 15 de marz de 2010 mediante la cual se mdifican las tarifas generales del Impuest sbre la Renta (ISR). Para las entidades bancarias, la tarifa de 27.5% se utiliza desde el 1 de ener de 2012, y a 25% desde el1 de ener de Para las entidades n bancarias, la tarifa deiisr es de 25%. Además se mdificó el denminad CAIR y se sustituyó cn tra mdalidad de tributación presunta del ISR, bligand a tda persna jurídica que devengue ingress en exces a un millón quinients mil balbas (B/.1,500,000) a determinar cm base impnible de dich impuest, la suma que resulte mayr entre: (a) la renta neta gravable calculada pr el métd rdinari establecid en el Códig Fiscal y (b) la renta neta gravable que resulte de aplicar al ttal de ingress gravables, el cuatr punt sesenta y siete pr cient (4.67%). 52

56 . Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (19) Impuest sbre la Renta, cntinuación A cntinuación, se detalla el activ y pasiv pr impuest sbre la renta diferid: Impuest sbre la renta diferid- activ: Pérdidas perativas fiscales Reserva para pérdidas en préstams Ttal impuest sbre la renta diferid- activ 887, La cnciliación del impuest sbre la renta diferid del añ actual es cm sigue: Impuest diferid activ al inici del añ Más (mens) efect net de: Pérdidas perativas fiscales (aplicadas) Reserva para pérdidas en préstams Impuest diferid activ al final del añ ,785,653 (975,928) ( ) 3, ,863,133 2,922, ,412,253 (1,019,609) , Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banc y algunas de sus subsidiarias tenían pérdidas fiscales acumuladas pr B/.5,976,577 (2012: B/.1 0,350,466). Generalmente, las pérdidas de impuest acumuladas pdrían utilizarse durante cinc añs a razón de 20% pr añ sin exceder el 50% de ls ingress gravables. Estas pérdidas acumuladas dispnibles, se distribuyen cm sigue: Pérdida fiscal a ser utilizada pr añ 4,789, , , ,430 84,433 5,976,577 Al 31 de diciembre de 2013, B/.2,427,754 (2012: B/.3,252,818) de las pérdidas fiscales acumuladas crrespndían a las subsidiarias del Banc, y n se ha determinad impuest sbre la renta diferid activ en relacina estas pérdidas fiscales acumuladas, prque n se han pryectad rentas gravables futuras que puedan absrber el efect impsitiv de dichas pérdidas fiscales acumuladas. 53

57 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (19) Impuest sbre la Renta, cntinuación La Ley 33 de 30 de juni de 2010, mdificada pr la Ley 52 de 28 de agst de 2012, adicinó el Capítul IX al Títul 1 del Libr Cuart del Códig Fiscal, denminad Nrmas de Adecuación a ls Tratads Cnvenis para Evitar la Dble Tributación Internacinal, estableciend el régimen de precis de transferencia aplicable a ls cntribuyentes que realicen peracines cn partes relacinadas residentes en el extranjer. Ests cntribuyentes deben determinar sus ingress, csts y deduccines para fines fiscales en sus declaracines de rentas, cn base en el preci mnt que habrían acrdad partes independientes baj circunstancias similares en cndicines de libre cmpetencia, utilizand ls métds establecids en la referida Ley 33. Esta ley establece la bligación de presentar una declaración infrmativa de peracines cn partes relacinadas (Infrme 930 implementad pr la -Autridad Nacinal de Ingress Públics - ANIP) dentr de ls seis meses siguientes al cierre del ejercici fiscal crrespndiente, así cm de cntar, al mment de la presentación del infrme, cn un estudi de precis de transferencia que sprte l declarad mediante el infrme 930. Este estudi deberá ser entregad a requerimient de la ANIP, dentr de un plaz de 45 días cntads a partir de la ntificación del requerimient. La n presentación de la declaración infrmativa dará lugar a la aplicación de una multa equivalente al un (1%) del valr ttal de las peracines llevadas a cab cn partes relacinadas. Tal cm se revela en la nta 24 a ests estads financiers cnslidads, el Banc ha efectuad transaccines cn partes relacinadas. Al 31 de diciembre de 2013, el Banc cumplió cn la presentación del infrme 930 implementad pr la ANIP, relacinad a las transaccines cn partes relacinadas llevadas a cab durante el períd fiscal (20) Otrs Pasivs Ls trs pasivs del Banc, se detallan a cntinuación: Cheques de gerencia y certificads Millas y multipremis pr pagar pr cnsum de tarjetas de crédit Segurs pr pagar Aprtes patrnales pr pagar Instruments derivads Otras cuentas pr pagar Acreedres varis ,507,258 3,024, ,913 5,660,640 3,541,832 9,660,255 12,701,231 42,051, ,666,430 2,572, ,008 4,926,289 3,478,601 9,990,195 10,612,947 41, En ls acreedres varis se incluyen cuentas pr pagar e ingress que el Banc ha percibid per que aún n se han devengad pr servicis; y cuentas pr pagar a prveedres y retencines de carácter judicial. (21) Instruments Derivads Ls cntrats de instruments derivads se registran a valr raznable en el estad cnslidad de situación financiera, y se presentan cm trs activs y trs pasivs, según crrespnda. 54

58 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (21) Instruments Derivads, cntinuación Ls cntrats a futur de mneda extranjera sn en su mayría ejecutads sbre la mesa de negciacines. Ests cntrats se ejecutan entre ds cntrapartes que negcian términs específics en el acuerd, incluyend el mnt nminal, preci de ejercici y vencimient. A cntinuación, se presenta el resumen de ls instruments financiers derivads vigentes al 31 de diciembre de 2013: Cartera de tarjetas de crédit (Clnes) Cntrats de cbertura (NDF- cambi de mneda a futur) Cartera de tarjetas de crédit (Clnes) Cntrats de cbertura (NDF - cambi de mneda a futur) Mnt Nminal en Mneda Extranjera 23,098,375,663 23,438,291,000 Mnt Nminal en Mneda Extranjera 28,351,494,978 26,819,094, Mnt Nminal en Mneda Lcal Valr Raznable 45,966, ,149 42,000,000 (3,541,832) 2012 Mnt Nminal en Mneda Lcal!3,Q5~;M283) Valr Raznable 55,419, ,171 46,600,000 (3,478,601) (3 129, ~30) Las cberturas presentadas en la tabla anterir cnsisten en cberturas ecnómicas. El Banc n cntabiliza sus instruments derivads baj cntabilidad de cbertura. (22) Valr Raznable de ls Instruments Financiers Ls valres raznables de activs financiers y pasivs financiers que se negcian en mercads activs se basan en precis ctizads en ls mercads ctizacines de precis de negciantes. Para tds ls demás instruments financiers, el Banc determina ls valres raznables usand tras técnicas de valuación. Para ls instruments financiers que n se negcian frecuentemente y que tienen pca dispnibilidad de infrmación de precis, el valr raznable es mens bjetiv, y su determinación requiere el us de diverss grads de juici que dependen de la liquidez, la cncentración, la incertidumbre de factres del mercad, ls supuests en la determinación de precis y trs riesgs que afectan el instrument específic. 55

59 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (22) Valr Raznable de ls Instruments Financiers, cntinuación El Banc mide el valr raznable utilizand ls siguientes niveles de jerarquía que reflejan la imprtancia de ls dats de entrada utilizads al hacer la medición: Nivel 1: precis ctizads (sin ajustar) en mercads activs pr instruments idéntics. Nivel 2: Dats de entrada distints de precis ctizads incluids en el Nivel 1, que sn bservables, ya sea directamente (es decir, precis) indirectamente (es decir, determinads cn base en precis). Esta categría incluye ls instruments valuads utilizand precis ctizads en mercads activs para instruments similares, precis ctizads para instruments idéntics similares en mercads que n sn activs u tras técnicas de valuación dnde ls dats de entrada significativs sn directa indirectamente bservables en un mercad. Nivel 3: Esta categría cntempla tds ls instruments en ls que las técnicas de valuación incluyen dats de entrada n bservables y tienen un efect significativ en la valuación del instrument. Esta categría incluye instruments que sn valuads, basads en precis ctizads para instruments similares dnde ls supuests ajustes significativs n bservables reflejan la diferencia entre ls instruments. Otras técnicas de valuación incluyen valr presente net, mdels de flujs descntads, cmparacines cn instruments similares para ls cuales haya precis de mercad bservables, y trs mdels de valuación. Ls supuests y dats de entrada utilizads en las técnicas de valuación incluyen tasas de referencia libres de riesg, márgenes crediticis y tras premisas utilizadas en estimar las tasas de descuent y preci de accines. Para las medicines a valr raznable, el Banc ha establecid un marc de cntrl el cual incluye una revisión pr parte de una unidad independiente de la Gerencia la cual reprta directamente al Cmité de ALCO y Cmité de Riesg. Esta unidad independiente tiene la respnsabilidad sbre tdas las medicines de valr raznable significativas y regularmente revisa ls dats de entrada n bservables significativs y ls ajustes realizads a tales valrizacines, pr parte de ls tercers y se asegura que las valracines hayan sid desarrlladas cnfrme a ls requerimients de las Nrmas Internacines de Infrmación Financiera. La revisión cnsiste en evaluar y dcumentar la evidencia btenida de ests tercers que sprten las técnicas de valrización y el nivel de jerarquía de valr raznable en dnde se ha clasificad. Ls resultads de estas revisines sn reprtadas al Cmité de Verificación de Precis. 56

60 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (22) Valr Raznable de ls Instruments Financiers, cntinuación La tabla siguiente resume el valr en librs y el valr raznable de ls activs y pasivs financiers: Valr Valr Valr Valr en Librs Raznable en Librs Raznable Activs financiers: Depósits en bancs 116,366, ,366,230 88,177,094 88,177,094 Valres dispnibles para la venta 12,294,783 12,294,783 36,697,287 36,697,287 Préstams, nets 501,729, ,097, ,965, ,503, ,133 Pasivs financiers: Depósits de clientes 529,982, ,382, ,903, ,201,925 Sbregir bancari 3,227,370 3,227,370 Instruments derivads 3,541,832 3,541,832 3,478,601 3,478, ~ ZZ ~ ,6.09 Q La tabla a cntinuación analiza ls instruments financiers medids a valr raznable sbre una base recurrente. Ests instruments sn clasificads en ls distints niveles de jerarquía de valr raznable cnsiderand ls dats de entrada y técnicas de valración utilizads. Medición a valr raznable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activs Valres dispnibles para la venta Instruments de deuda 12,254, Pasivs Instruments derivads 3.541,832 3,541,832 Medición a valr raznable Nivel1 Nivel 2 Nivel3 Activs Valres dispnibles para la venta Instruments de deuda =-==,go Z Q49 Pasivs Instruments derivads 3AZ8,6.Q1 Q 3A78.6Q1 57

61 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (22) Valr Raznable de ls Instruments Financiers, cntinuación Para inversines en valres que se ctizan en mercads activs, el valr raznable es determinad pr el preci de referencia del instrument publicad en blsa de valres, publicad en sistemas electrónics de infrmación bursátil, prvist pr prveedres de precis. Cuand n están dispnibles ls precis independientes, se determinan ls valres raznables usand técnicas de valración cn referencia a dats bservables del mercad. Al 31 de diciembre de 2013, n había transferencias entre el Nivel 1 y el Nivel 2 de la jerarquía de valr raznable sbre ls valres dispnibles para la venta. La tabla a cntinuación analiza ls valres raznables de ls instruments financiers n medids a valr raznable. Ests instruments sn clasificads en ls distints niveles de jerarquía de valr raznable basads en ls dats de entrada y técnicas de valración utilizads. Activs financiers: Depósits a la vista Depósits a plaz Préstams, net Pasivs financiers: Depósits a la vista Depósits de ahrr Depósits a plaz de diciembre de 2013 Nivel2 Nivel3 36,220,730 80,145, , ,062, ,133, , ,097, ,

62 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (22) Valr Raznable de ls Instruments Financiers, cntinuación La tabla a cntinuación describe las técnicas de valración y ls dats de entrada bservable utilizads en ls activs y pasivs financiers clasificads en la jerarquía de valr raznable dentr de ls Niveles 2 y 3: Instrument Financier Técnica de Valración Dats de Entradas Utilizads Depósits a la vista y a plaz, depósits de clientes a la vista y ahrr Préstams Valres dispnibles para la venta Instruments de deudas Depósits a plaz de clientes Instruments derivads Su valr en librs se aprxima a su valr raznable pr su naturaleza de crt plaz. El valr raznable para ls préstams representa ls flujs futurs de efectiv estimads a recibir descntads usand las tasas de interés actuales de mercad. Mdel de fluj de efectiv descntads utilizand infrmación dats de mercad bservables, tales cm: tasas de rendimient USO LIBOR más un margen basad en el diferencial entre la tasa de rendimient al vencimient de un instrument similar, y la tasa de interés LIBOR para el mism plaz Flujs de efectiv descntads usand las tasas de interés actual de mercad para nuevs depósits cn vencimient remanente similar. Las curvas frward de tasa de interés para el cálcul del Valr Presente Net (VPN) está basada en la curva Libr, la cual es btenida de fuente independiente tal cm Blmberg. La tabla a cntinuación presenta una cnciliación de ls salds de apertura cn ls salds de cierre de ls instruments financiers medids a valr raznable sbre una base recurrente clasificads en el Nivel 3: Al 31 de diciembre de 2013 Pasivs Instruments derivads Al 31 de diciembre de 2012 Pasivs Instruments derivads Valr raznable al 1 de Ganancia ener de (pérdida) 2013 realizada B/. 3,478,601 4,610,927 B/. Valr raznable al1 de ener de 2012 Ganancia (pérdida) realizada 5,825,762 8,038,888 Ttal de ganancias 1 pérdidas n realizada incluidas en resultads 63,231 Ttal de ganancias 1 pérdidas n realizada incluidas en resultads (2,347,161) 59 Transferencias dentr y fuera de nivel3 Transferencias dentr y fuera de nivel3 Originación 1 (liquidación) (4,61 0,927) Originación 1 (liquidación) (8,038,888) Valr raznable al31 de diciembre de ,541,832 Valr raznable al31 de diciembre de ,478,601

63 . Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (22) Valr Raznable de ls Instruments Financiers, cntinuación La tabla a cntinuación describe las técnicas de valración y ls dats de entrada n bservables significativs utilizads en las medicines del valr raznable recurrentes clasificads dentr del Nivel 3: Instruments Financiers Instruments derivads Técnica de Valración Valr Presente Net Dats de Entrada N Observable Significativ Curva frward de tasas de cambi Rang (Prmedi Pnderad) CRC/USD ( ) Sensibilidad de la Medición del Valr Raznable a ls Dats de Entrada N Observable Significativ Un increment disminución de USD1 en la curva de la tasa de cambi n bservable generaría de frma aislada, una medición del valr raznable menr mayr. La Administración del Banc cnsidera que cambiar cualquier dat de entrada n bservable mencinad en la tabla anterir, para reflejar trs supuests alternativs raznablemente psibles, n resultaría en un cambi significativ en la estimación del valr raznable. Pr medi de la técnica de valrización de Valr Presente Net (NPV), se determinó el valr raznable de ls instruments derivads, que cnsisten en cntrats de cambi de mneda a futur denminadas NDFs ("Nn Delivery Frward") que se tienen en el prtafli. La curva de tasa de interés para el cálcul del NPV está basada en la curva Libr, la cual es btenida de fuente independiente tal cm Blmberg. Para el cas de la curva frward del tip de cambi de clnes cstarricense (CRC) cn respect al dólar (USO), esa curva se btiene de una fuente independiente de mercad y adicinalmente se btiene un estimad del cmprtamient de la tasa de cambi CRC/USD a l larg del tiemp. (23) Patrimni Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las accines cmunes tienen un valr nminal de B/.1.00 pr acción. Capital en Accines Cmunes La cmpsición del capital en accines se resume así: Accines autrizadas Accines emitidas Cantidad de Cantidad de Accines Mnt Accines Mnt 125,000, ,000, ,000, ,000, ,694, ,694, ,694, ,694,000 Durante ls añs terminads al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banc n realizó pag de dividends. 60

64 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (24) Partes Relacinadas Ls salds y transaccines en cuentas del activ cn partes relacinadas se detallan a cntinuación: Depósits a la vista clcads Depósits a plaz clcads Préstams: Préstams vigentes al inici del añ Préstams emitids durante el añ Abns a préstams Préstams cancelads durante el añ Préstams vigentes al final del añ Intereses acumulads pr cbrar Cuentas pr cbrar Directres y Persnal Gerencial Clave Q Q 1,211,253 1,386, ,450 (37,236) (94, 134) (80,764) 1, ,211,253 2,376 2,317 Cmpañías Relacinadas ,772,820 13,226,038 80,145,500 68,945, ,918,320 82,176,538 Q 362 2Q,188 5Q6,5Z5 143,683 Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, n se han recncid prvisines pr deterir cn respect a ls préstams trgads a las partes relacinadas, Ls préstams a persnal gerencial clave y directres se cnceden cn ls misms términs y cndicines que están dispnibles para trs empleads, Ls términs y las cndicines generalmente se basan en ls trgads a tercers ajustads pr un menr riesg de crédit, Ls préstams al persnal gerencial clave durante el períd tienen un prmedi de tasas de interés de 5,78% (2012: 5%), Ls préstams de persnal gerencial clave y de empresas relacinadas se encuentran garantizads pr bienes valrads al mment del trgamient del préstam en 8/,1,472,209 (2012: 8/,1,351,331 ), 61

65 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (24) Partes Relacinadas, cntinuación Ls salds y transaccines en cuentas del pasiv cn partes relacinadas se detallan a cntinuación: Depósits: Depósits a la vista Depósits a plaz Sbregir bancari Cuentas pr pagar Intereses acumulads pr pagar Directres y Persnal Gerencial Clave ,903 33, ,433 Q Q Cmpañías Relacinadas ,786,519 27,336, ,000, ,000, ,786, , Z92 Para el añ terminad el31 de diciembre de 2013, ls siguientes rubrs de ingress y gasts se incluyen en ls mnts agregads prduct de las transaccines detalladas anterirmente: Intereses y cmisines ganadas sbre: Préstams Depósits Gasts pr intereses sbre: Depósits Otrs ingress Servicis administrativs Gasts generales y administrativs: Csts de administración y prcesamient de ta~etas de crédit Servicis reginales crprativs, de tecnlgía de la infrmación y administración de cbrs Salaris Beneficis Ttal Directres y Persnal Gerencial Clave Q Q Q Q Q 2,078,280 1,495, ,663 2, Cmpañías Relacinadas ====~ ,QBL5 436, , QOQ 11,548,756 12,316,534 7,174,428 9,749, Z !13Z Al 31 de diciembre de 2013, el Banc mantiene un cntrat de servici de administración de préstams de tarjetas de crédit cn Banc Citibank Csta Rica, S. A. El cst de administración incluye gasts de prcesamient, mercade, administración y atención al cliente, entre trs. Durante el añ terminad al 31 de diciembre de 2013 el Banc registró gasts de administración relacinads cn ese cntrat pr la cantidad de B/. 11,548, 756 (2012: B/. 12,316,534). 62

66 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (25) Entidades Estructuradas N Cnslidadas La siguiente tabla describe ls tips de entidades estructuradas en las cuales el Banc n mantiene una participación, per actúa cm su patrcinadr. El Banc se cnsidera cm patrcinadr de una entidad estructurada cuand facilita su establecimient. Tip de Entidad Estructurada Vehlculs Separads - Fideicmiss de Garantla y Administración (26) Naturaleza y prpósit Generar cmisines pr el servici de administración y custdia de activs en respald de tercers. Cread en respald a tercers en cncept de financiacines garantizadas pr activs cedids. Ests vehlculs sn financiads a través de ls activs cedids en garantla pr ls tercers. Participación Mantenida prei Banc Ninguna. Al 31 de diciembre de 2013, el Banc n mantiene ninguna bligación cntractual de brindar apy financier de tr tip a estas entidades estructuradas n cnslidadas. La tabla a cntinuación presenta infrmación de las entidades estructuradas n cnslidadas al 31 de diciembre de 2013 en las cuales el Banc n mantiene una participación, per si actúa cm su patrcinadr: Activs administrads a través de entidades estructuradas Ingress pr cmisión y manej Vehículs Separads ,377 Actividades en Administración y Custdia El Banc prvee servicis de planes de beneficis de retir; además, administra activs e invierte fnds recibids en diverss instruments financiers de acuerd cn las instruccines del cliente. El Banc recibe ingress pr hnraris pr ests servicis. Ls activs en administración en custdia n sn activs del Banc y n están recncids en el estad cnslidad de situación financiera. El Banc n está expuest al riesg de crédit relacinad cn dichas clcacines, ya que n garantiza estas inversines. Al 31 de diciembre de 2013, el Banc mantenía activs baj administración en custdia pr B/.269,945,000 (2012 B/.284,446,243). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banc n mantiene activs de tercers baj administración discrecinal. 63

67 . Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (27) Cmprmiss y Cntingencias El Banc ha mantenid cmprmiss para extender crédits en cualquier mment. Ests cmprmiss tman la frma de préstams aprbads, límites en las tarjetas de crédit, y facilidades de sbregirs. Ls cmprmiss sbre préstams cubren el períd que n se extiende más allá del períd nrmal de suscripción y de finiquit, que es de un a dce meses. El Banc prvee garantías financieras, avales y cartas de crédit para garantizar el desempeñ de ls clientes cn tercers. Ests cntrats tienen límites fijs y generalmente se extienden pr un plaz hasta de diez añs. Ls vencimients n están cncentrads en ningún plaz. Ls mnts cntractuales de ls cmprmiss y de ls pasivs cntingentes, se muestran en la tabla a cntinuación, de acuerd cn su categría. Ls mnts reflejads en la tabla de cmprmiss, supnen que ls mnts fuern entregads en su ttalidad pr anticipad. Ls mnts reflejads en la tabla de garantías y las cartas de crédit, representan la máxima pérdida cntable que se recncería en el estad cnslidad de situación financiera si las cntrapartes fallaran ttalmente en cumplir ls acuerds cntractuales. Ests cmprmiss y pasivs cntingentes tienen riesg de crédit fuera del estad cnslidad de situación financiera, puest que slamente ls hnraris de rganización y las acumulacines pr pérdidas prbables se recncen en el estad cnslidad de situación financiera hasta que ls cmprmiss se cumplan expiren. Varis pasivs cntingentes y cmprmiss van a expirar sin ser desemblsads ttal parcialmente. Pr l tant, ls mnts n necesariamente representan flujs de efectiv futurs esperads. Ls instruments financiers cn riesg creditici fuera del estad cnslidad de situación financiera, que resultan del gir nrmal de sus peracines, se resumen a cntinuación: Cartas de crédit Cmprmiss de préstams-tarjetas de crédit Cmprmiss de préstams - trs Garantías, avales y fianzas ,378, ,634,741 4,512, ,346, ,040,800 4,524, , , Al 31 de diciembre de 2013, el Banc clasifica las peracines cn riesg creditici fuera de balance cm nrmal. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banc ha estimad que n requiere de reservas para estas peracines tmand en cuenta l dispuest en el Acuerd N

68 .. Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (27) Cmprmiss y Cntingencias, cntinuación Al 31 de diciembre de 2013, el Banc mantiene prcess judiciales en su cntra y en alguns cass en cnjunt cn tras entidades y persnas naturales, pr B/. 129,701,270 (2012: B/.133,217,049) más intereses y csts legales. la administración del Banc, en análisis junt cn sus abgads, n estima incurrir en pérdidas significativas sbre dichs prcess judiciales que tengan un efect material advers sbre la situación financiera cnslidada el desempeñ financier cnslidad del Banc. Generalmente, ests cass una vez fallads en primera instancia pueden ser recurrids hasta una instancia superir, cuys falls sn definitivs y pdrían resultar adverss favrables al Banc. Al 31 de diciembre de 2013, el Banc ha registrad prvisines cn relación a estas cntingencias pr B/.63,950 (2012: B/.332,830). Al 31 de diciembre de 2013, el Banc mantiene cn tercers, cmprmiss que se riginan de cntrats de arrendamient perativ de inmuebles, ls cuales expiran en varias fechas durante ls próxims añs. Ests cntrats pdrían ser renegciads antes de ls vencimients. El valr de ls cánnes anuales de arrendamient de ls cntrats de arrendamient vigentes para ls próxims añs es el siguiente: Añ Ttal , , , , ,904,856 (28) Principales Leyes y Regulacines Aplicables las principales leyes y regulacines aplicables en la República de Panamá se detallan a cntinuación: (a) (b) Ley Bancaria las peracines bancarias de Panamá están reguladas pr la Superintendencia de Bancs de la República de Panamá de acuerd a la legislación establecida pr el Decret ley N. 9 de 26 de febrer de 1998, mdificad pr el Decret ley 2 del 22 de febrer de la Ley bancaria de Panamá exige a ls bancs de licencia general mantener un capital scial pagad mínim de diez millnes de balbas (B/.1 0,000,000), y fnds de capital pr n mens del 8% de sus activs pnderads, incluyend las peracines fuera del estad cnslidad de situación financiera Ley de Valres las peracines de Casa de valres en Panamá están reguladas pr la Superintendencia del Mercad de Valres de Panamá de acuerd a la legislación establecida en el Decret ley N.1 de 8 de juli de 1999, refrmada pr la ley N. 67 de 1 de septiembre de

69 Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (28) Principales Leyes y Regulacines Aplicables, cntinuación (e) Nuevas Nrmativas Regulatrias, aún n Adptadas A la fecha del estad financier cnslidad intermedi existen nrmas prudenciales emitidas pr la Superintendencia, que aún n han sid aplicadas en la preparación de ests estads financiers cnslidads intermedis. Las nrmas prudenciales más relevantes que aún n han entrad en vigencia sn las siguientes: Reslución General de Junta Directiva SBP-GJ emitida pr la Superintendencia el 9 de juli de Esta Reslución establece que en el event de que el cálcul de una prvisión reserva cnfrme nrmas prudenciales aplicables a ls bancs, que presenten aspects específics adicinales a ls requerids pr la NIIF, resulte mayr que el cálcul respectiv determinad baj NIIF, el exces de prvisión reserva baj nrmas prudenciales se recncerá en una reserva regulatria en el patrimni. Esta Reslución rige a partir de ls períds que terminen en después del 31 de diciembre de Se permite su aplicación anticipada. Acuerd N "Pr medi del cual se establecen dispsicines sbre la gestión y administración del riesg de crédit inherente a la cartera de crédit y peracines fuera de balance", emitid pr la Superintendencia el 28 de may de Entre trs aspects, este Acuerd define las categrías de clasificación para las facilidades crediticias para las prvisines específicas y dinámicas, así cm ls criteris que deben cntener las plíticas para préstams reestructurads, aceptación de garantías y castig de peracines. Las prvisines específicas pr deterir de la cartera de préstams se deberán determinar y recncer en ls estads financiers cnfrme la clasificación de las facilidades crediticias en las categrías de riesg actualmente en us, según ciertas pnderacines de cálcul establecidas en el Acuerd y cnsiderand cierts prcentajes de prvisines mínimas pr categría. Las prvisines dinámicas, cm criteri prudencial regulatri, se determinarán y recncerán trimestralmente cm reservas en el patrimni siguiend cierts criteris de cálcul y restriccines que aplicarán gradualmente. Si se presenta un exces de prvisión específica según esta nrma prudencial sbre el cálcul respectiv determinad baj NIIF, se aplicará l indicad en la Reslución General de Junta Directiva SBP-GJD Este Acuerd rige a partir del 30 de juni de 2014 y derga en tdas sus partes el Acuerd N y tdas sus mdificacines, el Acuerd N y el artícul 7 del Acuerd N

70 . BANCO CITIBANK {PANAMÁ), S. A. Y SUBSIDIARIAS Ntas a ls Estads Financiers Cnslidads (28) Principales Leyes y Regulacines Aplicables, cntinuación Reslución General de Junta Directiva SBP-GJD emitida pr la Superintendencia el 7 de ener de Esta Reslución establece que a partir del 28 de febrer de 2014, cn afectación en su estad de resultads, ls bancs establecerán una prvisión específica cmplementaria sbre crédits trgads a empresas establecidas en la Zna Libre de Clón, pr la expsición de sus clientes en el mercad de Venezuela, cn base en criteris mínims que estipula esta Reslución. 67

71 Anex 1 Anex de Cnslidación -Infrmación sbre el Estad Cnslidad de Situación Financiera 31 de diciembre de 2013 (Cifras en Balbas) Ttal Cnslidad Eliminacines Activs Efectiv y efects de caja 16,239,255 Depósits en bancs: A la vista - lcales 11,540,584 (2,266,696) A la vista - extranjers 24,680,146 A plaz - lcales 145,500 A plaz - extranjers 80,000,000 Ttal de depósits en bancs 116,366,230 (2,266,696) Ttal de efectiv, efects de caja y depósits en bancs 132,605,485 (2,266,696) Valres dispnibles para la venta 12,294,783 Préstams: Sectr intern 449,389,784 (12,600,000) Sectr extern 77,607, ,996,904 (12,600,000) Mens: Reserva para pérdidas en préstams 14,208,951 Intereses y cmisines n devengadas 11,058,462 Préstams, net 501,729,491 (12,600,000) Inversines en subsidiarias (7,611 '172) Prpiedad, mbiliari y equip, net 9,489,944 Activs varis: Intereses acumulads pr cbrar 6,193,198 (2,352) Bienes adjudicads de prestataris, net 750,867 Impuest sbre la renta diferid 3,447,051 Plusvalía 2,262,107 Otrs activs 15,097,495 (3,698) Ttal de activs 683,870,421 (22,483,918) Banc Citibank Panafinanzas, Citivalres, {Panamá}, S. A. S. A. S. A. 16,239,255 10,574,613 2,266, ,971 24,680, ,500 80,000, ,254,759 2,266,696 1,111, ,494,014 2,266,696 1,111,471 12,279,545 15, ,031,365 13,958,419 77,607, ,638,485 13,958,419 13,985, ,628 7,688,043 3,370, ,965, ,364,372 7,611,172 9,434,711 55,233 6,194, ,867 36,000 3,391 '144 55,907 2,262,107 14,771, ,260 91, ,11 9,499 13,017,067 1,217,773 Véase el Infrme de ls Auditres Independientes que se acmpaña.

72 Anex 1, cntinuación Anex de Cnslidación - Infrmación sbre el Estad Cnslidad de Situación Financiera, cntinuación Ttal Cnslidad Eliminacines Banc Citibank (Panamá). S. A. Panafinanzas, S.A. Citivalres, S. A. Pasivs y Patrimni Pasivs: Depósits de clientes: A la vista - lcales A la vista - ext anjers De ahrrs - lcales De ahrrs - extranjers A plaz fij - lcales A plaz fij - extranjers Ttal de depósits de clientes 96,759,147 26,302, ,496,705 42,636, ,858,430 34,929, ,982,944 (2,266,696) (2,266,696) 99,025,843 26,302, ,496,705 42,636, ,858,430 34,929, ,249,640 Sbregir bancari Intereses acumulads pr pagar Otrs pasivs Ttal de pasivs 876,986 42,051, ,911,446 (12,600,000) (2,352) {3,698) (14,872,746) 877,378 41,422, ,549,089 12,600,000 1, ,060 12,749, , ,083 Patrimni: Capital en accines Capital pagad en exces Reserva regulatria para pérdidas en bienes adjudicads Reserva para valuación de valres dispnibles para la venta Déficit acumulad Ttal de patrimni Ttal de pasivs y patrimni 124,694, ,179 (62,590) {14,023,614) 110,958, ,870,421 (1,978,000) (5,633,172) (7,611,172) (22,483,918) 124,694, ,179 (62,590) {7,376,179) 117,570, ,119,499 1,228,000 5,633,172 36,000 (6,629,125) 268,047 13,01 7, ,000 (18,310) 731,690 1,217,773 Véase el Infrme de ls Auditres Independientes que se acmpaña.

73 (Panamá. República de Panamá) Anex 2 Anex de Cnslidación- Infrmación sbre ls Estads Cnslidads de Resultads y Utilidades Integrales M terminad el31 de diciembre de 2013 (Cifras en Balbas) Ttal Cnslidad Eliminacines Ingress pr intereses: Préstams 88,763,721 (848,847) Depósits en bancs 142,642 Inversines 469,150 Ttal ingress pr intereses 89,375,513 (848,847) Cmisines ganadas sbre: Tarjetas de crédit 35,931,202 Préstams 2,823,564 Cartas de crédit 77,104 Otras 1, Ttal de cmisines ganadas 40,575,355 Ttal de ingress pr intereses y cmisines 129,950,868 (848,847) Gasts pr intereses y cmisines: Intereses 5,338,975 (648,847) Cmisines Ttal de gasts pr intereses y cmisines ( ) Ingres net pr intereses y cmisines, antes de prvisión 120,174,691 Prvisión para pérdidas en préstams ,608 Ingres net pr intereses y cmisines, despúes de prvisión ,083 Otrs ingress (gasts) de peracines: Reversión de prvisión para bienes adjudicads 90,782 Reversión de (prvisión para) peracines cntingentes 43,650 Pérdida neta en valres y derivads (3,547,099) Dividends sbre valres Otrs ingress, net Ttal de trs ingress (gasts) de peracines, net 167,592 Gasts generales y administrativs Salaris y trs gasts del persnal 29,129,344 Hnraris y servicis prfesinales 20,192,520 Gasts de prcesamient de tarjetas de crédit Publicidad y prmción 8,217,018 Cmunicacines y crre 2,198,347 Alquileres Útiles y papeleria 355,075 Impuests varis 2,624,758 Depreciación y amrtización Otrs 10, Ttal de gasts generales y administrativs 88, Utilidad (pérdida) antes de impuest sbre la renta 10,281,655 Impuest sbre la renta 3,986,976 Utilidad (pérdida) neta 6.294,679 Otras pérdidas integrales -cambis nets en valres dispnibles para la venta (27.023) Ttal de utilidades Integrales Banc Citibank Panafinanzas, Citivalres, (Panamá}, S. A. S. A. S. A. 88,655, , , ,267, , ,823,564 77,104 1,743,485 40,575, ,842, ,161 5,338, ,847 4,303, ,642, ,200, ,314 (133,851) ,629,582 (64,648) (133,851) ,650 (3,548,325) 1,226 6, , ( ) 22,288 1,061,983 28,310, , ,145 11, ,217,018 2,198, , ,319 3,756 2, ,424 1, , ,662, , ~334 10,422,343 (87.486) (53,202) 3, ,453,501 (88.358) (70.464) (27,023) 6, (88.358) (70,464) Véase el infrme de ls Auditres Independientes que se acampana.

74 REPÚBUCADEPANAMÁ Superintendencia del Mercad de Valres ACUERD (de 11 de ctubre de 2000) ANEXO N. 1 FORMULARIO IN-A FORMULARIO DE ACTUALIZACIÓN ANUAL Añ Terminad al: 31 de diciembre de 2013 RAZÓN SOCIAL DEL EMISOR: Banc Citibank (Panamá) S.A. VALORES QUE HA REGISTRADO TELÉFONO Y FAX DEL EMISOR Bns Crprativs Serie (2011} Clase A y Bns Serie ( 2011) Clase B, mediante Reslución CNV N del 16 de Agst de 2011 Teléfn: Fax: DIRECCIÓN DEL EMISOR Bella Vista, Avenida Aquilin de la Guardia Edifici -Banc Citibank (Panamá) S.A. CORREO ELECTRÓNICO DEL EMISOR: gustav.adlf.rmerric@citi.cm malclm.munz@citigrup.cm Presentams este infrme de Infrmación Anual cumpliend cn el Acuerd N del 11 de ctubre del 2000 de la SMV, la infrmación financiera está preparada de acuerd a l establecid en el Acuerd N.?-2002 del 14 de ctubre de 2002 de la SMV.

75 INDICE l. PARTE... 3 l. INFORMACION DE LA COMPAÑIA A. Histria y Desarrll... 3 B. Pact Scial y Estatuts de Banc Citibank (Panamá), S.A C. Descripción del Negci... 4 D. Estructura Organizativa E. Prpiedades, Plantas y Equip F. Investigación y Desarrll, Patentes, Licencias, etc G. Infrmación sbre Tendencias ANALISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS A. Liquidez...,.. 16 B. Recurss de Capital C. Resultads de las Operacines IDENTIDAD, FUNCIONES Y OTRA INFORMACION RELACIONADA A. Identidad B. Cmpensación C. Prácticas de la Directiva O. Empleads E. Prpiedad Accinaria IV. ACCIONISTAS A. Accinistas del emisr V. PARTES RELACIONADAS, VINCULOS y AFILIACIONES A. Identificación de negcis cntrats cn partes relacinadas B. Interés de Experts y Asesres VI. TRATAMIENTO FISCAL VIl. ESTRUCTURA DE CAPITALIZACION A. Resumen de la Estructura de Capitalización B. Descripción y Derechs de ls Títuls C. Infrmación de Mercad PARTE: RESUMEN FINANCIERO PARTE: ESTADOS FINANCIEROS IV. PARTE: GOBIERNO CORPORATIVO V. PARTE: DIVULGACIÓN

76 IPARTE l. INFORMACION DE LA COMPAÑÍA A. Histria y Desarrll La razón scial del emisr es Banc Citibank (Panamá), S. A. es una subsidiaria 100% prpiedad de Citibank Overseas lnvestment Crpratin (COIC), cmpañia subsidiaria indirecta de Citigrup, lnc., sciedad rganizada cnfrme a las leyes de ls Estads Unids de América. Banc Citibank (Panamá),S.A. es una sciedad anónima cnstituida baj las leyes de la República de Panamá y que se encuentra registrada cm emisr ante la Superintendencia de Mercad de Valres. Banc Citibank (Panamá),S.A. (anterirmente Banc Cuscatlán de Panamá, S.A.) está inscrita en el Registr Públic desde el31 de ctubre de 2002 a ficha W , Dcument W , cn duración perpetua. Las ficinas principales del Banc se encuentran ubicadas en Bella Vista, Avenida Aquilin de la Guardia Edifici Banc Citibank Panamá, Apartad , Panamá, República de Panamá, teléfn y facsímile Mediante Cnveni de Fusión suscrit entre Banc Cuscatlán Panamá, S. A. y Banc Un, S. A., prtclizad mediante escritura pública númer de 9 de ctubre de 2008 de la Ntaría Quinta del Circuit de Panamá e inscrit en el Registr Públic a ficha y Dcument el 9 de ctubre de 2008, Banc Cuscatlán Panamá, S. A. y Banc Un, S. A. se fusinarn, siend la sciedad absrbente y sbreviviente Banc Cuscatlán Panamá, S. A. Cm prduct de dicha fusión, tds ls bienes, activs, derechs, crédits, privilegis, facultades y franquicias, así cm tdas las restriccines, bligacines y deberes de Banc Un, S. A. han sid traspasads y asumids pr Banc Cuscatlán, S. A. Mediante escritura pública númer de 9 de ctubre de 2008 de la Ntaría Quinta del Circuit de Panamá, inscrita en el Registr Públic a Ficha , Dcument , se mdificó la cláusula Primera del Pact Scial de la sciedad, dándse un cambi de nmbre de Banc Cuscatlán Panamá, S. A. a Banc Citibank (Panamá), S. A. Mediante Escritura Pública N del 9 de febrer de 2011, se suscribió un cnveni de absrción entre Banc Citibank (Panamá),S.A.; Administradra Ancón, S.A.; Factring Cuscatlán,S.A.; Leasing Cuscatlán, S.A. y TLP, S.A., mediante el cual Banc Citibank (Panamá),S.A. absrbe a las demás entidades. Las peracines de las entidades absrbidas n eran significativas. 3

77 B. Pact Sc ial y Estatuts de Banc Citibank (Panamá), S.A. El Pact Scial de Banc Citibank (Panamá), S. A. n cntempla estipulacines aplicables a ls negcis cntrats entre Banc Citibank (Panamá), S. A y un más de sus directres dignataris, en ls cuales tengan intereses, de frma directa indirecta. Para refrmar el Pact Scial de Banc Citibank (Panamá), S. A y refrmar ls derechs de ls tenedres de accines, se requiere reslución de ls tenedres de n mens de la mayría de las accines emitidas y en circulación de la sciedad cn derech a vt, en asamblea extrardinaria que se cnvque a ess efects. De acuerd a la Cláusula Sexta del Pact Scial, dentr de ls primers cuatr (4) meses de cada añ calendari, se celebrará una Junta General Ordinaria de Accinistas, en la fecha, lugar y hra establecids pr la Junta Directiva. Además de es, la Junta General de Accinistas celebrará reunines extrardinarias pr cnvcatria de la Junta Directiva, cada vez que ésta l cnsidere cnveniente. El Pact Scial n cntempla limitacines en ls derechs para ser prpietari de accines de Banc Citibank (Panamá), S. A El Pact scial de Banc Citibank (Panamá), S. A n cntempla cláusulas que limiten, difieran, restrinjan prevengan el cambi de cntrl accinaría del emisr sus subsidiarias, en cas de fusión, adquisición reestructuración crprativa. El Pact Scial de Banc Citibank (Panamá), S. A n cntempla cndicines sbre mdificacines al capital que sean más rigursas que las requeridas pr Ley. C. Descripción del Negci 1. Gir Nrmal del Negci El Emisr frece servicis de banca cnsum, cmercial, inversión y arrendamient financier. Adicinalmente se apya en sus subsidiarias, cntrladas 100% y que se presentan en la Sección IV de este infrme, a fin de frecer trs servicis financiers, bursátiles y fiduciaris, a sus clientes. El Emisr frece en el segment de cnsum una amplia gama de prducts y servicis que incluye prducts tradicinales de la banca cm cuentas crrientes, ahrrs, certificads de depósits hasta diferentes tips de préstam persnal y una gama cmpleta de tarjetas de crédits, fideicmiss, y cajillas de seguridad, entre trs. Aunad a est, se ha implementad el acces a transaccines bancarias vía Internet, denminada Banca Virtual, mediante la cual se frece un acces fácil y segur a ls distints prducts del banc, que permiten la utilización de mecanisms de administración y generación de transaccines de manera remta. El Emisr frma parte de la red de cajers autmátics (ATM's), punt de venta (POS) CLAVE y del Autmated Clearing Huse (ACH). Las subsidiarias Citivalres, S. A y Panafinanzas, S. A. frman parte de este núcle generadr de negcis y atienden las necesidades de la amplia gama de clientes del Emisr, así cm de tercers que requieren nuevs prducts financiers. 4

78 El Emisr frece banca cmercial, principalmente a crt y median plaz. Dentr de este segment, se realiza peracines de financiamient de imprtacines y exprtacines cmerci exterir, cm imprtacines de autmóviles, grans, equips y maquinarias de td tip, piezas y accesris y textiles, entre trs. Dichas peracines se efectúan utilizand una red de bancs crrespnsales que trabajan cn el Emisr. a) Sucursales y Canales de Mercade Las ficinas principales del Emisr se encuentran ubicadas en Avenida Aquilin de la Guardia Edifici Banc Citibank, ciudad de Panamá, República de Panamá. El Emisr psee una extensa red de sucursales ubicadas en las principales áreas cmerciales de la Ciudad y prvincias en el interir del país; las cuales han cmplementad de manera eficaz la generación de negcis del Emisr, especialmente en el área de cnsum, l que ha sid siempre cmplementad pr una labr de mdernización en tds ls sistemas perativs y tecnlógics del Emisr. Actualmente el Emisr cuenta cn 14 sucursales incluyend a la Casa Matriz ubicada en la Calle Aquilin de La Guardia, Edifici Banc Citibank (Panamá), S.A., Las sucursales sn Bella Vista, El Drad, San Francisc, Transístmica, Ls Puebls, Multiplaza, Calle 50, Csta del Este, Albrk y Trremlins en la Ciudad de Panamá y en Zna Libre, Chrrera, Chitré, y David en el interir del país. Las sucursales de Multiplaza, Trremlin y Calle 50 se dedican principalmente a la banca de cnsum, mediante préstams persnales. Además, mantienen una base imprtante de ahrristas, asi cm de cuentas crrientes de clientes de estas áreas. Transístmica, Albrk, el Drad y Ls Puebls están cnfrmadas de una frma balanceada entre l que es banca de cnsum y banca cmercial, brindand respuesta a las necesidades de financiamient de áreas imprtantes de la Ciudad de Panamá cm l sn las de Juan Diaz y el Drad. Casa Matriz y San Francisc satisfacen las necesidades de la creciente base de clientes del Emisr en el área de San Francisc, Paitilla y Punta Pacifica. Bella Vista y Zna Libre sn sucursales que atienden las necesidades de ls clientes prvenientes cn la adquisición de la cartera y pasivs de Llyds TSB Bank. La sucursal de David aprta al Emisr una amplia cartera de depósits y préstams. Sus crédits están principalmente distribuids entre el cmerci del área, y respectivamente, cn la generación de negcis en rubrs cm la agricultura y la ganadería. La sucursal de La Chrrera da servici bancari al área de Panamá Oeste. Esta sucursal permite al Emisr tener una presencia activa en un de ls pls de mayr crecimient del pafs. Cn la sucursal de Chitré, el Emisr extiende su capacidad financiera para dar respuesta a las necesidades del área de Azuer, imprtante región del pafs. En gran medida, las relacines y el cncimient de ls Directres del Emisr en las respectivas áreas de negcis respaldan las peracines de las sucursales. El Emisr mantiene una estrategia 5

79 de crecimient integral en su red de sucursales en las principales áreas prductivas del interir del país, pr l que se esperan cncretar en un crt plaz la creación de nuevs centrs generadres de negcis a nivel nacinal. b) Principales Mercads Atendid pr el Emisr Ls clientes del Emisr y de sus subsidiarias sn clientes de ls diferentes sectres del pais, cn énfasis en ls sectres cmerciales e industriales dméstics. ecnómics A cntinuación se detalla la distribución de ls préstams trgads pr sectr ecnómic: Sectr intern: Agrpecuaris Cmerci Cnstrucción Industria Hiptecaris residenciales Cnsum Institucines financieras Arrendamients Tarjetas de crédit Sbregirs Otrs Ttal sectr intern Sectr extern: Cmerci Sbregirs Tarjetas de crédit Ttal sectr extern Ttal de préstams ,552 48,521, , ,746 11,402, ,073, , ,289,413 4,658, ,819, , ,374 68,980, ,264 1,994,955 12,991, ,261,663 7, , ,283,984 5,667, ,527, Infrmación de la Industria La industria bancaria en Panamá flreció cn la prmulgación del Decret de Gabinete N. 238 del 2 de juli de Dich Decret de Gabinete fue reemplazad pr el Decret Ley N. 9 de 26 de febrer de 1998, el cual entró en vigencia a partir del 12 de juni de 1998 y creó la Superintendencia de Bancs, la cual reemplazó a la Cmisión Bancaria Nacinal. Pr su parte el Decret Ejecutiv N. 52 de 30 de abril de 2008 adptó el Text Únic del Decret Ley N. 9 de 26 de febrer de 1998, mdificad pr el Decret Ley N. 2 de 22 de febrer de 2008, el cual entr a regir a partir del 25 de agst de La Superintendencia de Bancs es el ente reguladr y fiscalizadr de la actividad bancaria en Panamá. La Superintendencia de Bancs está cmpuesta pr una Junta Directiva de cinc miembrs y pr un Superintendente, tds nmbrads pr el Órgan Ejecutiv. Las facultades reguladras y fiscalizadras trgadas pr la Ley Bancaria a la Superintendencia de Bancs y al Superintendente incluyen, entre tras csas, la facultad para: expedir y revcar licencias bancarias, establecer el capital pagad mínim que deben mantener ls Bancs, 6

80 establecer ls índices de adecuación y pnderación de fnds de capital, establecer ls requisits de liquidez, rdenar la liquidación, intervención rerganización de Bancs, autrizar las fusines bancarias, inspeccinar a ls Bancs del sistema y a las empresas que frmen parte del mism grup ecnómic, slicitar la remción de ejecutivs bancaris, impner sancines, supervisar las peracines bancarias, y reglamentar las nrmas de la Ley Bancaria. La Ley Bancaria permite el establecimient de tres tips de Bancs: i) Bancs cn Licencia General: Ests Bancs están autrizads para llevar a cab el negci de banca en cualquier parte de la República de Panamá y transaccines que se perfeccinen, cnsuman surtan sus efects en el exterir, y realizar aquellas tras actividades que la Superintendencia de bancs autrice. ii) iii) Bancs cn Licencia Internacinal: Este tip de Bancs sn aquells autrizads para dirigir, desde una ficina establecida en Panamá, transaccines que se perfeccinen, cnsuman surtan sus efects en el exterir, y realizar aquellas tras actividades que la Superintendencia de Bancs autrice. Bancs cn Licencia de Representación: Sn Bancs autrizads sól para establecer una más ficinas de representación en la República de Panamá, y realizar las tras actividades que la Superintendencia de Bancs autrice. Al 31 de diciembre de 2013 existran registrads en la Superintendencia de Bancs 2 Bancs Oficiales, 50 bancs cn Licencia General, 27 Bancs cn Licencia Internacinal y 13 Oficinas de Representación. De cnfrmidad cn la Ley Bancaria, el mnt mínim de capital scial pagad asignad, net de pérdidas, requerid para slicitar y mantener una licencia bancaria general es de diez millnes de balbas. Además, ls Bancs de Licencia General deberán mantener fnds de capital equivalentes a pr l mens el ch pr cient (8%) del ttal de sus activs y peracines fuera de balance, que representen una cntingencia, pnderads en función de sus riesgs. Ls fndices de pnderación serán establecids pr la Superintendencia de Bancs de Panamá de acuerd cn las pautas de general aceptación internacinal sbre la materia. Según la Ley bancaria td Banc de Licencia General deberá mantener en td mment un sald mfnim de activs lfquids equivalente al treinta pr cient (30%) del ttal brut de sus depósits en la República de Panamá en el extranjer, u tr prcentaje que dicte la Superintendencia de Bancs de Panamá La Ley Bancaria también identifica ls bienes que serán cnsiderads cm activs lfquids. Pr tr lad, ls Bancs de Licencia General autrizads a perar en Panamá deberán mantener activs en la República de Panamá equivalentes a n mens del chenta y cinc pr cient (85%) de sus depósits lcales, u tr prcentaje que dicte la Superintendencia de Bancs de Panamá La Ley Bancaria impne además estrictas regulacines sbre límites de préstams a un determinad prestatari, asr cm a persnas relacinadas grups ecnómics relacinads, y de igual manera prhfbe a ls Bancs adquirir pseer accines participacines en cualesquiera tras empresas n relacinadas cn el negci bancari, cuy valr exceda del veinticinc pr cient (25%) de ls fnds de capital del Banc. Ls Bancs están sujets a una inspección pr parte de la Superintendencia de Bancs de Panamá que deberá realizarse pr l mens cada ds añs y a la presentación y publicación de 7

81 infrmes y estads financiers en frma periódica. La Ley Bancaria establece además el cncept de supervisión cnslidada al Banc y a sus subsidiarias. Sistema Bancari presenta indicadres financiers que avalan slidez, estabilidad y cnfianza, sustentads en alts niveles de liquidez, slvencia y una sana cartera crediticia: El Centr Bancari Internacinal registró una utilidad de US$1,455 millnes en el añ Al cmpararse cn la utilidad del añ 2012 se determina una reducción de US$13 millnes. El resultad del 2013 se ha mantenid estable pr el ingres net de intereses, el cual presentó un increment de 8% en cmparación cn el A nivel de Sistema Bancari Nacinal se btuv una utilidad de US$1,088 millnes, presentand una disminución de US$99 millnes en cmparación cn el añ Esta disminución está relacinada cn el aument de ls egress generales ls cuales creciern 13,5%. A diciembre del 2013, ls activs del CBI (que cmprende Licencia General y Licencia Internacinal) registrarn $97,928 millnes, que representa un increment de 9,1% frente al añ anterir. De igual frma, ls activs del Sistema Bancari Nacinal (SBN slamente bancs de Licencia General) cerrarn el añ en $80,228 millnes cn un crecimient interanual de 1 O, 1%. El crecimient creditici experimentad en el 2013 estuv influenciad fuertemente pr el crecimient de ls sectres cmerci, hiptecari e inversines en valres. El sectr cn mayr crecimient en el añ 2013, a nivel prcentual, fue el hiptecari cn US$1, 194 millnes, manteniend estabilidad en su crecimient. Igual cmprtamient presenta el sectr de cnsum persnal, el cual también creció 13,5%. En tant, se puede apreciar una desaceleración en el sectr cmerci, el cual creció 3, 1% al 2013, mientras que en el 2012 l había hech al 22,7%. Dicha desaceleración estuv influenciada pr el crédit a la Zna Libre de Clón y cmerci al pr menr El prmedi mensual a diciembre 2013 del índice de liquidez del SBN, se ubicaba en 65.5%, superir al establecid pr ley (30%). Dicha liquidez se encuentra respaldada pr activs ampliamente diversificads, ls cuales n han mstrad alteración en su cmpsición. a) Segments La infrmación pr segment de la cmpaf'\fa se presenta respect de ls negcis primaris y ha sid preparada pr la Administración exclusivamente para ser incluida en ls estads financiers cnslidads. Ls reprtes interns estructurads y prducids regularmente pr la Administración n cntempla la separación de activs, pasivs, ingress y gasts crrespndientes a cada segment de negcis. La descripción de cada un de ls segments que cmpnen el Banc sn: Segment de Banca y Financieras: en este segment se clasifican subsidiarias que frecen una amplia variedad de servicis financiers a institucines y persnas naturales mediante la banca empresarial, persnal, privada e inversines. Segment de crretaje y asesría de valres: en este segment se clasifican subsidiarias que se dedican principalmente a ls negcis de casa de valres y 8

82 administración de inversines, ls cuales cmprenden principalmente la inversión en valres para cuenta prpia, la asesría de inversines, la administración de cuentas de custdia, la administración de fnds mutus sciedades de inversión, y la suscripción y distribución de emisines de valres en mercad primari. La cmpsición de ls segments de negcis se describe de la siguiente manera: 2013 Crretaje y Banca y Asesría de Financiera Valres Eliminacines Ttal Intereses e ingress similares 130,799,715 (848,847) 129,950,868 Prvisión para pérdidas en préstams 21,743,608 21,743,608 Gasts pr intereses y cargs similares 10,491, ,851 {848,847} 9,776,177 Ingres (gast) net pr intereses 98,564,934 (133,851) 98,431,083 Gasts de peración y trs 88,230,077 80,649 88,1 49,428 Utilidad (pérdida) antes de impuest 10,334,857 (53,202) 10,281,655 Impuest sbre la renta, net 3,969, ,2!22 3,986,976 Utilidad (Pérdida) neta (70 4 4) Activs del segment Z05l~~ H Z:Z3 ( ) 683 8ZO ~21 Pasivs del segment 58Z (j4 8Z2 Z46l 5Z Crretaje y Banca y Asesría de Financiera Valres Eliminacines Ttal Intereses e ingress similares 131,223,156 1,376, ,846,811 Prvisión para pérdidas en préstams 26,582,652 26,582,652 Gasts pr intereses y cargs similares 12,561, ,980 1,376,345 11,314,523 Ingres (gast) net pr intereses 92,078,616 (128,980) 91,949,636 Gasts de peración y trs 92,381, ,2~1 Q 92,f Qf\,f\22 Pérdida antes de impuest (302,629) (253,261) (555,890) Impuest sbre la renta, net 4,~4!2,649 {15,581} Pérdida neta ( Z8) l23z 680) ( ) Activs del segment Z69 01~ BZ2 1 H3 58Z ( ) Z Pasivs del segment 65Z (2Z 845 1H) ZH º La distribución de ls activs y pasivs más imprtantes de la cmpañía pr región gegráfica de 9

83 riesg es cm sigue: 2013 Otrs Países Estads de América Unids de Latina y América Panamá El Caribe ll Canj!s;já Eurpa Otrs Ttal Activs: Efectiv, efects de caja y 27,925,339 87,236,997 16,865, , ,605,485 depósits en bancs Préstams 449,389,784 77,607, ,996,904 Valres dispnibles para la venta 12,224,783 12,294, 7!!~ Ttal ~ J6~ 8441lZ 16 8g5 81Z ~ 6Z1 89Z 1Z2 Pasivs: Depósits de clientes 422,114,282!!2.348, 1 Q!! 8,!!!!1,17 ~.06Q,143 2, 79,236 29,982,244 Ttal ~ :3~ Z5 J O!lO 1~:3 2 5Z9 2:36 s a~~ Cartas de crédit 8,759, ,528 9,378,641 Garantías emitidas, avales y finanzas 21,415 Q 21,41 Ttal ~ º 2Q12 Otrs Países Estads de América Unids de Latina y América Panamá El Caribe ll Canadá ~ Otrs Ttal Activs: Efectiv, efects de caja y 25,981,879 63,005,143 14,956, , ,798,786 depósits en bancs Préstams 456,01 4,666 89,130, ,144,745 Valres dispnibles para la venta ~2.227,287 Q 36,697.~!!7 Ttal :3 8:32 J52 1: ~~ 8:36 8~ J8 Pasivs: Depósits de clientes 481,541,280 88,975,699 8,170,065 2,992,961 2,223, ,903,053 Sbregir bancari Q 3, 227,~70 3,227, ~ 7Q Ttal g81 ~ Z J9Z ~: : Z 1:30 ~2~ Cartas de crédit 17,346,889 17,346,889 Garantfas emitidas, avales y fianzas!!84,398 Q 8!!4.~2!! Ttal 18 2:31 28Z :31 28Z D. Estructura Organizativa 10

84 Cm se mencinó anterirmente, el Emisr es una subsidiaria 100% de Citibank Overseas lnvestment Crpratin, el cual a su vez, es subsidiaria indirecta de Citigrup. Cm se puede bservar en el siguiente diagrama, existen tras empresas que frman parte del Emisr, tdas negcis relacinads a la banca e inversines. CITIBANK OVERSEAS INVESTMENT CORPORATION 1 BANCO CITIBANK (PANAMA), S.A. PANAFINANZAS, S.A. CITIVALORES, S.A. A cntinuación se detalla la jurisdicción, dmicili y bjet de las empresas que cnfrman el Grup de Banc Citibank (Panamá), S. A. y subsidiarias: Nmbre Jurisdicción Dmicili Objet Banc Cit.ibank (Panamá) S. A. República de Panamá Bella vista, Avenida Aquilin de la Guardia Negcis de Banca en Panamá en el Exterir Nmbre Jurisdicción Dmicili Objet Citivalres, S.A. República de Panamá Urbanización Punta Pacífica, Edifici Trres de las Américas, pis 14. Casa de Blsa Nmbre Jurisdicción Dmicili Objet Panafinanzas, S.A. República de Panamá Bella vista, Avenida Aquilin de la Guardia Negci de financiera, préstams de cnsum E. Prpiedades, Plantas y Equip Las ficinas principales del Emisr se encuentran ubicadas en el Edifici Banc Citibank (Panamá), S.A., Bella vista, Avenida Aquilin de la Guardia, ciudad de Panamá. El ttal de activs fijs nets del Emisr, de acuerd al balance auditad al 31 de diciembre de 2013, fue de B/.9,489,944, de ls cuales mbiliari y equip asr cm las mejras a la prpiedad arrendada sn ls principales rubrs. Tds ls activs están libres de gravamen. 11

85 E.lnvestigación y Desarrll, Patentes, Licencias, etc. A la fecha, El Emisr y Subsidiarias n ha invertid en investigación y desarrll mnts de cnsideración; así cm en patentes licencias. Patentes, Licencias Industriales A la fecha, n existen patentes, licencias industriales, cntrats financiers de ls cuales El Emisr y Subsidiarias sean dependientes y que afecten significativamente el negci rentabilidad de las mismas. Psición Cmpetitiva A la fecha El Emisr y Subsidiarias n han hech declaracines acerca de su psición cmpetitiva. Regulacines Públicas El Emisr, en atención a las nrmas que regulan en Panamá a las sciedades anónimas y dnde el Emisr es una de ellas, las Institucines Públicas que cntrlan su funcinamient administrativ (n perativ y sin planilla) sn: El Ministeri de Cmerci e Industrias, en cuant a su Licencia Mercantil El Ministeri de Ecnmía y Finanzas en cuant a su Tasa única, rentas e impuests nacinales. El Municipi del dmicili en cuant a tasas e impuests Municipales. Tributs Ver Sección VI Tratamient Fiscal de este infrme. Litigis Legales Al 31 de diciembre de 2013, el Banc mantiene prcess judiciales en su cntra y en alguns cass en cnjunt cn tras entidades y persnas naturales, pr B/. 129,701,270 (2012: B/.133,217, 049) más intereses y csts legales. La administración del Banc, en análisis junt cn sus abgads, n estima incurrir en pérdidas significativas sbre dichs prcess judiciales que tengan un efect material advers sbre la situación financiera cnslidada el desempeñ financier cnslidad del Banc. Generalmente, ests cass una vez fallads en primera instancia pueden ser recurrids hasta una instancia superir, cuys falls sn definitivs y pdrían resultar adverss favrables al Banc. Al 31 de diciembre de 2013, el Banc ha registrad prvisines cn relación a estas cntingencias pr B/.63,950 (2012: B/.332,830). Sancines Administrativas El Emisr n ha sufrid sancines administrativas impuestas pr la Superintendencia de de Valres, que puedan cnsiderarse materiales. Mercad G. Infrmación sbre Tendencias Mediante la Gaceta Oficial N A, se publicó la Ley N. 8 de 15 de marz de 201 O mediante la cual se mdifican las tarifas generales del Impuest sbre la Renta (ISR). Para las 12

86 entidades bancarias, la tarifa de 27.5% se utiliza desde el 1 de ener de 2012, y a 25% desde el 1 de ener de Para las entidades n bancarias, la tarifa dei isr es de 25%. Además se mdificó el denminad CAIR y se sustituyó cn tra mdalidad de tributación presunta deiisr, bligand a tda persna jurídica que devengue ingress en exces a un millón quinients mil balbas (B/.1,500,000) a determinar cm base impnible de dich impuest, la suma que resulte mayr entre: (a) la renta neta gravable calculada pr el métd rdinari establecid en el Códig Fiscal y (b) la renta neta gravable que resulte de aplicar al ttal de ingress gravables, el cuatr punt sesenta y siete pr cient (4.67%). 11. ANALISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS El siguiente análisis se basa en ls estads financiers auditads de Banc Citibank (Panamá), S. A y Subsidiarias a diciembre de 2013, 2012 y A Liquidez El Banc mantiene plíticas establecidas para el manej de la liquidez que le permitan asegurar que se mantengan ls niveles adecuads para hacer frente en td mment a las necesidades presentes y futuras, así cm garantizar que ls activs líquids tengan un buen rendimient al menr riesg psible. El métd para manejar la liquidez puede diferir dependiend de las circunstancias relacinadas cn el ambiente intern y extern de la institución. La cmpsición de ls activs líquids y las principales raznes de liquidez se detallan a cntinuación: Efectiv y efects de caja 16,239,255 16,621,692 22,474,620 Depósits a la vista en bancs 36,220,730 19,231,594 52,255,539 Depósits a plaz en bancs 80,145,500 68,945, ,245,500 Ttal de Activs Líquids 132,605, ,798, ,975,659 Activs líquids 1 Depósits 25.02% 17.95% 30.73% Activs líquids 1 Depósits + Obligacines 23.15% 16.63% 29.12% Activs líquids 1 Activs Ttales 19.39% 14.26% 25.27% Préstams nets 1 Depósits Ttales 94.67% 89.22% 81.37% Préstams nets 1 Activs Ttales 73.37% 70.88% 66.90% Al 31 de diciembre de 2013, ls activs líquids registrarn un aument de millnes) % (B/.27.8 B. Recurss de Capital 13

87 Al 31 de diciembre de 2013, el ttal de pasivs fue de B/.572,911,446, afectada principalmente pr una disminución en depósits recibids de clientes pr B/.53.9 millnes. En cuant a ls fnds de capital, la Junta Directiva del Emisr mantiene una plítica de capitalización y retención de utilidades, l que di cm resultad que en el 2013 se registrara un patrimni de B/.110,958,975 millnes (2012:8/.104,685,609). Al 31 de diciembre de 2013, el Emisr mstró una relación de patrimni pnderad a ttal de activs de riesg (Basilea) de 18.71% en cmparación cn el añ 2012 que fue de 16.89%. A cntinuación se presenta la estructura de financiamient del Emisr: Capitalización y Endeudamient Banc Cltlbank Panamá, S.A. y Subsidiarias Depósits a la vista 123,062,084 18% 137,136,655 19% 200,588,837 24% Depósits de ahrrs 162,133,278 24% 158,907,721 22% 181,175,861 21% Depósits a plaz 244,787,582 36% 287,858,677 39% 317,688,612 37% Ttal de depósits B/. 529,982,944 77% B/. 583,903,053 79% B/. 699,453,310 82% Bns pr Pagar y trs Financiamients 0% 3,227,370 0% 738,118 0% Otrs Pasivs 42,928,502 6% 43,190,291 6% 37,968,514 4% Ttal de depósits B/. 572,911,446 6% 8/. 630,320,714 6% B/. 738,159,942 5% y tras fuentes Patrimni 110,958,975 16% 104,685,609 14% 112,601,170 13% Ttal de pasivs y 8/. 683,870, % 8/. 735,006, % B/. 850,761 ' % Patrimni Endeudamient

88 C. Resultads de las Operacines 1. Intereses y Cmisines Ganadas Al 31 de diciembre de 2013, el ttal de ingress pr intereses fue de B/.89,375,513 l que representa una disminución de 2.14% ó B/.1,953,998, cmparad cn el añ 2012, el cual sumaba B/.91,329,511. Ls Ingress pr cmisines aum~ntarn un 5.34%, ttalizand B/.40,575,355 al cierre del añ 2013 cmparad cn B/.38,51 7,300 para añ Gasts de Intereses y Cmisines Ls gasts en cncept de intereses y cmisines disminuy en gran parte pr el manej en el cst de fnd durante el 2013 B/.9,776,177- (2012 B/.11,314,523). El cual representa un 13.60%. 3. Ingres Net de Intereses Ls ingress nets de intereses antes de prvisión al 31 de diciembre de 2013, fue de B/. 120, 17 4,691, cmparad cn el añ 2012 B/. 118,532,288 representa un aument de 1.39%. 4. Prvisión para Psibles Pérdidas sbre Préstams El Banc utiliza el métd de reserva para prveer sbre pérdidas en ls préstams. El mnt de las pérdidas en préstams determinad durante el añ se recnce cm gast de prvisión en ls resultads de las peracines y se acumulan en una cuenta de reserva para pérdidas en préstams. La reserva se presenta cm deducción de ls préstams pr cbrar en el estad cnslidad de situación financiera. Cuand un préstam se determina cm incbrable, el mnt irrecuperable es cargad a la cuenta de reserva. Las recuperacines de préstams previamente castigads cm incbrables, aumentan la cuenta de reserva. La SBP requiere que la infrmación financiera presentada pr ls bancs en Panamá, incluyend estads financiers anuales e intermedis, incluyan el recncimient cntable y presentación de reservas para pérdidas en préstams cn base en nrmas prudenciales para la cnstitución de tales reservas, emitidas pr esta entidad reguladra. Cn base en la nrmativa del reguladr, Acuerd emitid pr la SBP, el Banc clasifica ls préstams en cinc categrlas de riesg y determina ls mnts mlnims de reservas para pérdidas sbre el sald de capital asl: Nrmal, O%; Mención especial, 2%; Subnrmal, 15%; Duds, 50%; e Irrecuperable, 100%. Para tal efect, se utilizan criteris para la clasificación, tales cm la calidad del préstam y parámetrs de incumplimient cn el servici de la deuda, entre trs. El criteri de perids de incumplimient es utilizad mayrmente para clasificar ls préstams de cnsum y de vivienda, per también es cnsiderad en la clasificación de ls préstams crprativs. Adicinalmente, en un plaz n mayr de 90 dlas, el Banc deberá ajustar la clasificación anterir de ls préstams y cnstituir nuevas prvisines específicas, de ser aplicable, en función de las pérdidas estimadas, asr: Mención especial, 2% hasta 14.9%; Subnrmal, 15% hasta 49.9%; Duds, 50% hasta 99.9%; e Irrecuperable, 100%. Al calcular las pérdidas estimadas, el Banc cnsidera, entre trs, ls estads financiers del deudr, su fluj de caja perativ, el valr de realización de las garantras reales, y cualquier tr fluj que pudiera btener pr parte de ls cdeudres garantes. Para la cartera de cnsum se cnsidera la mrsidad del deudr, las pérdidas que históricamente ha experimentad el Banc en el pasad en grups cmparables similares, el perfil de vencimient de la cartera, y cualquier tra infrmación que pudiera afectar el cbr de la cartera de cnsum. En adición, el Acuerd permite la creación de reservas genéricas para pérdidas en préstams, de manera prvisinal, cuand se tenga cncimient del deterir en el valr de un grup de préstams que tengan caracterlsticas cmunes definidas y que n haya pdid ser imputad a préstams individualmente. 15

89 El Acuerd requiere que la reserva ttal para pérdidas en préstams, incluyend las reservas especificas y genéricas, n sea menr al 1% del sald de la cartera de préstams mens las garantras de depósits en el prpi Banc. La SBP pdrá evaluar la suficiencia de las reservas y rdenar al Banc la cnstitución de reservas adicinales en cualquier mment. Las reservas para pérdidas en préstams determinadas cn base en la nrma prudencial emitida pr la SBP (Acuerd ), pueden diferir del mnt de las reservas determinadas baj la NIC 39. La estimación de reservas baj la NIC 39 se basa en el cncept de pérdidas incurridas pr deterir en ts préstams pr cbrar y utiliza ds metdlgías para evaluar si existe evidencia bjetiva del deterir: individualmente para ls préstams que sn individualmente significativs e individualmente clectivamente para ls préstams que n sn individualmente significativs. Durante el añ 2013, efectuarn castigs pr B/.33,870,488 millnes, mientras que para el2012, este mism rubr ttaliz B/. 76,156, Otrs Ingress de Operación Al 31 de diciembre de 2013, ls trs ingress de peración sumarn B/.167,592 mstrand un aument de %, en cmparación cn (B/.672,533) en el Gasts Generales y Administrativs Ls gasts generales y administrativs ascendiern a B/.88,317, Retrn sbre Activs y Patrimni (Prmedi) Para el afi 2013, se refleja una Utilidad Neta de B/.6,294, Impuests De acuerd a la legislación fiscal vigente, están exentas del pag del impuest sbre la renta las ganancias prvenientes de fuente extranjera, ls intereses ganads sbre depósits a plaz en bancs lcales, de bns u trs títuls registrads en la Superintendencia del Mercad de Valres y listads en la Blsa de Valres de Panamá y de préstams al Estad y sus institucines autónmas y semi-autónmas. Según el Códig Fiscal las persnas jurídicas que sean cntribuyentes en la República de Panamá, deben pagar el impuest sbre la renta a una tasa del veintisiete y medi pr cient (27.5%) sbre la que resulte mayr entre: (1) la renta neta gravable calculada pr el métd tradicinal establecid en el Titul 1 del Libr Cuart del Códig Fiscal, (2) la renta neta gravabte que resulte de deducir, del ttal de ingress gravables, el nventa y cinc punt treinta y tres pr cient (95.33%) de dich ttal de ingress gravables (Métd CAIR). Para el añ terminad el 31 de diciembre de 2012, las subsidiarias del Banc están bligadas a realizar ambs cálculs del impuest sbre la renta, tant el cálcul de acuerd cn el métd tradicinal, cm el CAIR. 16

90 Mediante la Gaceta Oficial N A, se publicó la Ley N. 8 de 15 de marz de 201 O mediante la cual se mdifican las tarifas generales del Impuest sbre la Renta (ISR). Para las entidades bancarias, la tarifa de 27.5% se utiliza desde el1 de ener de 2012, y a 25% desde el1 de ener de Para las entidades n bancarias, la tarifa dei isr es de 25%. Además se mdificó el denminad CAIR y se sustituyó cn tra mdalidad de tributación presunta del ISR, bligand a tda persna jurídica que devengue ingress en exces a un millón quinients mil balbas (B/.1,500,000) a determinar cm base impnible de dich impuest, la suma que resulte mayr entre: (a) la renta neta gravable calculada pr el métd rdinari establecid en el Códig Fiscal y (b) la renta neta gravable que resulte de aplicar al ttal de ingress gravables, el cuatr punt sesenta y siete pr cient (4.67%) DIRECTORES, DIGNATARIOS, EJECUTIVOS, ADMINISTRADORES, ASESORES Y EMPLEADOS A. Identidad, funcines y tra infrmación relacinada 1. Directres y Dignataris Tds ls Directres y Ejecutivs del Emisr tienen el siguiente dmicili cmercial: Calle 50 y Aquilin de la Guardia, Edifici Banc Citibank (Panamá), S.A., Apartad Pstal: Panamá 1, Panamá; Crre Electrónic: teléfn: ; facsímile: La Junta Directiva de Banc Citibank (Panamá), S.A. está cmpuesta pr 12 directres, cuyas generales y calificacines sn las siguientes: Luis A. Marín: Presidente Nacid en Nicaragua, graduad en Ingeniería Industrial en 1992, culmin un MBA en Administración de Empresas en Inició su carrera bancaria en Citibank, Miami FL EEUU cm Directr Reginal de Tarjetas de Crédit para Citi en Centr América (Guatemala, El Salvadr, Nicaragua, Hnduras, Csta Rica y Panamá) y Zna Andina (Clmbia, Perú y Venezuela). Suresh Maharaj: (Vicepresidente y Tesrer) Nacid en Trinidad y Tbag, btuv su Licenciatura en Ciencias en Inicia su carrera cm Gerente General de Citibank para el País en: Barbads; Trinidad; Jamaica; Pilipina y Guam; actualmente está arraigad en Miami cm encargad de Citibank Caribe y Centr América en Banca Crprativa y respnsable de Banca de Cnsum para América Central. Victr Btella Hiza: Secretari Nacid en Blivia, btuv el trtul de Prgrama Estratégic de Gestión Ejecutiva Tarjetas de Crédit en la Universidad de Miami en 1997, Pst Grad en Mercade en le Institut de Estudis Avanzads (IDEA) de Blivia en 1994, Administración de Empresas Grad Magna Cum Laude en la Universidad Católica de Tucuman Sant Tmas de Aquin - Argentina en Inicia su carrera en Citibank en Blivia en 1998 Jefe de Banca de Cnsum. Patricia E. Drsz: Directra Argentina, Cntadra Pública egresada de la Universidad de Buens Aires, inició su carrera bancaria en Citigrup en el 2000 cm Gerente de Prducts Bancaris Transaccinales, ha desempeñad funcines cm Gerente de Mercade, Gerente del Segment Citigld, en la Banca de Cnsum cm Gerente del área de Pasivs, Inversines y Citigld, actualmente es Gerente de Préstams de la Banca de Cnsum. 17

91 Raymnd Gatcliffe: Directr se ha desempeñad cm Gerente General de Citi Puert Ric desde el 2009 hasta su designación cm Actual Gerente General de Panamá a partir de Juli de Cmenzó su carrera en Citi Trinidad en 1994 cm Gerente de Relacines. Su carg anterir fue cm respnsable de banca crprativa para Citi Trinidad, cn respnsabilidades adicinales para ls negcis de ICG de Citi en las Bahamas, Barbads y la franquicia reginal. Raymnd cuenta cn una licenciatura en administración de empresas cn hnres de la Universidad de Bstn, y una maestría en finanzas de la Universidad de Strathclyde, Esccia. Fue Presidente de la Cámara Americana de Cmerci; ex Presidente de la Escuela San Andrés, y ha asesrad a la cmunidad del Caribe sbre el desarrll del mercad de capitales. Pabl Vallej - Directr Encargad de Finanzas para el Caribe y América Central. Tiene respnsabilidad directa de tdas las actividades incluidas en la Estrategia de Finanzas, Planificación y Análisis, Cntabilidad y Cntralrfa e Impuests. Identificar y asesrar a la dirección superir sbre ls resultads financiers, las tendencias, riesgs y prtunidades. Participación activa cm parte del equip de la Alta Dirección en la frmulación y cnducción de la actuación y priridades tales cm la transfrmación de América Central de Negcis de Cnsum. Trabajar muy de cerca CEO CCA. Fernand Yñig- Directr Mexican, egresad del Institut Tecnlógic de Mnterrey, cm Ingenier Agrónm Ztecnista. Obtuv Maestría en Ciencias - Desarrll ecnómic de la Universidad de Reading, Reading Inglaterra. Inici su carrera en CITIBANK N.A Méxic en 1975 cm Ejecutiv de Relación de clientes en el prtafli Agrónm hasta llegar a ser Vicepresidente y Jefe de División del Prtafli del sectr de industria Agrpecuaria, Metalúrgica, Química y de bienes de Cnsum. Psterirmente, inicia su carrera en distintas divisines de Citibank N.A en Nueva Yrk, Chile, Brasil hasta llegar a desarrllarse cm Directr de Riesgs para América Latina (Citibank N.A Nueva Yrk) hasta el Igualmente, se desempem cm Jefe de Riesg en el Banc Interamerican de Desarrll hasta el 2011, actualmente se desempeña cm Directr Independiente de Banc CITIBANK (Panamá), S.A. Eric Mayer- Directr Estadunidense, inici su carrea en Citi en 1977 cm Vicepresidente de la Banca Crprativa en Citibank Puert Ric. A l larg de ls añs desempeñ diverss puest dentr de Citi, pr más de 30 añs de experiencia en el sectr bancari internacinal. Actualmente se desempeña cm Directr Independiente de Banc CITIBANK (Panamá), S.A. desde el añ 2012 Alvar Jaramill: Directr Suplente Clmbian, egresad del Clegi de Estudis Superires de Administración, cm Licenciad en Administración de Empresas. Inici su carrera en Citibank Clmbia en 1990 hasta la fecha, ha desempeñad sus labres en distintas áreas cm: Tesrer, Gerente General de Puert Ric, Gerente General de Banc Citibank de El Salvadr hasta llegar a ser el Tesrer Crprativ para las regines de Latinamerica y Mexic, carg que actualmente desempeña desde Septiembre Valeria Vitla: Directra Suplente Guatemalteca, egresada de la Universidad Francisc Marrquín cm Licenciada en Ecnmía. Inici su carrea bancaria en Citibank Guatemala, en el añ 2000, en dnde ha desempeñad distintas funcines en áreas cm Gerente de Servicis Generales Cmpartids, Gerente de 18

92 Mejra de Prcess & Cntrl Intern para Latinamérica y desde Marz de 2006 se desempeña cm Cuntry AMLCO and Citi Cuntry Cmpliance Officer en su ciudad natal de Guatemala. Rbert Cns - Directr Suplente Desde Septiembre del 2009 desempeña el carg de Directr Reginal del Banc Cmercial Respnsable del negci de banca cmercial para Citi en Centr América (Guatemala, El Salvadr, Nicaragua, Hnduras, Csta Rica, Panamá) y Zna Andina (Clmbia, Perú, Venezuela) Marcel Grrini - Directr Suplente Actualmente se desempeña cm Gerente General de Citibank de Csta Rica desde Juli de Anterirmente ( ) Sr. Grrini era el cnsejer delegad y directr general de Citi Panamá respnsable de la Cmercial y Empresarial Crprativa, Banca Persnal y el segment de tarjetas de crédit. Se une a Citi en Argentina cm parte de un prgrama de prácticas de gestión, y desde 1993 cupó cargs lcales n cm Gerente de Sucursal, Gerente de Cleccines y Vice Presidente de Ventas y Servicis para el Cnsumidr Negci. Su experiencia internacinal se inició en el al'l 2000 en La Paz Blivia cm Directr del Banc de Cnsum, carg que también cupó en trs países cm República Dminicana, Panamá, Clmbia y Argentina. Sr. Grrini tiene una Maestría en Recurss Humans de la Universidad Católica de Salta en Argentina, Estudis Superires de Kellgg Graduate Schl f Management de la Universidad de Nrth Western, cmpletó un prgrama de Alta Dirección de la Universidad Austral de Argentina y fue certificad pr la Universidad Católica de Argentina cm Cntadr Públic. 2. Ejecutivs Principales Juli Arjna Tejada: Vicepresidente de Legal Panameñ, recibió su Licenciatura en Derech en la Universidad Santa Maria la Antigua de Panamá en el al'l 2000 y btuv su Maestrla en Derech Internacinal Bancari y Financier en la Universidad de Bstn, Massachusetts en el añ Ha labrad en Citibank en el Departament Legal cm Asesr Legal Junir y Asesr General Delegad, durante éste perid también fungió cm Asesr para el Departament Reginal Legal de Latinamérica en las ficinas en Miami Flrida cm parte de una asignación especial, actualmente es el encargad del departament legal en Panamá. Luis Felipe Martinez- Vicepresidente de Ventas y Distribución: Nacid en Chile, cuenta cn una experiencia de 11 añs en esta rganización iniciand su carrera cm representante de ventas de tarjetas y préstams en Citibank de Chile en el 2001 dnde cupó cargs de mnitre, supervisión de ventas y gerente de ventas, lueg en el 2008 se incrpró en nuestra región Centramericana cm Gerente Reginal de Ventas, función ubicada lcalmente en Panamá. A partir de 201 O, Luis Felipe se unió al equip lcal de ventas cm head de Citi at Wrk y desde Agst de 2012 asumió el rl de Vicepresidente de Ventas. Germán Rsn : Vicepresidente de Prduct, Segment y Business lnteligence Argentin, egresad de la Universidad de Buens Aires, Argentina, cm Cntadr Públic Nacinal. Obtuv una Maestría Ejecutiva en la Universidad Austral, Argentina (IAE). Inici su carrera bancaria en Citibank N.A.. en el 2001, y hasta la fecha, ha trabajad en diferentes áreas cm:vicepresidente Reginal de Tarjetas de Crédits Sudamérica (Miami/Buens Aires), Gerente Asciad Internacinal (Nueva Yrk/Lndres), Jefe de Planificación de Negcis de Banca de Cnsum (Buens Aires)y desde el añ 2010 cm Vicepresidente de Banca de Cnsum. 19

93 Rgeli A. Arrcha: Vicepresidente de Riesg Crprativ Panameñ, egresad de The University f Texas Arlingtn, Texas, Estads Unids de América, dnde btuv el títul Bachiller en Ciencia e Ingeniería Industrial. Obtuv una maestría en Administración de Empresas en The University f Texas Arlingtn, Texas, Estads Unids de América. Desde el al'\ 1986 labra en Citibank N.A Yessenia Castill: Gerente de Auditria Interna Panamel'\a, egresada de la Universidad Santa Maria La Antigua, cn títul de Licenciada en Cntabilidad (C.P.A.), Maestría en Administración de Empresas cn énfasis en Mercade en la Universidad Latina. Ha tmad diferentes seminaris cm: Pst Grad en Alta Gerencia, Diplmad en Nrmas Internacinales Financieras. Desde juli de 1998 labra en Citibank. Malclm Muñz: Vicepresidente- Tesrer Panameñ, egresad de Flrida State University, en Tallahassee, Flrida, en 1994, en las disciplinas de Ecnmía y Finanzas de las Escuelas de Ciencias Sciales y Negcis, respectivamente, Maestría en Nva Sutheastern University, Flrida, en Administración de Negcis. Ha labrad en Banc Nacinal de Panamá cm Jefe del Departament de Banca Crrespnsal; Banc Alemán Platina, S.A. cm Crredr en Jefe del Departament de Valres e Inversines; Sciété Genérale Panamá Branch cm Supervisr para el Departament Cmercial; y Banc Internacinal de Panamá cm Oficial de Tesrería. Se incrpró a Citibank en el añ Es idóne para ejercer asesría y crretaje de valres pr medi de licencia de Ejecutiv Principal emitida pr la Cmisión Nacinal de Valres. Tatiana Calzada: Vicepresidente de Cumplimient: Nacida en Panamá, egresada de la Universidad Santa María La Antigua, dnde btuv el títul de Licenciada en Derech y Ciencias Plíticas. Psterirmente btuv una Maestría en Derech cn especialización en Cmerci Internacinal y Finanzas de Tulane University. Antes de entrar a trabajar en Citibank cm Jefe de Cumplimient, cupó el puest de Jefa de Asesría Legal en el Banc Latinmerican de Cmerci Exterir (Biadex) durante 15 añs y antes de es cupó el puest de Abgada en la firma de abgads Pattn, Mren & Asvat durante 2 al'\ s. Luis Carls Ocha: Vicepresidente de Glbal Banking Luis Carls Ocha se incrpra en Banc Citibank Panamá, S.A. El 1 de septiembre de Tiene más de 18 al'\s de experiencia bancaria y en psicines diferentes lugares cm: Clmbia, Nueva Yrk, Bahamas. Luis Carls trabajó en Medellln (Clmbia) cm Directr (Gerente) para Banca la Inversión Banclmbia S.A. (antigu Crfinsura pseíd pr Banclmbia) y Prfesr de Matemáticas Financier en Universidad EAFIT, una de las institucines el más bien respetadas académicas en Clmbia. Andres Lpez: Vicepresidente de Riesg Cnsum Nacid en Clmbia egresad de Universidad de ls Andes (Clmbia) cn trtul en Ingeniería Industrial y tiene el grad de en Gestión financiera de RSM (Hlanda). Actualmente es el Vicepresidente de riesgs de Cnsumidr para Panamá Citi tant para el negci de tarjetas y préstams de cnsum es respnsable de la crdinación de estrategias de adquisición, ECM, la dirección de cartera y la peración de crédit dentr del negci de cnsumidr. Se unió a Citibank en 1999 y ha trabajad principalmente en la gestión de riesgs de cnsumidr. 3. Empleads de Imprtancia y Asesres. Ls principales Ejecutivs y empleads del Emisr han sid debidamente identificads en el numeral anterir. 20 r

94 Legales. A. Asesres El Asesr legal intern del Agente Fiduciari es Juli Francisc Arjna Tejada, ubicad en Urbanización Punta Pacifica, Edif. Trres de Las América; Trre-B. Pis12; tel ; Fax. 21 El Fideicmis n cuenta cn empleads directs; sin embarg, es apyada en sus distintas funcines pr Banc Citibank (Panamá), S.A., brindándle apy gerencial y perativ. El ejecutiv del Banc encargad del Fideicmis es Jrge L. Almengr Vicepresidente Residente de Securities and Fund Services. El Agente Fiduciari es auditad pr KPMG, ubicad en Calles 50 y 54 (Edifici KPMG); Ciudad de Panamá, República de Panamá; tel ; fax ; sci encargad Luis Venegas. Ninguna de las persnas indicadas en ls literales (a) y (b) anterires ha sid designada en su carg pr razón de un arregl entendimient cn accinistas mayritaris, clientes suplidres. Ls asesres legales externs del Emisr sn las siguientes firmas de abgads: 2. Alemán, Crder, Galind & Lee Calle 53, Este, Marbella Trre MMG Bank Tel Fax Cntact principal: Lic. Artur Gerbaud 3. lcaza, Gnzález-Ruiz & Alemán Edifici IGRA, Calle Aquilin de la Guardia N. 8, Ciudad de Panamá, República de Panamá Tel Fax Cntacts principales: Dr. Luis Tejada Mra y Licd. Luis Chalhub. La firma de auditres externs del Emisr es: KPMG Calles 50 y 54 (Edifici KPMG) Ciudad de Panamá, República de Panamá Tel Fax Cntact principal: Luis Venegas Ninguna de las persnas indicadas en ls literales (a) y (b) anterires ha sid designada en su carg pr razón de un arregl entendimient cn accinistas mayritaris, clientes suplidres. B. Cmpensación 21

95 El mnt de la cmpensación pagada a ls ejecutivs principales, administradres y empleads del Emisr para el añ fiscal terminad el31 de diciembre de 2013 fue de B/.29,129,344. C. Prácticas de la Directiva Ls Directres y Dignataris sn elegids pr la Junta de Accinistas anualmente. D. Empleads Al 31 de diciembre de 2013, el Emisr cntaba cn 839 empleads permanentes. Ls funcinaris del Emisr n se encuentran agrupads sindicalmente. E. Prpiedad Accinaría La cmpsición del capital en accines se resume así: 2013 Cantidad de Accines Mnt 2012 Cantidad de Accines Mnt Accines autrizadas Accines emitidas 125,000, ,694, ,000, ,694, ,000, ,694, ,000, ,694,000 Durante ls af'ls terminads al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banc n realizó pag de dividends. IV. ACCIONISTAS A. Accinistas del Emisr Citibank Overseas lnvestment Crpratin es el tenedr del cien pr cient (100%) de las accines cmunes emitidas y en circulación del Emisr. Ver diagrama que se incluye en la Sección de Estructura Organizativa. V. PARTES RELACIONADAS, VINCULOS y AFILIACIONES A. Identificación de negcis cntrats cn partes relacinadas 22

96 Ls balances generales cnslidads y ls estads cnslidads de utilidades del Emisr y subsidiarias, incluían ls siguientes salds y transaccines cn empresas relacinadas. Tdas las transaccines cn partes relacinada se diern baj términs usuales del negci. La Superintendencia de Bancs regula y supervisa las transaccines cn partes relacinadas. Ls salds y transaccines en cuentas del activ cn partes relacinadas se detallan a cntinuación: Directres y Persnal Cmpa~las Gerencial Clave Relacinadas Wl Depósits a la vista clcads 30,772,820 13,226,038 Depósits a plaz clcads 80,145,500 68,945,500 l l09l832q 82lZ6 538 Préstams: Préstams vigentes al inici del añ 1,211,253 1,386,151 Préstams emitids durante el añ 104,450 Abns a préstams (37,236) (94, 134) Préstams cancelads durante el añ (80,764) Préstams vigentes al final del a~ l l 2ll 253 Q Intereses acumulads pr cbrar lZ l88 Cuentas pr cbrar Q Q H3683 Ls salds y transaccines en cuentas del pasiv cn partes relacinadas se detallan a cntinuación: º Depósits: Depósits a la vista Depósits a plaz Directres y Persnal Gerencial Clave ,903 33,433 ~ ~ Cmpañías Relacinadas ,786,519 27,336, ,000, ,000, l Sbregir bancari Q Q Q 3 22Z 3ZQ Cuentas pr pagar Q Q ZZ 95Z Z6 330 Intereses acumulads pr pagar Q Q 50 ZQ~ 9~ Z92 Para el añ terminad el 31 de diciembre de 2013, ls siguientes rubrs de ingress y gasts se incluyen en ls mnts agregads prduct de las transaccines arriba relacinadas: Intereses y cmisines ganadas sbre: Préstams Depósits Gasts pr intereses sbre: Depósits Directres y Persnal Gerencial Clave 65l06 Q Cmpañías Relacinadas lZ 459 l 08 Otrs ingress Servicis administrativs Q z8 Z80 23

97 Gasts generales y administrativs: Csts de administración y prcesamient de tarjetas de crédit Servicis reginales crprativs, de tecnlgía de la infrmación y administración de cbrs Salaris Beneficis Ttal 2,078, Z3 11,548,756 12,316,534 19,111,840 19,196,653 1,495, , ~ Z B. Interés de Experts y Asesres Ningun de ls experts asesres que han prestad servicis al Emisr respect de esta Emisión es accinista, Directr Dignatari del Emisr. Ls asesres legales externs del Emisr para esta Emisión ha sid la firma de abgads Arias, Fábrega & Fábrega, cuys teléfns, dirección y detalle aparecen al principi de este Prspect Infrmativ. VI. TRATAMIENTO FISCAL Infrmación Fiscal en relación cn ls Bns Crprativs: Ganancias prvenientes de la enajenación de ls Bns: De cnfrmidad cn el Artícul 269(1) del Decret Ley N. 1 del 8 de juli de 1999 para ls efects del impuest sbre la renta, impuests de dividends e impuest cmplementari, n se cnsiderarán gravables las utilidades, ni deducibles las pérdidas, prvenientes de la enajenación de valres registrads en la Cmisión Nacinal de Valres, siempre que dicha enajenación se realice: (a) a través de una blsa de valres u tr mercad rganizad; (b) cm resultad de la aceptación de una ferta pública de cmpra de valres; (e) cm resultad de una fusión, una cnslidación una rerganización crprativa, siempre que en reemplaz de sus accines, el accinista reciba únicamente tras accines en la entidad subsistente en una afiliada de ésta. N bstante, la entidad subsistente pdrá pagar a sus accinistas hasta un pr cient (1 %) del valr de las accines recibidas pr dichs accinistas en diner y trs bienes cn la finalidad de evitar fraccinamient de accines. Ls Bns se encuentran registrads en la Cmisión Nacinal de Valres, y, en cnsecuencia las ganancias de capital que se btengan mediante la enajenación de ls Bns a través de una blsa de valres u tr mercad rganizad estarán exentas del pag de impuest sbre la renta, de dividends y cmplementari. Intereses generads pr ls Bns: De cnfrmidad cn el Artícul 270 del Decret Ley N. 1 del 8 de juli de 1999 ls intereses que se paguen sbre valres registrads en la Cmisión Nacinal de Valres, estarán exents del impuest sbre la renta, siempre y cuand ls misms sean clcads a través de una blsa de valres u tr mercad rganizad. En vista de que ls Bns serán clcads a través de la Blsa de Valres de Panamá, S.A., ls tenedres de ls misms gzarán de este benefici fiscal. Si ls Bns n fuesen clcads en la frma antes descrita, ls intereses que se paguen a ls Tenedres Registrads de ls Bns causarán un impuest sbre la renta del cinc pr cient (5%) el cual será retenid en la fuente pr el Emisr. Esta Sección es un resumen de dispsicines legales vigentes y se incluye cn carácter meramente infrmativ. 24

98 VIl. ESTRUCTURA DE CAPITALIZACION A. Resumen de la Estructura de Capitalización 1. Accines y Títuls de participación: Tip de Valr y Cantidad de Valres Emitids y en Listad Capitalización Clase Circulación Bursátil de Mercad Accines Autrizadas: B/.125,000,000 N N aplica. Emitidas: B/124,694,000 B. INFORMACION DE MERCADO Las Accines Preferidas y ls Bns Crprativs fuern listads en la Blsa de Valres de Panamá. Las Accines Preferidas Serie A fuern redimidas el 30 de septiembre de 2004 y las Accines Preferidas Serie B n han sid emitidas. Ls Bns Crprativs serie C fuern redimids en May de El Agente de Custdia designad para estas emisines es Latinclear. El Agente de Pag, Registr y Transferencia es Banc Citibank (Panamá), S.A. 11. PARTE: RESUMEN FINANCIERO Dic Dic Dic.2011 Estad de Situa ción Financiera Auditad Auditad Auditad Efectiv y efects de caja Depósits en bancs Inversines Préstams, net Inversines en asciadas 16,239, ,366,230 12,294, ,729,491 16,621,692 88,177,094 36,697, ,965,269 22,474, ,501,039 17,901, ,169,225 Prpiedad, mbiliari, equip y mejras, net de depreciación y amrtización 9,489,944 10,996,398 17,544,265 Otrs Activs Ttal de activs Ttal de depósits Financiamient recibid/ Bns pr Pagar Valres vendids baj acuerds de recmpra Otrs pasivs Ttal de pasivs Capital en accines Capital adicinal 25 27,750, ,982,944 42,928, ,911, ,694,000 61,548, ,903,053 3,227,370 43,190, ,320, ,694,000 31,170, ,453, ,118 37,968, ,159, ,694,000

99 Ganancia {Pérdida)n rea lizada de Valres disp. Para la venta Revaluación de activs fi j s Reserva de bienes adjudicads Utilidades n distribuidas Ttal de Patrimni Ttal de pasivs y patrimni del accinista {62,590) 351,179 {14,023,614) 110,958, {35,567) 697,624 {20,670,448) 104,685, {48, 702) 3,042, ,916 {15,854,670) 112,601, Dic Dic Dic.2011 Estad de Resultad Auditad Auditad Auditad Ingress pr intereses y cmisines 129,950, ,846, ,068,271 Gasts de intereses y cmisines 9,776, ,314,523 20,580, 388 Prvisión para psibles préstams incbrables 21,743,608 26,582, ,624,276 Ingres net pr intereses y cmisines, después de 98,431,083 91,949, , 863,607 prvisión Ttal de trs ingress (gasts) de peración {167,592) {672, 533) {3,774,695) Ttal de ingress de peracines, net 98,263, ,277,103 96,088,912 Ttal de gasts generales y administrativs Utilidad {érdida) neta antes del impuest sbre l a renta Impuest sbre la renta, net 91,832,993 10,281,655 3, 986,976 90,604,570 {555,890) 4,331,068 92,314,217 3,271,466 3,588,438 Utilidad (pérdida)neta 6,294,679 {4,886,958) {316,972) Dic Dic Dic.2011 Raznes Financieras Auditad Auditad Auditad Deuda Ttal/ Patrimni 0% 3% 1% Deuda Ttal + Depósits/ Patrimni Préstams Nets/ Activs Ttales Mrsidad/ Cartera Ttal Utilidad (pérdida) Operativa/Gasts Financiers Gasts de Operación/Ingress Ttales 4. 78% 73% 4% 105% 71% 5.61% 71% 4% -5% 70% 6.22% 67% 5% 16% 70% 111. PARTE: ESTADOS FINANCIEROS Se adjuntan ls estads financiers cnslidads auditads pr KPMG de Banc Citibank (Panamá), S. A. y Subsidiarias para ls añs terminads al31 de diciembre de 2013 y IV. PARTE: GOBIERNO CORPORATIVO El Banc cumple cn las bligacines impuestas pr la Superintendencia de Bancs sbre buen gbiern crprativ y, de acuerd cn el Artícul 22 del Acuerd 12 de 2003 de la Cmisión Nacinal de Valres, el Banc ha adptad en su ttalidad ls principis y prcedimients de buen gbiern crprativ que recmienda la Cmisión Nacinal de Valres a la fecha, de cnfrmidad cn ls 26

100 estándares internacinales. En relación a la adpción de ls principis y prcedimients de buen gbiern crprativ, se cuenta cn un códig de ética cnducta en el cual se establecen claramente ls valres crprativs, bjetivs estratégics, de cnducta y trs estándares aprpiads de cmprtamient. Se mantiene una estrategia crprativa que se revisa anualmente, y cnstituye la gura a seguir pr tds ls ejecutivs del Banc en sus distintas áreas. Para la reunión de planeamient estratégic, cada departament elabra su plan anual, de acuerd a lineamients de la Gerencia General, y al final se elabra un dcument que abarca tds ls planes de acción a seguir, el cual es aprbad pr la Junta Directiva y mnitreads durante el añ. Adicinalmente, el Banc cuenta cn manuales sbre la descripción de funcines, la plítica de reclutamient y selección, inducción y capacitación cntinua del persnal, ls incentivs financiers, y administrativs frecids a la gerencia superir, las gerencias de líneas de negcis, y trs empleads para que actúen aprpiadamente y persiguiend ls mejres intereses del Banc, asi cm, plíticas de remuneración, cmpensacines ejecutivas, prmcines y trs recncimients, e indicand la línea jerárquica de aprbacines requeridas en tds ls niveles de la estructura. Periódicamente, se realizan reunines de Junta Directiva, en las cuales la Gerencia General presenta reprtes financiers, y mensualmente se llevan a cab reunines del Cmité de Gbiern Crprativ frmad pr el equip gerencial del banc. Adicinalmente se cuenta cn un Cmité de Auditria que se reúne periódicamente y presenta sus reprtes a la Junta Directiva. El departament de Administración de riesg tiene un manual que detalla ls mecanisms para identificar, vigilar y administrar ls riesgs tant interns cm externs. Adicinalmente, se cuenta cn un cmité de Auditria. Este Cmité se reúne una vez al mes y se rige pr un reglament intern, de acuerd al cual emite un reprte que es entregad a la Junta Directiva, dnde se plasma un resumen de l tratad en sus reunines. Cntenid mínim 1. Indique si se han adptad a l intern de la rganización reglas prcedimients de buen gbiern crprativ? En cas afirmativ, si sn basadas en alguna reglamentación específica RESPUESTA: Banc Citibank (Panamá), S.A. a adptad las reglas y prcedimients de buen gbiern crprativ desarrlladas pr Citigrup para las cmpañias del grup. Estas reglas y prcedimients se cmplementan cn l establecid en la regulación lcal en temas de gbiern crprativ. 2. Indique si estas reglas prcedimients cntemplan ls siguientes temas: a. Supervisión de las actividades de la rganización pr la Junta Directiva. RESPUESTA: Si l cntempla. b. Existencia de criteris de independencia aplicables a la designación de Directres frente al cntrl accinaría. RESPUESTA: Si l cntempla. c. Existencia de criteris de independencia aplicables a la designación de Directres frente a la administración. RESPUESTA: Si l cntempla. 27

101 d. La frmulación de reglas que eviten dentr de la rganización el cntrl de pder en un grup reducid de empleads directivs. RESPUESTA: Si l cntempla. Entre estas reglas pueden destacarse las relacinadas a algunas áreas de cntrl tales cm Cumplimient, Riesg y Auditría. e. Cnstitución de Cmisines de Apy tales cm de Cumplimient y Administración de Riesgs, de Auditría. RESPUESTA: Si l cntempla. f. La celebración de reunines de trabaj de la Junta Directiva y levantamient de actas que reflejen la tma de decisines. RESPUESTA: Si l cntempla. g. Derech de td directr y dignatari a recabar y btener infrmación. RESPUESTA: Si l cntempla. 3. Indique si se ha adptad un Códig de Etica. En cas afirmativ, señale su métd de divulgación a quienes va dirigid. RESPUESTA: Si se ha adptad. Banc Citibank (Panamá), S.A. cuenta cn un Códig de Cnducta que cntempla ls temas étics y que se entrega a tds ls empleads al mment de su cntratación. Este Códig de Cnducta es de bligatri cumplimient para tds ls empleads del banc y una vez entregad ls empleads están bligads a tmar y pasar un curs sbre el mism y a bligarse a su cumplimient. Este Códig de Cnducta se revisa periódicamente y cuand se dan actualizacines se distribuye a tds ls empleads nuevamente cnjuntamente cn un entrenamient y la dcumentación de su aceptación. Junta Directiva 4. Indique si las reglas de gbiern crprativ establecen parámetrs a la Junta Directiva en relación cn ls siguientes aspects: a. Plíticas de infrmación y cmunicación de la empresa para cn sus accinistas y tercers. RESPUESTA: Si l cntempla. El área de Relacines Publica maneja plíticas y prcedimients que regu lan este tema. Ls parámetrs sn aplicable tant a la Junda Directiva cm al rest de ls empleads del banc b. Cnflicts de intereses entre Directres, Dignataris y Ejecutivs clave, asi cm la tma de decisines. RESPUESTA: Si se cntempla. El tema de Cnflict de Intereses esta cubiert en el Códig de Cnducta antes mencinad y adicinalmente existen prcedimients cmplementaris que cmplementan el tema. c. Plíticas y prcedimients para la selección, nmbramient, retribución y destitución de ls principales ejecutivs de la empresa. RESPUESTA: Si existen plíticas y prcedimients para la selección, nmbramient, retribución y destitución de tds ls empleads de la empresa. d. Sistemas de evaluación de desempeñ de ls ejecutivs clave. RESPUESTA: Si existen plfticas, prcedimients e inclus un sistema tecnlógic para la evaluación de desempeñ y el manej de dicha infrmación para ls empleads de la 28 r

102 empresa (incluids ls ejecutivs clave). e. Cntrl raznable del riesg. RESPUESTA: Si se cntempla. f. Registrs de cntabilidad aprpiads que reflejen raznablemente la psición financiera de la empresa. RESPUESTA: Si se cntempla. g. Prtección de ls activs, prevención y detección de fraudes y tras irregularidades. RESPUESTA: Si se cntempla. h. Adecuada representación de tds ls grups accina rís, incluyend ls minritaris. (Esta infrmación debe suministrarse en td cas de fertas públicas de accines. Para fertas públicas de trs valres, se suministrará sl cuand sea de imprtancia para el públic inversinista a juici del emisr). RESPUESTA: N aplica. Favr ntar que el 100% de las accines de Banc Citibank (Panamá), S. A. sn de prpiedad de Citibank Overseas lnvestment Crpratin que a su vez es una sciedad 100% prpiedad de CITIBANK, N.A pr l que n hay grups accinarías minritaris. i. Mecanisms de cntrl intern del manej de la sciedad y su supervisión periódica. RESPUESTA: Si se cntemplan. Las áreas de cntrl intern están definidas y manejan diferentes mecanisms de supervisión y cntrl que se cmplementan cn ls diferentes cmités y áreas de sprte. El área de Auditría (Cntrl Unit) realiza auditría periódicas que sn reprtadas al equip gerencial y a la junta directiva. 5. Indique si las reglas de gbiern crprativ cntemplan incmpatibilidades de ls miembrs de la Junta Directiva para exigir aceptar pags u tras ventajas extrardinarias, ni para perseguir la cnsecución de intereses persnales. RESPUESTA: Si se cntempla. Hay varias plíticas internas que desarrllan ests temas cm sn: la Plftica de Afiliacines Externas y la Plltica de Regals. Cmpsición de la Junta Directiva 6. a. Númer de Directres de la Sciedad RESPUESTA: El Pact Scial de Banc Citibank (Panamá), S.A. establece que el vehícul cntara cn un mfnim de 3 Directres principales y 3 Directres Suplentes y en la actualidad cuenta cn 6 directres principales y 4 directres suplentes. b. Númer de Directres Independientes de la Administración RESPUESTA: 2 c. Númer de Directres Independientes de ls Accinistas RESPUESTA: N aplica. Favr ntar que el 100% de las accines de Banc Citibank (Panamá), S. A. sn de prpiedad de Citibank Overseas lnvestment Crpratin que a su vez es una sciedad 100% prpiedad de CITIBANK, N.A pr l que ningun de ls Directres es Accinista del Banc Citibank (Panamá), S. A. 29

103 Accinistas 7. Prevén las reglas de gbiern crprativ mecanisms para asegurar el gce de ls derechs de ls accinistas, tales cm: a. Acces a infrmación referente a criteris de gbiern crprativ y su bservancia. (Esta infrmación debe suministrarse en td cas de fertas públicas de accines. Para fertas públicas de trs valres, se suministrará sl cuand sea de imprtancia para el públic inversinista a juici del emisr). RESPUESTA: Banc Citibank (Panamá), S. A. mantiene plíticas y prcedimients sbre acces a infrmación que se ajustan a la nrmativa legal aplicable a ests temas. b. Acces a infrmación referente a criteris de selección de auditres externs. (Esta infrmación debe suministrarse en td cas de fertas públicas de accines. Para fertas públicas de trs valres, se suministrará sl cuand sea de imprtancia para el públic inversinista a juici del emisr). RESPUESTA: Banc Citibank (Panamá), S. A. mantiene plíticas y prcedimients sbre acces a infrmación referente a criteris de selección de auditres externs que se ajustan a la nrmativa legal aplicable a ests temas. c. Ejercici de su derech a vt en reunines de accinistas, de cnfrmidad cn el Pact Scial y/ estatuts de la sciedad. (Esta infrmación debe suministrarse en td cas de fertas públicas de accines. Para fertas públicas de trs valres, se suministrará sl cuand sea de imprtancia para el públic inversinista a juici del emisr). RESPUESTA: Banc Citibank (Panamá), S. A. establece en su Pact Scial la mecánica para el manej del derech a vt en las reunines de accinistas. N bstante l anterir reiterams que Banc Citibank (Panamá), S. A. slamente tiene un únic accinista, a saber: Citibank Overseas lnvestment Crpratin. d. Acces a infrmación referente a remuneración de ls miembrs de la Junta Directiva. (Esta infrmación debe suministrarse en td cas de fertas públicas de accines. Para fertas públicas de trs valres, se suministrará sl cuand sea de imprtancia para el públic inversinista a juici del emisr). RESPUESTA: Banc Citibank (Panamá), S. A. mantiene plíticas y prcedimients sbre acces a infrmación que se ajustan a la nrmativa legal aplicable a ests temas. e. Acces a infrmación referente a remuneración de ls Ejecutivs Clave. (Esta infrmación debe suministrarse en td cas de fertas públicas de accines. Para fertas públicas de trs valres, se suministrará sl cuand sea de imprtancia para el públic inversinista a juici del emisr). RESPUESTA: Banc Citibank (Panamá), S. A. mantiene plfticas y prcedimients sbre acces a infrmación que se ajustan a la nrmativa legal aplicable a ests temas. f. Cncimient de ls esquemas de remuneración accinaría y trs beneficis frecids a ls empleads de la sciedad. (Esta infrmación debe suministrarse en td cas de fertas públicas de accines. Para fertas públicas de trs valres, se suministrará sl cuand sea de imprtancia para el públic inversinista a juici del emisr). RESPUESTA: Banc Citibank (Panamá), S. A. mantiene plfticas y prcedimients sbre acces a infrmación que se ajustan a la nrmativa legal aplicable a ests temas. 30

104 Cmités 8. Prevén las reglas de gbiern crprativ la cnfrmación de cmités de apy tales cm: a. Cmité de Auditría ; su denminación equivalente RESPUESTA : Si l cntempla. El Cmite de Auditria se denmina internamente BRCC. b. Cmité de Cumplimient y Administración de Riesgs; su denminación equivalente RESPUESTA : Si l cntempla. El Cmite de Cumplimient se denmina AML Cmmitte y existen 2 grups de Riesg (un Crprativ y tr Cnsumidr). c. Cmité de Evaluación y Pstulación de directres independientes y ejecutivs clave; su denminación equivalente RESPUESTA: N hay un Cmité de Evaluación y Pstulación de directres y ejecutivs. La designación de directres y ejecutivs claves del banc se hace cnfrme a l establecid en el Pact Scial del banc, las guías de Gbiern Crprativ y las plíticas de Recurss Humans. d. Otrs: RESPUESTA: Ls prcedimients interns establecen la cnfrmación de diverss cmités, entre ls cuales vale la pena destacar: a) Cuntry Crdinating Cmitte: es el cmité encargad de atender ls temas de gbiern crprativ del vehicul lcal b) Legal and Cmpliance Cmmitte: es el cmité encargad de suministrar las actualizacines en nrmas y regulacines aplicables al vehicul. e) Asset and Liability Cmmitte: es el cmité encargad de mnitrear, supervisar e implementar medidas relacinadas cn el manej de la liquidez, el capital y el fnde del vehicul. 9. En cas de ser afirmativa la respuesta anterir, se encuentran cnstituids dichs Cmités para el períd cubiert pr este reprte? a. Cmité de Auditría RESPUESTA : Si se encuentran cnstituids. b. Cmité de Cumplimient y Administración de Riesgs. RESPUESTA : Si se encuentran cnstituids. c. Cmité de Evaluación y Pstulación de directres independientes y ejecutivs clave. RESPUESTA: N existe un Cmité de evaluación y pstulación de directres y ejecutivs claves. Ls misms se nmbra de cnfrmidad a l establecid en el Pact Scial del vehícul y prcedimients interns. Cnfrmación de ls Cmités 10. Indique cóm están cnfrmads ls Cmités de: a. Auditría (númer de miembrs y carg de quiénes l cnfrman, pr ejempl, 4 Directres -2 independientes- y el Tesrer). RESPUESTA: El Cmité de auditría (BRCC) está cmpuest pr 23 miembrs, de ls cuales 3 sn directres (2 de ells independientes y 1 es el Gerente General que funge cm Directr per al estar invlucrad en la peración del vehícul n se cnsidera independiente). Ls 20 miembrs restantes sn ls respnsables de las diferentes aéreas de negci y sprte del banc, a saber: el respnsable de Prduct GCG, Ventas y Distribución GCG, Tesrer, y ls jefes de las aéreas de Finanzas, Operacines/tecnlgla, Legal, Cumplimient, Seguridad e Investigación, Auditria, 31

105 Ninguna de las persnas indicadas en ls literales (a) y (b) anterires ha sid designada en su carg pr razón de un arregl entendimient cn accinistas mayritaris, clientes suplidres. B. Prácticas de la Directiva Ls Directres y Dignataris sn elegids pr la Junta de Accinistas anualmente. C. Prpiedad Accinaria La cmpsición del capital en accines se resume así: El agente Fiduciari es 100% prpiedad de Banc Citibank (Panamá), S.A IV. Estads Financiers Ver adjunt Anex 1 V. Divulgación El infrme de actualización Anual del Fideicmis será divulgad al públic a través de la página de lntern t de la Blsa de Valres de Panamá a partir del15 de abril de a-

106 .. ' PAPEL NOTARIAL,., NOTARIA SEGUNDA DEL CIRCUITO DE PANAMA DECLARACION NOTARIAL JURADA En la ciudad de Panamá, Capital de la República de Panamá y Cabecera del circuit Ntarial del mism 3 nmbre, a ls veintiun (21) días del mes de marz de ds mil catrce (2014), ante mí, Licenciada TANIA 4 SUSANA CHEN GUILLEN, Ntari Públic Segund del Circuit Ntarial de Panamá, cn cédula de identidad 5 persnal númer cuatr - dscients cuarenta y cuatr - seiscients cincuenta y tres ( ), 6 cmpareciern persnalmente ls señres RA YMOND GORDO N GATCLIFFE, varón, nrteamerican, mayr 7 de edad, banquer, casad, cn pasaprte númer siete un cer seis cuatr cuatr cuatr seis cuatr 8 ( ); y GUSTAVO ROMERO RICO, varón, clmbian, mayr de edad, prtadr del pasaprte 9 clmbian ce siete nueve cuatr seis siete ch tres ds (CC ), un actuand en su calidad de 10 Gerente General y Cntralr, respectivamente, de BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A., sciedad anónima 11 cnstituida baj las leyes de la República de Panamá, debidamente inscrita a la Ficha N. cuatrcients 12 veinticinc mil cuarenta y un ( ), Dcument cuatrcients cuatr mil nvecients treinta y cuatr 13 (404934), de la Sección de Micrpelículas (Mercantil) del Registr Públic de la República de Panamá, cn 14 dmicili en Bella Vista, Avenida Aquilin De La Guardia, Distrit de Panamá, Prvincia de Panamá, República 15 de Panamá, y a fin de dar cumplimient a las dispsicines cntenidas en el Acuerd siete-ds mil ds ( } de catrce (14) de ctubre de ds mil ds (2002} de la Cmisión Nacinal de Valres de la República de 17 Panamá, me slicitarn que les recibiera una DECLARACION JURADA. Accedí a ell, advirtiéndle que la 18 respnsabilidad pr la veracidad de l expuest, es exclusiva de LOS DECLARANTES. L aceptarn y en 19 cncimient del cntenid del artícul 385, del Text Únic Penal, que tipifica el delit de fals testimni y 20 seguidamente expresarn hacer esta DECLARACIÓN baj la gravedad de jurament y sin ningún tip de 2 1 apremi cerción, de manera ttalmente vluntaria, declararn l siguiente: PRIMERO: Que cada un de ls firmantes hems revisad ls Estads Financiers Anuales Auditads 23 crrespndientes a BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A SEGUNDO: Que a nuestr juici, ls Estads Financiers n cntienen infrmacines declaracines falsas 25 sbre hechs de imprtancia, ni miten infrmación sbre hechs de imprtancia que deban ser divulgads en 26 virtud del Decret Ley un (1) de mil nvecients nventa y nueve (1999}, su refrma mediante Ley 67 de 1 de

107 - - --"' " 111, ~,. ;.,. Mnc.-t-:.nl'i!) m ~'> Pc:tn ñ IP. tci l declarad. aue se hiz en frma espntánea, que n 1,~.. ~ resultads de las peracines de BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A., para el períd crrespndiente del 2 primer (1) de ener de ds mil trece (2013) al treinta y un (31) de diciembre de ds mil trece (2013) CUARTO: Que ls firmantes, en cnjunt cn el Presidente y Tesrer: Sms respnsables del establecimient y mantenimient de cntrles interns en la empresa; Hems diseñad ls mecanisms de cntrl intern que garanticen que tda la infrmación de imprtancia 6 sbre BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A. y sus subsidiarias cnslidadas, sean hechas de nuestr 7 cncimient, particularmente durante el perid en el que ls reprtes han sid preparads Hems evaluad la efectividad de ls cntrles interns de BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A., dentr de 9 ls nventa (90) días previs a la emisión de ls Estads Financiers Hems presentad en ls Estads Financiers, sus cnclusines sbre la efectividad de ls cntrles 11 interns cn base en las evaluacines efectuada a esa fecha QUINTO: Que ls firmantes hems revelad a ls aud~res de BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A., l 13 siguiente: Tdas las deficiencias significativas que su~an en el marc del diseñ y peración de ls cntrles t5 interns, que puedan afectar negativamente la capacidad de BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A. para 16 registrar, prcesar y reprtar infrmación financiera, e indicad a ls auditres cualquier debilidad existente en 17 ls cntrles interns Cualquier fraude, de imprtancia n, que invlucre a la administración u trs empleads que ejerzan un 19 rl significativ en la ejecución de ls cntrles interns de BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A SEXTO: Que ls firmantes hems revelad a ls auditres externs la existencia n de cambis significativs 2 1 en ls cntrles interns de BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A., cualesquiera trs factres que puedan 22 afectar en frma imprtante tales cntrles cn psteriridad a la fecha de su evaluación, incluyend la 23 frmulación de accines crrectivas cn respect a deficiencias debilidades de imprtancia de dentr de la 24 empresa SEPTIMO: Esta declaración la hacems para ser presentada ante la Superintendencia de Mercad Valres de 26 la República de Panamá

108 . REPUBLICA DE PANAMA PAPEL NOTARIAL NOTARIA SEGUNDA DEL CIRCUITO DE PANAMA ch - cient treinta y siete - trescients un ( ), ambas mayres de edad, panameñas y vecinas de esta ciudad, persnas a quienes cnzc y sn hábiles para ejercer el carg, la encntrarn cnfrme, le impartiern su aprbación y la firman tds para cnstancia pr ante mí, la Ntaria que dy fe LOS COMPARECIENTES, \\ Raymnd Grdn Gatcliffe Apderad General y Gerente General Cntralr 10 LAS TESTIGOS:

109 REPUBLICA DE PANAMA PAPEL NOTARIAL NOTARIA SEGUNDA DEL CIRCUITO DE PANAMA ---DECLARACION NOTARIAL JURADA En la ciudad de Panamá, Capital de la República de Panamá y Cabecera del circuit Ntarial del mism 3 nmbre, a ls veintiun (21) días del mes de marz de ds mil catrce (2014), ante mí, Licenciada TANIA 4 SUSANA CHEN GUILLEN, Ntari Públic Segund del Circuit Ntarial de Panamá, cn cédula de identidad 5 persnal númer cuatr - dscients cuarenta y cuatr - seiscients cincuenta y tres ( ), 6 cmpareciern persnalmente ls señres RA YMOND GORDO N GATCLIFFE, varón, nrteamerican, mayr 7 de edad, banquer, casad, cn pasaprte númer siete un cer seis cuatr cuatr cuatr seis cuatr 8 ( ) y GUSTAVO ROMERO RICO, varón, clmbian, mayr de edad, prtadr del pasaprte 9 clmbian CC siete nueve cuatr seis siete ch tres ds (CC ), cada un actuand en su calidad de 1 Gerente General y Cntralr, respectivamente, de BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A., sciedad anónima 11 cnstituida baj las leyes de la República de Panamá, debidamente inscrita a la Ficha N. cuatrcients 12 veinticinc mil cuarenta y un (425041), Dcument cuatrcients cuatr mil nvecients treinta y cuatr 13 (404934), de la Sección de Micrpelículas (Mercantil) del Registr Públic de la República de Panamá, cn 14 dmicili en Bella Vista, Avenida Aquilin De La Guardia, Distrit de Panamá, Prvincia de Panamá, República 15 de Panamá, Agente Fiduciari en el Fideicmis ENA Sur y n a títul persnal, y a fin de dar cumplimient a 16 las dispsicines cntenidas en el Acuerd siete-<1s mil ds (7-2002) de catrce (14) de ctubre de ds mil 17 ds (2002) de la Superintendencia de Mercad de Valres de la República de Panamá, me slicitarn que les 18 recibiera una DECLARACION JURADA. Accedí a ell, advirtiéndle que la respnsabilidad pr la veracidad de 19 l expuest, es exclusiva de LOS DECLARANTES. L aceptarn y en cncimient del cntenid del artícul , del Text Únic Penal, que tipifica el delit de fals testimni y seguidamente expresarn hacer esta 2 1 DECLARACIÓN baj la gravedad de jurament y sin ningún tip de apremi cerción, de manera ttalmente 22 vluntaria, declararn l siguiente: PRIMERO: Que ls firmantes hems revisad ls Estads Financiers Anuales Auditads crrespndientes a 24 Fideicmis ENA Sur, dnde BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A., figura cm Agente Fiduciari y n a títul 25 persnal SEGUNDO: Que a nuestr juici, ls Estads Financiers n cntienen infrmacines declaracines falsas

110 ~. j TERCERO: Que a nuestr juici, ls Estads Financiers Auditads y cualquier tra infrmación financiera 2 incluida en ls misms, representan raznablemente en tds sus aspects, la cndición financiera y ls 3 resultads de las peracines de Fideicmis ENA Sur, dnde BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A. figura 4 cm Agente Fiduciari y n a títul persnal, para el períd crrespndiente del primer (1) de ener de ds 5 mil trece (2013) al treinta y un (31) de diciembre de ds mil trece (2013) CUARTO: Que ls firmantes, en cnjunt cn el Presidente y Tesrer: Sms respnsables del establecimient y mantenimient de cntrles interns en la empresa; Hems diseñad ls mecanisms de cntrl intern que garanticen que tda la infrmación de imprtancia 9 sbre Fideicmis ENA Sur, dnde BANCO CITIBANK (PANAMÁ), S.A. figura cm Agente Fiduciari y n a 1 títul persnal, sean hechas de nuestr cncimient, particularmente durante el perid en el que ls reprtes 11 han sid preparads Hems evaluad la efectividad de ls cntrles interns de Fideicmis ENA Sur, dnde BANCO 13 CITIBANK (PANAMÁ), S.A. figura cm Agente Fiduciari y n a títul persnal, dentr de ls nventa (90) 14 días previs a la emisión de ls Estads Financiers Hems presentad en ls Estads Financiers, sus cnclusines sbre la efectividad de ls cntrles l 6 interns cn base en las evaluacines efectuada a esa fecha. 17 QUINTO: Que ls firmantes hems revelad a ls auditres de Fideicmis ENA Sur, dnde BANCO 18 CITIBANK (PANAMÁ), S.A. figura cm Agente Fiduciari y n a títul persnal, l siguiente: l Tdas las deficiencias significativas que su~an en el marc del diseñ y peración de ls cntrles 20 interns, que puedan afectar negativamente la capacidad de Fideicmis ENA Sur, dnde BANCO CITIBANK 2 1 (PANAMÁ), S.A. figura cm Agente Fiduciari y n a títul persnal para registrar, prcesar y reprtar 22 infrmación financiera, e indicad a ls auditres cualquier debilidad existente en ls cntrles interns Cualquier fraude, de imprtancia n, que invlucre a la administración u trs empleads que ejerzan un 24 rl significativ en la ejecución de ls cntrles interns de Fideicmis ENA Sur, dnde BANCO CITIBANK 25 (PANAMÁ), S.A. figura cm Agente Fiduciari y n a títul persnal SEXTO: Que ls firmantes hems revelad a ls auditres externs la existencia n de cambis significativs

111 NOTARIA SEGUNDA DEL CIRCUITO DE PANAMA SEPTIMO: Esta declaración la hacems para ser presentada ante la Superintendencia de Mercad Valres de la República de Panamá La suscrita Ntaria deja cnstancia que est fue td l declarad, que se hiz en frma espntánea, que n hub interrupción alguna y que la presente declaración le fue leída al cmpareciente en presencia de las testigs, señras: AMINTA TEJADA, cn cédula de identidad persnal númer siete - cuarenta y ch - dscients cincuenta y ds ( ) y ZORAIDA DE VERGARA, cn cédula de identidad persnal númer ch - cient treinta y siete - trescients un ( ), ambas mayres de edad, panameñas y vecinas de esta ciudad, persnas a quienes cnzc y sn hábiles para ejercer el carg, la encntrarn cnfrme, le impartiern su aprbación y la firman tds para cnstancia pr ante mí, la Ntaria que dy fe LOS COMPARECIENTES, ll 12 Raymnd Grdn Gatcliffe Apderad General y Gerente General Cntralr 16 LAS TESTIGOS: