IFRS 7: DESGLOSES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Ed Manso Subdirector

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1 IFRS 7: DESGLOSES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Ed Mans Subdirectr DIRECCION DE INFORMES FINANCIEROS Y CONTABLES Curs IIMV

2 Objetivs: NUEVOS REQUISITOS DE INFORMACION FINANCIERA: Requerir infrmación que permita a ls inversres y trs usuaris evaluar: a) la imprtancia de ls instruments financiers para la situación financiera y resultads de la entidad; y b) la naturaleza y amplitud de la expsición al riesg asciad a tales instruments y cm ests riesgs sn gestinads. PRINCIPALES CONSECUENCIAS: Rerganiza y simplifica ls requisits de la NIC 30 y 32 Da priridad a la evaluación de riesgs y rendimients (beneficis) sbre elements estructurales (eg: características de ls instruments financiers) Cmplementa ls criteris de recncimient, medición y presentación de las NIC 32 y 39 Enfque de principis. Deja en mans de la gerencia el juzgar la intensidad y grad de detalle, a la luz de las circunstancias particulares. 2

3 Imprtancia para la Situac. Fra y Rds. Principi: La entidad desglsará tda la infrmación necesaria para permitir que ls inversres puedan evaluar la imprtancia de ls instruments financiers para su situación financiera y resultads. Cn dich bjetiv se suministrará determinada infrmación: En función de las categrías recncidas en la NIC 39 (a valr raznable cn cambis en resultads, dispnibles para la venta, a vencimient y préstams y tras cuentas a cbrar); Según determinadas clases definidas pr la entidad, para l cual tendrá en cuenta ls siguientes criteris: La naturaleza de la infrmación a revelar; y Las características de ls activs pasivs financiers 3

4 ACTIVOS O PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VR CON CAMBIOS EN PYG: Activs: Se detallará la máxima expsición al riesg de crédit asciada al activ a la fecha de cierre el imprte pr el que derivads de crédits instruments similares mitigan dicha expsición El imprte de variación en el VR del activ, durante el períd y acumuladamente, atribuible a cambis en el riesg de crédit: Calculad cm la parte de la variación en el VR que n es atribuible a cambis a cambis en las cndicines del mercad que riginan riesg de mercad (tip de interés de referencia, cm el euribr, un índice, un tip de cambi...) Usand tra metdlgía que la entidad cnsidera una representación más fiel El imprte de variación en el VR de ls derivads de crédit, durante el períd y acumuladamente Pasivs: Se detallará (a) el imprte de la variación en el VR del pasiv, durante el períd y acumuladamente, atribuible a cambis en el riesg de crédit de la prpia entidad (pr cualquiera de ls ds métds); así cm (b) la diferencia entre el valr en librs y su valr de reembls. 4

5 ACTIVOS O PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VR CON CAMBIOS EN PYG: Adicinalmente, la entidad detallará: Ls métds utilizads para calcular la variación del VR atribuible a credit risk; y Si cnsidera que tales métds n sn una representación fiel y las raznes para ell (existencia de derivads implícits, etc). Ejempl de Desglse de Pasiv a VR cn cambi en PyG Una entidad btiene un préstam a 5 añs el 31/12/X0 pr imprte de eurs, y un tip de interés implícit (TIR), cincidente cn el de mercad para instruments similares, incluyend misma calidad crediticia, en ese mment del 9%. El euribr es del 5,5%. Un añ después (31/12/X1) el euribr ha subid al 7%, y la TIR de mercad del instrument al 9,5%. 5

6 Respuesta al Ejempl de Desglse de Pasiv a VR cn cambi en PyG Una entidad btiene un préstam a 5 añs el 31/12/X0 pr imprte de eurs, y un tip de interés implícit (TIR), cincidente cn el de mercad para instruments similares, incluyend misma calidad crediticia, en ese mment del 9%. El euribr es del 5,5%. Un añ después (31/12/X1) el euribr ha subid al 7%, y la TIR de mercad del instrument al 9,5%. Slución 1.- Calculams el spread creditici en el mment inicial de 31/12/X0, sbre el euribr, del 3,5% (=9%-5,5%) 2.- Calculams el VR del instrument a 31/21/X1, cn la TIR de mercad del 9,5%, que ns da un imprte de ,76 eurs. 3.- Calculams el valr presente a esa fecha, utilizand el euribr a dicha fecha y el spread del 3,5% btenid, de ,21 eurs. 4.- Se estima la variación del VR atribuible al riesg de crédit cm la diferencia entre ls ds imprtes anterires, que arrja una variación psitiva de 3.101,55 eurs, cm resultad de haberse, en principi, reducid dich spread un 1%, hasta el 2,5%. (Si la calidad crediticia se hubiese mantenid cnstante, el VR se hubiese reducid hasta ,21 eurs, per el hech de que el spread se haya reducid incrementa el VR hasta ,76 eurs) 6

7 Reclasificacines Se infrmará de ls traspass realizads entre activs al cste y al valr raznable, y las raznes de ell. Desrecncimient Baja de Activs Financiers: Si ha habid una transacción que n cualifica para la baja en su ttalidad, se suministrará la siguiente infrmación: La naturaleza de ls activs y de ls riesgs y beneficis retenids En cas de retención de sustancialmente tds ls riesgs y beneficis: el valr en librs de ls activs y ls pasivs asciads En cas de invlucración cntinua: el valr en librs de ls activs riginales, de ls activs que cntinúan siend recncids y el de ls pasivs asciads. Clateral garantía real a favr de 3º Imprte en librs de act. frs. pignrads cm garantía de pasivs pasivs cntingentes, indicand si han sid bjet de reclasificación pr dispner el 3º del derech de vender re-pignrar el activ. 7

8 Clateral garantía real recibids de 3º Se infrmará de (i) ls términs y cndicines asciads al us del clateral recibid, (ii) de su VR, y (iii) del VR de la parte de clateral que ha sid vendida y si, en ese cas, tiene la bligación de retrnarl al cedente (que exigiría recncer el pasiv a VR). Impags u trs incumplimients de Act. Financiers: Respect de la deuda financiera a pagar, se suministrará la siguiente infrmación: Detalle de cualquier impag (default) sucedid durante el períd cubiert pr ls EEFF Imprte de la deuda que presenta impags a la fecha de balance Si el impag ha sid remediad sujet a renegciación cn anteriridad a la frmulación de ls EEFF Detalle de cualquier tr incumplimient cntractual (cvenants...) que n haya sid remediad renegciad cn anteriridad a la fecha de balance y que permitan a la parte acreedra slicitar la cancelación del préstam 8

9 INFORMACION EN CUENTA DE RESULTADOS Pérdidas ganancias netas asciadas a: Activs pasivs financiers a VR cn cambi en resultads; Activs dispnibles para la venta; Activs mantenids al vencimient; Préstams y cuentas a cbrar; y Pasivs financiers medids al cste amrtizad. Ttal de ingress y gasts pr intereses asciads a activs y pasivs financiers que n se midan a VR cn cambi en resultads Gasts e ingress pr cmisines, que surjan de: Activs y pasivs financiers que n se midan a VR cn cambi en resultads Actividades de gestión, depósit u tras similares de carácter fiduciari Ingress pr intereses relativs a activs financiers deterirads El imprte de cualquier deterir pr cada clase de activ financier 9

10 POLÍTICAS CONTABLES De acuerd cn la NIC se deberá infrmar de manera resumida acerca de las plíticas cntables significativas utilizadas, las bases de valración aplicadas y cualquier tras plíticas relevantes para la debida cmprensión de ls EEFF. Las mismas pueden incluir, pr ejempl: Pr activs pasivs financiers a VR cn cambi en resultads; la naturaleza de ls misms y el criteri utilizad para su designación; y Cóm y pr qué se cumplen las cndicines requeridas pr la NIC 39 para la designación. El criteri utilizad en la designación de activs cm dispnibles para la venta El criteri utilizad para cntabilizar cmprar y ventas regulares, en la fecha de cntratación de liquidación. El criteri utilizad para determinar si existe evidencia bjetiva de que ha habid pérdidas pr deterir. Las plíticas cntables aplicadas a activs financiers que han sid bjet de renegciación cnsecuencia de un deterir incumplimient pr retras previ. 10

11 La entidad revelará la siguiente infrmación: CONTABILIDAD DE COBERTURAS Para cada tip de cbertura, una descripción de: cada tip de cbertura utilizada pr la entidad; ls instruments frs. de cbertura y cuáles sn sus VR a la fecha de balance; y la naturaleza de ls riesgs bjet de cbertura; Para cberturas de flujs de efectiv: Ls períds cuand ls flujs de efectiv se espera que curran y cuánd se espera afecten a la cuenta de resultads; Una descripción de transaccines previstas bjet de cbertura que ya n se espera que se prduzcan Ls imprtes que: (1) se recnciern en patrimni; (2) se retiró de patrimni para imputarse a PyG; y (3) se retiró de patrimni para incluirse en el cste de adquisición del activ n financier cubiert. En una cbertura de valr raznable el imprte de las perdidas ganancias recncidas sbre el instrument cubiert y de cbertura; El imprte de la ineficacia recncida en resultads en una cbertura de flujs de efectiv del imprte net en una entidad extranjera. 11

12 VALOR RAZONABLE La entidad revelará la siguiente infrmación: El VR para cada clase de activ pasiv financier y la cmparación cn su valr en librs, except en ls siguientes cass: Cuand el valr en librs es una raznable aprximación al VR, pr ejempl, en el cad de cuentas a cbrar a muy crt plaz; Inversines en instruments de patrimni n ctizads derivads ligads a tales instruments de patrimni; para ls que n hay un VR fiable; Cntrats que cntengan una característica de participación discrecinal (descrits en la IFRS 4) si el VR n puede medirse de frma fiable. Si el VR ha sid determinad pr referencia a un preci de ctización en un mercad activ estimads mediante una técnica de valración. Ls métds de valración aplicads y si una técnica de valración ha sid utilizada, las asuncines e hipótesis aplicadas, pr ejempl, en relación a tips de prepag, vlatilidad, prima pr riesg de crédit tips de interés. Si el VR de determinads activs pasivs se ha determinad utilizand, ttal parcialmente: asuncines n prcedentes de precis de transaccines crrientes de mercad para el mism instrument financier; n basadas en dats bservables de mercad En el cas anterir se infrmará (i) de ls cambis en el VR del instrument que hayan sid registrads en la cuenta de resultads, así cm (ii) del impact, si es material, que tendría en el VR el hech de cambiar alguna de las hipótesis utilizadas a alternativas que sean raznablemente psibles. 12

13 VALOR RAZONABLE (Cnt.) Si un instrument financier n fue registrad inicialmente pr el VR que resultaría de la técnica de valración utilizada, sin pr el imprte de adquisición (ganancia pérdida del primer día), se revelará: La plítica cntable aplicada pr la entidad para recncer dicha diferencia en la cuenta de resultads, reflejand las variacines en factres (incluyend el tiemp) que ls participantes del mercad cnsiderarían a la hra de establecer el preci; y El imprte acumulad de la diferencia remanente, pendiente de recncerse en resultads, al inici y al final del períd, cn una cnciliación de las variacines entre ambs imprtes. En las 2 circunstancias en que el VR n pueda determinarse fiablemente, se revelará infrmación que ayude a ls inversres a realizar sus prpis juicis acerca de la amplitud de las diferencias entre su valr en librs y el VR, incluyend: Una descripción de ls instruments financiers, su valr en librs y una explicación de las raznes de pr qué el VR n pud determinarse fiablemente; Infrmación de ls mercads dnde, en su cas, se negcie el instrument; Infrmación de si y cóm se irá a dispner del instrument El imprte en librs, y el resultad btenid, en el mment de la dispsición, para cualquier instrument que haya sid dispuest, y cuy VR n fuese cn anteriridad medible fiablemente. 13

14 EXPOSICIÓN AL RIESGO Principi: Se desglsará infrmación suficiente que permita evaluar la naturaleza y extensión de la expsición a ls diferentes riesgs asciads a ls instruments financiers (entre trs crédit, mercad, cncentración y liquidez) y cóm dichs riesgs sn gestinads. Desglses Cualitativs: Para cada tip de riesg se desglsará: La expsición al riesg y cóm ha surgid; Ls bjetivs, plíticas y prcedimients existentes para gestinar el riesg; Ls métds para medir el riesg; Cualquier cambi en alguns de ls aspects anterires 14

15 EXPOSICIÓN AL RIESGO (Cnt.) Desglses Cuantitativs: Para cada tip de riesg se desglsará: Un resumen de dats cuantitativs acerca de su expsición al riesg en la fecha de balance. Esta infrmación se basará en la que se suministra al persnal directiv clave; Ls desglses exigids a cntinuación, en la medida que n se hayan suministrad de acuerd al punt anterir, except que la expsición sea inmaterial. La cncentración a dicha clase de riesg Si ls desglses cuantitativs anterires a la fecha de balance n sn representativs de la expsición al riesg durante el períd cubiert pr ls EEFF, se revelará infrmación adicinal que sí sea representativa. 15

16 RIESGO DE CONCENTRACIÓN Este riesg deriva pr la existencia en balance de instruments financiers cn similares características y que se ven afectads de manera similar pr cambis en las cndicines ecnómicas. Se desglsará, para cada tip de cncentración: Una descripción de cóm la entidad determina y define cada tip de cncentración. Una descripción de las características similares que identifica cada tip de cncentración (cntraparte, área gegráfica, sectr ecnómic, etc.). El imprte de la expsición al riesg asciad cn tds ls instruments financiers que cmparten tales características. 16

17 RIESGO DE CRÉDITO Para cada clase de instrument fr. se desglsará: El imprte brut que mejr representa la máxima expsición al riesg de crédit en la fecha de balance, sin tener en cuenta psibles garantías que l mitiguen. Una descripción de cualquier clateral u tra seguridad crediticia que disminuya la expsición al riesg de crédit asciad a dich instrument. Infrmación acerca de la calidad crediticia de ls activs frs. que n estén (a) deterirads, ni (b) impagads en mra. El valr en librs de ls activs frs. que hayan sid bjet de renegciación, que en tr cas estarían clasificads cm (a) deterirads, (b) impagads en mra 17

18 RIESGO DE CRÉDITO (Cnt.) Para cada clase de instrument fr. que se hayan clasificads cm (a) deterirads, (b) en mra; se desglsará: Un análisis detallad de la antigüedad de ls activs frs. que están en mra per n impagads- a la fecha de balance. Un análisis detallad de activs financiers que se hayan determinad de frma individual cm deterirads a la fecha de balance, incluyend ls factres que han sid cnsiderads en dicha determinación. Una descripción de cualquier clateral mantenid para cualquiera de ls ds tips de activs anterires, junt cn una estimación de su valr raznable (except que su determinación sea impracticable) 18

19 RIESGO DE LIQUIDEZ Se desglsará la siguiente infrmación: Un análisis detallad de ls diferentes vencimients del sald de la deuda financiera, existente a la fecha de balance. Pr ejempl, la entidad puede establecer: Hasta 1 mes; Entre 1-3 meses; Entre 3m-1 añ; Entre 1-5 añs > 5 añs Pasivs a la vista puttables se incluyen en el tram más próxim en el qué el tenedr puede exigir el reembls. Ls imprtes sn bruts y sin descntar, pr l que diferirán del imprte en librs. Una descripción de cóm la entidad gestina el riesg de liquidez inherente al punt anterir (ALM) 19

20 RIESGO DE MERCADO Se realizará un análisis de sensibilidad, pr cada tip de riesg de mercad a la que la entidad esté expuesta, desglsand la siguiente infrmación: Sensibilidad de cóm la cifra de resultads se habría vist afectada pr cambis que sean raznablemente psibles en relación a las variables de riesg relevantes. Ls métds e hipótesis usads en preparar el análisis de sensibilidad; y Cambis respect el períd anterir en ls métds e hipótesis utilizads, junt cn las raznes de tales cambis 20

21 RIESGO DE MERCADO (Cnt.) Si la entidad aplica técnicas de sensibilidad, cm el VaR, que reflejan interdependencias crrelacines entre variables de riesg, puede utilizar las mismas a efects de ls desglses de infrmación. Además revelará: Una explicación del métd utilizad y de ls principales parámetrs e hipótesis; y Una explicación de ls bjetivs del métd y de cualquier limitación que pueda resultar del mism (riesg de crrelación) Si cualquiera de las técnicas anterires n representan el verdader riesg asumid, se detallará esta circunstancia y se reflejará infrmación adicinal de las raznes de prque es así (ejempl, riesg de crrelación pr crrelación inestable, instruments n lineales, etc.). 21