El tratamiento para las reestructuras y renovación de créditos, así como a las comisiones y costos correspondientes.

Transcripción

1 J.P. Mrgan Grup Financier, S.A. de C.V. De cnfrmidad cn l establecid en el artícul 5 de las Dispsicines de Carácter General Aplicables a la Infrmación Financiera de las Sciedades Cntrladras de Grups Financiers sujetas a la supervisión de la Cmisión Nacinal Bancaria y de Valres, a cntinuación se presenta el reprte de ls cmentaris y análisis de la administración sbre ls resultads de peración y situación financiera de J.P. Mrgan Grup Financier, S.A. de C.V. (el Grup Financier ) pr el perid cmprendid del 1 de abril al 30 de juni del Las entidades que cnfrman el Grup Financier sn Banc J.P. Mrgan, S.A. (el Banc ), J.P. Mrgan Casa de Blsa, S.A. de C.V. (la Casa de Blsa ), J.P. Mrgan Grup Financier S.A. de C.V. (el Grup Individual ) y J.P. Mrgan Servicis, S.A. de C.V. (la empresa de Servicis ). El presente infrme trimestral estará enfcad principalmente en ls resultads de peración y situación financiera del Banc y la Casa de Blsa que representan la mayr actividad del Grup Financier. Pr l que respecta a las actividades de la empresa de Servicis, éstas se realizan entre las cmpañías del Grup Financier las cuales sn sujetas a cnslidación financiera. Pr ls aspects que se cnsideren relevantes se hará mención de ls resultads del Grup Individual y de la empresa de Servicis. Cambis en plíticas cntables Cm preámbul para efects de este análisis, es imprtante hacer mención de ls cambis en plíticas cntables emitids pr la Cmisión Nacinal Bancaria y de Valres a través de las Dispsicines de Carácter General aplicables a Sciedades Cntrladras de Grups Financiers, Institucines de Crédit y Casas de Blsa durante el 2011, así cm de ls cambis a las Nrmas de Infrmación Financiera (NIF) que mdificarn el tratamient revelación de la infrmación financiera, siend ls principales ls siguientes: Criteri cntable B-5 Derivads y peracines de cbertura, cn dich cambi se clarifica la nrma cntable relativa al tratamient de ls claterales en peracines cn derivads en mercads n recncids (Over The Cunter), pr l que se cntabilizarán pr separad de las cuentas de margen, registrándse en una cuenta pr cbrar pr pagar según crrespnda. Criteri cntable B-6 Cartera de crédit de las Dispsicines de Carácter General aplicables a las Institucines de Crédit, principalmente para establecer l siguiente: El tratamient para las reestructuras y renvación de crédits, así cm a las cmisines y csts crrespndientes. La incrpración de las cmisines pr reestructura de crédits cm cmisines pr el trgamient inicial del crédit siend sujetas a su diferimient durante el nuev plaz del crédit reestructurad. Asimism, se establece que la presentación de las cmisines cbradas y pagadas debe realizarse neta de sus csts y gasts crrespndientes. Ls requisits que deben seguirse para cnsiderar que existe pag sstenid pr acreditad. Se deberá presentar en el rubr de Otrs activs, el carg diferid que, en su cas, se hubiera generad pr la adquisición de cartera; y pr tra parte en el rubr de Crédits diferids y cbrs anticipads, la pción de cmpra a preci reducid, así cm el excedente que en su cas se hubiere riginad pr las adquisicines de cartera. En la fecha de la cancelación de una línea de crédit, el sald pendiente de amrtizar pr cncept de cmisines cbradas pr las líneas de crédit, que se cancelen antes de que cncluya el perid de 12 meses se recncerá directamente en ls resultads del ejercici en el rubr de Cmisines y tarifas cbradas. 1

2 Durante diciembre del 2010, el CINIF emitió las Mejras a las NIF 2011, dcument mediante el cual se incrpran cambis precisines a las NIF cn la finalidad de establecer un planteamient nrmativ más adecuad. Estas mejras se clasifican en ds seccines de acuerd cn l siguiente: a. Mejras a las NIF que generan cambis cntables, que sn mdificacines que generan cambis cntables en valuación, presentación revelación en ls estads financiers. Las NIF que sufren este tip de mejras sn: NIF B-1, Cambis cntables y crreccines de errres NIF B-2, Estad de flujs de efectiv Bletín C-3, Cuentas pr cbrar NIF C-10, Instruments financiers derivads y peracines de cbertura NIF C-13, Partes relacinadas Bletín D-5, Arrendamients b. Mejras a las NIF que n generan cambis cntables, que sn mdificacines para hacer precisines a las mismas, que ayuden a establecer un planteamient nrmativ más clar y cmpresible, pr ser precisines, n generan cambis cntables en ls estads financiers. Las NIF que sufren este tip de mejras sn: NIF C-2, Instruments financiers NIF C-9, Pasivs, prvisines, activs y pasivs cntingentes y cmprmiss NIF C-10, Instruments financiers derivads y peracines de cbertura NIFC-12, Instruments financiers cn características de pasiv, de capital de ambs NIF D-4, Impuests a la utilidad Bletín D-5, Arrendamients NIF D-6 Capitalización del resultad integral de financiamient. Adicinalmente, en ener del 2008 cn la entrada en vigr de la NIF B-10 Efects de la inflación, las entidades del Grup Financier dejarn de recncer desde finales del 2007, ls efects de la inflación en la infrmación financiera tda vez que se encuentran en un entrn n inflacinari cm se describe en dicha NIF. Resultads de Operación (Las cifras de las tablas del presente infrme se encuentran en millnes de pess, salv se indique l cntrari) Grup Financier Participación en Subsidiarias - Banc $ (109) $ (91) $ (18) $ (26) Participación en Subsidiarias - Casa de Blsa Participación en Subsidiarias - Servicis Otrs ingress y gasts 3 4 (1) (1) Resultad del Ejercici $ 5 $ (39) $ 44 $ 5 El resultad de peración del Grup Financier al cierre del segund trimestre del 2012 representa una utilidad acumulada de 5 millnes de pess, la cual está dada pr la utilidad reprtada pr la Casa de Blsa de 99 millnes de pess y pr la empresa de Servicis de 12 millnes de pess, aunad a un ingres net entre Ingress pr Intereses y Gasts de Administración de 3 millnes de pess que recnció el Grup Financier individual, el resultad acumulad se vi disminuid pr la pérdida de 109 millnes de pess reprtada pr el Banc. Ls ingress pr intereses fuern superires a trimestres pasads, dad que la inversión en reprt aument en aprximadamente $700 millnes de pess de manera diaria partir del 18 de Juni, cm resultad del aument de capital que se detalla psterirmente en el apartad de Capital En cmparación cn el primer trimestre del 2012 el Grup Financier recnció un decrement de 83 millnes de pess, al pasar de una 2

3 utilidad de 44 millnes de pess a una pérdida de 39 millnes de pess, l cual se debe principalmente a ls resultads negativs btenids pr el Banc. En la cmparación de ls resultads del segund trimestre del 2012 cn ls del mism perid del 2011, el Grup Financier reprtó un decrement de 44 millnes de pess, el cual se debe a ls resultads del Banc que representarn un decrement de 65 millnes de pess y se vi mitigad parcialmente pr las utilidades que btuviern la Casa de Blsa y la empresa de Servicis de 11 y 5 millnes de pess, respectivamente. A cntinuación se describen de una manera más detallada ls resultads btenids pr las entidades del Grup Financier. Banc Margen Financier $ 124 $ 68 $ 56 $ 48 Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis (5) (4) (1) (4) Cmisines Netas (4) 1 (5) (6) Resultad pr Intermediación (180) (124) (56) 135 Otrs ingress (egress) de la peración Gasts de Administración y Prmción (246) (127) (119) (106) Participación en el Resultad de Subsidiarias y Asciadas Impuests del ejercici (104) Resultad del Ejercici $ (109) $ (91) $ (18) $ (26) 1- Ingress pr Intereses Intereses de Dispnibilidades $ 6 $ 3 $ 3 $ 7 Intereses prvenientes de cuentas de Margen Intereses de títuls para negciar Intereses a favr en peracines de Reprt Intereses de cartera de crédit Ttal de Ingress pr Intereses $ 454 $ 277 $ 177 $ 144 En el segund trimestre del 2012 ls Ingress pr Intereses fuern de 277 millnes de pess, l cual representa un increment de 100 millnes de pess (56% de aument) respect del primer trimestre del 2012, en cual el Banc reprtó ingress pr 177 millnes de pess. L anterir se explica pr un aument en ls intereses cbrads en peracines de cmpraventa de valres y de reprt, que está en función de un crecimient en ls vlúmenes de peración, ya que el Banc tiene una participación activa en el mercad de valres, tda vez que stenta la figura de frmadr de mercad de bns emitids pr el Gbiern Federal. Ls Ingress pr Intereses respect del segund trimestre del 2011 mstrarn un increment de 133 millnes de pess (variación del 92%), al pasar de 144 millnes de pess a 277 millnes de pess al cierre del segund trimestre del 2012, el aument se refleja en ls intereses prvenientes de peracines de cmpraventa de valres y de reprt, dicha variación de igual frma se explica pr un aument en ls vlúmenes de peración currid durante el segund trimestre del

4 2- Gasts pr Intereses Intereses pr depósits de exigibilidad inmediata $ 10 $ 6 $ 4 $ 2 Intereses pr depósits a plaz Intereses pr préstams interbancaris Intereses a carg en peracines de Reprt Premis a carg en peracines de Préstam de Valres Pérdida pr valrización Ttal de Gasts pr Intereses $ 330 $ 209 $ 121 $ 96 En l que se refiere a ls Gasts pr Intereses ttales, ests mstrarn una variación entre el segund y primer trimestre del 2012 de 88 millnes de pess (increment del 73%), la cual se debió principalmente a un aument en ls vlúmenes perads en reprt y préstam de valres. Cabe señalar que dada la figura del Banc cm frmadr de mercad de bns gubernamentales, este tiene acces a realizar peracines de préstam de valres cn el Banc de Méxic, en las que se cncentra una parte cnsiderable de la actividad de este rubr. Respect del segund trimestre del 2011, ls Gasts pr Intereses fuern mayres en 113 millnes de pess al pasar de 96 millnes de pess a 209 millnes de pess (variación del 118%), el aument se explica de igual frma pr un increment en ls vlúmenes perads en reprts y préstam de valres. 3- Margen Financier Dad el análisis de ls Ingress y Gasts pr Intereses, entre el segund trimestre del 2012 y el primer trimestre del mism añ, el Margen Financier fue mayr en 12 millnes de pess (increment del 21%); l anterir se explica principalmente pr el aument en ls intereses cbrads en peracines de cmpraventa de valres y cmpensad pr un aument en ls intereses nets pagads en peracines de reprt y de préstam de valres, que cm se mencina anterirmente la variación está ligada a ls niveles de peración. Pr l que se refiere a ls intereses cbrads en Dispnibilidades y Cuentas de Margen, así cm ls intereses pagads pr Captación ests mstrarn un aument pc cnsiderable, siend mayr el aument en ls intereses pagads pr 2 millnes de pess. Respect del segund trimestre del 2011, el Margen Financier btenid fue mayr en el segund trimestre del 2012 en 20 millnes de pess (variación del 42%), al pasar de un ingres net de 48 millnes de pess al cierre del segund trimestre del 2011 a 68 millnes al cierre del mism perid del 2012, esta variación se debe al aument en ls vlúmenes de peración de cmpraventa de valres y de reprt, así cm en préstam de valres. Ls intereses cbrads pr dispnibilidades fuern menres en el segund trimestre del 2012, dad que en el mism perid del 2011 el Banc realizaba la inversión de sus excedentes de liquidez cn el Banc de Méxic; pr l que respecta a ls intereses pagads pr Captación, ests fuern mayres en el segund trimestre del 2012 dad que se ha incrementad la base de clientes del negci de Servicis de Tesrería; cabe señalar que ls recurss que el Banc capta prvenientes de sus clientes están en función de la decisión de inversión de ls misms. 4

5 4- Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis Cartera de crédit $ 5 $ 4 $ 1 $ 2 Operacines Cntingentes y Avales Ttal de Estimación Preventiva $ 5 $ 4 $ 1 $ 5 Pr l que respecta a la Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis, en cmparación cn l reprtad al cierre del primer trimestre del 2012, pr el segund trimestre del mism añ está fue mayr en 3 millnes de pess, l cual se explica pr un aument en el vlumen de crédits que trgó el Banc. Cabe mencinar que la estimación preventiva está en función de ls salds de cartera de crédit y de peracines cntingentes. En la cmparación de este mism rubr cntra el segund trimestre del 2011, se bserva una disminución de 1 millón de pess para el segund trimestre del 2012, explicada pr menres peracines pactadas de cartas de crédit en el perid del Cabe mencinar que de acuerd cn la clasificación cntable establecida pr la CNBV, las cancelacines disminucines a la Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis se registran en el rubr de Ingress de la Operación, mism que se analiza más adelante. 5- Cmisines y Tarifas Cmisines cbradas de Cartas de Crédit $ 3 $ 2 $ 1 $ 1 Cmisines cbradas pr actividades fiduciarias Otras cmisines cbradas Otras cmisines pagadas (14) (6) (8) (8) Cmisines y Tarifas Netas $ (4) $ 1 $ (5) $ (6) El Banc reprtó al cierre del segund trimestre del 2012 un ingres en las Cmisines y Tarifas netas de 1 millón de pess, el cual representa un aument de 6 millnes de pess en cmparación cn el primer trimestre del mism añ que cerró cn un gast net de 5 millnes de pess, y se explica pr un aument en las cmisines y tarifas cbradas pr la participación que se tuv en las subastas sindicadas de bns del gbiern federal, así cm pr una disminución en las cmisines pagadas a brkers relacinadas cn peracines de Futurs. Pr l que respecta a este mism rubr en cmparación cn el segund trimestre del 2011, el Banc btuv un aument de 7 millnes de pess, al pasar de un gast net de 6 millnes de pess a un ingres net de 1 millón de pess, y que se explica igualmente pr las cmisines cbradas pr la participación en las subastas sindicadas de bns del gbiern federal, así cm pr un aument en las cmisines cbradas en peracines de cartas de crédit y en actividades fiduciarias. El Banc aún mantiene en administración cierts fideicmiss después del traspas de la cartera del negci Fiduciari realizad en nviembre del 2008 a The Bank f New Yrk Melln, S.A., a cnsecuencia del cntrat celebrad en abril del 2006 entre J.P. Mrgan Chase & C. y The Bank f New Yrk Melln ( BNY ) en dnde se vendió el negci Fiduciari a BNY a cambi de sucursales bancarias. Cabe mencinar que el Banc n ha tenid liquidacines en efectiv en peracines de préstam de valres. 5

6 6- Resultad pr Intermediación Títuls para negciar $ (108) $ (92) $ (16) $ 64 Derivads (185) (170) (15) 100 Divisas (25) (30) Resultad pr intermediación $ (180) $ (124) $ (56) $ 135 El Resultad pr Intermediación disminuyó en 68 millnes de pess del primer al segund trimestre del 2012 (variación del 121%). El Resultad pr Intermediación está cnfrmad pr el resultad pr valuación a valr raznable y el resultad pr cmpraventa de inversines en valres, derivads y divisas. A cntinuación se muestran las variacines a detalle. Es imprtante mencinar que las estrategias generalmente están cnfrmadas pr peracines derivadas y de cmpraventa de divisas, pr l que se analizarán en cnjunt. La variación en el Resultad pr Intermediación se riginó principalmente en el Resultad pr Valuación y Cmpraventa de Títuls para Negciar y Claterales Vendids, en dich cncept el resultad disminuyó en 76 millnes de pess, al pasar de una pérdida de 16 millnes de pess al cierre del primer trimestre del 2012 a una pérdida de 92 millnes de pess pr el segund trimestre del 2012 y que se explica pr la variación en el preci de ls bns. Pr l que respecta a la variación neta en el Resultad pr Valuación y Cmpraventa de Derivads y Divisas entre el segund y primer trimestre del 2012, está mitigó en parte la disminución en el Resultad pr Intermediación, tda vez que representa una ganancia neta de 8 millnes de pess, al pasar de una pérdida neta de 40 millnes de pess al cierre del primer trimestre del 2012 a una pérdida de 32 millnes de pess al cierre del segund trimestre del mism añ. La variación se explica pr la depreciación del tip de cambi del pes frente al dólar que pasó de al cierre del primer trimestre del 2012 a al cierre del segund trimestre del mism añ, esta variación representó una variación del 5% en nuestra mneda cn respect al dólar en este perid. El tip de cambi de cierre de día prmedi durante el segund trimestre del 2012 fue de pr un tip de cambi prmedi en el primer trimestre del 2012 de En el segund trimestre del 2012 el tip de cambi llegó a perarse en niveles máxims y mínims de y , respectivamente. Pr l que se refiere a las tasas de interés estas mstrarn mayr vlatilidad en cmparación de ls niveles mstrads en el primer trimestre del El Resultad pr Intermediación respect del segund trimestre del 2011 tuv un decrement de 259 millnes de pess, al pasar de una ganancia de 134 millnes de pess a una pérdida de 124 millnes de pess al cierre del mism perid del 2012, la disminución se explica principalmente pr la pérdida en el Resultad pr Valuación y Cmpraventa de Valres y Derivads y fue cmpensada pr una ganancia en Divisas, la variación en ls resultads entre cada perid estuv en función de la vlatilidad en el preci de ls bns, así cm en el tip de cambi. 7- Otrs Ingress (Egress) de Operación Recuperacines $ 1 $ 0 $ 1 $ 0 Cancelación de Excedentes de Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis Cancelación de tras cuentas de pasiv Otras partidas de ls ingress (egress) de la peración Ttal de Otrs Ingress (Egress) de la Operación $ 37 $ 14 $ 23 $ 9 6

7 En cuant a ls Otrs Ingress de Operación del segund trimestre del 2012, ests fuern menres a ls reprtads en el primer trimestre del 2012, tda vez que en el primer trimestre del añ se recnció en ls resultads del Banc la cancelación de las reservas de liquidez, asimism la cancelación de estimación preventiva fue menr, dad que en el trimestre existiern menres vencimients de cartera de crédit. En la cmparación de este mism rubr cntra el segund trimestre del 2011 se bserva un aument de 5 millnes de pess en el mism perid del 2012, explicad pr ls gasts riginads pr la reserva de liquidez que el Banc dejó de recncer en el Gasts de Administración y Prmción Beneficis Directs de Crt Plaz $ 3 $ 2 $ 1 $ 1 Participación de ls Trabajadres en las Utilidades Hnraris Rentas Gasts de Prmción y Publicidad Aprtacines al IPAB Impuests y Derechs Diverss Gasts N Deducibles Gasts en Tecnlgía Depreciacines Amrtizacines Cst Net del Perid Derivad de Beneficis a ls Empleads Otrs Ttal de Gasts de Administración $ 246 $ 127 $ 119 $ 106 Pr l que se refiere a la variación de ls Gasts de Administración y Prmción entre el segund y primer trimestre del 2012, ests fuern mayres en 8 millnes de pess (increment del 7%), cabe mencinar que durante el segund trimestre del añ el Banc cmenzó a recncer la prvisión de la cmpensación variable a empleads (dentr del rubr de gasts n deducibles). Pr l que respecta a gasts cm hnraris, aprtacines al IPAB, de tecnlgía y depreciación se mstrarn cnstantes en ambs perids. En la cmparación de este mism rubr cntra el segund trimestre del 2011, el Banc recnció un increment en ls gasts de 21 millnes de pess (variación del 20%), l cual se debió al recncimient de la cmpensación variable a empleads y que fue cmpensad parcialmente pr una disminución en ls gasts crrespndientes a la facturación que realiza la empresa de Servicis. 9- Participación en el Resultad de Subsidiarias y Asciadas La Participación en el Resultad de Subsidiarias y Asciadas respect del cierre del primer trimestre del 2012 y segund trimestre del 2011 n mstró una variación cnsiderable. Ls resultads de este rubr están en función de las utilidades btenidas pr el Sci Liquidadr de Psición de Tercers y pr Cecban, S.A. de C.V., en ls cuales el Banc tiene una participación del 100% y 2.63%, respectivamente. 10- Impuests Causads y Diferids Pr l que respecta al cálcul de ls Impuests a la Utilidad, el ajuste para la cnstitución de las prvisines de Impuests Causads y Diferids al cierre del segund trimestre del 2012 representó un impact en resultads de 7

8 159 millnes de pess cm ingres y que cmparad cn el impuest recncid en el primer trimestre del 2012 mstró un increment de 78 millnes de pess. Dicha cmparación es resultad del Impuest Diferid, tda vez que el Banc n cnstituyó prvisión de impuest causad al haber btenid una pérdida fiscal en 2011 y que amrtizó dicha pérdida fiscal en el segund trimestre del Pr tr lad, en la cmparación de este rubr cn el segund trimestre del 2011, el Banc presentó un increment en sus ingress pr 182 millnes de pess. Cabe señalar que al cierre del segund trimestre del 2011, el Banc presentaba un gast derivad de la prvisión de Impuests Diferids y Causads de 104 millnes de pess, dicha cancelación se derivó de haber btenid una pérdida fiscal y pr l tant n tener la base para el cálcul del Impuest Sbre la Renta (ISR), mientras que al cierre del segund trimestre del 2012, el Banc únicamente presenta prvisión de Impuest Diferid. Casa de Blsa Cmisines y tarifas cbradas $ 108 $ 61 $ 47 $ 56 Cmisines y tarifas pagadas (7) (4) (3) (3) Utilidad pr cmpraventa (0) Pérdida pr cmpraventa (0) (0) (0) 0 Ingress pr intereses Gasts pr intereses (1) (0) (1) (1) Resultad pr valuación a valr raznable (21) Otrs ingress (egress) de la peración (1) (1) (0) 1 Gasts de administración y prmción (51) (33) (18) (14) Impuests a la utilidad causads (15) (13) (2) (13) Impuests a la utilidad diferids (nets) (18) 1 (19) 7 Resultad del Ejercici $ 99 $ 41 $ 58 $ 30 La Casa de Blsa reprtó una utilidad acumulada al cierre del segund trimestre del 2012 de 99 millnes de pess. La utilidad al cierre del segund trimestre del añ 2012 se riginó principalmente pr el ingres en las Cmisines Cbradas netas de 101 millnes de pess, aunad a la ganancia en el Resultad a Valr Raznable de las accines de la Blsa Mexicana de Valres que fue de 55 millnes de pess, l anterir se vi disminuid pr ls Gasts de Administración y Prmción de 51 millnes de pess y pr ls Impuests a la Utilidad nets que representarn un gast de 33 millnes de pess. En cmparación entre el resultad net del segund trimestre del 2012 y primer trimestre del mism añ, la Casa de Blsa btuv un decrement de 17 millnes de pess (decrement del 29%), el cual se explica principalmente pr una disminución en el Resultad a Valr Raznable de las accines de la Blsa Mexicana de Valres, aunad a un increment en ls Gasts de Administración y Prmción, dad que la Casa de Blsa durante el segund trimestre del añ cmenzó a recncer la prvisión de la cmpensación variable, esta disminución se vi cmpensada parcialmente pr un aument en el ingres pr las Cmisines y Tarifas netas y en el Margen Financier. Pr l que respecta al análisis cntra el segund trimestre del 2011, la Casa de Blsa reprtó un increment de 11 millnes de pess pr el segund trimestre del 2012 (variación del 37%), el cual se debe a un aument en el Resultad pr Valuación Raznable de 28 millnes de pess y que está en función del preci de las accines del Grup Blsa Mexicana de Valres. El aument en ls resultads del segund trimestre del 2012 se vi parcialmente mitigad pr ls Gasts de Administración y Prmción que ascendiern en 19 millnes de pess. 8

9 Grup Financier Individual Pr l que se refiere al Grup Individual, al cierre del segund trimestre del 2012, este reprtó un ingres de 3 millnes de pess antes de recncer la Participación en el Resultad de Subsidiarias y Asciadas, dada su participación en el Capital Scial del Banc, de la Casa de Blsa y de la empresa de Servicis. El ingres estuv riginad principalmente pr ls Intereses cbrads que ascendiern a 5 millnes de pess y que incluyen ls intereses de dispnibilidades y de peracines de reprt. El resultad al cierre del segund trimestre del 2012 se vi disminuid pr ls Gasts de Administración que se cmpnen en su mayría pr la facturación de la empresa de Servicis en 0.6 millnes de pess Servicis Pr l que respecta a la empresa de Servicis, al cierre del segund trimestre del 2012 generó una utilidad acumulada pr 11 millnes de pess, est se debió a que se recnciern ingress pr un mnt de 288 millnes de pess derivad de la facturación de gasts, misms que ascendiern a 280 millnes de pess generand una utilidad pr servicis de 8 millnes de pess. Pr últim, la entidad btuv también un ingres pr intereses y rendimients de 2 millnes de pess, riginad pr la inversión de su liquidez en entidades financieras, así cm un ingres pr Otrs prducts de 5 millnes de pess. Adicinalmente, la entidad recnció un Impuest causad a carg de 5 millnes de pess y un Impuest diferid a favr de 1 millón de pess, l cual disminuyó la utilidad pr servicis en 4 millnes de pess. 9

10 Situación Financiera, Liquidez y Recurss de Capital Las principales fuentes de fnde de la institución se enlistan a cntinuación: Capital Prpi. Captación de efectiv a través del mercad secundari. Emisión de deuda. En el módul de Reprts cn el fin de prprcinar liquidez al sistema de pags, se cuenta cn una línea de sbregir en Banc de Méxic. En cuenta SIAC-Banc de Méxic, el Banc cuenta cn una línea de sbregir. En Digitem Banamex, el Banc tiene una línea de sbregir para las cuentas perativa y de gasts. A cntinuación se muestra la situación financiera del Banc al cierre del segund y primer trimestre del 2012: Activs Jun-12 Mar-12 Variación Dispnibilidades $ 1,234 $ 3,071 $ (1,837) Cuentas de Margen Inversines en Valres 15,909 13,778 2,131 Deudres pr Reprt 6,568 3,540 3,028 Derivads 6,411 3,222 3,190 Cartera de Crédit (Neta) Otras Cuentas pr Cbrar 9,877 6,761 3,116 Activ Fij Inversines en Accines Otrs Impuests Diferids Ttal Activ $ 41,036 $ 31,195 $ 9,841 Pasiv Captación Tradicinal $ 1,493 $ 878 $ 615 Préstams Interbancaris 1, Acreedres pr Reprt 5,584 8,948 (3,364) Préstam de Valres Claterales vendids dads en Gtía. 7,448 3,123 4,325 Derivads 6,187 2,901 3,286 Otras Cuentas pr Pagar 11,833 10,337 1,496 Crédits Diferids Impuests Diferids (Net) Ttal Pasiv $ 34,067 $ 26,924 $ 7,143 Capital Cntable $ 6,969 $ 4,271 $ 2,698 Ttal Pasiv y Capital $ 41,036 $ 31,195 $ 9,841 Respect del primer trimestre del 2012, en el segund trimestre del 2012 el Balance General aumentó en un 32%, las principales variacines se encuentran en ls rubrs de Inversines en valres, Reprts, Derivads y Otras cuentas pr cbrar y se vi parcialmente cmpensad pr una disminución en Dispnibilidades. Ls rubrs de Inversines en valres, Dispnibilidades, Cuentas pr cbrar y pr pagar, y Derivads, representan la psición de ls últims días de cada perid, pr l cual para un análisis cmparativ del Balance 10

11 General n es representativ, ya que muestra la lectura del mercad que realiza la Dirección de Mercads Financiers y tiene variacines significativas de acuerd a las cndicines prevalecientes en el mercad. Cabe mencinar que el Banc cntinúa psicinad en ls primers lugares dentr de ls principales cmpetidres en ls diferentes mercads en que pera y stenta la figura de frmadr de mercad de bns emitids pr el Gbiern Federal. Al cierre del segund trimestre del 2012 n existiern adeuds fiscales, manteniend al Banc, así cm a las demás entidades que cnfrman el Grup Financier al crriente en l referente a aspects impsitivs. Capital El Grup Financier y sus subsidiarias, cntinúan cn un capital suficiente para sprtar su perativa e inclus mantienen un índice de capitalización superir al mínim requerid en las entidades sujetas a límites de capitalización. Cabe destacar que de acuerd cn la Asamblea General de Accinistas de fecha 13 de juni del 2012, el Cnsej de Administración del Grup Financier aprbó el increment en el Capital Scial del mism pr la cantidad de 3, millnes de pess. Asimism, el día 15 de juni del presente añ se celebró una Asamblea General del Banc en dnde se aprbó el aument en el Capital Scial pr 2,788.5 millnes de pess. Es imprtante mencinar que dich aument en el Capital Scial del Banc ya fue autrizad pr la Cmisión Nacinal Bancaria y de Valres. Cn fecha 25 de abril del 2012 se llevó a cab la Asamblea General de Accinistas para las entidades del Grup Financier dnde se determinó el increment de la Reserva Legal de la Casa de Blsa para quedar cnstituida cm se muestra a cntinuación. % de reserva Increment en Entidad Utilidad en 2011 * legal Reserva Legal* Casa de Blsa 73,526 5% 3,676 * Cifras en miles de pess Cabe mencinar que el Banc al haber reprtad una pérdida en el ejercici 2011, así cm el Grup Individual y la empresa de Servicis tienen una Reserva Legal cnstituida al 31 de diciembre del 2010 mayr a la quinta parte del capital scial, estas entidades n realizaran cnstitución de su Reserva Legal. Igualmente es imprtante mencinar, que al últim ejercici n se tenía cmprmetida ninguna inversión relevante de capital. Al cierre del segund y primer trimestre del 2012 la situación referente al Índice de Capitalización del Banc y la Casa de Blsa fue cm sigue: 11

12 Banc 31-May-12 * 31-Mar-12 Capital Net 3,830 4,048 Activs en Riesg de Mercad 13,173 13,271 Activs en Riesg de Crédit 2,619 2,386 Activs en Riesg Operacinal 1,922 1,713 Activs en Riesg Ttales 17,713 17,370 Capital Net / Activs en Riesg de Crédit % % Capital Net / Activs en Riesg Ttales 21.62% 23.31% Cabe mencinar que el Índice de Capitalización se encuentra dentr de la categría I de las alertas tempranas a las que se refiere el artícul 220 de las Dispsicines de Carácter General aplicables a las Institucines de Crédit emitidas pr la CNBV. Casa de Blsa 31-May-12 * 31-Mar-12 Capital Net Activs en Riesg de Mercad 1,021 1,049 Activs en Riesg de Crédit 9 9 Activs en Riesg Operacinal Activs en Riesg Ttales 1,154 1,176 Capital Net / Activs en Riesg Ttales 79.98% 76.47% * Últim cómput validad pr Banc de Méxic a la fecha de emisión de este infrme. Plítica de Dividends Durante el segund trimestre del 2012 n se llevó a cab ningún decret de dividends. Ls siguientes elements sn estudiads y tmads en cnsideración para tmar la decisión de hacer el decret de dividends: Límite de psición cambiaria Admisión de pasivs en mneda extranjera Diversificación de peracines activas y pasivas Índice de Capitalización Cuenta de Utilidad Fiscal Neta En el futur cercan n se tiene cntemplad hacer decrets de dividends. Las plíticas que rigen la tesrería de la institución se encuentran directamente ligadas al cntrl, cumplimient regulatri y a la cnsecución de ls bjetivs mediante la siguiente estrategia: 12

13 Maximizar el ingres pr administración del prtafli Mantener psicines de liderazg en el mercad Enfcarse a clientes y prducts de alt rendimient Mejrar la penetración del mercad cn inversinistas institucinales tmand ventaja del nuev régimen de inversión para ests clientes Participación en el desarrll de nuevs prducts Cntinuar cn ls planes de capacitación y desarrll del persnal Mantener la bservancia del marc regulatri y las plíticas internas Platafrma tecnlógica cn prcess integrads y autmatizads Expansión de líneas de negci Cntrl Intern El Grup Financier en la búsqueda cntinua de mantener un ambiente de Cntrl Intern que sea acrde cn sus bjetivs de negci, así cm de servir a sus clientes y maximizar sus utilidades, utiliza a nivel crprativ y para la peración en Méxic, ls lineamients cntenids en el mdel desarrllad pr The Cmmittee f Spnsring Organizatins f the Treadway Cmmissin (COSO). La intención de la utilización de este mdel, es la de prprcinar seguridad raznable sbre la cnsecución de bjetivs, teniend cm cncepts básics: El cntrl intern es un prces para alcanzar un fin, n cnsiste en un fin en sí mism. El cntrl intern es realizad pr la gente, que incluye manuales de plíticas, prcedimients y frmats, y en dnde participan tds ls niveles de la rganización. El cntrl intern sól puede prprcinar seguridad raznable, n seguridad absluta, a la alta gerencia y el Cnsej de Administración de la de una rganización. El cntrl intern está rientad al lgr de bjetivs en una más categrías separadas per interrelacinadas. Ls cmpnentes del mdel COSO sn: 1) Ambiente de cntrl, el cual es el cnjunt de plíticas y prcedimients que definen el tn de la rganización, influyend en la cnciencia de cntrl del persnal. Es el fundament de trs cmpnentes de cntrl intern, prprcinand disciplina y estructura. 2) Evaluación de riesgs, es la identificación y análisis de ls riesgs relevantes para la cnsecución de bjetivs, estableciend una base para determinar cóm deben ser administrads ls riesgs. 3) Actividades de cntrl, sn las plíticas y prcedimients que ayudan a asegurar que las directivas establecidas pr la alta gerencia sn llevadas a cab. Ayudan a asegurar que las accines necesarias sn llevadas a cab para cntrlar ls riesgs en la cnsecución de ls bjetivs. Las plíticas y prcedimients han sid incluidas en cada manual de prducts a fin de asegurar el crrect ambiente de cntrl pr cada un de ls prducts. 4) Infrmación y cmunicación, es la infrmación pertinente para que el persnal desarrlle sus funcines es identificada, cnslidada y cmunicada de manera cnsistente y prtuna. 5) Supervisión y seguimient, el sistema de cntrl intern requiere ser mnitread a través de un prces que evalúe la calidad del desempeñ del sistema a l larg del tiemp. Est se cumple a través de actividades permanentes de mnitre, evaluacines periódicas una cmbinación de ambs. Periódicas a) Juntas de seguimient de pryects b) Cmités interns c) Autevaluación de cntrles d) Prcess de auditría 13

14 Permanentes a) Aprbación de transaccines b) Supervisión c) Revisión gerencial de ls reprtes sbre transaccines prcesadas d) Áreas de cntrl y seguimient (administración de riesgs, áreas de sprte) Atentamente, Eduard Cepeda Fernand Rija Karla Orzc Javier Mercad Directr General Directr de Finanzas Cntadr General Auditr Intern Ls suscrits manifestams baj prtesta de decir verdad que, en el ámbit de nuestras respectivas funcines, preparams la infrmación relativa al Grup Financier cntenida en el presente reprte anual, la cual a nuestr leal saber y entender, refleja raznablemente su situación. 14