J.P. Morgan Grupo Financiero, S.A. de C.V. Cambios en políticas contables

Transcripción

1 J.P. Mrgan Grup Financier, S.A. de C.V. De cnfrmidad cn l establecid en el artícul 5 de las Dispsicines de Carácter General Aplicables a la Infrmación Financiera de las Sciedades Cntrladras de Grups Financiers sujetas a la supervisión de la Cmisión Nacinal Bancaria y de Valres, a cntinuación se presenta el reprte de ls cmentaris y análisis de la administración sbre ls resultads de peración y situación financiera de J.P. Mrgan Grup Financier, S.A. de C.V. (el Grup Financier ), pr el perid cmprendid del 1 de ener al 31 de diciembre de 2012 y del 1 de ctubre al 31 de diciembre de Las entidades que cnfrman el Grup Financier sn Banc J.P. Mrgan, S.A. (el Banc ), J.P. Mrgan Casa de Blsa, S.A. de C.V. (la Casa de Blsa ), J.P. Mrgan Grup Financier S.A. de C.V. (el Grup Individual ), y J.P. Mrgan Servicis, S.A. de C.V. (la empresa de Servicis ). El presente infrme trimestral está enfcad principalmente en ls resultads de peración y situación financiera del Banc y la Casa de Blsa, ya que representan la mayr actividad del Grup Financier. Pr l que respecta a las actividades de la empresa de Servicis, éstas se realizan entre las cmpañías del Grup Financier las cuales sn sujetas a cnslidación financiera. Pr ls aspects que se cnsideren relevantes se hará mención de ls resultads del Grup Individual y de la empresa de Servicis. Cambis en plíticas cntables Cm preámbul para efects de este análisis, es imprtante hacer mención de ls cambis en plíticas cntables emitidas pr la Cmisión Nacinal Bancaria y de Valres a través de las Dispsicines de Carácter General aplicables a Sciedades Cntrladras de Grups Financiers, Institucines de Crédit y Casas de Blsa durante el 2012, así cm de ls cambis a las Nrmas de Infrmación Financiera (NIF) que mdificarn el tratamient revelación de la infrmación financiera, siend ls principales ls siguientes: Durante 2012, se publicarn en el Diari Oficial de la Federación ciertas mdificacines a ls criteris cntables relativs a Fideicmiss (B-10) y Cnslidación de entidades de prpósits específics (C-5): Se incrpra la definición de patrimni fedeicmitid y se establece que la valuación del patrimni fideicmitid recncid en cuentas de rden se efectuará cnfrme a ls dispuest en ls criteris de cntabilidad para institucines de crédit, except cuand se trate del patrimni fideicmitid de aquells fideicmiss que sliciten y, en su cas, btengan y mantengan la inscripción de sus valres en el Registr Nacinal de Valres, en cuy cas, dich patrimni deberá valuarse cn base en las nrmas cntables que para tales efects establezca la Cmisión mediante dispsicines de carácter general aplicables a las emisras de valres y a trs participantes del mercad de valres. Asimism, se establece que para la cnslidación de una entidad de prpósit específic (EPE) que pr dispsición expresa de la Cmisión deba utilizar criteris plíticas cntables distintas a las aplicables a la entidad que cnslida, ls estads financiers de la EPE que sean utilizads para llevar a cab la cnslidación deberán mdificarse para ser cnsistentes cn ls de la entidad que cnslida. Esta regla aplica principalmente a ls fideicmiss cuys valres estén inscrits en el Registr Nacinal de Valres. Se refrman y adicinan párrafs a diverss artículs de las Dispsicines a las Institucines de crédit en relación a ls requerimients de capital a las Institucines financieras. Ls estads financiers adjunts recnciern, hasta el 31 de diciembre de 2007, ls efects de la inflación en ls rubrs de mbiliari y equip y en el capital cntable, y sól ess rubrs, se presentan en pess de pder adquisitiv de esa fecha. A partir del 1 de ener de 2012 se adptarn las siguientes NIF: NIF C-6, Prpiedades, planta y equip.- Establece la bligación de depreciar cmpnentes que sean representativs de una partida de prpiedades, planta y equip, independientemente de depreciar el rest de la partida cm si fuera un sl cmpnente. Mejras a las NIF Las principales mejras que generan cambis cntables, sn: 1

2 Bletín B-14, Utilidad pr acción.- Establece que la utilidad pr acción diluida sea calculada y revelada cuand el resultad pr peracines cntinuas sea una pérdida, sin imprtar si se presenta una utilidad neta. NIF C-1, Efectiv y equivalentes de efectiv.- Requiere que en el balance general el efectiv y equivalentes de efectiv restringids se presenten a crt plaz, siempre que dicha restricción expire dentr de ls dce meses siguientes a la fecha del balance general; si la restricción expira en fecha psterir, dich rubr debe presentarse en el activ a larg plaz. Bletín C-11, Capital cntable.- Elimina la regla de registrar cm parte del capital cntable cntribuid las dnacines que reciba una entidad, debiéndse registrar cm ingres en el estad de resultads, de cnfrmidad cn la NIF B-3, Estad de resultads. Bletín C-15, Deterir en el valr de ls activs de larga duración y su dispsición.- Elimina: a) la restricción de que un activ n esté en us para pderse clasificar cm destinad para la venta y b) la reversión de pérdidas pr deterir del crédit mercantil. Asimism, establece que las pérdidas pr deterir en el valr de ls activs de larga duración deben presentarse en el estad de resultads en ls renglnes de csts y gasts que crrespndan y n cm trs ingress y gasts cm partida especial. Resultads de Operación (Las cifras en el presente infrme se encuentran expresadas en millnes de pess, salv que se indique l cntrari) Grup Financier Métd de participación Banc $ 33 $ 86 $ 56 $ (91) $ (18) $ (74) Métd de participación Casa de Blsa Métd de participación Servicis Otrs ingress y gasts (1) (2) Resultad del ejercici $ 341 $ 239 $ 97 $ (39) $ 44 $ 8 El resultad de peración del Grup Financier al cierre del 2012 representa una utilidad acumulada de 341 millnes de pess, la cual esta dada pr la utilidad reprtada pr la Casa de Blsa de 277 millnes de pess, el resultad del Banc pr 33 millnes de pess y el de la empresa de Servicis de 12 millnes de pess, aunad a Otrs ingress nets de 19 millnes de pess que recnció el Grup Financier individual. En cmparación cn el añ anterir, el resultad net del Grup Financier aumentó en 333 millnes de pess, l cual se debió principalmente a ls Ingress pr Cmisines y tarifas netas, ls Ingress pr asesría financiera y la ganancia en el Resultad pr valuación a valr raznable de las accines del Grup Blsa Mexicana de Valres que recnció la Casa de Blsa; asimism, pr ls Impuests a la utilidad diferids a favr que btuv el Banc, adicinalmente el Grup Financier individual recnció un aument en ls Ingress pr intereses cm resultad de la inversión del Capital Scial en peracines de reprt, la cual aumentó en 698 millnes de pess desde el increment de capital currid en Juni de El Grup Financier incrementó su Capital Scial en 3,486 millnes de ls pess, de ls cuales 2,788 millnes de pess fuern invertids en el Banc y el remanente se mantiene en el Grup Financier necesidades futuras, previstas en el plan de crecimient de J.P. Mrgan en Méxic. Pr l que se refiere a ls resultads del cuart trimestre del 2012, el Grup Financier recnció una ganancia de 239 millnes de pess que se cmpne de la siguiente manera: utilidad en la Casa de Blsa de 145 millnes de pess cnstituida principalmente pr ls Ingress pr asesría financiera, la ganancia en el Resultad pr valuación a valr raznable pr la participación en el Grup Blsa Mexicana de Valres y las Cmisines y tarifas netas; la utilidad del Banc de 86 millnes de pess cnstituida principalmente pr el Margen financier que estuv dad principalmente pr ls intereses pr inversines en valres, peracines de reprt y préstam de valres, Otrs ingress de la peración y una ganancia en el Resultad pr intermediación. A cntinuación se describen de una manera más detallada ls resultads btenids pr las entidades del Grup Financier. 2

3 Banc Margen financier $ 333 $ 108 $ 101 $ 68 $ 56 $ 184 Estimación preventiva para riesgs crediticis (29) (15) (9) (4) (1) (17) Cmisines netas (5) (35) Resultad pr intermediación (103) (124) (56) 297 Otrs ingress (egress) de la peración Gasts de administración y prmción (583) (180) (157) (127) (119) (482) Participación en el resultad de subsidiarias n cnslidadas y asciadas Impuests del ejercici (152) Resultad del ejercici $ 33 $ 86 $ 56 $ (91) $ (18) $ (74) 1- Ingress pr Intereses Intereses de dispnibilidades $ 15 $ 5 $ 4 $ 3 $ 3 $ 20 Intereses prvenientes de cuentas de margen Intereses de títuls para negciar Intereses a favr en peracines de reprt Intereses de cartera de crédit Ttal de Ingress pr intereses $ 1,011 $ 271 $ 286 $ 277 $ 177 $ 626 Ls Ingress pr intereses btenids al cierre del 2012 fuern superires a ls btenids al cierre del 2011 en 385 millnes de pess (variación del 62%), l cual se bserva principalmente en ls intereses cbrads en peracines de reprt y en títuls para negciar, dad un aument en l vlúmenes de peración de ests prducts, adicinalmente existió un increment en ls intereses de cartera de crédit, tda vez que el Banc trgó mayres financiamients a clientes crprativs. Es imprtante mencinar que el Banc sigue participand activamente en el mercad de reprts y al cierre del 2012 frma parte de ls frmadres de mercad de bns en pess emitids pr el Gbiern Federal. En el cuart trimestre del 2012, ls Ingress pr intereses respect del tercer trimestre del 2012 muestran un decrement de 15 millnes de pess (variación del 5%), al pasar de 286 millnes de pess a 271 millnes de pess al cierre del cuart trimestre del 2012, el cual se bserva principalmente en ls intereses prvenientes de títuls para negciar y que se explica pr una disminución en ls niveles de peración de bns gubernamentales, en ls cuales el Banc cncentra su psición. L anterir se vi cmpensad parcialmente pr un aument en ls intereses de cartera de crédit, ya que el Banc incrementó cnsiderablemente su cartera de crédit en el cuart trimestre del añ. 2- Gasts pr Intereses Intereses pr depósits de exigibilidad inmediata $ 27 $ 9 $ 8 $ 6 $ 4 $ 19 Intereses pr depósits a plaz Intereses pr préstams interbancaris Intereses a carg en peracines de reprt Premis a carg en peracines de préstam de valres Ttal de Gasts pr intereses $ 678 $ 163 $ 185 $ 209 $ 121 $ 442 En l que se refiere a ls Gasts pr intereses, al cierre del 2012 ests fuern de 678 millnes de pess, l cual representa un increment de 236 millnes de pess (variación del 53%) en cmparación cn el cierre del 2011, que fuern de 442 millnes de pess. El aument en este rubr se explica pr un increment en ls vlúmenes 3

4 pr las peracines de reprt y préstam de valres. Cabe señalar que dada la figura del Banc cm Frmadr de Mercad de bns gubernamentales, este tiene acces a realizar peracines de préstam de valres cn el Banc de Méxic, en las que se cncentra una parte cnsiderable de la actividad de este rubr. Asimism, en el 2012 hub un aument en ls intereses pagads pr depósits a plaz dad un aument en ls depósits de cmisión mercantil y en ls intereses pagads pr depósits de exigibilidad inmediata ls cuales estuviern en función de las decisines de inversión de ls clientes y de un increment en la base de clientes. Respect del tercer trimestre del 2012, ls Gasts pr intereses fuern menres pr 22 millnes de pess al pasar de 185 millnes de pess a 163 millnes de pess (variación del 12%), el decrement se explica pr una disminución en ls intereses pagads pr peracines de préstam de valres, debid a una baja en ls vlúmenes de estas peracines. 3- Margen Financier Dad el análisis de ls Ingress y Gasts pr intereses, el Margen financier aumentó en 149 millnes de pess (variación del 81%) del cierre del 2011 al del 2012; l anterir se explica principalmente pr un increment en ls vlúmenes de peración del prtafli de valres, cnstituid principalmente pr reprts e inversines en valres. Asimism, en el 2012 se bservó un crecimient en ls intereses cbrads de cartera de crédit, tda vez que el Banc trgó mayres crédits en dich perid. Respect del tercer trimestre del 2012, el Margen financier tuv un aument de 7 millnes de pess (variación del 7%) al pasar de un ingres de 101 millnes de pess al cierre del tercer trimestre del 2012 a 108 millnes al cierre del últim trimestre del mism añ, esta variación se explica pr la disminución en ls intereses pagads en peracines de préstam de valres, aunad a un increment en ls intereses cbrads pr cartera de crédit y cmpensad pr un decrement en ls intereses cbrads pr inversines en valres y en reprts. 4- Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis Cartera de crédit $ 23 $ 10 $ 8 $ 4 $ 1 $ 12 Operacines cntingentes y avales Ttal de Estimación preventiva $ 29 $ 15 $ 9 $ 4 $ 1 $ 17 Pr l que respecta a la Estimación preventiva para riesgs crediticis, en cmparación cn l reprtad entre el cierre del 2012 y 2011, la estimación fue mayr al cierre del 2012 pr 12 millnes de pess (variación del 71%), l cual esta relacinad cn el aument en ls crédits que trgó el Banc. Cabe mencinar que la Estimación preventiva está en función de ls salds de Cartera de Crédit y de Operacines Cntingentes. En l que se refiere a la variación de este mism rubr entre el cuart y tercer trimestre del 2012, la estimación mstró un aument de 6 millnes de pess (variación del 67%), bedeciend a la explicación anterir. Cabe mencinar que de acuerd cn la clasificación cntable establecida pr la CNBV, las cancelacines disminucines a la Estimación preventiva se registran en el rubr de Otrs ingress de la peración, mism que se analiza más adelante. 5- Cmisines y Tarifas Cmisines cbradas de cartas de crédit $ 6 $ 2 $ 1 $ 2 $ 1 $ 4 Manej de cuenta Cmisines cbradas pr actividades fiduciarias Transferencia de fnds Servicis de banca electrónica Otras cmisines cbradas Otras cmisines pagadas (24) (6) (4) (6) (8) (45) Cmisines y tarifas netas $ 6 $ 4 $ 5 $ 2 $ (5) $ (35) 4

5 El Banc reprtó al cierre del 2012 un ingres en las Cmisines y tarifas netas de 6 millnes de pess, el cual representa un aument de 41 millnes de pess en cmparación cn el cierre del 2011, y se explica pr un increment en las cmisines cbradas pr la participación de subastas sindicadas de bns del Gbiern Federal y pr un decrement en las cmisines pagadas a MexDer y a partes relacinadas. Pr l que respecta a este mism rubr en cmparación cn el tercer trimestre del 2012, las cmisines y tarifas se mantuviern en línea. El Banc aún mantiene en administración cierts fideicmiss después del traspas de la cartera del negci Fiduciari en nviembre de 2008 a The Bank f New Yrk Melln, S.A. ( BNY ). El impact en ls resultads del ejercici es nul dad que la administración de dichs fideicmiss fue cedida a BNY y las cmisines cbradas pr el Banc sn enteradas a BNY. Cabe mencinar que el Banc n ha tenid liquidacines en efectiv en peracines de préstam de valres. 6- Resultad pr Intermediación Títuls para negciar $ (89) $ 22 $ (3) $ (92) $ (16) $ 9 Derivads (47) (170) (15) 128 Divisas 33 (1) (79) 138 (25) 160 Resultad pr intermediación $ (103) $ 54 $ 23 $ (124) $ (56) $ 297 Previamente al análisis de este rubr hay que señalar que el Resultad pr intermediación está cnfrmad pr el Resultad pr valuación a valr raznable y el Resultad pr cmpraventa de inversines en valres, derivads y divisas. Es imprtante mencinar que las estrategias generalmente están cnfrmadas pr peracines derivadas y de cmpraventa de divisas, pr l que se analizarán en cnjunt. El Resultad pr intermediación entre el cierre del 2012 y cierre del 2011 disminuyó en 400 millnes de pess, explicándse de la siguiente manera: En el Resultad pr valuación y cmpraventa de derivads y divisas entre ambs perids, el Banc btuv una pérdida de 302 millnes de pess, al pasar de una ganancia en el 2011 de 288 millnes de pess a una pérdida de 14 millnes de pess en el La variación entre el 2012 y 2011 se explica principalmente pr una pérdida en instruments referenciads a tasas de interés en pess. La pérdida del añ se vi cmpensada parcialmente pr una ganancia neta en peracines referidas al tip de cambi del pes frente al dólar, el cual se apreció en un 7%, al pasar del cierre del 2011 al cierre del 2012, de a El tip de cambi de cierre prmedi durante el 2012 fue de , llegand a perarse en niveles máxims y mínims de y , respectivamente. Pr l que se refiere a la cmparación del Resultad pr intermediación entre el cuart y tercer trimestre del 2012, el Banc recnció un increment de 31 millnes de pess, al pasar de una ganancia de 23 millnes de pess al cierre del tercer trimestre del 2012 a una ganancia de 54 millnes de pess al cierre del cuart trimestre del mism añ. La ganancia del trimestre se bserva principalmente en el Resultad pr valuación y cmpraventa de títuls para negciar, de igual frma la variación estuv dada pr un aument en la ganancia en el Resultad pr valuación y cmpraventa de divisas y derivads. 5

6 7- Otrs Ingress (Egress) de Operación Recuperacines $ 2 $ 0 $ 1 $ 0 $ 1 $ 69 Cancelación de excedentes de estimación preventiva para riesgs crediticis Utilidad (pérdida) en venta de inmuebles, mbiliari y equip Cancelación de tras cuentas de pasiv Otras partidas de ls ingress (egress) de la peración Ttal de Otrs ingress (egress) de la peración $ 139 $ 91 $ 11 $ 14 $ 23 $ 119 En cuant a ls Otrs ingress de peración al cierre del 2012, ests fuern mayres a ls reprtads en el 2011 en 20 millnes de pess (variación del 17%), tda vez que se incrementarn ls ingress pr la recuperación de gasts y servicis cn partes relacinadas, este aument se vi cmpensad pr una disminución en el rubr de Recuperacines, dad el ingres extrardinari que se recnció en 2011 pr la recuperación de derechs de cbr. En la cmparación de este mism rubr cntra el tercer trimestre del 2012 se bserva un increment net de 80 millnes de pess en el cuart perid del 2012, explicad principalmente pr la recuperación de gasts cn partes relacinadas. 8- Gasts de Administración y Prmción Beneficis directs de crt plaz $ 6 $ 1 $ 2 $ 2 $ 1 $ 5 Hnraris Rentas Aprtacines al IPAB Impuests y derechs diverss Gasts n deducibles Gasts en tecnlgía Depreciacines Cst net del perid derivad de beneficis a ls empleads 2 1 (1) Otrs Ttal de Gasts de administración y prmción $ 583 $ 158 $ 179 $ 127 $ 119 $ 482 En ls Gasts de administración se ve reflejada la inversión y el crecimient que está teniend la ficina de J.P. Mrgan en Méxic, debid principalmente a ls planes de expansión que tiene para ls negcis de Banca Privada y Servicis de Tesrería. Dichs planes de expansión han requerid tant inversión en sistemas, cm una base mayr de empleads, la cual ha crecid cntra principis de 2011 en un 28%; así mism fue necesaria una expansión física de la ficina de 3 a 6 piss, pr l que ls gasts de depreciación y rentas también se han incrementad. Entre ls añs 2012 y 2011 ls Gasts de administración y prmción fuern mayres en 101 millnes de pess (increment del 21%) en el 2012, l cual se debe a Impuests a la utilidad de ejercicis anterires que se pagarn en el 2012, incluyend actualizacines y recargs, así cm a un increment en la prvisión de la cmpensación variable en En la cmparación de este mism rubr cntra el tercer trimestre del 2012, existió un decrement en ls gasts pr 21 millnes de pess (variación del 12%), l cual se debe principalmente a Impuests a la utilidad crrespndientes a ejercicis anterires que se pagarn durante el tercer trimestre del añ, esta disminución se vi cmpensada en parte pr un aument en la prvisión de la cmpensación a empleads y en ls hnraris pagads en el cuart trimestre del

7 9- Participación en el Resultad de Subsidiarias N Cnslidadas y Asciadas La Participación en el resultad de subsidiarias n cnslidadas y asciadas respect del cierre del 2011 mstró un increment de 2 millnes de pess (variación del 17%), al pasar de 12 millnes de pess al cierre del 2011 a 14 millnes de pess al cierre del 2012, el cual estuv en función de ls resultads btenids pr el Sci Liquidadr de Psición de Tercers, en el cual el Banc tiene una participación del 100%. Asimism, el Banc tiene participación en Cecban, S.A. de C.V., del 2.63%. En el cuart trimestre del 2012 este rubr mstró un decrement de 4 millnes de pess en cmparación cn el tercer trimestre del mism añ, derivad de una disminución en ls resultads del Sci Liquidadr. 10- Impuests a la Utilidad Pr l que respecta a ls Impuests a la utilidad, el ajuste para la cnstitución de las prvisines para el ejercici 2012 representó un impact en resultads pr la prvisión de impuests diferids de 256 millnes de pess cm ingres, ya que el Banc presentó una pérdida fiscal en el ejercici 2012, razón pr la cual n se cnstituyó prvisión de impuest causad. En el añ 2011 se registró un gast pr impuests diferids pr 152 millnes de pess, n hub Impuests a la utilidad causads dad que el Banc presentó una pérdida fiscal en dich ejercici. Cnsiderand las cndicines de ls mercads financiers en el añ 2012, la pryección indica que el Banc será cntribuyente del ISR en el futur. En el cuart trimestre del 2012, el Banc recnció un ingres en ls Impuests a la Utilidad de 21 millnes de pess que en cmparación cn ls impuests prvisinads en el tercer trimestre del mism añ de 76 millnes de pess cm ingres reflejan un decrement de 55 millnes de pess cm gast. Este decrement se debió a una disminución en el recncimient de impuests diferids a favr principalmente pr las pérdidas fiscales pendientes de amrtizar. Casa de Blsa Cmisines y tarifas cbradas $ 226 $ 64 $ 58 $ 58 $ 46 $ 204 Cmisines y tarifas pagadas (13) (3) (3) (4) (3) (15) Ingres pr asesría financiera Utilidad pr cmpraventa Pérdida pr cmpraventa (0) (0) (0) (0) (0) (0) Ingress pr intereses Gasts pr intereses (1) (0) (0) (0) (1) (1) Resultad pr valuación a valr raznable (50) Otrs ingress (egress) de la peración (1) (0) (0) (1) 0 2 Gasts de administración y prmción (103) (28) (24) (33) (18) (102) Impuests a la utilidad causads (68) (42) (11) (13) (2) (38) Impuests a la utilidad diferids (nets) (41) (23) 0 1 (19) 20 Resultad del Ejercici $ 277 $ 145 $ 33 $ 41 $ 58 $ 74 La Casa de Blsa reprtó una utilidad acumulada al cierre del 2012 de 277 millnes de pess. La utilidad acumulada al cierre del 2012 se riginó principalmente pr el ingres en las Cmisines cbradas netas de 213 millnes de pess, aunad a la ganancia en el Resultad pr valuación a valr raznable de las accines del Grup Blsa Mexicana de Valres que fue de 144 millnes de pess y a ls Ingress pr asesría financiera de 89 millnes de pess, l anterir se vi disminuid pr ls Gasts de administración y prmción de 103 millnes de pess y pr ls Impuests a la utilidad que representarn un gast de 109 millnes de pess. En cmparación cn el resultad del ejercici del 2011, la Casa de Blsa btuv un increment de 203 millnes de pess, el cual se explica principalmente pr el Resultad pr valuación a valr raznable que pasó de una 7

8 pérdida de 50 millnes de pess a una ganancia de 144 millnes de pess, dich resultad está en función del valr de las accines del Grup Blsa Mexicana de Valres. Aunad a l anterir se recnció un increment en ls Ingress pr asesría financiera de 69 millnes de pess, así cm en las Cmisines cbradas netas de 24 millnes de pess. El aument en la utilidad del añ se vi cmpensad pr un increment en ls Impuests a la utilidad que pasarn de un gast net de 18 millnes de pess a un gast de 109 millnes de pess. Pr l que respecta a ls Gasts de administración ests se mantuviern cnstantes. Pr l que respecta al análisis del cuart trimestre del 2012 cntra el del tercer trimestre del mism añ, se bserva que la Casa de Blsa mstró un increment de 112 millnes de pess, al pasar de una utilidad de 33 millnes de pess a una ganancia de 145 millnes de pess, l cual se debe al Resultad pr valuación a valr raznable de las accines del Grup Blsa Mexicana de Valres, que pasó de una ganancia de 3 millnes de pess a una ganancia de 86 millnes de pess en dich perid. De igual frma se bserva un increment en ls Ingress pr asesría financiera de 77 millnes de pess en el cuart trimestre del El aument en ls resultads del cuart trimestre del 2012 se vi parcialmente mitigad pr ls Impuests a la utilidad nets que pasarn de un gast net de 11 millnes de pess a un gast de 65 millnes de pess. Grup Financier Individual Pr l que se refiere al Grup Individual, al cierre del 2012, reprtó una ganancia de 19 millnes de pess antes de recncer la Participación en el resultad de subsidiarias n cnslidadas, dada su participación en el Capital Scial del Banc, de la Casa de Blsa y de la empresa de Servicis. La ganancia estuv riginada principalmente pr un Ingres en intereses que ascendió a 21 millnes de pess, que incluye ls intereses de dispnibilidades y de peracines de reprt. Este ingres se vi disminuid pr Gasts de administración y prmción de 3 millnes de pess. Servicis Pr l que respecta a la empresa de Servicis, al cierre del 2012 generó una utilidad acumulada pr 12 millnes de pess, la cual se debe al margen de ganancia que aplica a la facturación de ls gasts que cbra a las demás entidades del Grup Financier pr 9 millnes de pess y al Ingres pr intereses y rendimients de 3 millnes de pess, riginad pr la inversión de su liquidez en entidades financieras, así cm un ingres pr Otrs prducts de 5 millnes de pess. Cabe señalar que la entidad recnció un Impuest causad a carg de 9 millnes de pess y un Impuest diferid a favr de 4 millnes de pess, l cual disminuyó la utilidad pr servicis en 5 millnes de pess. Situación Financiera, Liquidez y Recurss de Capital Las principales fuentes de fnde de la institución se enlistan a cntinuación: Capital Prpi Captación de efectiv a través del mercad secundari Emisión de deuda En el módul de Reprts cn el fin de prprcinar liquidez al sistema de pags, se cuenta cn una línea de sbregir en Banc de Méxic En cuenta SIAC-Banc de Méxic, el Banc cuenta cn una línea de sbregir En Digitem Banamex, el Banc tiene una línea de sbregir para las cuentas perativa y de gasts A cntinuación se muestra la situación financiera del Banc al cierre del 2012 y 2011: 8

9 Activs Diciembre 2012 Diciembre 2011 Variación Dispnibilidades $ 3,110 $ 1,846 $ 1,263 Cuentas de margen (132) Inversines en valres 13,891 7,875 6,016 Deudres pr reprt 5,998 3,271 2,726 Derivads 5,725 4,155 1,570 Cartera de crédit (neta) 2, ,946 Otras cuentas pr cbrar 8,732 4,429 4,303 Activ fij Inversines en accines Otrs 3 91 (88) Impuests diferids Ttal Activ $ 40,317 $ 22,465 $ 17,852 Pasiv Captación tradicinal $ 2,687 $ 827 $ 1,860 Préstams interbancaris 2,114 1,030 1,084 Acreedres pr reprt 8,676 4,727 3,949 Préstam de valres 0 0 (0) Claterales vendids dads en gtía. 2,417 2,808 (391) Derivads 5,008 3,285 1,723 Otras cuentas pr pagar 12,300 5,470 6,830 Crédits diferids Impuests diferids (net) - 29 (29) Ttal Pasiv $ 33,206 $ 18,176 $ 15,030 Capital Cntable $ 7,111 $ 4,289 $ 2,822 Ttal Pasiv y Capital $ 40,317 $ 22,465 $ 17,852 En el 2012 el Balance General aument en un 79%, en cmparación cn el 2011, las principales variacines se encuentran en ls rubrs de Inversines en valres, Otras cuentas pr cbrar y Deudres pr reprt. Ls rubrs de Inversines en valres, Dispnibilidades, Cuentas pr cbrar y pr pagar, y Derivads, representan la psición de ls últims días de cada perid, pr l cual para un análisis cmparativ del Balance General n es representativ, ya que muestra la lectura del mercad que realiza la Dirección de Mercads Financiers y tiene variacines significativas de acuerd a las cndicines prevalecientes en el mercad. Cabe mencinar que el Banc cntinúa psicinad en ls primers lugares dentr de ls principales cmpetidres en ls diferentes mercads en que pera y stenta la figura de frmadr de mercad de bns en pess emitids pr el Gbiern Federal. Al cierre del 2012 n existiern adeuds fiscales, manteniend al Banc, así cm a las demás entidades que cnfrman el Grup Financier al crriente en l referente a aspects impsitivs. Capital El Grup Financier y sus subsidiarias, cntinúan cn un capital suficiente para sprtar su perativa e inclus mantienen un índice de capitalización superir al mínim requerid en las entidades sujetas a límites de capitalización. Cabe destacar que en juni del 2012 se realizó un increment en el Capital Scial del Grup Financier pr la cantidad de 3,486 millnes de pess. Asimism, en el mism mes el Grup Financier realizó una aprtación de capital en el Banc pr 2,789 millnes de pess. 9

10 En el segund trimestre del 2012 se llevó a cab la Asamblea General de Accinistas para las entidades del Grup Financier en la cual se determinó el increment de la Reserva Legal de la Casa de Blsa para quedar cnstituida cm se muestra a cntinuación. % de reserva Increment en Entidad Utilidad en 2011 * legal Reserva Legal* Casa de Blsa 73,526 5% 3,676 * Cifras en miles de pess Cabe mencinar que el Banc al haber reprtad una pérdida en el ejercici 2011, y el Grup Individual y la empresa de Servicis cuentan ya cn una Reserva Legal cnstituida al 31 de diciembre del 2010 mayr a la quinta parte del capital scial, ninguna de estas entidades n incrementarn su Reserva Legal. Igualmente es imprtante mencinar, que al últim ejercici n se tenía cmprmetida ninguna inversión relevante de capital. Al cierre del 2012 y 2011 la situación referente al Índice de Capitalización del Banc y la Casa de Blsa fue cm sigue: Banc 31-Dic-12 * 31-Dic-11 Capital Net 6,801 3,760 Activs en Riesg de Mercad 9,861 11,325 Activs en Riesg de Crédit 4,994 2,051 Activs en Riesg Operacinal Activs en Riesg Ttales 15,569 14,042 Capital Net / Activs en Riesg de Crédit % % Capital Net / Activs en Riesg Ttales 43.68% 26.78% El Índice de Capitalización se encuentra dentr de la categría I de las alertas tempranas a las que se refiere el artícul 220 de las Dispsicines de Carácter General aplicables a las Institucines de Crédit emitidas pr la CNBV. Casa de Blsa 31-Dic-12 * 31-Dic-11 Capital Net 1, Activs en Riesg de Mercad 1, Activs en Riesg de Crédit 15 6 Activs en Riesg Operacinal Activs en Riesg Ttales 1,316 1,036 Capital Net / Activs en Riesg Ttales 84.97% 80.65% * Últim cómput validad pr Banc de Méxic a la fecha de emisión de este infrme. 10

11 Plítica de Dividends Durante el 2012 n se llevó a cab ningún decret de dividends, el Grup Financier y sus subsidiarias se mantienen cn una plítica de reinversión de utilidades. Ls siguientes elements sn estudiads y tmads en cnsideración para tmar la decisión de hacer el decret de dividends: Límite de psición cambiaria Admisión de pasivs en mneda extranjera Diversificación de peracines activas y pasivas Índice de Capitalización Cuenta de Utilidad Fiscal Neta Las plíticas que rigen la tesrería de la institución se encuentran directamente ligadas al cntrl, cumplimient regulatri y a la cnsecución de ls bjetivs mediante la siguiente estrategia: Maximizar el ingres pr administración del prtafli Mantener psicines de liderazg en el mercad Enfcarse a clientes y prducts de alt rendimient Mejrar la penetración del mercad cn inversinistas Participación en el desarrll de nuevs prducts Cntinuar cn ls planes de capacitación y desarrll del persnal Mantener la bservancia del marc regulatri y las plíticas internas Platafrma tecnlógica cn prcess integrads y autmatizads Expansión de líneas de negci Cntrl Intern El Grup Financier en la búsqueda cntinua de mantener un ambiente de Cntrl Intern que sea acrde cn sus bjetivs de negci, así cm de servir a sus clientes y maximizar sus utilidades, utiliza a nivel crprativ y para la peración en Méxic, ls lineamients cntenids en el mdel desarrllad pr The Cmmittee f Spnsring Organizatins f the Treadway Cmmissin (COSO). La intención de la utilización de este mdel, es la de prprcinar seguridad raznable sbre la cnsecución de bjetivs, teniend cm cncepts básics: El cntrl intern es un prces para alcanzar un fin, n cnsiste en un fin en sí mism. El cntrl intern es realizad pr la gente, que incluye manuales de plíticas, prcedimients y frmats, y en dnde participan tds ls niveles de la rganización. El cntrl intern sól puede prprcinar seguridad raznable, n seguridad absluta, a la alta gerencia y el Cnsej de Administración de la rganización. El cntrl intern está rientad al lgr de bjetivs en una más categrías separadas per interrelacinadas. Ls cmpnentes del mdel COSO sn: 1) Ambiente de cntrl, el cual es el cnjunt de plíticas y prcedimients que definen el tn de la rganización, influyend en la cnciencia de cntrl del persnal. Es el fundament de trs cmpnentes de cntrl intern, prprcinand disciplina y estructura. 2) Evaluación de riesgs, es la identificación y análisis de ls riesgs relevantes para la cnsecución de bjetivs, estableciend una base para determinar cóm deben ser administrads ls riesgs. 3) Actividades de cntrl, sn las plíticas y prcedimients que ayudan a asegurar que las directivas establecidas pr la alta gerencia sn llevadas a cab. Ayudan a asegurar que las accines necesarias sn 11

12 llevadas a cab para cntrlar ls riesgs en la cnsecución de ls bjetivs. Las plíticas y prcedimients han sid incluidas en cada manual de prducts a fin de asegurar el crrect ambiente de cntrl pr cada un de ls prducts. 4) Infrmación y cmunicación, es la infrmación pertinente para que el persnal desarrlle sus funcines, esta es identificada, cnslidada y cmunicada de manera cnsistente y prtuna. 5) Supervisión y seguimient, el sistema de cntrl intern requiere ser mnitread a través de un prces que evalúe la calidad del desempeñ del sistema a l larg del tiemp. Est se cumple a través de actividades permanentes de mnitre, evaluacines periódicas una cmbinación de ambs. Periódicas a) Juntas de seguimient de pryects b) Cmités interns c) Autevaluación de cntrles d) Prcess de auditría Permanentes a) Aprbación de transaccines b) Supervisión c) Revisión gerencial de ls reprtes sbre transaccines prcesadas d) Áreas de cntrl y seguimient (administración de riesgs, áreas de sprte) Atentamente, Eduard Cepeda Fernand Rija Karla Orzc Javier Mercad Directr General Directr de Finanzas Cntadr General Auditr Intern Ls suscrits manifestams baj prtesta de decir verdad que, en el ámbit de nuestras respectivas funcines, preparams la infrmación relativa al Grup Financier cntenida en el presente reprte anual, la cual a nuestr leal saber y entender, refleja raznablemente su situación. 12