J.P. Morgan Grupo Financiero, S.A. de C.V.

Transcripción

1 J.P. Mrgan Grup Financier, S.A. de C.V. De cnfrmidad cn l establecid en la fracción I del artícul 16 de las Dispsicines de Carácter General Aplicables a la Infrmación Financiera de las Sciedades Cntrladras de Grups Financiers sujetas a la supervisión de la Cmisión Nacinal Bancaria y de Valres, a cntinuación se presenta el reprte de ls cmentaris y análisis de la administración sbre ls resultads de peración y situación financiera de J.P. Mrgan Grup Financier, S.A. de C.V. (el Grup Financier ), pr el perid cmprendid del 1 de juli al 30 de septiembre de Las entidades que cnfrman el Grup Financier sn Banc J.P. Mrgan, S.A. (el Banc ), J.P. Mrgan Casa de Blsa, S.A. de C.V. (la Casa de Blsa ), J.P. Mrgan Grup Financier S.A. de C.V. (el Grup Individual ), y J.P. Mrgan Servicis, S.A. de C.V. (la empresa de Servicis ). El presente infrme trimestral estará enfcad principalmente en ls resultads de peración y situación financiera del Banc y la Casa de Blsa, ya que representan la mayr actividad del Grup Financier. Pr l que respecta a las actividades de la empresa de Servicis, éstas se realizan entre las cmpañías del Grup Financier las cuales sn sujetas a cnslidación financiera. Pr ls aspects que se cnsideren relevantes se hará mención de ls resultads del Grup Individual y de la empresa de Servicis. Cambis en plíticas cntables Cm preámbul para efects de este análisis, es imprtante hacer mención de ls cambis en plíticas cntables emitidas pr la Cmisión Nacinal Bancaria y de Valres a través de las Dispsicines de Carácter General aplicables a Sciedades Cntrladras de Grups Financiers, Institucines de Crédit y Casas de Blsa durante el 2014, así cm de ls cambis a las Nrmas de Infrmación Financiera (NIF) que mdificarn el tratamient revelación de la infrmación financiera. De acuerd cn el criteri cntable A-1 de la Cmisión, la cntabilidad se ajustará a las Nrmas de Infrmación Financiera (NIF) definidas pr el Cnsej Mexican de Nrmas de la Infrmación Financiera, A.C. (CINIF), except cuand a juici de la Cmisión sea necesari aplicar una nrmatividad un criteri cntable específic, tmand en cnsideración que las institucines realizan peracines especializadas. Cambis en NIF durante el ejercici 2014 A partir del 1 de ener de 2014, el Grup Financier adptó las siguientes nuevas NIF: NIF C-11, Capital cntable NIF C-14, Transferencia y baja de activs financiers Alguns de ls principales cambis que establecen estas nrmas, sn: NIF C-11, Capital cntable Establece las nrmas de presentación y revelación para que ls anticips para futurs auments de capital se presenten en el capital cntable, debiend: i) existir una reslución en asamblea de scis prpietaris, que se aplicarán para auments al capital scial en el futur; ii) establecerse un númer fij de accines a emitir pr dichs anticips, iii) n tener un rendimient fij y iv) que n pueden remblsarse antes de capitalizarse. NIF C-14, Transferencia y baja de activs financiers Establece las nrmas relativas al recncimient cntable de las transferencias y bajas de activs financiers distints del efectiv y equivalentes de efectiv, tales cm instruments financiers pr cbrar negciables, así cm la presentación en ls estads financiers de dichas transferencias y las revelacines relativas. Para que una transferencia califique también cm baja, debe haber una cesión cmpleta de ls riesgs y beneficis del activ financier. El transferente del activ financier l dará de baja de su balance general hasta el mment en que ya n tenga un benefici pérdida futura cn respect al mism. De manera inversa, el receptr asumirá ls riesgs inherentes a dich activ financier adquirid y tendrá un rendimient adicinal si ls flujs de efectiv riginads pr el mism sn superires a ls riginalmente estimads una pérdida, si ls flujs recibids fueran inferires. 1

2 Asimism, se emitiern cambis a las NIF que n prvcarn cambis cntables. A la fecha de emisión de ests estads financiers, el Grup Financier n tuv efects imprtantes derivads de la adpción de estas nuevas nrmas en su infrmación financiera. Mejras a las NIF 2015 Se emitiern las siguientes mejras que n prvcarn cambis cntables: Se emitiern Mejras a las NIF 2015 que n generan cambis cntables y que principalmente establecen definicines más claras de términs para cnverger cn las nrmas internacinales de infrmación financiera. Adicinalmente se publicarn durante 2013 las siguientes NIF que entrarán en vigr a partir del 1 de ener de 2018, cn pción a adptarse en frma anticipada el 1 de ener de 2016, siempre y cuand se adpten de manera cnjunta: NIF C-3, Cuentas pr cbrar. NIF C-20, Instruments de financiamient pr cbrar. Resultads de Operación (Las cifras de las tablas del presente infrme se encuentran en millnes de pess, salv que se indique l cntrari) Grup Financier Métd de Participación Banc $ 48 $ (87) $ 83 $ 38 Métd de Participación Casa de Blsa Métd de Participación Servicis 2 (3) 3 1 Otrs ingress y gasts Resultad del ejercici $ 166 $ (67) $ 147 $ 115 El resultad del ejercici del Grup Financier al cierre del tercer trimestre 2015 representa una ganancia de 166 millnes de pess, la cual está dada pr una utilidad de la Casa de Blsa pr 102 millnes de pess, pr una utilidad reprtada pr el Banc de 48 millnes de pess y pr una utilidad acumulada pr la empresa de Servicis de 2 millnes de pess, aunad a est se tienen Otrs ingress nets pr 14 millnes de pess que recnció el Grup Financier individual. En cmparación cn el segund trimestre de 2015, el resultad net del Grup Financier al cierre del tercer trimestre tuv una disminución de 214 millnes de pess el cual se debe principalmente a un decrement en el resultad reprtad pr el Banc, pr la casa de Blsa y pr la entidad de Servicis al cierre del tercer trimestre de 2015, ls cuales disminuyern en 170 millnes de pess, en 36 millnes de pess y en 6 millnes de pess, respectivamente. Pr l que se refiere a la cmparación entre resultads del tercer trimestre de 2015 cn ls del mism perid de 2014, el Grup Financier reprtó una disminución de 182 millnes de pess dad principalmente pr la disminución en la utilidad reprtada pr el Banc que fue de 125 millnes de pess, en la utilidad reprtada pr la Casa de Blsa que disminuyó en 52 millnes de pess y en la utilidad reprtada pr la entidad de Servicis que disminuyó en 4 millnes de pess; pr tr lad el rubr de Otrs ingress y gasts nets prpis del Grup Financier disminuyern en un millón de pess entre ests perids. 2

3 A cntinuación se describen de una manera más detallada ls resultads btenids pr las entidades del Grup Financier. Banc Estad de Resultads Margen financier $ 245 $ 46 $ 95 $ 70 Estimación preventiva para riesgs crediticis (30) (23) (7) (5) Cmisines netas Resultad pr Intermediación (9) Otrs ingress (egress) de la peración 1 (4) (2) 22 Gasts de administración y prmción (511) (184) (171) (162) Participación en el resultad de subsidiarias y asciadas Impuests del ejercici (26) 26 (37) 87 Resultad del ejercici $ 48 $ (87) $ 85 $ Ingress pr Intereses Intereses de Dispnibilidades $ 22 $ 8 $ 7 $ 4 Intereses prvenientes de cuentas de Margen Intereses de títuls para negciar Intereses a favr en peracines de Reprt Intereses de cartera de crédit Ttal de Ingress pr Intereses $ 651 $ 252 $ 207 $ 178 En el tercer trimestre de 2015 ls Ingress pr intereses fuern de 252 millnes de pess, ls cuales sn superires a ls reprtads al cierre del segund trimestre del 2015 en 45 millnes de pess (variación del 22%), est se explica pr un aument en ls intereses prvenientes de peracines de Reprt (aument de 42 millnes de pess) debid a un increment en el vlumen perad pr este tip de peracines, aunad a est se tuv un aument marginal en el rubr de Intereses de cartera de crédit, así cm un cmprtamient en línea pr Intereses de títuls para negciar y pr Intereses de dispnibilidades. Es imprtante mencinar que el Banc sigue participand activamente en el mercad de reprts y al cierre del tercer trimestre de 2015 es parte de ls frmadres de mercad de bns en pess emitids pr el Gbiern Federal. Ls ingress pr intereses respect del tercer trimestre de 2014 muestran un aument de 74 millnes de pess (variación del 42%), al pasar de 178 millnes de pess a 252 millnes de pess al cierre del tercer trimestre de 2015, el cual se debe principalmente a un increment en ls intereses de títuls a negciar pr 42 millnes de pess derivad de un increment en el vlumen de peracines, aunad a un increment en ls ingress pr Intereses a favr en peracines de Reprt pr 26 millnes de pess derivads de un increment en el vlumen de dichas peracines de Reprt, respect de dich perid. Pr su parte ls ingress pr intereses de Dispnibilidades y de Cartera de Crédit tuviern un aument de 4 millnes de pess y 2 millnes de pess, respectivamente. 3

4 2- Gasts pr Intereses Intereses pr depósits de exigibilidad inmediata $ 54 $ 18 $ 16 $ 15 Intereses pr préstams interbancaris Intereses a carg en peracines de Reprt Premis a carg en peracines de Préstam de Valres Ttal de Gasts pr Intereses $ 406 $ 206 $ 112 $ 108 Antes de entrar al análisis de este rubr, es imprtante mencinar que dada la figura del Banc cm frmadr de mercad de bns gubernamentales, este tiene acces a realizar peracines de préstam de valres cn el Banc de Méxic, en las que se cncentra una parte cnsiderable de la actividad de este rubr. Ls Gasts pr intereses al cierre del tercer trimestre de 2015 fuern mayres en 94 millnes de pess cn respect a ls reprtads al cierre del segund trimestre del mism añ (variación del 84%), est derivad principalmente de un aument de 91 millnes de pess en ls Intereses a carg en peracines de Préstam de Valres, ls cuales tuviern una afectación en su nivel de peración durante el tercer trimestre de 2015 dada la figura de frmadr de mercad de bns gubernamentales; es imprtante mencinar que el rubr de Intereses pr depósits de exigibilidad inmediata tuv también un increment de 2 millnes de pess entre el tercer trimestre y el segund trimestre del 2015, aunad a un aument en ls intereses a carg en peracines de Reprt pr un millón de pess. Respect del tercer trimestre de 2014, ls Gasts pr intereses fuern mayres en 98 millnes de pess al pasar de 108 millnes de pess a 206 millnes de pess (variación del 91%), el aument se explica principalmente pr un increment de 100 millnes de pess en ls Premis a carg en peracines de Préstam de Valres debid al increment en su nivel de peración durante el tercer trimestre de 2015; aunad a est se tuv un increment de 3 millnes de pess en ls Intereses pr depósits de exigibilidad inmediata. L anterir se vi disminuid en 6 millnes de pess debid a una baja en ls Interese a carg en peracines pr Reprt que tuv el Banc durante este perid. 3- Margen Financier Dad el análisis de ls Ingress y Gasts pr intereses, al cierre del tercer trimestre de 2015 el Margen financier mstró un decrement pr 49 millnes de pess (disminución del 52%), en relación al Margen financier reprtad al cierre del segund trimestre de 2015, debid principalmente a que ls Gasts pr intereses mstrarn un mayr aument (crecimient del 84%) en relación al increment mstrad en el rubr de Ingress pr intereses (increment del 22%), es decir, las variacines en el vlumen de peración en Títuls para negciar, en peracines de Reprt y en peracines de Préstams de Valres afectarn de manera negativa en el margen financier del Banc. Respect del tercer trimestre de 2014, el Margen financier btenid en el tercer trimestre de 2015 fue menr en 24 millnes de pess (disminución del 34%), l cual se debe principalmente a un aument en el prtafli de valres, aunad a una baja en el vlumen perad en peracines de Préstam de Valres que generarn un increment en ls Gasts pr intereses del 91% entre ls perids antes mencinads. 4

5 4- Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis Cartera de crédit $ 5 $ 3 $ 2 $ 4 Operacines Cntingentes y Avales Ttal de Estimación Preventiva $ 30 $ 23 $ 7 $ 5 Pr l que respecta a la Estimación preventiva para riesgs crediticis, en cmparación a la reprtada entre el cierre del tercer trimestre y el segund trimestre de 2015, ésta fue mayr en 16 millnes de pess tda vez que al cierre del tercer trimestre de 2015 se recnció estimación preventiva para riesgs crediticis debid al increment atribuible a la calificación crediticia de ls clientes del Banc, así cm a un increment dentr del balance del Banc relativ a este prduct. En l que se refiere a la variación de este rubr entre el tercer trimestre de 2015 y el mism perid de 2014, la estimación aumentó en 18 millnes de pess generads principalmente pr un increment en ls Crédits y Cartas de Crédit trgads así cm al decrement en la calificación crediticia de ls clientes del Banc para ls prducts antes mencinads. 5- Cmisines y Tarifas Cmisines cbradas de Cartas de Crédit $ 14 $ 6 $ 5 $ 5 Manej de Cuenta Cmisines cbradas pr actividades fiduciarias Transferencia de fnds Servicis de banca electrónica Otras cmisines cbradas Otras cmisines pagadas (12) (4) (3) (3) Cmisines y Tarifas Netas $ 97 $ 35 $ 33 $ 32 El Banc reprtó al cierre del tercer trimestre de 2015 un ingres net en las Cmisines y tarifas netas de 35 millnes de pess, el cual mstró un aument de 2 millnes de pess (variación del 6%) en cmparación cn el cierre del segund trimestre de 2015 que cerró cn un ingres net de 33 millnes de pess, est se explica principalmente pr un increment en las Cmisines cbradas de cartas de crédit pr un millón de pess; así cm pr un aument en las cmisines cbradas pr servicis prestads a partes relacinadas pr 2 millnes de pess. Pr l que respecta a este mism rubr en cmparación cn el tercer trimestre de 2014, las Cmisines y tarifas mstrarn un aument de 3 millnes de pess, est debid a un increment en las cmisines cbradas pr servicis a partes relacinadas pr 3 millnes de pess, aunad a un aument en las cmisines pagadas pr servicis de Brkers pr un millón de pess. El Banc aún mantiene en administración cierts fideicmiss después del traspas de la cartera del negci Fiduciari realizad en nviembre de 2008 a The Bank f New Yrk Melln, S.A.(fusinad cn CIBanc, S.A., Institución de Banca Múltiple mediante autrización de la Junta de Gbiern de la CNBV cn fecha 21 de marz de 2014) en adelante CIBanc. El impact en ls resultads del ejercici es nul dad que la administración de dichs fideicmiss fue cedida a CIBanc y las cmisines cbradas pr el Banc sn enteradas a CIBanc. Cabe mencinar que el Banc n ha tenid liquidacines en efectiv en peracines de préstam de valres. 5

6 6- Resultad pr Intermediación Títuls para negciar $ 98 $ (40) $ 118 $ 3 Derivads Divisas (168) (99) (33) (93) Resultad pr intermediación $ 265 $ 16 $ 168 $ (9) Previ al análisis de este rubr hay que señalar que el Resultad pr intermediación está cnfrmad pr el Resultad pr valuación a valr raznable y el Resultad pr cmpraventa de inversines en valres, derivads y divisas. Es imprtante mencinar que las estrategias generalmente están cnfrmadas pr peracines derivadas y de cmpraventa de divisas, pr l que se analizarán en cnjunt. El Resultad pr intermediación entre el cierre del tercer trimestre y al cierre del segund trimestre de 2015 disminuyó en 152 millnes de pess explicándse de la siguiente manera: Pérdida en el Resultad pr valuación y cmpraventa de títuls para negciar y claterales vendids pr 158 millnes de pess, al pasar de una ganancia de 118 millnes de pess al cierre del segund trimestre de 2015 a una pérdida de 40 millnes al cierre del tercer trimestre del mism añ, est se explica principalmente pr un aument en el preci de ls bns gubernamentales durante el tercer trimestre de 2015 (ej. aument del 5.89% en el preci de Bn M a tasa fija de 5 añs) que cmbinad cn la psición de valres al cierre de cada perid generó una pérdida imprtante en el tercer trimestre. Ganancia neta en el Resultad pr valuación y cmpraventa de derivads y divisas, en dich cncept el resultad net aumentó en 6 millnes de pess, al pasar de una ganancia neta de 50 millnes de pess al cierre del segund trimestre de 2015 a una ganancia neta de 56 millnes de pess para el cierre del tercer trimestre del mism ejercici; pr l que se refiere a instruments financiers derivads referids a tasas de interés se btuv una ganancia neta de 5 millnes de pess, debid a un buen desempeñ de las tasas lcales (ej. aument del 0.68% en la tasa TIIE a 28 días). En tant que pr instruments financiers derivads y peracines fecha valr referids a la paridad cambiaria del pes mexican el Banc btuv una ganancia neta de un millón de pess. Dicha paridad mstró una depreciación del pes frente al dólar de 7.78% pasand de al cierre del segund trimestre de 2015 a al cierre del tercer trimestre del mism añ. Pr l que respecta al tip de cambi de cierre de día prmedi durante el tercer trimestre de 2015 fue de , llegand a cerrar en niveles máxims y mínims de y , respectivamente. El Resultad pr intermediación respect del tercer trimestre del 2014 tuv un increment de 25 millnes de pess, al pasar de una pérdida de 9 millnes de pess a una ganancia de 16 millnes de pess en el tercer trimestre de 2015, la variación se explica principalmente pr un aument net en el resultad de peracines de derivads y divisas pr 68 millnes de pess, dichas ganancias sn prduct de la vlatilidad en las tasas del mercad mexican y pr la depreciación de la paridad cambiaria del pes mexican entre ambs perids de bservación; l anterir se vi disminuid pr una pérdida en el Resultad pr valuación y cmpraventa de títuls para negciar de 43 millnes de pess. 6

7 7- Otrs Ingress (Egress) de Operación Recuperacines $ 1 $ - $ - $ - Cancelación de Excedentes de Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis Pérdida en venta de inmuebles, mbiliari y equip Otras partidas de ls ingress (egress) de la peración Ttal de Otrs Ingress (Egress) de la Operación (0) (4) (2) 1 (0) (0) (0) (0) $ 1 $ (4) $ (2) $ 22 En cuant a ls Otrs ingress (egress) de peración al cierre del tercer trimestre de 2015, ests fuern menres a ls reprtads al cierre del segund trimestre de 2015 en 2 millnes de pess; generad pr una cancelación de estimación preventiva para riesgs crediticis derivada de una baja en el balance para el prduct de Cartera crediticia cn partes relacinadas durante el añ. En cmparación de este mism rubr cntra el tercer trimestre de 2014 se bserva una disminución de 26 millnes de pess debid principalmente a que en el tercer trimestre de 2014 se registr un ingres extrardinari pr 21 millnes de pess, pr el ejercici de la pción de venta de la acción de Indeval, derivada de la Oferta Pública Inicial del Grup Blsa Mexicana de Valres, S.A.B. de C.V., en el 2008, aunad a un increment en la cancelación de estimación preventiva para riesgs crediticis derivada de una baja en el balance para el prduct de Cartera crediticia cn partes relacinadas durante el tercer trimestre de Gasts de Administración y Prmción Beneficis directs de crt plaz $ 6 $ 2 $ 2 $ 2 Hnraris Rentas Aprtacines al IPAB Impuests y derechs diverss Gasts n deducibles Gasts en tecnlgía Depreciacines Cst net del perid derivad de beneficis a ls empleads Otrs Ttal de Gasts de administración $ 511 $ 184 $ 171 $ 162 Entre el tercer trimestre y el segund trimestre de 2015 ls Gasts de administración y prmción fuern mayres en 13 millnes de pess (aument del 8%) en el tercer trimestre de 2015, l cual se debe a un increment en el rubr de Otrs Gasts pr 16 millnes de pess derivad de un increment en el margen de ganancia que la empresa de Servicis cbra al Banc pr ls servicis de administración de gasts generales que ésta le prprcina; l anterir fue cmpensand pr una disminución en el rubr de Hnraris pr 4 millnes de pess, además de una disminución en el rubr de Gasts n deducibles pr 8 millnes de pess. En la cmparación de este mism rubr cntra el tercer trimestre del 2014, ls Gasts de administración y prmción tuviern un aument de 22 millnes de pess derivads principalmente de un increment en el rubr de Gasts n deducibles pr cncept del registr de la prvisión de Cmpensación basada en accines pr 16 millnes de pess y pr un increment en las Aprtacines al IPAB de 6 millnes de pess. 7

8 9- Participación en el Resultad de Subsidiarias y Asciadas La Participación en subsidiarias n cnslidadas y asciadas respect del cierre del tercer trimestre de 2015 tuv una disminución de 3 millnes de pess, l cual estuv en función de las utilidades btenidas pr el Sci Liquidadr de Psición de Tercers y pr Cecban, S.A. de C.V., en ls cuales el Banc tiene una participación del 100% y 2.50%, respectivamente. En relación a la cmparación cn el tercer trimestre de 2014, la participación en el resultad de subsidiarias y asciadas también experiment una disminución marginal explicada pr bajs resultads de las entidades antes mencinadas. 10- Impuests Causads y Diferids Pr l que respecta a ls impuests a la utilidad, la prvisión de impuests diferids activs al cierre del tercer trimestre de 2015 representó ingres pr 26 millnes de pess de Impuest sbre la renta diferid; que cmparad cntra el del segund trimestre de 2015 pr un gast de 37 millnes de pess, representó una variación de 63 millnes de pess cm ingres. Tratándse del impuest causad, el Banc n cnstituyó prvisión de ISR al tercer trimestre de 2015, debid a la amrtización de pérdidas fiscales de ejercicis anterires a las que tiene derech de cnfrmidad cn las dispsicines en materia fiscal. Pr tr lad, este mism rubr cmparad cn el tercer trimestre del ejercici 2014, el Banc recnció una disminución del impuest diferid cm gast pr 61 millnes de pess. En relación al impuest causad, el Banc n btuv base fiscal de impuest causad para ambs trimestres, pr l que al respect n registró prvisión de impuest causad. 8

9 Casa de Blsa Cmisines y tarifas cbradas $ 194 $ 65 $ 57 $ 54 Cmisines y tarifas pagadas (36) (26) (5) (12) Ingres pr asesría financiera Utilidad pr cmpraventa Pérdida pr cmpraventa (1) 0 0 (0) Ingress pr intereses Gasts pr intereses (1) (1) (0) (0) Resultad pr valuación a valr raznable (3) (10) Otrs ingress (egress) de la peración 2 0 (1) 20 Gasts de administración y prmción (141) (53) (60) (37) Impuests a la utilidad causads (34) (5) (25) (15) Impuests a la utilidad diferids (nets) 1 11 (4) (3) Resultad del Ejercici $ 102 $ 19 $ 55 $ 71 La Casa de Blsa reprtó una utilidad acumulada al cierre del tercer trimestre de 2015 de 102 millnes de pess y una utilidad pr el tercer trimestre del mism añ de 19 millnes de pess. La utilidad del tercer trimestre de 2015 se riginó principalmente pr un ingres en Cmisines netas pr 39 millnes de pess, del mism md se tuv un ingres pr asesría financiera que ascendió a 26 millnes de pess, aunand a una ganancia neta de ingress pr interés de 9 millnes de pess, así cm una Utilidad pr cmpraventa neta de 2 millnes de pess y pr últim la Casa de Blsa tuv un ingres net de Impuests a la utilidad causads y diferids pr 6 millnes de pess; td l anterir se vi disminuid pr una pérdida en el Resultad pr valuación a valr raznable de 10 millnes de pess debid a un decrement en el preci de la acción del Grup Blsa Mexicana de Valres, aunad a ls Gasts de administración y prmción de 53 millnes de pess. Pr l que respecta al análisis cntra el segund trimestre del 2015, la Casa de Blsa reprtó un decrement de 36 millnes de pess (disminución del 65%) en el tercer trimestre del 2015, el cual se explica principalmente pr una disminución neta en el rubr de Ingres pr asesría financiera pr 25 millnes de pess, aunad a un pérdida btenida en el Resultad pr valuación a valr raznable de 28 millnes de pess, así cm una disminución en el ingres net pr intereses de 15 millnes de pess y se un decrement en el ingres de las Cmisines netas pr 13 millnes de pess; ests efects se viern disminuids pr un decrement en ls Gasts de administración y prmción pr 7 millnes de pess, así cm un Ingres en ls impuests a la utilidad causads y diferids pr 35 millnes de pess. La disminución pr 52 millnes de pess de la utilidad al tercer trimestre de 2015 de la Casa de Blsa en cmparación cn la utilidad reprtada en el mism trimestre del 2014 se explica principalmente pr una pérdida en Resultad pr valuación a valr a raznable de 31 millnes de pess, aunad a una disminución de 3 millnes de pess en el rubr de Cmisines netas, y a un decrement en el Ingres pr asesría financiera de 9 millnes de pess. Pr últim se tuv un aument de 16 millnes de pess en ls Gasts pr administración y una disminución en el rubr de trs ingress pr 20 millnes de pess. L anterir se vi mermad pr un increment en el ingres pr intereses de un millón de pess, un aument en la utilidad pr cmpraventa de 2 millnes de pess y a un decrement en ls Impuests a la utilidad pr 24 millnes de pess Grup Individual Pr l que se refiere al Grup Individual, pr el tercer trimestre de 2015, reprtó una ganancia de 4 millnes de pess antes de recncer la Participación en el resultad de subsidiarias n cnslidadas, dada su participación en el Capital Scial del Banc, de la Casa de Blsa y de la empresa de Servicis. La ganancia estuv riginada principalmente pr un Ingres net pr intereses de 5 millnes de pess ests incluyen Intereses pr dispnibilidades y pr peracines de Reprt. Dich ingres se vi disminuid pr Gasts de administración y prmción de un millón de pess. 9

10 Servicis Pr l que respecta a la empresa de Servicis, al tercer trimestre de 2015 generó una utilidad acumulada pr 2 millnes de pess, la cual se debe al margen de ganancia que aplica a la facturación de ls gasts que cbra a las demás entidades del Grup Financier pr 16 millnes de pess, aunad a un Ingres pr intereses y rendimients pr 3 millnes de pess, riginad pr la inversión de su liquidez en entidades financieras, ests rubrs se viern disminuids pr un gast net derivad de Impuests a la Utilidad crrientes y diferids que ascendiern a 7 millnes de pess, aunad a una pérdida cambiaria de 2 millnes de pess, así cm pr el cst pr bligacines labrales del períd pr 8 millnes de pess. Situación Financiera, Liquidez y Recurss de Capital Las principales fuentes de fnde del Grup Financier se enlistan a cntinuación: Capital Prpi Captación de efectiv a través del mercad secundari Emisión de deuda En el módul de Reprts cn el fin de prprcinar liquidez al sistema de pags, se cuenta cn una línea de sbregir en el Banc de Méxic En cuenta SIAC-Banc de Méxic, el Banc cuenta cn una línea de sbregir En Digitem Banamex, el Banc tiene una línea de sbregir para las cuentas perativa y de gasts A cntinuación se muestra la situación financiera del Banc al cierre del tercer trimestre de 2015 y al cierre del segund trimestre de 2015 (cifras en millnes de pess): Activ Septiembre 2015 Juni 2015 Variación Dispnibilidades 8,246 11,490 (3,244) Cuentas de Margen - 1 (1) Inversines en Valres 20,641 17,221 3,420 Deudres pr Reprt 6,934 9,875 (2,941) Derivads 19,912 15,517 4,395 Cartera de Crédit (Neta) 2,984 2, Otras Cuentas pr Cbrar 26,213 13,168 13,045 Activ Fij (7) Inversines en Accines Otrs 0 0 (0) Impuests Diferids Ttal Activ 85,616 70,535 15,081 Pasiv Captación Tradicinal 4,806 4, Préstams Interbancaris 33 3,575 (3,542) Acreedres pr Reprt Préstam de Valres Claterales vendids dads en Gtía. 15,143 9,270 5,873 Derivads 20,490 15,005 5,485 Otras Cuentas pr Pagar 37,509 30,626 6,883 Crédits Diferids Impuests Diferids (Net) Ttal Pasiv 77,983 62,815 15,168 Capital Cntable 7,633 7,720 (87) Ttal Pasiv y Capital 85,616 70,535 15,081 10

11 El us de Balance General al cierre del tercer trimestre 2015 aumentó un 21% en cmparación cn el cierre al segund trimestre del mism añ, las principales variacines se encuentran en ls rubrs de Dispnibilidades, Inversines en Valres, Derivads, Deudres pr Reprt, Otras cuentas pr cbrar y pr pagar, Préstams interbancaris y Claterales vendids dads en garantía. Ls rubrs de Inversines en valres, Dispnibilidades, Cuentas pr cbrar y pr pagar, y Derivads, representan la psición de ls últims días de cada perid, pr l cual para un análisis cmparativ del Balance General n es representativ, ya que muestra la lectura del mercad que realiza la Dirección de Mercads Financiers y tiene variacines significativas de acuerd a las cndicines prevalecientes en el mercad al mment de la bservación. Cabe mencinar que el Banc cntinúa psicinad en ls primers lugares dentr de ls principales cmpetidres en ls diferentes mercads en que pera y stenta la figura de frmadr de mercad de bns en pess emitids pr el Gbiern Federal. Al cierre del tercer trimestre de 2015 n existiern adeuds fiscales, manteniend al Banc, así cm a las demás entidades que cnfrman el Grup Financier al crriente en l referente a aspects impsitivs. Capital El Grup Financier y sus subsidiarias, cntinúan cn un capital suficiente para sprtar su perativa e inclus mantienen un índice de capitalización superir al mínim requerid en las entidades sujetas a límites de capitalización. Cn fecha 30 de abril de 2015 se llevó a cab la Asamblea General de Accinistas para las entidades del Grup Financier dnde se determinó el increment de la Reserva legal del Banc, de la Casa de Blsa y del Grup Financier para quedar cnstituida cm se muestra a cntinuación: Entidad Utilidad en 2014 * % de reserva legal Increment en Reserva Legal * Banc 163,262 10% 16, Casa de Blsa 94,643 5% 4, Grup Financier Individual 297,900 5% 14, * Cifras en miles de pess Cabe mencinar que la empresa de Servicis tiene una Reserva legal cnstituida mayr a la quinta parte del capital scial, pr l cual esta entidad n realizó cnstitución de su Reserva legal. Igualmente es imprtante mencinar, que al últim ejercici n se tenía cmprmetida ninguna inversión relevante de capital. Al cierre del tercer trimestre y al segund trimestre de 2015 la situación referente al Índice de Capitalización del Banc y de la Casa de Blsa fue cm sigue: Banc (en millnes de pess) 31-Agst-15** 30-Juni-15 Capital Net 7,416 7,408 Activs en Riesg de Mercad 13,191 11,655 Activs en Riesg de Crédit 13,024 9,638 Activs en Riesg Operacinal 1,625 1,799 Activs en Riesg Ttales 27,840 23,092 Capital Net / Activs en Riesg de Crédit 56.94% 76.86% Capital Net / Activs en Riesg Ttales 26.64% 32.08% **Últim cómput publicad pr la CNBV a la fecha del presente infrme. 11

12 Cabe mencinar que el Índice de Capitalización a partir de Ener de 2013, se debe reprtar al Banc de Mexic baj las nuevas Dispsicines publicadas en el D.O.F. el pasad 28 de nviembre de 2012, en dnde se regula baj una nueva cmpsición de capital el cual es medid a través de ds nuevs ceficientes cncids cm Ceficiente de Capital Básic y cm Ceficiente de Capital Básic 1 y ds nuevs índices cncids cm Índice de Capital Básic e Índice de Capital Básic 1, a cntinuación se muestra la infrmación de dichs ceficientes e índices relativs a J.P. Mrgan. Institución ICAP ICB ICB Categría J.P. Mrgan I Cm se puede apreciar el Banc se encuentra dentr de la categría I de las alertas tempranas a las que se refiere el artícul 220 de las Dispsicines de Carácter General aplicables a las Institucines de Crédit emitidas pr la CNBV. Casa de Blsa Plítica de Dividends (en millnes de pess) 31-Agst-15** 30-Juni-15 Capital Net 1,537 1,534 Activs en Riesg de Mercad Activs en Riesg de Crédit Activs en Riesg Operacinal Activs en Riesg Ttales 1,159 1,263 Capital Net / Activs en Riesg Ttales % % Requerimients de Capital / Capital Glbal (ICC) 6.03% 6.59% **Últim cómput publicad pr la CNBV a la fecha del presente infrme. Durante el tercer trimestre de 2015 n se llevó a cab ningún decret de dividends, el Grup Financier y sus subsidiarias se mantienen cn una plítica de reinversión de utilidades. Ls siguientes elements sn estudiads y tmads en cnsideración para tmar la decisión de hacer el decret de dividends: Límite de psición cambiaria Admisión de pasivs en mneda extranjera Diversificación de peracines activas y pasivas Índice de Capitalización Cuenta de Utilidad Fiscal Neta Las plíticas que rigen la tesrería del Grup Financier se encuentran directamente ligadas al cntrl, cumplimient regulatri y a la cnsecución de ls bjetivs mediante la siguiente estrategia: Maximizar el ingres pr administración del prtafli Mantener psicines de liderazg en el mercad Enfcarse a clientes y prducts de alt rendimient Mejrar la penetración del mercad cn inversinistas Participación en el desarrll de nuevs prducts Cntinuar cn ls planes de capacitación y desarrll del persnal Mantener la bservancia del marc regulatri y las plíticas internas Platafrma tecnlógica cn prcess integrads y autmatizads Expansión de líneas de negci 12

13 Cntrl Intern El Grup Financier en la búsqueda cntinua de mantener un ambiente de Cntrl Intern que sea acrde cn sus bjetivs de negci, así cm de servir a sus clientes y maximizar sus utilidades, utiliza a nivel crprativ y para la peración en Méxic, ls lineamients cntenids en el mdel desarrllad pr The Cmmittee f Spnsring Organizatins f the Treadway Cmmissin (COSO). La intención de la utilización de este mdel, es la de prprcinar seguridad raznable sbre la cnsecución de bjetivs, teniend cm cncepts básics: El cntrl intern es un prces para alcanzar un fin, n cnsiste en un fin en sí mism. El cntrl intern es realizad pr la gente, que incluye manuales de plíticas, prcedimients y frmats, y en dnde participan tds ls niveles de la rganización. El cntrl intern sól puede prprcinar seguridad raznable, n seguridad absluta, a la alta gerencia y el Cnsej de Administración de la rganización. El cntrl intern está rientad al lgr de bjetivs en una más categrías separadas per interrelacinadas. Ls cmpnentes del mdel COSO sn: 1) Ambiente de cntrl, el cual es el cnjunt de plíticas y prcedimients que definen el tn de la rganización, influyend en la cnciencia de cntrl del persnal. Es el fundament de trs cmpnentes de cntrl intern, prprcinand disciplina y estructura. 2) Evaluación de riesgs, es la identificación y análisis de ls riesgs relevantes para la cnsecución de bjetivs, estableciend una base para determinar cóm deben ser administrads ls riesgs. 3) Actividades de cntrl, sn las plíticas y prcedimients que ayudan a asegurar que las directivas establecidas pr la alta gerencia sn llevadas a cab. Ayudan a asegurar que las accines necesarias sn llevadas a cab para cntrlar ls riesgs en la cnsecución de ls bjetivs. Las plíticas y prcedimients han sid incluidas en cada manual de prducts a fin de asegurar el crrect ambiente de cntrl pr cada un de ls prducts. 4) Infrmación y cmunicación, es la infrmación pertinente para que el persnal desarrlle sus funcines, esta es identificada, cnslidada y cmunicada de manera cnsistente y prtuna. 5) Supervisión y seguimient, el sistema de cntrl intern requiere ser mnitread a través de un prces que evalúe la calidad del desempeñ del sistema a l larg del tiemp. Est se cumple a través de actividades permanentes de mnitre, evaluacines periódicas una cmbinación de ambs. Periódicas a) Juntas de seguimient de pryects b) Cmités interns c) Autevaluación de cntrles d) Prcess de auditría Permanentes a) Aprbación de transaccines b) Supervisión c) Revisión gerencial de ls reprtes sbre transaccines prcesadas d) Áreas de cntrl y seguimient (administración de riesgs, áreas de sprte) 13

14 Atentamente, Eduard Cepeda Fernand Rija Jsé Francisc Uribe Angélica Orzc Directr General Directr de Finanzas Cntadr General Auditr Intern Ls suscrits manifestams baj prtesta de decir verdad que, en el ámbit de nuestras respectivas funcines, preparams la infrmación relativa al Grup Financier cntenida en el presente reprte anual, la cual a nuestr leal saber y entender, refleja raznablemente su situación. 14