Desayuno IFRS Club. Derribando mitos en contabilidad de coberturas

Transcripción

1 Desayuno IFRS Club Derribando mitos en contabilidad de s Alineando la teoría con la práctica (Parte I) Marzo de 2012 Sergio Tubío Socio Héctor Cabrera Senior Manager

2 Derribando mitos en contabilidad de s Alineando la teoría con la práctica - Conceptos generales de contabilidad de s - Herramientas prácticas para cumplir con los requisitos de contabilidad de s PwC 2

3 Conceptos generales de contabilidad de s Definiciones necesarias antes de comenzar Contabilidad de definiciones básicas PwC 3

4 Definiciones necesarias antes de comenzar Qué es un derivado? Para que se utilizan los derivados? Contabilización de derivados. Opciones permitidas por NIC 39 4

5 Definiciones necesarias antes de comenzar Qué es un derivado? Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor depende del valor de otras variables más básicas (ítem o partida subyacente). Requisitos: a) su valor cambia en respuesta a cambios en variables. b) no requiere ninguna inversión Monedas neta inicial o, en caso de requerirla, es Commodities inferior a la que sería necesaria para otros contratos para los que Tasas de interés podría esperarse una Índices respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado; Riesgo y de crédito. c) se liquida en una fecha futura. 5

6 Definiciones necesarias antes de comenzar Qué es un derivado? Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor depende del valor de otras variables más básicas (ítem o partida subyacente). Forwards Contrato legal para entregar o recibir una cierta cantidad de un activo, a un precio fijo, en una fecha futura. Swaps Es un acuerdo entre 2 partes para intercambiar flujos, de acuerdo a una fórmula pre-acordada. Futuros Conceptualmente igual a un forward, sin embargo, presenta ciertas características diferentes (mayor estandarización). Opciones Es un derecho, pero no una obligación, de comprar (o vender) un determinado activo, a un precio fijo, en una fecha especifica. 6

7 Definiciones necesarias antes de comenzar Para que se utilizan los derivados? Existen varios usos, entre los que se destacan: Para cubrir riesgos; Para especular; Para asegurar una ganancia por arbitraje; Para cambiar la naturaleza de un pasivo; Para cambiar la naturaleza de una inversión. 7

8 Definiciones necesarias antes de comenzar Contabilización de derivados. Opciones permitidas por NIC 39 Fair Value por Resultados Contabilidad de Cobertura 8

9 Definiciones necesarias antes de comenzar Contabilización de derivados. Opciones permitidas por NIC 39 Fair Value por Resultados Qué es lo que sucede en la contabilidad cuando una entidad registra sus derivados a valor justo por resultado? 9

10 Definiciones necesarias antes de comenzar Contabilización de derivados. Veamos un ejemplo: Opciones permitidas por NIC 39 Una empresa se dedica a producir cable de cobre, utilizando como insumo, el cobre. Tiene contabilidad en dólares. Fair Value por Resultados Qué es lo que sucede en la contabilidad cuando una entidad registra sus derivados a valor justo por resultado? Toma un derivado con un banco para comprar una tonelada de cobre por US$ en 1 mes más, el cual será utilizado como de una compra de cobre local al precio spot. El contrato se tomó el 15 de diciembre. El 31 de diciembre, el valor justo es de US$ 100 y el valor justo al cierre es de US$ 150 (este valor justo se determina como la diferencia entre el valor spot a la fecha de vencimiento y el precio pactado). 10

11 Definiciones necesarias antes de comenzar Contabilización Balance de derivados. Balance EERR Veamos un ejemplo: Opciones permitidas Debe por NIC Haber 39 Pérdida 31/12/2004 Una empresa Fair se value dedica del a producir cable de cobre, utilizando como insumo, el cobre. Tiene contabilidad en dólares. EERR Fair Value por Resultados Utilidad Fair value del forward: US$ Qué es forward: lo que US$ sucede 100 en la contabilidad cuando una entidad registra sus derivados a valor 100 justo por resultado? Toma un derivado con un banco para comprar una tonelada de cobre por US$ en 1 mes más, el cual será utilizado como Fair value del de una compra forward: de US$ cobre 50 local al precio spot. forward: US$ 15/01/2005 Fair value del El contrato se tomó el 15 de diciembre. Flujo por El 31 de diciembre, el valor justo es de US$ Banco 100 US$ y el valor 150 justo forward: al cierre Activo es de US$ 150 (este valor justo se determina como la US$ diferencia 150 entre el valor spot a la fecha de vencimiento y el precio pactado). 15/01/2005 Flujo por forward: 15/01/2005 Existencias: US$ Banco: US$

12 Definiciones necesarias antes de comenzar Contabilización Balance de derivados. Balance Veamos un ejemplo: Se ha cumplido EERR la Opciones permitidas Debe por NIC Haber 39 Pérdida Una empresa se dedica a producir cable económica/financiera? 31/12/2004 Fair value del de cobre, utilizando como insumo, el cobre. Tiene contabilidad en dólares. EERR Fair Value por Resultados Utilidad Fair value del forward: US$ Qué es forward: lo que US$ sucede 100 en la contabilidad cuando una entidad registra sus derivados a valor 100 justo por resultado? Toma un derivado con un banco para comprar una tonelada de cobre por US$ en 1 mes más, el cual será utilizado como Fair value del de una compra forward: de US$ cobre 50 local al precio spot. forward: US$ 15/01/2005 Fair value del El contrato se tomó el 15 de diciembre. Flujo por El 31 de diciembre, el valor justo es de US$ Banco 100 US$ y el valor 150 justo forward: al cierre Activo es de US$ 150 (este valor justo se determina como la US$ diferencia 150 entre el valor spot a la fecha de vencimiento y el precio pactado). 15/01/2005 Flujo por forward: 15/01/2005 Existencias: US$ Banco: US$

13 Definiciones necesarias antes de comenzar Contabilización Balance de derivados. Veamos un ejemplo: Opciones permitidas Debe por NIC 39 Balance Se ha cumplido EERR Fair Value la EERR por Resultados Haber Pérdida Utilidad económica/financiera? Fair value del forward: US$ 100 Una empresa se dedica a producir cable de cobre, utilizando como 31/12/2004 Fair value del Qué insumo, es forward: lo el cobre. que US$ sucede Tiene 100contabilidad en la contabilidad en dólares. cuando Toma una entidad un derivado registra con un banco sus para derivados comprar una a tonelada valor de justo cobre Se 15/01/2005 por reconoce por resultado? US$ Fair una value en utilidad del 1 mes más, en los el cual 2 primeros será utilizado períodos, como Fair value pero del de una compra forward: de US$ cobre 50 local al precio spot. forward: US$ luego se reconoce un mayor costo de venta del cable de 50 cobre porque utiliza como insumo cobre comprado al valor 15/01/2005 Flujo por forward: Flujo por spot es y de no US$ al Banco valor 100 US$ y el cubierto. valor 150 justo forward: El al resultado cierre Activo de neto US$ 150 es $0, (este sin valor embargo, para efectos de corte US$ 150 y gestión la contabilidad no 15/01/2005 vencimiento Existencias: y el precio US$ pactado). refleja la realidad económica. Banco: Se US$ produce alta volatilidad en el resultado. El contrato se tomó el 15 de diciembre. El 31 de diciembre, el valor justo justo se determina como la diferencia entre el valor spot a la fecha de 13

14 Definiciones necesarias antes de comenzar Contabilización Balance de derivados. Veamos un ejemplo: Opciones permitidas Debe por NIC 39 Balance Se ha cumplido EERR Fair Value la EERR por Resultados Haber Pérdida Utilidad económica/financiera? Fair value del forward: US$ 100 Una empresa se dedica a producir cable de cobre, utilizando como 31/12/2004 Fair value del Qué insumo, es forward: lo el cobre. que US$ sucede Tiene Entonces, 100contabilidad en qué la hacemos? contabilidad en dólares. cuando Toma una entidad un derivado registra con un banco sus para derivados comprar una a tonelada valor de justo cobre Se 15/01/2005 por reconoce por resultado? US$ Fair una value en utilidad del 1 mes más, en los el cual 2 primeros será utilizado períodos, como Fair value pero del de una compra forward: de US$ cobre 50 local al precio spot. forward: US$ luego se reconoce un mayor costo de venta del cable de 50 cobre porque utiliza como insumo cobre comprado al valor 15/01/2005 Flujo por forward: Flujo por spot es y de no US$ al Banco valor 100 US$ y el cubierto. valor 150 justo forward: El al resultado cierre Activo de neto US$ 150 es $0, (este sin valor embargo, para efectos de corte US$ 150 y gestión la contabilidad no 15/01/2005 vencimiento Existencias: y el precio US$ pactado). refleja la realidad económica. Banco: Se US$ produce alta volatilidad en el resultado. El contrato se tomó el 15 de diciembre. El 31 de diciembre, el valor justo justo se determina como la diferencia entre el valor spot a la fecha de 14

15 Definiciones necesarias antes de comenzar Contabilización Balance de derivados. Veamos un ejemplo: Opciones permitidas Debe por NIC 39 Balance Se ha cumplido EERR Fair Value la EERR por Resultados Haber Pérdida Utilidad económica/financiera? Fair value del forward: US$ 100 Una empresa se dedica a producir cable de cobre, utilizando como 31/12/2004 Fair value del Qué insumo, es forward: lo el cobre. que US$ sucede Tiene Entonces, 100contabilidad en qué la hacemos? contabilidad en dólares. cuando Toma una entidad un derivado registra con un banco sus para derivados comprar una a tonelada valor de justo cobre Se 15/01/2005 por reconoce por resultado? US$ Fair una value en utilidad del 1 mes más, en el los cual 2 será primeros utilizado períodos, como Fair value pero del de una compra forward: de US$ cobre 50 local al precio spot. forward: US$ luego se reconoce un mayor costo de venta del cable de Metodología de contabilidad de s 50 cobre porque utiliza como insumo cobre comprado al valor 15/01/2005 Flujo por forward: Flujo por spot Considerando es y no US$ al Banco la valor 100 volatilidad US$ y el cubierto. valor 150 en resultados justo forward: El al resultado cierre que Activo se genera de neto US$ en 150 una es entidad $0, (este sin valor embargo, reflejar sus derivados para efectos a valor justo de US$ por corte resultado, 150y gestión la norma la ha contabilidad emitido reglas no específicas 15/01/2005 vencimiento para modificar Existencias: y el precio esta US$ pactado). contabilización. refleja la realidad económica. Banco: Se US$ produce alta volatilidad en el resultado. El contrato se tomó el 15 de diciembre. El 31 de diciembre, el valor justo justo se determina como la diferencia entre el valor spot a la fecha de 15

16 Conceptos generales de contabilidad de s Definiciones necesarias antes de comenzar Contabilidad de definiciones básicas PwC 16

17 Contabilidad de definiciones básicas Para qué sirve/se usa la contabilidad de? Su principal objetivo es mitigar el impacto de los riesgos económicos en el desempeño de una empresa. Limitar la exposición al riesgo económico Partida cubierta Instrumento de Cobertura 17

18 Contabilidad de definiciones básicas Partida cubierta Transacción altamente probable Transacción futura (con contrato) Activo o pasivo Qué puedo cubrir? -Único ítem -Grupo de ítems similares (que comparten el mismo riesgo) -Porciones de un ítem (siempre y cuando pueda medirse la efectividad) 18

19 Contabilidad de definiciones básicas Instrumento de Cobertura -Derivado designado o - Un activo o pasivo financiero no derivado** (solo para de riesgo de cambio) Puede ser una porción del instrumento, pero siempre debe cubrir hasta el vencimiento de éste Un instrumento puede cubrir más de un riesgo Dos o más instrumentos pueden cubrir un solo riesgo 19

20 Contabilidad de definiciones básicas Partida cubierta Instrumento de Cobertura Deuda con tasa de interés fija/variable Préstamos en tasa variable Contrato de compra o venta en el futuro que tiene un precio acordado; Activo o pasivo en moneda extranjera Transacción esperada altamente probable a llevarse a cabo en el futuro en condiciones de mercado; Forward Futuros Swap Opciones 20

21 Contabilidad de definiciones básicas Qué cosas no puedo cubrir de acuerdo a la Posición neta (Ej. norma? Grupo de compras y ventas en moneda extranjera) Porciones de riesgo de activos y pasivos no financieros (a excepción de riesgo de tipo de cambio) Acciones propias Instrumentos derivados Activos mantenidos hasta su madurez (para riesgo de interés) 21

22 Contabilidad de definiciones básicas Clases de contabilidad de Cobertura de valor razonable Cobertura de flujo de efectivo Cobertura de flujos de efectivos Cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero 22

23 Contabilidad de definiciones básicas Para poder aplicar contabilidad de, se debe cumplir una serie de requisitos formales: Clases de contabilidad de Cobertura de valor razonable (a) Documentación Formal Cobertura de flujo de efectivo (b) Se espera que la sea altamente eficaz en la consecución de la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos efectivos atribuibles al riesgo cubierto. (c) Para las s de flujos de efectivo, la transacción prevista deberá ser altamente probable y presentar además una exposición a las variaciones en los flujos de Cobertura de flujos de efectivos efectivo, que podrían afectar los resultado. (d) La eficacia de la puede medirse con fiabilidad (partida cubierta e instrumento de ). Cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero (e) La se evalúa en un contexto de negocio en marcha, y realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para los cuales ha sido designada. 23

24 Herramientas prácticas para cumplir con los requisitos de contabilidad de s PwC 24

25 Herramientas prácticas para cumplir con los requisitos de contabilidad de s Requisitos para utilizar contabilidad de herramientas y caso práctico Problemas recurrentes en la implementación.. soluciones. PwC 25

26 Requisitos para utilizar contabilidad de (a) Documentación Formal (b) Se espera que la sea altamente eficaz en la consecución de la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos efectivos atribuibles al riesgo cubierto. (c) Para las s de flujos de efectivo, la transacción prevista deberá ser altamente probable y presentar además una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo, que podrían afectar los resultado. (d) La eficacia de la puede medirse con fiabilidad (partida cubierta e instrumento de ). (e) La se evalúa en un contexto de negocio en marcha, y realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para los cuales ha sido designada. P88, NIC39 26

27 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Formal Al inicio, debe existir una designación y una documentación formal de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo que llevó a la entidad a emprender la. -Identificación del instrumento de y de la partida cubierta o transacción - Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la efectividad del instrumento de P88, NIC39 27

28 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Formal Veamos un Al inicio, debe existir una designación y ejemplo una documentación formal de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo que llevó a la entidad a emprender la. -Identificación del instrumento de y de la partida cubierta o transacción - Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la efectividad del instrumento de P88, NIC39 28

29 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 29

30 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 30

31 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 31

32 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 32

33 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 33

34 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 34

35 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 35

36 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 36

37 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 37

38 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 38

39 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 39

40 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 40

41 Requisitos para utilizar contabilidad de (a)documentación Veamos Formal un ejemplo Al inicio de la, existe una designación y una documentación formales de la relación de y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la entidad para emprender la. -Identificación del instrumento de, de la partida cubierta o transacción -Objetivos de la gestión de riesgos -Naturaleza del riesgo que se está cubriendo -Forma en que la entidad medirá la eficacia del instrumento de P88, NIC39 41

42 Requisitos para utilizar contabilidad de (a) Documentación Formal (b) Cobertura altamente eficaz (c) Para las s de flujos de efectivo, la transacción prevista deberá ser altamente probable y presentar además una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo, que podrían afectar los resultado. (d) La eficacia de la puede medirse con fiabilidad (partida cubierta e instrumento de ). (e) La se evalúa en un contexto de negocio en marcha, y realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para los cuales ha sido designada. P88, NIC39 42

43 Requisitos para utilizar contabilidad de (a) Documentación Formal (b) Se espera que la sea altamente eficaz en la consecución de la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos efectivos atribuibles al riesgo cubierto. (c) Para las s de flujos de efectivo, la transacción prevista deberá ser altamente probable y presentar además una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo, que podrían afectar los resultado. (d) La eficacia de la puede medirse con fiabilidad (partida cubierta e instrumento de ). (e) La se evalúa en un contexto de negocio en marcha, y realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para los cuales ha sido designada. P88, NIC39 43

44 Requisitos para utilizar contabilidad de (a) Documentación Formal (b) Se espera que la sea altamente eficaz en la consecución de la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos efectivos atribuibles al riesgo cubierto. (c) Para las s de flujos de efectivo, la transacción prevista deberá ser altamente probable y presentar además una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo, que podrían afectar los resultado. (d) La eficacia de la puede medirse con fiabilidad (partida cubierta e instrumento de ). (e) La se evalúa en un contexto de negocio en marcha, y realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para los cuales ha sido designada. P88, NIC39 44

45 Requisitos para utilizar contabilidad de (a) Documentación Formal (b) Se espera que la sea altamente eficaz en la consecución de la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos efectivos atribuibles al riesgo cubierto. (c) Para las s de flujos de efectivo, la transacción prevista deberá ser altamente probable y presentar además una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo, que podrían afectar los resultado. (d) La eficacia de la puede medirse con fiabilidad (partida cubierta e instrumento de ). (e) La se evalúa en un contexto de negocio en marcha, y realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para los cuales ha sido designada. P88, NIC39 45

46 Requisitos para utilizar contabilidad de (a) Documentación Formal (b) Se espera que la sea altamente eficaz en la consecución de la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos efectivos atribuibles al riesgo cubierto. Eficaz / Efectiva??? (c) Para las s de flujos de efectivo, la transacción prevista deberá ser altamente probable y presentar además una exposición a las variaciones en los flujos de efectivo, que podrían afectar los resultado. (d) La eficacia de la puede medirse con fiabilidad (partida cubierta e instrumento de ). (e) La se evalúa en un contexto de negocio en marcha, y realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para los cuales ha sido designada. P88, NIC39 46

47 Requisitos para utilizar contabilidad de Eficaz / Efectiva??? Eficacia de la : es el grado en el que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta, directamente atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de P9, NIC39 47

48 Requisitos para utilizar contabilidad de Condiciones necesarias para considerar una altamente efectiva: a) Al inicio de la y en los periodos siguientes, se espera que ésta sea altamente eficaz. Se debe comprobar la eficacia al inicio de la designación y como mínimo a cada fecha de preparación de estados financieros intermedios/anuales. GA , NIC39 48

49 Requisitos para utilizar contabilidad de Condiciones necesarias para considerar una altamente efectiva: a) Al inicio de la y en los periodos siguientes, se espera que ésta sea altamente eficaz. Demostración Documentada! Método formal adoptado por la empresa Pruebas prospectivas Pruebas retroactivas GA , NIC39 49

50 Requisitos para utilizar contabilidad de Condiciones necesarias para considerar una altamente efectiva: a) Al inicio de la y en los periodos siguientes, se espera que ésta sea altamente eficaz. Demostración Documentada! Método formal adoptado por la empresa Ejemplos de métodos: Critical terms comparison; GA , NIC39 50

51 Requisitos para utilizar contabilidad de Condiciones necesarias para considerar una altamente efectiva: a) Al inicio de la y en los periodos siguientes, se espera que ésta sea altamente eficaz. Demostración Documentada! Método formal adoptado por la empresa Ejemplos de métodos: Critical terms comparison; GA , NIC39 51

52 Requisitos para utilizar contabilidad de Condiciones necesarias para considerar una altamente efectiva: a) Al inicio de la y en los periodos siguientes, se espera que ésta sea altamente eficaz. Ejemplos de métodos: Critical terms comparison; Dollar offset method; Demostración Documentada! Método formal adoptado por la empresa GA , NIC39 52

53 Requisitos para utilizar contabilidad de Condiciones necesarias para considerar una altamente efectiva: a) Al inicio de la y en los periodos siguientes, se espera que ésta sea altamente eficaz. Ejemplos de métodos: Critical terms comparison; Dollar offset method; Demostración Documentada! Método formal adoptado por la empresa GA , NIC39 53

54 Requisitos para utilizar contabilidad de Condiciones necesarias para considerar una altamente efectiva: a) Al inicio de la y en los periodos siguientes, se espera que ésta sea altamente eficaz. Ejemplos de métodos: Critical terms comparison; Dollar offset method; and Regression analysis. Demostración Documentada! Método formal adoptado por la empresa GA , NIC39 54

55 Requisitos para utilizar contabilidad de Condiciones necesarias para considerar una altamente efectiva: a) Al inicio de la y en los periodos siguientes, se espera que ésta sea altamente eficaz. Ejemplos de métodos: Critical terms comparison; Dollar offset method; and Regression analysis. Demostración Documentada! Método formal adoptado por la empresa GA , NIC39 55

56 Requisitos para utilizar contabilidad de Condiciones necesarias para considerar una altamente efectiva: a) Al inicio de la y en los periodos siguientes, se espera que ésta sea altamente eficaz. Ejemplos de métodos: Critical terms comparison; Dollar offset method; and Regression analysis. Demostración Documentada! Método formal adoptado por la empresa GA , NIC39 56

57 Requisitos para utilizar contabilidad de Condiciones necesarias para considerar una altamente efectiva: a) Al inicio de la y en los periodos siguientes, se espera que ésta sea altamente eficaz. b) La eficacia real de la está en un rango de 80 a 125 por ciento. Pérdida instrumento : MM$120 Ganancia partida cubierta: MM$100 Grado de compensación -120/100 = 120% - 100/120 = 83% 57

58 Requisitos para utilizar contabilidad de Los requisitos (a) Documentación para poder Formal utilizar la contabilización de s son onerosos y tienen implicancias en los sistemas (b) Cobertura de todas altamente las eficaz entidades. (c) Para las s La contabilidad de flujos de efectivo, de la transacción es prevista deberá ser altamente probable opcional, y presentar por lo tanto, además se una deben exposición a las variaciones en los flujos evaluar de efectivo, los costos que y beneficios podrían afectar de su los resultado. utilización. (d) La eficacia de la puede medirse con fiabilidad (partida cubierta Es necesario e instrumento destacar, de que ). gran parte de los costos, están relacionados con (e) La se la evalúa realización/documentación en un contexto de negocio de en marcha, y realmente se puede concluir pruebas que de ha eficiencia. sido altamente eficaz a lo largo de todos los periodos para los cuales ha sido designada. P88, NIC39 58