INSTRUCTIVO PARA EL JUEGO DE SIMULACIÓN

Transcripción

1 INSTRUCTIVO PARA EL JUEGO DE SIMULACIÓN El objetivo del juego es que, en función de los conceptos comprendidos a lo largo del curso, simular la administración de una cartera de inversiones. Inicialmente, contarán con un capital de $ a distribuir segun cuenta las condiciones macroeconómicas reinantes en ese momento. Esta información estará a su disposición al inicio de cada momento del juego y tendrán un tiempo preestablecido para analizar y completar su cartera de inversión. Una vez que completen la información, la deberán enviar via mail al administrador del juego, quien devolverá los resultados en función de la evolución de las diferentes variables. En segunda instancia, los inversoresv podrán realocar sus inversiones hasta el monto máximo que cuenten al inicio del Momento 2 y así sucesivamente hasta concluir el juego. 1 P á g i n a

2 PORTAFOLIO DE INVERSIONES El monto inicial de tu cartera está fijo en la columna B; lo distribuirás según tu criterio y las pautas dadas entre las inversiones posibles de las columnas C a S. La columna P (efectivo) se calcula sola como diferencia al monto inicial y no puede asumir valores negativos. El Momento (n+1) conservará el valor anterior hasta la corrección del práctico. Acciones de países Bonos Corporativos Bonos Soberanos Commodities Moneda Paises MIS TOTAL Paises Maduros Paises Emergentes Paises Maduros Paises Emergentes Paises Paises Cash Paises Paises INVERSIONES Petróleo Oro Soja Big Small Big Small Big Small Big Small Maduros Emerg. Maduros Emerg. MOMENTO Distribucion MOMENTO 1 MOMENTO 2 MOMENTO 3 MOMENTO 4 MOMENTO 5 Real State Una vez completados los cambios de cartera enviarás el práctico por correo elctrónico para su corrección El archivo será Excel y estará protegido de modo que el participante solo pueda alocar inversiones en los lugares respectivos. Momento 1 Escenario de bonanza global De acuerdo a la información que emite el Banco Mundial la economía global se encuentra en un plano de crecimiento sostenido que se mantendrá durante los próximos 4 años. Por lo tanto se espera el progresivo aumento de la rentabilidad corporativa, sobre todo aquellas cuyos negocios abarcan tanto los mercados maduros como así también las regiones emergentes. Por otro lado la mejora en el salario real impulsará la demanda de bienes durables por parte de las familias y empresas. Así mismo se esperan oportunidades de arbitraje atento el bajo endeudamiento, solidez fiscal y ciclo económico positivo de países emergentes productores de artículos manufacturados y alimentos En este contexto se espera que las tasas de interés acompañen el proceso de aumento en la demanda agregada tanto como con mayor apetito y abandono de activos defensivos de riesgo por parte de los inversores en todo el mundo 2 P á g i n a

3 Momento 2 Inflación Las predicciones de los organismos financieros globales resultaron correctas, tanto que actualmente, alertan sobre la incipiente inflación desatada en la aldea global Y por ese motivo ya un sinnúmero de analistas pronostican la disminución en el consumo y la rentabilidad empresaria en todo el mundo. Sin embargo, y a diferencia de otros ciclos de la economía, la coyuntura castigará en mayor medida a las grandes corporaciones con base de negocios en países industrializados debido a sus estructuras sobredimensionadas. de aumento e precios Así mismo perjudicará a las pequeñas empresas de países emergentes porque se teme que el proceso de aumento de precios, además del consumo, afecte las cuentas fiscales y deteriore los tipos de cambio frente a las divisas de las naciones industrializadas. Por otro lado en el proceso los estados soberanos maduros comienzan a emitir deuda con tasa variable o ajustada por inflación fin de mantener su provisión de fondos toda vez, además, que los fondos de Money market en efectivo muestran fuertes salidas de fondos dado que sus clientes quieren obtener algún tipo e rendimiento frente al escenario en curso. En el contexto descrito los agentes inmobiliarios mantienen sus expectativas positivas de corto y mediano plazo. 3 P á g i n a

4 Momento 3 Burbuja Transcurrieron varios años desde el proceso inflacionario que afectó la aldea global. Y actualmente los mercados se encuentran bajo la presión de los bancos centrales que, preocupados por evitar riesgos recesivos, implementaron últimamente políticas de expansión monetaria lo cual resultó en provisión De dinero casia costo cero en todo el mundo. Esta abundancia de liquidez casi gratuita generó el despegue de las solicitudes de crédito para el consumo lo cual reforzó el endeudamiento de las familias Así mismo al grandes empresas vigorizaron el lanzamiento de deuda corporativa con el fin de apalancarse e invertir en activos de corto plazo mientras el pleno empleo oxigena el consumo global. Por tanto los temores y riesgos son considerados menores por la mayoría de los analistas lo cual repercute en la elección de los activos e inversión financieros. En ese sentido tanto los jugadores de renta variable como así también aquellos mas conservadores cuentan con instrumentos suficientes para colocar su capital Momento 4 Crisis Como producto de la explosión de la burbuja especulativas las economías de los páises del mundo, en mayor o menor grado entraron crisis lo cual se tradujo en ña caída del consumo, la pérdida de empleos y quiebres en los valores de los activos. 4 P á g i n a

5 Momento 5 Salida de la crisis Luego de 5 años de persistente deterioro en la economía global se perfila la estabilización y salida de dicho proceso Y esto se debe a la agresiva campaña de los bancos centrales que proveen liquidez casi sin costo al sistema financeiro y las empresas. Por tanto se genera una leve suba en el consumo de bienes durables y alimentos y cáida de los niveles de desempleo aunque todavía, se mantiene bajos los niveles de inversión Asi que, lentamente, se nota un aumento en el apetito de riesgo de los inversores que abandonan los activos más conservadores de inversión. 5 P á g i n a