DIPLOMADO EN MERCADO DE VALORES DURACIÓN: 120 HORAS ACADEMICAS INICIO: 24 DE MARZO DE 2012 FIN: 14 DE JULIO DE 2012

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1 Oficina de Extensión y Proyección Universitaria I. SUMILLA: DIPLOMADO EN MERCADO DE VALORES DURACIÓN: 120 HORAS ACADEMICAS INICIO: 24 DE MARZO DE 2012 FIN: 14 DE JULIO DE 2012 Este diplomado está diseñado para que el participante aprenda los conceptos teórico y prácticos utilizados en el Mercado de Capitales y en el Mercado de Valores, así como herramientas técnicas que le permitan determinar las mejores opciones de inversión, conocer el marco normativo, las tendencias de control, el proceso de toma de decisiones de inversión y los riesgos. II. OBJETIVO GENERAL: Que los participantes adquieran los conocimientos teórico-prácticos relacionados con las inversiones en el Mercado de Capitales y mercado de Valores que les permitan contribuir en la creación de valor de sus empresas a través del financiamiento en estos mercados o de sus inversiones personales, dentro de un marco de riesgo controlado. OBJETIVOS ESPECÍFICOS Al final de Diplomado, el participante estará en capacidad de: Conocer las diferentes alternativas de financiamiento en los mercados de capitales y de valores. Conocer el marco regulatorio de los Mercados de Capitales y de Valores y las tendencias actuales de control de las operaciones. Conocer las diferentes instituciones participantes en los Mercados de Capitales y de Valores. Conocer los diferentes instrumentos que son negociados en la Bolsa de Valores de Lima y en las Bolsas del exterior. Capacidad de tomar decisiones inteligentes de inversión a través del uso de las herramientas utilizadas.

2 III. METODOLOGÍA: Exposiciones del Docente con un enfoque teórico-práctico, a través de la exposición de la teoría y la revisión de casos de estudio, en los cuales se busca generar el análisis y debate. La última sesión del Diplomado es un taller donde el alumno podrá llevar a la práctica lo aprendido. IV. CONTENIDO: Mercado de Capitales y de Valores: Financiamiento y Operaciones Bursátiles. Bolsas de Valores e Instituciones de Compensación y Liquidación de valores. Riesgos. Fundamentos de Inversión. Teoría de Portafolios. Gestión de Portafolios de Inversión. Inversiones en el Exterior. Análisis Técnico y Fundamental. Taller de Inversiones. MÓDULO I: MERCADO DE CAPITALES Y DE VALORES: FINANCIAMIENTO Y OPERACIONES BURSÁTILES Docente: Alejandro Bazo Bertrán Conceptos Básicos. Sistema Financiero. Fortalecimiento del Mercado de Valores y tendencia de la normativa Superintendencia del Mercado de Valores. Normativa aplicable a operaciones en el Mercado de Valores: Mercado Primario y secundario. Control Interno. Normas de Conducta en el Mercado de Valores Financiamiento en el Mercado de Capitales y en el Mercado de Valores. Mercado Primario y Secundario. Operaciones Bursátiles. Valores Mobiliarios, Bonos, Instrumentos financieros derivados y Futuros. Titulización de Activos. Transparencia en el Mercado de Valores y Gobierno Corporativo. Sábado 24 de marzo Sábado 31 de marzo

3 MÓDULO II: BOLSAS DE VALORES E INSTITUCIONES DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE VALORES Docente: Víctor Sánchez Azañero Sistema de Pagos en el Perú Mecanismos centralizados de Negociación. Bolsa de Valores de Lima. Instituciones de Compensación y Liquidación de Valores. CAVALI S.A. ICLV. Mecanismos de cobertura de riesgos: o Fondo de Garantía o Fondo de Liquidación Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) y otros ejemplos de mercados integrados. Tratamiento impositivo a las Ganancias de Capital e Intereses. Sábado 14 de abril MÓDULO III: RIESGOS Docente: Alejandro Bazo Bertrán Introducción al Riesgo. Histograma, media aritmética, desviación estándar y varianza Definición de Riesgo. Gestión de Riesgo. Tipos de Riesgo. Políticas de Administración de Riesgo. Basilea I, II y III. Metodología COSO para Control Interno. Riesgo de Crédito. Riesgo de Liquidez. Rendimiento y Riesgos. Riesgo de Mercado. Volatilidad. Modelo VaR. Stress Testing. Credit VaR. Modelo Montecarlo. Riesgo Operacional. Desastres Financieros. Sábado 21 de abril Sábado 28 de mayo

4 MÓDULO IV: FUNDAMENTOS DE INVERSIÓN Docente: Pedro Grados Smith Análisis Financiero de las acciones ordinarias. Dividendos. Ganancia. Análisis Financiero de inversiones en Renta Fija. Otras Inversiones: Opciones, Futuros, Derivados. Sábado 05 de mayo Sábado 12 de mayo MÓDULO V: TEORÍA DE PORTAFOLIOS Docente: Eficiencia de los mercados. Modelos de eficiencia. Teoría de portafolios. Medidas de performance. Perfil del inversionista. Políticas de Inversión. Asignación eficiente de recursos. Cartera óptima. Relación Riesgo/Rentabilidad. Sábado 19 de mayo Sábado 26 de junio MÓDULO VI: GESTIÓN DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN Portafolio de inversión óptimo. Impacto del riesgo de mercado en la cartera de inversión. Modelos de valorización de acciones. Estrategias para la administración de cartera de bonos. El CAPM Sábado 02 de junio Sábado 09 de junio

5 MÓDULO VII: INVERSIONES EN EL EXTERIOR Docente: Hugo Elcorobarrutia Estremadoyro Mercados de inversión en el exterior. Títulos de inversión en el exterior. Decisiones de inversión en el exterior. Oportunidades de ganancia con el arbitraje entre mercados. Mercados del exterior: Nueva York, Toronto, Londres y Tokio. Sábado 16 de junio MÓDULO VIII: ANÁLISIS TÉCNICO Y FUNDAMENTAL Docente: Paúl Figueroa Mantero Análisis Fundamental de acciones. Valorización por flujo de caja descontado. Análisis técnico. Sábado 23 de junio Sábado 30 de junio MÓDULO IX: TALLER DE INVERSIONES (Examen final) Docente: Rosa Torres-Belón Cannon Negociación en la Bolsa de Valores de Lima Revisión de empresas con posibilidades de inversión. Informes de valorización de empresas. Oportunidades en la Bolsa de Valores de Lima. Oportunidades en el exterior. Sábado 07 de julio Sábado 14 de julio

6 PLANA DOCENTE: ECON. ALEJANDRO BAZO BERTRÁN Es Economista de la Universidad San Martín de Porres y egresado del MBA de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) y de la Maestría en Dirección de Tecnologías de Información en ESAN. Cuenta con más de 21 años de experiencia en el sistema financiero local en empresas de primer nivel y tiene experiencia como docente. Actualmente se desempeña como Gerente de Operaciones y Administración de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Es también miembro del Directorio de CAVALI S.A. ICLV desde marzo de 2010, en donde forma parte de los Comités de Inversiones y Auditoría. Anteriormente se ha desempeñado como Ha sido Gerente de Control Interno y Administración de Scotia Bolsa y como Vicepresidente Residente de Operaciones en Citibank Perú a cargo de las áreas de Operaciones de Tesorería, Préstamos y Leasing, Cartera de la Banca Corporativa. También a cargo del área de Préstamos, Depósitos a Plazo y CTS de la Banca de Personas y del área de Operaciones de las empresas vinculadas: Citibank Bolivia, Citicorp Sociedad Agente de Bolsa S.A., Citicorp Servium S.A. y Citileasing S.A. ECON. PEDRO GRADOS SMITH Economista de la Universidad de Lima, con Maestría en Banca y Finanzas en la Universidad de Lima, especialización en Contabilidad y Finanzas en ESAN. Actualmente se desempeña como Gerente General Adjunto de Profuturo AFP. Se ha desempeñado anteriormente como Gerente de Inversiones de Profuturo AFP, Superintendente Adjunto de Banca y Microfinanzas de la SBS, Gerente de Finanzas del Banco Santander Perú, Gerente General de Santander S.A.B. También ha sido Director de la Bolsa de Valores de Lima, CAVALI S.A. ICLV y del Instituto de Formación Bancaria. Ha sido miembro de la Comisión de Fiscalización de Dumping y Subsidios de INDECOPI y Consultor USAID y de empresas privadas. Cuenta con experiencia como docente en la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC), la Universidad de Lima y en la Escuela Diplomática del Perú. C.P.C. VÍCTOR SÁNCHEZ AZAÑERO Es Contador Público Colegiado de la Universidad San Martín de Porres y MBA en Administración y Dirección de Empresas de la Universidad de Piura. Cuenta con más de 16 años de experiencia en el Mercado de Valores. Actualmente se desempeña como Gerente General de CAVALI S.A. ICLV y es además Director de la entidad de Depósito de Valores (EDV) de Bolivia y de la central de Valores de República Dominicana (CEVALDOM). Anteriormente se ha desempeñado como Gerente Central de CAVALI. MBA. HUGO ELCOROBARRUTIA ESTREMADOYRO

7 Es Administrador de Empresas de la Universidad Ricardo Palma con un Master en Dirección de Empresas (MBA) en la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como Head Trader de Wealth Management de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Cuenta con más de 16 años de experiencia en Mercado de Capitales. Anteriormente se ha desempeñado como Jefe de Mesa de Sudamericano Bolsa y Jefe de Mesa de Stanford Sociedad Agente de Bolsa. MBA. PAÚL FIGUERO MANTERO Es Bachiller en Administración de la Universidad de Lima con un Master en Administración de Empresas (MBA) en ESAN y un Master en Finanzas del Instituto de Empresas (IE) de Madrid, España. Actualmente se desempeña como Jefe de Research de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Cuenta con experiencia en Mercado de Capitales y Banca de Inversión. Anteriormente se ha desempeñado como Asociado en Summa Asesores Financieros (antes Interinvest) en donde participó de procesos de Fusiones y Adquisiciones, valorización de empresas y asesoría financiera. SRA. ROSA TORRES-BELÓN CANNON Es Bachiller en Economía de la Universidad Ricardo Palma. Actualmente se desempeña como Broker Senior de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Cuenta con 30 años de experiencia en el Mercado de Valores. Anteriormente se ha desempeñado como Head Trader de Credibolsa. Oficina de Extensión y Proyección Universitaria DIPLOMADO EN MERCADO DE VALORES

8 DURACIÓN: 120 HORAS ACADEMICAS INICIO: 18 DE AGOSTO DE 2012 FIN: 01 DE DICIEMBRE DE 2012 I. SUMILLA: Este diplomado está diseñado para que el participante aprenda los conceptos teórico y prácticos utilizados en el Mercado de Capitales y en el Mercado de Valores, así como herramientas técnicas que le permitan determinar las mejores opciones de inversión, conocer el marco normativo, las tendencias de control, el proceso de toma de decisiones de inversión y los riesgos. II. OBJETIVO GENERAL: Que los participantes adquieran los conocimientos teórico-prácticos relacionados con las inversiones en el Mercado de Capitales y mercado de Valores que les permitan contribuir en la creación de valor de sus empresas a través del financiamiento en estos mercados o de sus inversiones personales, dentro de un marco de riesgo controlado. OBJETIVOS ESPECÍFICOS Al final de Diplomado, el participante estará en capacidad de: Conocer las diferentes alternativas de financiamiento en los mercados de capitales y de valores. Conocer el marco regulatorio de los Mercados de Capitales y de Valores y las tendencias actuales de control de las operaciones. Conocer las diferentes instituciones participantes en los Mercados de Capitales y de Valores. Conocer los diferentes instrumentos que son negociados en la Bolsa de Valores de Lima y en las Bolsas del exterior. Capacidad de tomar decisiones inteligentes de inversión a través del uso de las herramientas utilizadas. III. METODOLOGÍA: Exposiciones del Docente con un enfoque teórico-práctico, a través de la exposición de la teoría y la revisión de casos de estudio, en los cuales se busca generar el análisis y debate. La última sesión del Diplomado es un taller donde el alumno podrá llevar a la práctica lo aprendido.

9 IV. CONTENIDO: Mercado de Capitales y de Valores: Financiamiento y Operaciones Bursátiles. Bolsas de Valores e Instituciones de Compensación y Liquidación de valores. Riesgos. Fundamentos de Inversión. Teoría de Portafolios. Gestión de Portafolios de Inversión. Inversiones en el Exterior. Análisis Técnico y Fundamental. Taller de Inversiones. MÓDULO I: MERCADO DE CAPITALES Y DE VALORES: FINANCIAMIENTO Y OPERACIONES BURSÁTILES Docente: Alejandro Bazo Bertrán Conceptos Básicos. Sistema Financiero. Fortalecimiento del Mercado de Valores y tendencia de la normativa Superintendencia del Mercado de Valores. Normativa aplicable a operaciones en el Mercado de Valores: Mercado Primario y secundario. Control Interno. Normas de Conducta en el Mercado de Valores Financiamiento en el Mercado de Capitales y en el Mercado de Valores. Mercado Primario y Secundario. Operaciones Bursátiles. Valores Mobiliarios, Bonos, Instrumentos financieros derivados y Futuros. Titulización de Activos. Transparencia en el Mercado de Valores y Gobierno Corporativo. Sábado 18 de agosto Sábado 25 de agosto MÓDULO II: BOLSAS DE VALORES E INSTITUCIONES DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE VALORES Docente: Víctor Sánchez Azañero Sistema de Pagos en el Perú Mecanismos centralizados de Negociación. Bolsa de Valores de Lima. Instituciones de Compensación y Liquidación de Valores. CAVALI S.A. ICLV.

10 Mecanismos de cobertura de riesgos: o Fondo de Garantía o Fondo de Liquidación Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) y otros ejemplos de mercados integrados. Tratamiento impositivo a las Ganancias de Capital e Intereses. Sábado 01 de setiembre MÓDULO III: RIESGOS Docente: Alejandro Bazo Bertrán Introducción al Riesgo. Histograma, media aritmética, desviación estándar y varianza Definición de Riesgo. Gestión de Riesgo. Tipos de Riesgo. Políticas de Administración de Riesgo. Basilea I, II y III. Metodología COSO para Control Interno. Riesgo de Crédito. Riesgo de Liquidez. Rendimiento y Riesgos. Riesgo de Mercado. Volatilidad. Modelo VaR. Stress Testing. Credit VaR. Modelo Montecarlo. Riesgo Operacional. Desastres Financieros. Sábado 08 de setiembre Sábado 15 de setiembre MÓDULO IV: FUNDAMENTOS DE INVERSIÓN Docente: Pedro Grados Smith Análisis Financiero de las acciones ordinarias. Dividendos. Ganancia. Análisis Financiero de inversiones en Renta Fija. Otras Inversiones: Opciones, Futuros, Derivados.

11 Sábado 22 de setiembre Sábado 29 de setiembre MÓDULO V: TEORÍA DE PORTAFOLIOS Docente: Eficiencia de los mercados. Modelos de eficiencia. Teoría de portafolios. Medidas de performance. Perfil del inversionista. Políticas de Inversión. Asignación eficiente de recursos. Cartera óptima. Relación Riesgo/Rentabilidad. Sábado 06 de octubre Sábado 13 de octubre MÓDULO VI: GESTIÓN DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN Docente: Portafolio de inversión óptimo. Impacto del riesgo de mercado en la cartera de inversión. Modelos de valorización de acciones. Estrategias para la administración de cartera de bonos. El CAPM Sábado 20 de octubre Sábado 27 de octubre MÓDULO VII: INVERSIONES EN EL EXTERIOR

12 Docente: Hugo Elcorobarrutia Estremadoyro Mercados de inversión en el exterior. Títulos de inversión en el exterior. Decisiones de inversión en el exterior. Oportunidades de ganancia con el arbitraje entre mercados. Mercados del exterior: Nueva York, Toronto, Londres y Tokio. Sábado 03 de noviembre MÓDULO VIII: ANÁLISIS TÉCNICO Y FUNDAMENTAL Docente: Paúl Figueroa Mantero Análisis Fundamental de acciones. Valorización por flujo de caja descontado. Análisis técnico. Sábado 10 de noviembre Sábado 17 de noviembre MÓDULO IX: TALLER DE INVERSIONES (Examen final) Docente: Rosa Torres-Belón Cannon Negociación en la Bolsa de Valores de Lima Revisión de empresas con posibilidades de inversión. Informes de valorización de empresas. Oportunidades en la Bolsa de Valores de Lima. Oportunidades en el exterior. Sábado 24 de noviembre Sábado 01 de diciembre

13 PLANA DOCENTE: ECON. ALEJANDRO BAZO BERTRÁN Es Economista de la Universidad San Martín de Porres y egresado del MBA de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) y de la Maestría en Dirección de Tecnologías de Información en ESAN. Cuenta con más de 21 años de experiencia en el sistema financiero local en empresas de primer nivel y tiene experiencia como docente. Actualmente se desempeña como Gerente de Operaciones y Administración de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Es también miembro del Directorio de CAVALI S.A. ICLV desde marzo de 2010, en donde forma parte de los Comités de Inversiones y Auditoría. Anteriormente se ha desempeñado como Ha sido Gerente de Control Interno y Administración de Scotia Bolsa y como Vicepresidente Residente de Operaciones en Citibank Perú a cargo de las áreas de Operaciones de Tesorería, Préstamos y Leasing, Cartera de la Banca Corporativa. También a cargo del área de Préstamos, Depósitos a Plazo y CTS de la Banca de Personas y del área de Operaciones de las empresas vinculadas: Citibank Bolivia, Citicorp Sociedad Agente de Bolsa S.A., Citicorp Servium S.A. y Citileasing S.A. ECON. PEDRO GRADOS SMITH Economista de la Universidad de Lima, con Maestría en Banca y Finanzas en la Universidad de Lima, especialización en Contabilidad y Finanzas en ESAN. Actualmente se desempeña como Gerente General Adjunto de Profuturo AFP. Se ha desempeñado anteriormente como Gerente de Inversiones de Profuturo AFP, Superintendente Adjunto de Banca y Microfinanzas de la SBS, Gerente de Finanzas del Banco Santander Perú, Gerente General de Santander S.A.B. También ha sido Director de la Bolsa de Valores de Lima, CAVALI S.A. ICLV y del Instituto de Formación Bancaria. Ha sido miembro de la Comisión de Fiscalización de Dumping y Subsidios de INDECOPI y Consultor USAID y de empresas privadas. Cuenta con experiencia como docente en la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC), la Universidad de Lima y en la Escuela Diplomática del Perú. C.P.C. VÍCTOR SÁNCHEZ AZAÑERO Es Contador Público Colegiado de la Universidad San Martín de Porres y MBA en Administración y Dirección de Empresas de la Universidad de Piura. Cuenta con más de 16 años de experiencia en el Mercado de Valores. Actualmente se desempeña como Gerente General de CAVALI S.A. ICLV y es además Director de la entidad de Depósito de Valores (EDV) de Bolivia y de la central de Valores de República Dominicana (CEVALDOM). Anteriormente se ha desempeñado como Gerente Central de CAVALI. MBA. HUGO ELCOROBARRUTIA ESTREMADOYRO

14 Es Administrador de Empresas de la Universidad Ricardo Palma con un Master en Dirección de Empresas (MBA) en la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como Head Trader de Wealth Management de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Cuenta con más de 16 años de experiencia en Mercado de Capitales. Anteriormente se ha desempeñado como Jefe de Mesa de Sudamericano Bolsa y Jefe de Mesa de Stanford Sociedad Agente de Bolsa. MBA. PAÚL FIGUERO MANTERO Es Bachiller en Administración de la Universidad de Lima con un Master en Administración de Empresas (MBA) en ESAN y un Master en Finanzas del Instituto de Empresas (IE) de Madrid, España. Actualmente se desempeña como Jefe de Research de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Cuenta con experiencia en Mercado de Capitales y Banca de Inversión. Anteriormente se ha desempeñado como Asociado en Summa Asesores Financieros (antes Interinvest) en donde participó de procesos de Fusiones y Adquisiciones, valorización de empresas y asesoría financiera. SRA. ROSA TORRES-BELÓN CANNON Es Bachiller en Economía de la Universidad Ricardo Palma. Actualmente se desempeña como Broker Senior de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Cuenta con 30 años de experiencia en el Mercado de Valores. Anteriormente se ha desempeñado como Head Trader de Credibolsa, ademàs de haber laborado en Abila y Calpe Sociedad Agente de Bolsa.