Las APP bajo la perspectiva del Banco Mundial Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas

Transcripción

1 Las APP bajo la perspectiva del Banco Mundial Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas México, D.F. 17 octubre

2 Contenido I. Estructura operativa Grupo Banco Mundial (GBM) II. Esquema de asesoría y beneficios que ofrece IFC III. Visión del futuro de los APP a nivel mundial IV. Visión de APPs en América Latina V. Experiencia internacional: lecciones aprendidas VI. Conclusiones y comentarios

3 I. Estructura operativa Grupo Banco Mundial 3

4 Visión general del Grupo Banco Mundial IFC es el brazo para el sector privado del Grupo del Banco Mundial Proporciona financiamiento y asesoria en paises emergentes Créditos a países de extrema pobreza Otorga créditos a paises en vias de desarrollo de ingreso medio Otorga garantías a inversionistas extranjerso con coberturas de riesgo no comerciales ICSID Centro de Arbitraje, resuelve disputas entre inversionistas extranjeros y paises 4

5 Aportaciones del GBM para el desarrollo de APPs IBRD / Banco Mundial Institución de crédito:prestamos a gobiernos para el desarrollo de programas sociales (incluyendo APPs) Asesoría en APP: Asesoría de alto nivel para el desarrollo de programas APP alineados a política pública y social. Reformas sectoriales, reglamentarias: que facilite la inversión privada mediante APPs Selección de proyectos / programas APP en base a las prioridades de política pública: metodologías para la identificación, priorización y selección de proyectos APPs Asistencia técnica y financiera: estudio de factibilidad, entrenamiento a funcionarios públicos, financiamiento a programas APPs Resultado: programa de Inversión en APP s con proyectos específicos ejecutables. IFC Institución de crédito:financiamiento a compañías privadas y/o movilización de inversión privada para desarrollar proyectos con impacto social. Asesoría en APP: Asesoría transaccional para proyectos APPs en varios sectores. Estructuración: comercial, financiera,técnica y legal para un proyecto bancable. Implementación: documentos de licitación, promoción / marketing / roadshow, evaluación del propuestas, selección de consorcio ganador, negociaciones para cierre financiero. Resultado:transacciones comercialmente robustas para el sector privado con buen balance preciocalidad para el sector público.

6 II. Esquema de asesoría y beneficios que ofrece IFC 6

7 IFC Asesoría en APPs Objetivo: Apoyar a gobiernos en la estructuración e implementación de proyectos de infraestructura sostenibles bajo la modalidad de APPs Principales sectores: Transporte (puertos, aeropuertos, carreteras, trenes) Energía (generación, incluyendo energía renovable, distribución, transmisión) Agua y saneamiento Sectores sociales: educación y salud Tipos de asistencia Asesoría en estructuración, debida diligencia financiera y promoción ejecutada por personal de IFC. Contratación de consultores especializados (legal, técnico, financiero, ambiental, social, comunicaciones, etc.), de acuerdo con las necesidades del proyecto 7

8 Rol transaccional de IFC: Asesor Líder Como Asesor Líder y Financiero, IFC coordina la selección transparente y competitiva de consultores de renombre nacional e internacional, siempre en coordinación con las entidades licitantes Promotor del Proyecto Asesor Legal Asesor Técnico Asesor ambiental y comunicación social Ventajas para los clientes: Un solo punto de contacto, coordinación de los trabajos técnicos, legales, financieros y otros Uso eficiente de recursos y minimización de costos Transparencia y credibilidad que ofrece el nombre del Banco Mundial 8

9 FASE 1: Estructuración de APP Firma del mandato Contratación asesores Debida diligencia Estructuración de la transacción Aprobación de proyecto y obtención de registro TAREAS Definición estratégica del proyecto Apoyo en la obtención aprobaciones e interface con diferentes grupos de interés Firma del mandato con IFC Identifican y selección de consultores técnicos, legales, etc. Preparación y redacción de pliegos de licitación (TORs) para la selección de consultores Asignación y gestión de contratos para servicios especializados de asesoría Coordinación de la debida diligencia para la integración / estructuración técnica, financiera y legal del proyecto. Análisis y evaluación de opciones de estructura del proyecto Preparación del reporte de recomendación de IFC sobre la estructura del proyecto Apoyo para la aprobación de la estructura del proyecto por parte del cliente y diferentes grupos de interés Aprobación de Fase 2 por el cliente (ver siguiente diapositiva) Apoyo para la aprobación de condiciones contractuales del mandato con IFC para la Fase 2 9

10 FASE 2: Implementación/licitación APP Preparación documentos de licitación Road Show Presentación de ofertas Adjudicación Cierre financiero TAREAS Elaboración de pliegos de condiciones precedentes y contractuales en conjunción con consultores legales y técnicos Apoyo en la elaboración y presentación del proyecto al mercado Apoyo en las diferentes tareas de sondeo de mercado del proyecto Apoyo al cliente durante la ceremonia de presentación de ofertas Evaluación de propuestas Selección de la firma ganadora del proyecto Apoyo al cliente durante las negociaciones post asignación de contrato Análisis de cumplimiento de las condiciones precedentes para el cierre financiero 10

11 Beneficios que aporta IFC a las APPs Problemas comúnes entre las entidades licitantes Costos de asesoría para la estructuración e implementación de APPs son elevados para la entidad licitante, cerca del 2% del CAPEX. Gobiernos tienen recursos humanos y financieros limitados para desarrollar proyectos internamente o para la contratación de asesores externos. Una buena estructuración de proyectos es esencial para lograr un proyecto bancable. Apoyo del IFC a las APPs IFC por medio de donantes, puede financiar el costo de asesoría externa a lo largo de las fases de estructuración e implementación reduce hasta 80% el costo de asesoría para la entidad licitante. Provee de credibilidad y transparencia al proceso de licitación, aumentando el número y calidad de inversionistas interesados. Facilita la creación de proyectos APPs comercialmente atractivos para el sector privado y buen balance precio-calidad para el sector publico. 11

12 III. Visión global del futuro de las APPs 12

13 Visión global de IFC en APPs Población beneficiada Inversión privada mobilizada En 2012 la población beneficiada por los proyectos liderados por IFC fue mayor a 32 millones de personas En 4 años, IFC a logrado cuadriplicar el numero de personas beneficiadas por los proyectos APP en los que ha participado En 2012, logro movilizar mas de 5 mil millones de dólares de inversión privada. Esto representa un aumento de más de 200% con respecto al año anterior Adicionalmente, IFC logró movilizar 5,000 millones en inversión privada en 2012

14 Número de proyectos a nivel global 91 Visión global de IFC en APPs Fondos de donantes utilizados por IFC (millones de USD) Sum of Proyectos Nuevos Sum of Proyectos Activos En 2012 IFC ha asesorado 85 proyectos APP en 46 países en todas las regiones Ayudamos a los gobiernos a alcanzar crecimiento económico sostenido al involucrar al sector privado en la provisión de servicios públicos En 2012, IFC movilizo más de 30 millones de dólares para la estructuración e implementación de proyectos APP en 46 países En 2012, el 55% del total de fondos comprometidos por donantes al IFC fueron destinados a países IDA (países de renta baja) 14

15 IFC infraestructura: perspectivas de crecimiento 2012 Actual 2013 Plan 2013 Actual Fin Nov 2014 Plan 2015 Plan 2016 Plan Cambio FY12-16 Inversión IFC $m % Número de Proyectos % En países IDA % En países Fragiles % Inversión Mobilizada $m % Inversión Total $m , % Equity $m % Cambio Climático $m %

16 IV. Visión de APPs en América Latina 16

17 Infraestructura en AL: Sector atractivo para sector privado en APPs Larga historia de proyectos exitosos 642 proyectos de infraestructura en América Latina y el Caribe con la participación del sector privado (63% en los sectores de transporte y energía), entre Países de ingresos medio (Chile, Brasil, México, Colombia y Perú) cuentan con marcos institucionales y regulaciones probadas con oficiales públicos experimentados Interés creciente de otros países de Centro América, Caribe y Sudamérica en el uso de APP. Nuevos marcos legales para APP aprobados y unidades APP en formación Disponibilidad de fondos locales Potencial atractivo Sistema financiero local con liquidez y experiencia para financiar infraestructura en países de ingreso medio Fondo de pensiones participan activamente en algunos países, invirtiendo directamente o indirectamente (ej. Chile, Colombia, Perú) Instituciones Financieras Internacionales (IFIs) y bancos de desarrollo son los mayores financistas de infraestructura en la mayoría de los países (ej. México, Brasil, Centro América, Caribe) Nuevos proyectos en países que entienden los beneficios de APP y de la participación del sector privado APP enfocados mayormente en transporte, pero hay creciente interés en sectores sociales (salud y educación) Interés de constructoras locales en asociarse con grupos internacionales para proyectos de grandes dimensiones o en países menos experimentados en APP 17

18 Modelo Brasileño Programa de Participación del Sector Privado, Brasil Socios: IFC (gerente), BNDES (participante activo), BID Clientes: Entidades sub-nacionales: Estado de Bahía, Municipalidad de Belo Horizonte Objetivos: Principal prioridad es promover APP a nivel sub-nacional Compartir experiencia local e internacional en estructuración de APP Facilitar costos de transacción para clientes gubernamentales Agilizar procesos de contratación de consultores Servicios Ofrecidos: Estructuración y promoción de proyectos APP, incluyendo contratación de consultores necesarios Financiar costos de transacción (estudios técnicos, financieros, sociales, ambientales and legales) Compartir experiencias: entrenamiento sobre la marcha de funcionarios de BNDES Estructura de Pago: Pago fijo + Comisión de éxito + reembolso de costos de consultores Resultados: 4 transacciones desde 2008: (2) carreteras, (1) salud, (1) educación En ejecución: (1) bosques, (1) salud

19 Modelo Colombiano Socios: FONADE (Fondo Financiero de Proyectos de Desarrollo): Banco de desarrollo Cliente: ANI (Agencia Nacional de Infraestructura): Unidad PPP de transporte Objetivos: Implementar programa ambicioso de carreteras: 5.000km (UD$8.000 millones de inversión) Reducción de costos de transacción Compartir experiencias y conocimiento (aprendizaje sobre la marcha y cursos académicos) Servicios ofrecidos: Estandarización de términos de referencia y documentos de transacción: TdRpara debida diligencia, estudios, aspectos de estructuración, reglas de licitación contratos, y guías para modelos financieros Compartir experiencias y conocimiento: Programa de capacitación (5 módulos), en colaboración con el Instituto Banco Mundial Asesor de asesores: supervisión y apoyo de asesores financieros encargados de estructuración Estructura de Pago: Pago fijo + Comisión de éxito + reembolso de costos de consultores Resultados esperados: Documentos estandarizados para la unidad PPP de transporte Concesiones de carreteras (número por definir ), inversión estimada USD 8,000 millones en los próximos 2-3 años

20 Modelo Mexicano FONADIN El Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (BANOBRAS) es una institución de banca de desarrollo cuyo objeto es financiar proyectos en infraestructura y servicios públicos. El Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN) es el vehículo que utiliza BANOBRAS para movilizar recursos en sectores de comunicaciones, transporte, agua, medio ambiente y turismo Clientes: Entidades nacionales y sub-nacionales Objetivos: Promover APPs en sectores de comunicaciones, transporte, agua, medio ambiente y turismo Servicios ofrecidos: Financiamiento de estudios y asesorías Garantías (crédito, bursátiles, desempeño y de riesgo político) Créditos subordinados y/o convertibles, aportaciones de capital y subvenciones Estructura de Pago: Aportaciones no recuperables y subvenciones a entidades públicas federales. Algunos criterios de elegibilidad incluyen identificación de fuentes de pago y contar con estudios de factibilidad Resultados Desarrollo del sector carretero, se ha expandido a prácticamente todos los sectores Podría desarrollar más su potencial de contar con un brazo estructurador de proyectos

21 V. Experiencia Internacional: Lecciones Aprendidas 21

22 Experiencia en APPs: Lecciones Aprendidas Lección 1: La política es la principal causa de fracaso en las transacciones Evaluar compromisos políticos de alto nivel Identificar grupos de interés que tendrían pérdidas Tener un defensor (champion) al interior del equipo del cliente / entidad licitante Evitar firmar mandatos a menos de 12 meses antes de elecciones

23 Experiencia en APPs: Lecciones Aprendidas Lección 2: Fundamentos sólidos Evitar elefantes blancos : necesidad no política Comprobar el interés de inversionistas y financiadores Calcular el impacto en las finanzas públicas, valor por dinero y efecto en precios al consumidor Comprobar marco legal, no confiar en nuevas emisiones de ley

24 Experiencia en APPs: Lecciones Aprendidas Lección 3: Planeación y administración del equipo y consultores para maximizar resultados Disponer de fondos suficientes para estudios técnicos y asesoría legal y financiera a la firma el mandato Organizar una reunión de lanzamiento con equipo, consultores y cliente, y tener reuniones recurrentes y periódicas de seguimiento Trabajar mano a mano con el cliente el la toma de decisiones trascendentes (pero no en todas)

25 Experiencia en APPs: Lecciones Aprendidas Lección 4: Contratos financiables y sostenibles Fomentar la comunicación asertiva y periódica entre gobierno licitante e inversionistas para la resolución de controversias contractuales Incentivar la eficiencia al establecer un mecanismo de pagos con claros premios y castigos al desempeño. Comprobar la matriz de asignación de riesgos e identificar deal breakers Un contrato balanceado y en línea con las regulaciones existentes es el mejor camino a la sostenibilidad.

26 Experiencia en APPs: Lecciones Aprendidas Lección 5: Realización de un proceso transparente Procurar en todo momento la transparencia y neutralidad Procesos pre-calificativos: favorecer criterios cuantificables y evitar terrenos de subjetividad Licitación simple: criterios de evaluación deben de ser simples, transparentes y cuantificables. Selección por precio puede ser más apropiada. Licitación compleja: IFC recomienda establecer criterios técnicos de aprobación/rechazo y no de puntuación. Criterios técnicos mínimos claramente establecidos.

27 VI. Conclusiones y comentarios 27

28 Conclusiones y comentarios Las APPs han logrado establecerse como una forma viable de inversión en infraestructura para ampliar la provisión de servicios públicos y no existen indicios de un cambio de tendencia en el corto plazo. El tema de las APP es multidisciplinario que requiere de más profesionales y mejor preparados en una gama de temas financieros, técnicos y legales. Profesionales en el sector privado y público deben poseer un buen entendimiento en temas como: Evaluación y selección de proyectos: evaluación social de proyectos, análisis de valor por dinero y su impacto en las financias públicas Riesgos y modelaje financiero: asignación de riesgos, modelaje financiero para estructuración y financiamiento Marco legal, contractual, proceso licitatorio e iniciativas privadas: marco legal, modelo y procesos licitatorios, y regulación contractual Gestión de contratos: sistemas de supervisión de contratos y calidad desde la perspectiva del usuario, terminación de contratos, renegociación y solución de controversias 28

29 Gracias Cesar Vargas Investment Officer IFC PPP Transaction Advisory Services Tel: + (5255) cvargasdiaz@ifc.org Web: 29