Experiencia de la FDN en la estructuración financiera de proyectos APP Aspectos a tener en cuenta en el sector APSB

Transcripción

1 Experiencia de la FDN en la estructuración financiera de proyectos APP Aspectos a tener en cuenta en el sector APSB CLEMENTE DEL VALLE PRESIDENTE Agosto 27 de 2015

2 El esquema de Asociaciones Público Privadas (APP) de iniciativa pública, es un mecanismo a tener en cuenta para financiar algunas obras y mantenimientos requeridos en el sector de Agua Potable y Saneamiento Básico y lograr, de esta forma, mejorar la prestación del servicio en todo el país.

3 Aspectos clave para la financiación de APP Estabilidad del marco normativo e institucional Calidad de la estructuración Asignación de riesgos entre las partes Diseño del contrato Estabilidad de los flujos de ingreso y gasto Confianza y atracción e inversionistas privados Bancabilidad del proyecto

4 Diagnostico del sector Debilidad cualitativa y cuantitaviva de infraestructura: Déficit en la infraestructura del sector (30% de municipios sin alcantarillados), cobertura insuficiente de tratamiento de aguas residuales Debilidad operacional: Baja eficiencia en la prestación del servicio (falta de incentivos a las empresas). Debilidad en la fase de pre-inversión: Falta de estructuración de proyectos en ciudades intermedias además de Contratos incompletos sin adecuada distribución de riesgos. Debilidad de seguimiento y control de ejecución: Deficiente seguimiento de las obligaciones contractuales (interventorías).

5 Barrera para la vinculación de capital privado En anteriores contratos de concesiones se presentaban características de contratos de obra pública por mayor uso de recursos públicos e insuficiente transferencia de riesgos. Problemas en la selección de los operadores: Baja acreditación de experiencia de los operadores y laxitud en criterios técnicos requeridos. Ausencia de competencia en el mercado. Información incompleta de los sistemas por concesionar que ha conducido a planes de inversión deficientes. Problemas en la programación de inversiones conducían a incumplimiento de metas de cobertura y calidad que afectaron el equilibrio financiero de los contratos. Proyecciones de demanda no consideran cambios en los patrones de consumo. Estructuración de proyectos sin cierre financiero: inclusión de ingresos no realizables por cartera y deficiente estimación de las tarifas contractuales que condujo a renegociaciones de los contratos. Proyectos de bajo CAPEX - Poco atractivos para los inversionistas se debe tener masa crítica.

6 Cómo la APPs pueden mejorar este diagnostico? Inversiones Inversiones para cobertura en alcantarillado y plantas de tratamiento de aguas residuales principalmente y mejora de eficiencia en un menor periodo de tiempo. Tamaño de los proyectos Posibilidad de lograr soluciones de mayor escala frente a microproyectos. Incentivos Permite identificar esquemas eficientes de incentivos a partir de la valoración y distribución adecuada de riesgos. Eficiencia Reducción de pérdidas, control de fraudes y adecuada gestión de activos. Sostenibilidad Asegura mantenimiento en el largo plazo bajo unos estándares e servicio eficiente, El esquema permite una prestación del servicio de mayor calidad y una infraestructura sostenible.

7 Ventajas originación de APP desde el lado público Planeación Proyectos acorde con una planeación sectorial de corto, mediano y largo plazo Integralidad Posibilidad de diseñar programas integrales, que combinan infraestructura social y productiva acorde con las necesidades de las ciudades. Priorización de inversión Se debe mantener la priorización y estructuración por parte del Estado en los proyectos estratégicos, puesto que pueden requerir gran cantidad de aportes públicos. Asignación de riesgos Interés público Asignación de riesgos a la parte que esté en mejor capacidad de administrarlos. En algunos casos, pueden ser compartidos o incluso asumidos por el Estado. Las APP de iniciativa privada pueden entrar a complementar con proyectos autosostenibles las necesidades de inversión pública, sin embargo utilizadas de forma masiva y desordenada pueden llegar a privilegiar el interés privado sobre el público.

8 Agua potable y saneamiento básico Infraestructura: Presas y embalses Acueductos Plantas de tratamiento de aguas (potables o residuales) Rellenos sanitarios Plantas de tratamiento - recuperación de ríos Sistemas de Incineración

9 Rol de la FDN Formas de intervención FDN Servicios financieros Fuentes de financiación - Bancos locales - Inversionistas locales - Multilaterales - Inversionistas Internacionales Canalizar recursos -Deuda subordinada -Deuda senior - Garantías parciales -Facilidades de liquidez - Apoyo Fondos de deuda - Productos mercado de capitales Servicios de asesoría -Estructuración -Evaluación Financiera -Evaluación propuestas -Gerencia proyectos - Estudios del sector Objetivo Cierre financiero proyectos

10 Servicios de asesoría Servicios Principales Estructuración Estructuramos APP de iniciativa pública Servicios de Apoyo Gerencia Gerenciamos integralmente fuentes públicas y privadas Estudios Estudiamos la prefactibilidad de proyectos con potencial privado Evaluación Evaluamos APP de iniciativa privada Validación Validamos condiciones financieras APP subnacionales

11 Programa de infraestructura en Colombia (PIC) Acuerdo FDN IFC firmado en Washington D.C. el 9 de octubre de 2013 Objetivo: Prestar servicios de asesoría para la promoción de participación del sector privado en infraestructura productiva y social. Aportes: US$2 millones (año 1) + US$4 millones (año 2). Enfoque Desarrollo de proyectos con entidades nacionales y territoriales. Salud y educación, agua y saneamiento, transporte (principalmente territorial), manejo de residuos solidos, electricidad enfocada en energía renovable.

12 Experiencia de la FDN En ejecución En ejecución En ejecución En ejecución Estructuraciones Estimado COP 400 mil millones Estructuración integral de instituciones educativas en cuatro entidades territoriales certificadas Valor Contrato COP Millones COP 13,5 Billones Estructuración integral del proyecto Metro de Bogotá Valor Convenio COP Millones Estimado COP millones Estructuración financiera y jurídica del proyecto Cable Aéreo de San Cristóbal Valor Contrato COP Millones COP millones Estructuración integral del proyecto de Protección Costera Cartagena Valor Contrato COP Millones 2015 En ejecución Sociedades Portuarias Gerencias COP millones Desarrollo de la gerencia integral para proyectos de exploración hidrocarburífera COP millones Gerencia integral del proyecto de canal de acceso a la Bahía de Cartagena Valor Convenio COP Millones

13 Experiencia de la FDN En ejecución COP millones Conceptualización del esquema de negocio del Proyecto Corredor Verde de Cali COP millones Prefactibilidad financiera de la Etapa I. del proyecto Aeropuerto del Café COP 13 Billones Programa de Mantenimiento Sostenible (PMS) Piloto COP 1 Billón Modelaje económico financiero de la empresa con énfasis en la línea energética Valor Contrato COP 500 Millones Valor Contrato COP 465 Millones Valor Contrato COP 930 Millones Valor Contrato COP 234 Millones Estudios En ejecución Valor Convenio COP millones Gerencia para el estudio y desarrollo del plan maestro intermodal de transporte

14 Conclusiones El reto es recurrir a mecanismos de financiación alternativos que permitan mejorar la prestación del servicio de agua potable y saneamiento básico en todo el país. Es necesario fortalecer la etapa de identificación y maduración de los proyectos y estructurar esquemas de prestación del servicio sostenibles en el tiempo. Las condiciones normativas, regulatorias y de preparación adecuada del proyecto en lo técnico, lo financiero y lo legal, son determinantes para garantizar la viabilidad financiera del mismo. Las consideraciones de política pública y de tratamiento presupuestal, deben velar por la cooperación Nación Territorio, puesto que en este sector, la financiación con recursos del SGP y la constitución de garantía de la Nación son dos temas importantes a tener en cuenta. Actualmente, este sector cuenta con la participación del sector privado a través de contratos de arrendamiento, operación y concesión con participación societaria del municipio, se debe analizar cómo el mecanismo APP encaja con los modelos contractuales existentes. Analizar el impacto y claridad del entorno normativo y regulatorio del sector con los diferentes actores involucrados en una transacción APP (incluyendo percepción de los inversionistas al respecto) Las APP son un mecanismo alternativo de financiación, que con un adecuado marco normativo y regulatorio pueden ser efectivamente aplicables.

15 GRACIAS