Guía para el análisis de operaciones de concentración ENRIQUE VERGARA VIAL FISCAL NACIONAL ECONÓMICO

Transcripción

1 Guía para el análisis de operaciones de concentración ENRIQUE VERGARA VIAL FISCAL NACIONAL ECONÓMICO 1

2 Agenda de la Presentación 1. Objetivo de la guía 2. Experiencia recogida por la FNE en otras agencias 3. Principales aspectos de la guía interna Procedimientos y plazos Criterios de análisis 2

3 1. Objetivos de la Guía 1. Buenas prácticas de políticas de competencia (OECD) 2. Criterios claros, conocidos y objetivos 3. Cumplir con las medidas planteadas en el programa de gobierno Publicitar metodología interna de trabajo de la FNE 3

4 2. Experiencia recogida por la FNE en otras agencias Pasantía de funcionarios de FNE en México, Canadá, EEUU y España Existencia de guía es sinónimo de buenas prácticas de agencias Estandariza el trabajo interno Hay equipos especializados Inspiración en el modelo de Canadá 4

5 3. Principales aspectos de la guía interna de la FNE Procedimiento Criterios para el análisis de operaciones de concentración Mercado relevante Entrada al mercado Participaciones de mercado y concentración Análisis de los potenciales efectos de la operación Poder de contrapeso Eficiencia Operaciones de concentración no horizontales 5

6 Procedimiento 6

7 Detección de Fusión C a s o 1 Informe Preliminar día 7 C a s o Decisión FNE Archivar día 10 2 Solicitud de información día 20 día 80 Recepción de y analisis de antecedentes día 50 día 110 Decisión FNE día 80 Informe Final día 110 día 140 Decisión FNE Archivar Informe Final A TDLC Recomendación a otras instituciones día 120 día 150 7

8 Consulta del TDLC Solicitud de información Recepción de antecedentes Análisis Decisión FNE Informe A TDLC 8

9 Criterios de Análisis 9

10 Criterios de análisis: Mercado Relevante El objetivo de la FNE es hacer el estudio más completo posible Cómo aborda el problema? Si existe información suficiente se aplicará el test del monopolista hipotético (SSNIP) Complementariamente, se analiza: Estudios de demanda (si existen), Características físicas, tecnológicas, de uso final, precios relativos, costos de cambio, entre otros. Información de empresas involucradas en concentración, competidores, proveedores, clientes, empresas de investigación de mercado, organismos públicos, bases de datos propias, otras. Participación de las empresas en el área geográfica estudiada y su comportamiento pasado. Características físicas del producto, perecibilidad, costos de transporte, características de bodegaje y carga, etc. 10

11 Criterios de análisis: Entrada al mercado (1/3) Cuál es el elemento central de análisis de la FNE en este tema? Que exista factibilidad de entrada oportuna de un potencial competidor Qué condiciones de entrada se deben dar en el mercado? La entrada debe ser viable, sostenida y en escala y alcance suficiente para que los compradores (o proveedores) tengan incentivos a cambiarse a otra fuente de abastecimiento. Se analizan: 1. Condiciones de entrada y 2. Las barreras a la entrada 11

12 Criterios de análisis: Entrada al mercado (2/3) 1. Condiciones de entrada. En términos simples se evalúa la existencia de empresas que: Vendan el producto relevante en áreas geográfica cercanas Tengan una función de producción y canal de distribución similar a la del mercado estudiado. Operan en el mercado relevante aguas arriba o abajo 12

13 Criterios de análisis: Entrada al mercado (3/3) 2. Barreras de entrada Barreras legales Costos hundidos Otros factores disuasivos de entrada Contratos exclusivos de largo plazo con renovación automática Costos de término de contrato Costos de cambio o costos de salida Madurez del mercado. 13

14 Criterios de análisis: Participación de mercado (1/2) Cálculo de la participación de mercado Existen varios índices de medida: ventas, capacidad productiva, reservas, etc. La participación de las empresa fusionadas será la suma de su participación individual El índice se elige en función de la industria analizada 14

15 Criterios de análisis: Participación de mercado (2/2) Cuándo no se considera riesgosa una operación de concentración? En general la FNE a priori no cuestionará una fusión argumentando razones de colusión, cuando La concentración de las 4 mayores firmas del mercado es menor a 65% La Participación de mercado de la empresa fusionada es menor al 10% La FNE no se opondrá a una fusión argumentando razones de abuso unilateral, cuando Participación de mercado de las empresa fusionadas es menor a 35%, pero investigará posibles conductas colusorias. 15

16 Criterios de análisis: Potenciales efectos de la operación Eliminación de competidores Naturaleza del producto Ejercicio del poder de mercado Innovación y tecnología Personas relacionadas Acuerdo y coordinación de conductas 16

17 Criterios de análisis: Poder de contrapeso Existen compradores capaces de contrarrestar el ejercicio de poder de mercado? Se analiza: Tamaño de la empresa compradora Si los compradores pueden integrar verticalmente sus operaciones 17

18 Criterios de análisis: Eficiencia Se evalúa cómo las potenciales ganancias de eficiencias pueden compensar los probables efectos anticompetitivos de una fusión Las partes involucradas deben demostrar la naturaleza, magnitud y probabilidad de ganancias de eficiencias, y su relación con los efectos anticompetitivos No se consideran todas aquellas ganancias de eficiencia que podrían alcanzarse igualmente sin necesidad de la operación. 18

19 Criterios de análisis: Fusiones Verticales Son preocupantes cuando Aumentan barreras a la entrada, Facilitan la conducta coordinada o Puede discriminar en favor de las empresas integradas 19

20 Conclusiones 1. Cultivar buenas prácticas de políticas de competencia (OECD) 2. Establecer reglas claras, conocidas y objetivas 3. Definir procedimiento estandarizados a nivel interno para el análisis de los casos 20