NIC. contenido ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. (Actualizada a diciembre 2008)

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1 NIC 7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Actualizada a diciembre 2008) N O R M A I N T E R N A C I O N A L D E C O N T A B I L I D A D - INTRODUCCIÓN OBJETIVO ALCANCE BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO contenido DEFINICIONES Efectivo y equivalentes al efectivo PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Actividades de operación Actividades de inversión Actividades de financiación INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA INTERESES Y DIVIDENDOS IMPUESTO A LA RENTA INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES DE EMPRESAS SUBSIDIARIAS Y OTRAS UNIDADES DE NEGOCIO TRANSACCIONES NO MONETARIAS OTRAS INFORMACIONES A REVELAR FECHA DE VIGENCIA 7

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3 Normas Internacionales de Contabilidad NIC 7 -Estado de Flujos de Efectivo (Actualizado a diciembre 2008) INTRODUCCIÓN La Norma Internacional de Contabilidad NIC 7 - Estado de Flujos de Efectivo: está establecida en los párrafos 1 al 53 y los Apéndices A y B. todos los párrafos tienen igual autoridad, es decir, son normativos, pero conservan el formato de las normas del ex IASC cuando fue adoptado por el IASB. deberá leerse en el contexto de su Objetivo y el Prefacio de las Normas Internacionales de Información Financiera y el Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de los Estados Financieros. En la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en Estimaciones Contables y Errores se encuentra una base para seleccionar y aplicar políticas contables a falta o en ausencia de una guía explícita. Antecedentes y vigencia internacional Versión original: La Norma en su versión original fue emitida en el mes de octubre de 1977 por el International Accounting Standards Committee - IASC (actualmente IASB) con el nombre de Estados de Cambios en la Situación Financiera, la cual entró en vigencia el 01 de enero de Reemplazo por una nueva NIC 7: En diciembre de 1992, el IASC (actualmente IASB) reemplazó totalmente la versión original de la NIC 7 denominándose a partir de esa fecha Estado de Flujos de Efectivo la cual rige a partir del 01 de enero de Las modificaciones efectuadas como resultado de las mejoras efectuadas a otras normas, rigen opcionalmente a partir del año 2004 y obligatoriamente a partir del año Aplicación opcional 01/ENERO 2005 Aplicación obligatoria Vigencia en el Perú Versión Original Adoptada: La primera versión (original) adoptada de la NIC 7 titulada Estado de Cambios en la Situación Financiera, fue oficializada por el Consejo Normativo de Contabilidad mediante Resolución Nº EF/ del 30 de marzo de Nueva NIC 7: La actual NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo está oficializada por el Consejo Normativo de Contabilidad mediante Resolución Nº EF/ del 14 de diciembre de Obligación Legal: Al entrar en vigencia a partir del 01 de enero de 1998 la Ley Nº Ley General de Sociedades, en su artículo 23º estableció la obligación de preparar y presentar estados financieros de conformidad con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú. Al respecto, mediante Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad Nº EF/ del 17 de julio de 1998, se precisó que se entendía que eran las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs). Por tal motivo, se prorrogó el inicio de la vigencia de las primeras 33 NICs hasta el 01 de enero de 1998 según lo dispuso la Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad Nº EF/ del 14 de diciembre de De otro lado, el Consejo Normativo de Contabilidad al oficializar mediante Resolución Nº EF/93.01 del 17/FEB/2005 publicada el 02/ MAR/2005 las nuevas NICs emitidas en diciembre del 2003, también ha oficializado los cambios en la NIC 7, siendo de aplicación obligatoria para los estados financieros que comienzan el 01 de enero del 2006 y opcional para los que empiezan el 01 de enero del Si se aplica antes del ejercicio 2006, se requiere que se haga una revelación en una nota explícita a los estados financieros 2005 Aplicación opcional 01/ENERO 2006 Aplicación obligatoria OBJETIVO La NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo tiene como objetivo proporcionar a los usuarios de los estados financieros básicos una base para: a) Evaluar a la empresa en su capacidad de generar efectivo y equivalentes de efectivo, b) Evaluar sus necesidades de liquidez, es decir, conocer el uso y destino de estos flujos, Para lograr ello, la norma exige que las empresas preparen estado de flujos de efectivo que suministre información acerca de los movimientos históricos en el efectivo y los equivalentes al efectivo, clasificados según procedan de actividades de operación, de inversión y de financiación en período determinado. Mediante este estado financiero, para tomar decisiones económicas, los usuarios podrán evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalen- Ac t u a l i d a d Em p r e s a r i a l NIC 7 3

4 NIC 7 - Es t a d o de fl u j o s de ef e c t i v o tes al efectivo, así como, las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición. ALCANCE 1. Alcance de la Norma Esta Norma requiere que las empresas preparen un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los requisitos establecidos en esta Norma, y lo presenten como parte integrante de sus estados financieros, para cada ejercicio en que sea obligatoria la presentación de éstos. 2. Sustitución de la EX NIC 7 Estado de Cambios en la Situación Financiera Al emitirse estas Norma se sustituyó a la antigua NIC 7, Estado de Cambios en la Situación Financiera, que fuera aprobada en julio de Precisión del alcance de la Norma Esta Norma exige a todas las empresas, presentar un estado de flujos de efectivo, sin tener en cuenta la naturaleza de sus actividades, toda vez que los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la empresa genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Siendo esta necesidad de información independiente de la naturaleza de las actividades de la empresa, incluso cuando el efectivo pueda ser considerado como el producto (bien del giro de su negocio) de la empresa en cuestión, como puede ser el caso de las entidades financieras, se requiere que esta NIC sea cumplida sin excepción por todas aquellas empresas que preparan y presentan un conjunto de estados financieros: a) Cualquiera sea la naturaleza de las actividades de la empresa, e b) Independientemente de que el efectivo sea el bien o el giro de su negocio, como es el caso de las entidades financieras. Las empresas necesitan efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que constituyen su principal fuente de ingresos ordinarios. En efecto, todas ellas necesitan efectivo para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores. BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO 4. Beneficios que brinda la información sobre flujos de efectivo Cuando los usuarios de los estados financieros usan el estado de flujos de efectivo, en forma conjunta con el resto de los estados financieros, ello les permite: a) Tener información para poder evaluar los cambios en los activos netos de la empresa, su estructura financiera (incluyendo su liquidez NIC 7 4 y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. b) Evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes de efectivo, permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas. c) Comparar la información sobre el rendimiento de la operación de diferentes empresas, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos. 5. Otros beneficios que brinda la información sobre los flujos de efectivo La información histórica que brinda el estado de flujos de efectivo, con frecuencia se usa: a) como indicador del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros. b) para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, c) para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios. DEFINICIONES 6. Definiciones de términos En la NIC 7, los términos que se describen más abajo se usan con el significado que a continuación se especifica: Actividades de operación: Son las actividades significativas que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa, así como, otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. Actividades de inversión: Son las de adquisición, enajenación o abandono de activos a largo plazo, así como, de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. Actividades de financiación: Son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de la empresa. Efectivo: Comprende tanto el dinero en efectivo como los depósitos bancarios a la vista. Equivalentes al efectivo: Son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.la diferencia entre el precio de compra para condiciones normales de crédito y la cantidad pagada es reconocida como gasto de interés a lo largo del período de financiamiento. I n s t i t u t o Pa c í f i c o

5 Normas Internacionales de Contabilidad EQUIVALENTE DE EFECTIVO Documentos de tesorería, documentos comerciales, fondos del mercado de dinero (por una empresa con operaciones bancarias) INVERSIONES A CORTO PLAZO DE ALTA LIQUIDEZ QUE ESTÁN. a) LISTAS PARA CONVERTIRSE EN EFECTIVO Y CERTIFICADO A SU VENCIMIENTO Inversiones con vencimiento original para la entidad que tiene la inversión de tres meses o menos. b) CERCA DE SU VENCIMIENTO Y QUE REPRESENTAN UN RIESGO MÍNIMO DE CAMBIO EN SU VALOR POR CAMBIOS EN LAS TASAS DE INTERESES Un documento de tesorería (bono) de tres años, adquiridos tres meses antes de su vencimiento. Flujos de efectivo: Son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo. Efectivo y equivalentes al efectivo 7. Objetivo y requisitos para que se consideren equivalentes de efectivo Los equivalentes de efectivo: a) NO se tienen para propósitos de inversión o similares. b) Se tienen para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversión financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, es necesario que: pueda ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo, y estar sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. En consecuencia, una inversión será considerada como equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisición. Las participaciones que una empresa tiene en el capital de otras empresas se considerarán como equivalentes de efectivo, sólo si las acciones preferentes han sido adquiridas con proximidad a su vencimiento, y siempre que tengan una fecha determinada de reembolso. 8. Préstamos bancarios: se consideran actividades de financiamiento Por lo general, los préstamos bancarios se consideran como parte de las actividades de financiación. Sobregiros bancarios En algunos países, los sobregiros que son exigibles por el banco en cualquier momento forman parte integrante de la gestión del efectivo de la empresa, y por lo tanto, tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo. Una característica de los acuerdos bancarios que regulan los sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco fluctúa constantemente de deudor a acreedor. 9. No se debe considerar el movimiento entre partidas del efectivo Al preparar un estado de flujos de efectivo, en este NO SE DEBEN INCLUIR ningún movimiento entre las partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, toda vez que estos componentes son parte de la gestión del efectivo de la empresa, más que de sus actividades de operación, inversión o financiación. La gestión del efectivo comprende también la inversión de los sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo. Si una empresa durante el ejercicio adquirió y vendió valores, la entrada y salida de efectivo no se debe considerar dentro del estado de flujos de efectivo. PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 10. Información que se debe revelar en el estado de flujos de efectivo La Norma requiere que el estado de flujos de efectivo revele o informe acerca de los flujos de efectivo habidos durante el ejercicio, clasificándolos en actividades de operación, de inversión o de financiación. CERVECERÍA DEL PERÚ S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 20X2 y 20X1 (En miles de nuevos soles) Cuenta 20X2 20X1 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Cobranza (entradas) por: Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales 192, ,733 Honorarios y comisiones Intereses y rendim. (no incluidos en la actividad de inversión) Dividendos (no incluidos en la actividad de inversión) 1,190 1,060 Regalías Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 3,410 7,371 Menos pagos (salidas) por: Proveedores de bienes y servicios (54,013) (51,291) Remuneraciones y benef. sociales (21,938) (19,396) Tributos (74,842) (65,361) Ac t u a l i d a d Em p r e s a r i a l NIC 7 5

6 NIC 7 - Es t a d o de fl u j o s de ef e c t i v o Cuenta 20X2 20X1 Intereses y rendim. (no incluidos en la actividad de financiamiento) Regalías Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad (4,226) (2,766) Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operación 42,029 38,350 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Cobranza (entradas) por: Venta de valores e inversiones permanentes 9, Préstamos a vinculadas Venta de inmuebles, maq. y equipo Venta de activos intangibles Intereses Dividendos 486 Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: Compra de valores e invers. perman. Préstamos otorgados a vinculadas Compra de inmuebles, maq. y equipo (15,046) (7,465) Compra y desarrollo de activos intang. Otros pagos de efectivo relativos a la actividad (13) (46) Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Inversión (5,091) (6,531) ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Cobranza (entradas) por: Aumento de sobregiros bancarios Aumento de préstamos bancarios Emis. de acciones o nuevos aportes Venta de acciones en tesorería Recursos obtenidos por emisión de valores u otras obligac. Largo plazo Menos pagos (salidas) por: Amort. o pago de sobreg. bancarios Amortiz. o pago de prést. bancarios Amortiz. o cancelación de valores u otras obligaciones de largo plazo Recompra de acciones propias (acciones en tesorería) Intereses y rendimientos Dividendos (20,770) (21,263) Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Financiamiento (20,770) (21,263) Aumento (Disminución) Neto de Efectivo 16,168 10,556 y Equivalente de Efectivo Saldo Efectivo y 24,249 14,024 Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio Result. por Exposición a la Inflac. (2,267) (331) Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio 38,150 24,249 NIC Beneficios de presentar los flujos de efectivo por actividades Si bien cada empresa debe presentar sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación, de inversión o de financiación, de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de sus actividades, una clasificación de los flujos según las actividades antes citadas suministra información que permite a los usuarios: a) evaluar el impacto de las mismas en la posición financiera de la empresa, así como, b) sobre el importe final de su efectivo y demás equivalentes al efectivo. Esta estructura de la información puede ser útil también al evaluar las relaciones entre dichas actividades. 12. Transacciones que incluyen flujos de efectivo que corresponden a más de una actividad Se pueden dar casos en que una única transacción puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de forma distinta, es decir, correspondan a más de una actividad. Cuando una empresa amortiza un préstamo, en él se incluyen tanto el capital como los intereses. La parte de intereses puede clasificarse como actividad de operación, mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como actividad de financiación. Actividades de operación 13. Beneficios de la información de los flujos de efectivo por actividades de operación El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para: a) reembolsar los préstamos, b) mantener la capacidad de operación de la empresa, c) pagar dividendos, y d) realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. Cuando se usa conjuntamente con otra información, la información acerca de los componentes específicos de los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil para pronosticar los flujos de efectivo futuros de dichas actividades. 14. Origen y ejemplos de flujos de efectivo por ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación provienen fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos relevantes para la determinación de las pérdidas o ganancias netas. I n s t i t u t o Pa c í f i c o

7 Normas Internacionales de Contabilidad Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operación: Flujos de entrada de efectivo a) las entradas de efectivo o los cobros que proceden de las ventas de bienes y prestación de servicios operacionales; b) las entradas de efectivo o los cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios; c) las entradas de efectivo por honorarios y comisiones; d) las entradas de efectivo por Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversión); e) las entradas de efectivo por dividendos (no incluidos en la actividad de inversión). Flujos de salida de efectivo f) las salidas de efectivo por pago a proveedores por el suministro de bienes y servicios; g) las salidas de efectivo por pagos de remuneraciones y beneficios sociales a empleados o por cuenta de los mismos; h) las salidas de efectivo por pago de tributos; i) las salidas de efectivo por pago de intereses y rendimiento (no incluidos en la actividad de financiamiento). Flujos de entrada y salida de efectivo j) las entradas y salidas de efectivo por cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas; k) las salidas de efectivo por pagos o devoluciones de impuestos sobre la renta, a menos que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación; y l) las entradas y salidas de efectivo por cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con ellos. Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de Inmuebles, Maquinaria y Equipo, pueden dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en la ganancia neta. Sin embargo, los flujos derivados de dichas transacciones se incluirán entre las actividades de inversión. 15. Caso de empresas de intermediación financiera Para los casos en que las empresas tengan títulos o concedan préstamos por razones de intermediación u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, estas inversiones se considerarán similares a las existencias adquiridas específicamente para revender. Por tanto, los flujos de efectivo de estas operaciones se clasifican como procedentes de actividades de operación. De forma similar, los anticipos de efectivo y préstamos realizados por entidades financieras se clasificarán habitualmente entre las actividades de operación, puesto que están relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de este tipo de empresas. BANCO DEL PERÚ S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 20X2 y 20X1 (En miles de nuevos soles) Partidas 20X2 20X1 CONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO DE LA EMPRESA CON EL EFECTIVO Y EQUIVAL., PROVENIENTE DE LAS AC- TIVIDADES DE OPERACIONES UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA DEL EJER- CICIO 319, ,917 AJUSTES AL RESULTADO NETO DEL EJERCICIO Deprec. y amortización del período 126, ,935 Prov. para incobrabilidad de créditos 88, ,262 Prov. para fluctuación Inversiones Prov. para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados 70,283 92,282 Pérdida (utilidad) en venta de invers. (29,151) (37,488) Pérdida (utilidad) en venta de inmuebles, mobiliario y equipo 9,898 5,527 Otros (77,473) (158,818) CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO (Aumento) Disminución en intereses comisiones y otras ctas. por cobrar Aumento (Disminución) en intereses, comisiones y otras ctas. por pagar Aumento (Dism.) en otros pasivos 56,144 (12,021) (Aumento) Dism. en otros activos 57,473 (92,205) AUMENTO (DISMIN.) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE PROVEN. DE LAS ACTIVIDADES DE OPER. FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 621, ,391 Ingreso por venta de inmuebles, mobiliario y equipo Ingreso por vtas. de otros activos no financieros Pago por compra de inmuebles, mobiliario y equipo (104,399) (84,635) Pago por compra de otros activos no financieros 264, ,636 AUMENTO (DISM.) DE EFECTIVO Y EQUIVAL. PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE INVERS. FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVID. DE FINAN- CIAMIENTO 159,739 35,001 Aumento (Dism.) neto de obligaciones con el público y depósitos (811,639) (2,338,547) Aumento (Disminución) neto de fondos interbancarios Aumento (Disminución) neto de adeudos y obligac. financieras 315,633 (181,968) Ac t u a l i d a d Em p r e s a r i a l NIC 7 7

8 NIC 7 - Es t a d o de fl u j o s de ef e c t i v o Partidas 20X2 20X1 Aumento (Disminución) neto de cuentas por pagar Aumento (Disminución) neto de otros pasivos financieros Aumento (Disminución) del capital y capital adicional (Aumento) Disminución neto en la cartera de créditos (Aumento) Disminución neto de cuentas por cobrar (Aumento) Disminución neto de inversiones Dividendos recibidos (pagados) (245,287) (113,944) Aumento (Disminución) neto por emisión de valores, títulos y obligaciones en circulación (Aumento) Disminución de otros activos financieros 63,384 (379,517) AUMENTO (DISM.) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (677,909) (3,013,976) AUMENTO (DISMIN.) NETO DE EFEC- TIVO Y EQUIVALENTE 103,157 (2,514,584) SALDO EFECTIVO Y EQUIVAL. AL INICIO DEL EJERCICIO 5,230,291 7,744,875 EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL FINALI- ZAR EL EJERCICIO 5,333,448 5,230,291 Actividades de inversión 16. Beneficios de la información de los flujos de efectivo por actividades de INVERSIÓN La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversión son los siguientes: Flujos de entrada de efectivo a) entradas de efectivo por ventas de valores e inversiones permanentes o reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras empresas, así como, inversiones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales); b) entradas de efectivo por cobros de préstamos a empresas vinculadas; c) entradas de efectivo por cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras); d) entradas de efectivo por venta de inmuebles, maquinaria y equipo; NIC 7 8 e) entradas de efectivo por venta de activos intangibles y otros activos no corrientes; f) entradas de efectivo por cobro de intereses; g) entradas de efectivo por cobro de dividendos; h) entradas de efectivo por cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiación. Flujos de salidas de efectivo i) salidas de efectivo por compra de valores e inversiones permanentes o instrumentos de pasivo o de capital, así como, participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales); j) salidas de efectivo por anticipos y otorgamiento de préstamos a empresas vinculadas; k) salidas de efectivo por anticipos y otorgamiento de préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por empresas financieras); l) salidas de efectivo por venta de inmuebles, maquinaria y equipo; m) salidas por pagos realizados por la propia empresa que construye sus propios activos fijos; n) salidas de efectivo por venta de activos intangibles y otros activos no corrientes; o) salidas de efectivo por pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiación; y Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posición comercial o financiera determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes de la posición que se está cubriendo. Actividades de financiación 17. Beneficios de la información de los flujos de efectivo por actividades de FINANCIACIÓN Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a la empresa. I n s t i t u t o Pa c í f i c o

9 Normas Internacionales de Contabilidad Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los siguientes: Flujos de entrada de efectivo a) entrada de efectivo por cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital; b) entrada de efectivo por cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo; c) entrada de efectivo por aumento de sobregiros bancarios y obtención de préstamos bancarios. d) entrada de efectivo por venta de acciones en tesorería. Flujos de salidas de efectivo e) salidas de efectivo por pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa; f) salidas por amortización o reembolsos de los fondos tomados en préstamo; (préstamos bancarios, sobregiros bancarios); g) salidas de efectivo por amortización o cancelación de valores u otras obligaciones de largo plazo; h) salidas por pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero; i) salidas de efectivo por recompra de acciones propias (acciones en tesorería); j) salidas de efectivo por interese, rendimientos y dividendos. INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 18. Formas de presentación de los flujos de efectivo por actividades de operación La norma requiere que la empresa revele o informe acerca de los flujos de efectivo de las actividades de operación usando uno de los dos métodos siguientes: a) MÉTODO DIRECTO, según el cual se presentan por separado las principales categorías de cobro y pagos en términos brutos; o bien Partidas 20X2 20X1 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Cobranza (entradas) por: Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales 654, ,438 Honorarios y comisiones Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversión) Dividendos (no incluidos en la actividad de inversión) Regalías Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: Proveedores de bienes y servicios (412,525) (315,785) Remunerac. y beneficios sociales (115,619) (148,769) Tributos (101,794) (116,499) Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamiento) Regalías Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad (33,268) 6,906 Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operación (8,430) 39,291 b) MÉTODO INDIRECTO, según el cual se comienza presentando la pérdida o ganancia en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como, de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación. Partidas 20X2 20X1 CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIEN- TE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad (Pérd.) neta del Ejercicio Más: (60,226) (36,590) Ajustes a la Util. (Pérd.) del Ejerc. Provisión de cuentas de cobranza dudosa 2, Provisión por desvalorización de existencias 1, Provisión por fluctuación del valor de los valores e inversiones Depreciación del ejercicio 50,228 52,862 Provisión por pérdida en el valor de uso de los activos 15,503 2,601 Amortización y castigo de activos intangibles 6,554 6,725 Provisión para protección del medio ambiente Amortización de otros activos 3,920 4,084 Provisiones diversas Pérdida en venta de valores e inversiones permanentes 1, Pérdida en venta de inversiones en inmuebles Pérdida en venta de inmuebles, maquinaria y equipo 3,732 5,568 Pérdida en vta. de activos intang. Participación en los resultados de empresas vinculados, netas de dividendos recibidos en efectivo 2,033 Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos 10,577 Ac t u a l i d a d Em p r e s a r i a l NIC 7 9

10 NIC 7 - Es t a d o de fl u j o s de ef e c t i v o Partidas 20X2 20X1 Efecto acumulado por cambios en las políticas contables Pérdida por activos monetarios no corrientes Otros 10, Menos: Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio Utilidad en venta de valores e inversiones permanentes Utilidad en venta de inversiones en inmuebles Utilidad en venta de inmuebles, maquinaria y equipo (14,759) (1,641) Utilidad en venta de activos intangibles Resultado por Exposición a la Inflación Impuesto a la renta y participación de los trabajad. diferidos (5,927) Ganancia por pasivos monetarios no corrientes Participación en los resultados de empresas vinculados, netas de dividendos recib. en efectivo Efecto acumulado por cambios en las políticas contables Otros CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS Y PASIVOS (Aumento) Disminución de Ctas. por Cobrar Comerciales 10,011 (1,120) (Aumento) Disminución de Ctas. por Cobrar a Vinculadas (980) (Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar (4,648) (1,169) (Aumento) Dismin. de Activos por Instrumentos Financ. Derivados (Aumento) Dismin. en Existencias (9,100) (1,972) (Aumento) Dismin. en Gastos Pagados por Anticipado (7,725) 2,151 Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar Comerciales 25,685 (3,246) Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar a Vinculadas 22,370 (1,860) Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por Pagar (60,293) (1,108) Aumento (Disminución) de Pasivos por Instrumentos Financieros Derivados Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de la Actividad de Operación (8,430) 39, La Norma aconseja el método directo La Norma aconseja a los emisores de estados financieros que presenten los flujos de efectivo utilizando el método directo, toda vez que este método suministra información que puede ser útil en la estimación de los flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método indirecto. En el método directo, la información acerca NIC 7 10 de las principales categorías de cobros o pagos en términos brutos puede obtenerse mediante uno de los siguientes procedimientos: a) utilizando los registros contables de la empresa, o b) ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los intereses pagados y otros gastos asimilables), así como, otras partidas en la cuenta de resultados por: i. los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las partidas a cobrar y a pagar derivadas de las actividades de operación; ii. otras partidas sin reflejo en el efectivo; y iii. otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversión o financiación. 20. Resultado del ejercicio: Punto de partida del método indirecto Bajo el método indirecto, el flujo neto por actividades de operación se determina corrigiendo la pérdida o ganancia, en términos netos, por los efectos de: a) los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las cuentas a cobrar y a pagar derivadas de las actividades de operación; b) partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas, participación en ganancias no distribuidas de asociadas e intereses minoritarios; así como, de c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversión o financiación. Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de operación puede presentarse utilizando este mismo método indirecto, mostrando las partidas de ingresos ordinarios y gastos contenidas en la cuenta de resultados, junto con los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las cuentas a cobrar y a pagar derivadas de las actividades de operación. INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIA- CIÓN 21. Forma de presentar los flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación La Norma requiere que quienes presenten un estado de flujos de efectivo, revelen o informen por separado sobre las principales categorías de cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversión y financiación, excepto por lo que se refiere a los flujos de efectivo descritos en los párrafos 22 y 24, que pueden ser incluidos en términos netos. I n s t i t u t o Pa c í f i c o

11 Normas Internacionales de Contabilidad a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente en mayor medida que la correspondiente a la empresa; La aceptación y reembolsos de depósitos a la vista por un banco; los fondos mantenidos en nombre de clientes por una empresa de inversiones; y los alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a los propietarios de inmuebles. b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los importes altos y el vencimiento próximo. Los montos de principal relativos a clientes de tarjetas de crédito; la adquisición y la venta de inversiones; y otros préstamos de corto plazo, como aquéllos cuyo plazo de vencimiento es igual o menor a tres meses. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Cobranza (entradas) por: Venta de valores e inversiones permanentes Préstamos a vinculadas 54,205 (56,860) Vta. de inmuebles, maq. y equipo 15,125 2,269 Vta. de activos intangibles Intereses recibidos Dividendos recibidos Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 38,575 48,510 Menos pagos (salidas) por: Compra de valores e inversiones permanentes Prestamos otorgados a vinculadas Compra de inmuebles, maquinaria y equipo (29,135) (31,611) Compra y desarrollo de activos intangibles (713) (428) Otros pagos de efectivo relativos a la actividad (100,516) Aumento (Dismin.) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Proven. de Actividades de Inversión (22,459) (38,120) ACTIVIDADES DE FINANCIACION Cobranza (entradas) por: Aumento de sobregiros bancarios Aumento de prestamos bancarios 9,312 Emisión de acc. o nuevos aportes Venta de acciones en tesorería Recursos obtenidos por emisión de valores u otras obligaciones a Largo plazo 6,641 Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: Amortiz. o pago de sobreg. banc. Amortiz. o pago de prést. banc. (272) Amortización o cancelación de valores u otras obligaciones de largo plazo Recompra de acciones propias (acciones en tesorería) Intereses y rendimientos Dividendos pagados Otros pagos de efectivo relativos a la actividad. Aumento (Dismin.) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Financiamiento 15,953 (272 INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS 22. Información de flujos que se deben presentar en forma NETA La Norma señala que los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de operación, de inversión y de financiación, pueden ser presentados en términos netos: 23. Ejemplos de información que se puede presentar en forma neta Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el párrafo 22 (a) son los siguientes: a) la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un banco; b) los fondos de clientes que posee una empresa dedicada a la inversión financiera; y c) los alquileres cobrados por cuenta de y pagados a los poseedores de inmuebles de inversión. Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el párrafo 22 b) son los anticipos y reembolsos hechos por causa de: a) saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes (parte correspondiente al principal); b) compra y venta de inversiones financieras; y c) otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con períodos de vencimiento de tres meses o menos. 24. Presentación de flujos netos en una entidad financiera Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de las actividades de una entidad financiera, pueden presentarse en términos netos: a) pagos y cobros por la aceptación y reembolso de depósitos con una fecha fija de vencimiento; b) colocación y recuperación de depósitos en otras entidades financieras; y c) anticipos y préstamos hechos a clientes, así como, el reembolso de estas partidas. FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA 25. Los flujos de efectivo en moneda extranjera se deben convertir a moneda nacional La Norma requiere que los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera Ac t u a l i d a d Em p r e s a r i a l NIC 7 11

12 NIC 7 - Es t a d o de fl u j o s de ef e c t i v o se convertirán a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda extranjera, el tipo de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión. 26. Los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera se deben convertir a moneda nacional La Norma requiere que los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera se convertirán utilizando el tipo de cambio, entre la moneda funcional y la moneda extranjera, en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión. 27. Aplicación de la NIC 21 Efectos de las Variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera Los flujos en moneda extranjera se presentarán de acuerdo con la NIC 21, Efectos de las Variaciones en los Tipos de Cambio de la Moneda Extranjera. En ella se permite utilizar un tipo de cambio que se aproxime al cambio efectivo. Se puede utilizar una media ponderada de los tipos de cambio de un período para contabilizar las transacciones en moneda extranjera o la conversión de los flujos de efectivo de una empresa dependiente. 28. Pérdidas o ganancias por diferencias de cambio NO REALIZADAS no producen flujos de efectivo La Norma señala que las pérdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en moneda extranjera, no producen flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto que la variación en los tipos de cambio tiene sobre el efectivo y los equivalentes al efectivo, mantenidos o debidos, en moneda extranjera, será objeto de presentación en el estado de flujos de efectivo para permitir la conciliación entre las existencias de efectivo al principio y al final del ejercicio. Este importe se presentará por separado de los flujos procedentes de las actividades de operación, de inversión y de financiación, y en el mismo se incluirán las diferencias que, en su caso, hubieran resultado de haber presentado esos flujos al cambio de cierre. 29. Eliminado por la nueva NIC 8 Apéndice Estaba referido a partidas extraordinarias 30. Eliminado por la nueva NIC 8 Apéndice Estaba referido a partidas extraordinarias INTERESES Y DIVIDENDOS 31. Flujos de entrada y salida de efectivo por intereses y dividendos debe presentarse en forma separada Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados, como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado. Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a actividades de operación, de inversión o de financiación. 32. Presentación de los intereses pagados en el ejercicio La norma señala que el importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentará, en el estado de flujos de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos en el resultado del ejercicio, o si ha sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23, Costos de Financiamiento. 33. Presentación de los intereses pagados o recibidos y dividendos recibidos en las entidades financieras como actividades de OPERACIÓN Los intereses pagados, así como, los intereses y dividendos percibidos, se clasificarán en las entidades financieras como flujos de efectivo por actividades de operación. En otro tipo de empresas No existe consenso para la clasificación de este tipo de flujos en el resto de las empresas. Los intereses pagados, así como, los intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados como procedentes de: a) actividades de operación, porque entran en la determinación de la pérdida o ganancia neta. b) de forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse entre las actividades de financiación, así como, los intereses y dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de inversión, puesto que los primeros son los costes de obtener recursos financieros y los segundos representan el rendimiento de las inversiones financieras. 34. Presentación de los dividendos pagados La Norma señala que los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo de actividades de financiación, puesto que representan el costo de obtener recursos financieros. Alternativamente, pueden ser clasificados como componentes de los flujos procedentes de las actividades de operación, a fin de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la empresa para atender los dividendos con flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación. IMPUESTO A LA RENTA 35. Impuesto a la Renta: Actividades de OPERA- CIÓN La Norma requiere que los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto sobre las ganancias deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de efectivo NIC 7 12 I n s t i t u t o Pa c í f i c o

13 Normas Internacionales de Contabilidad procedentes de actividades de operación, a menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de inversión o de financiación. 36. Cuando sea posible distinguir el flujo impositivo por actividades, se debe clasificar en función a la transacción que lo origina La Norma señala que los impuestos sobre la renta aparecen en transacciones clasificadas como actividades de operación, de inversión o de financiación en el estado de flujos de efectivo. Aunque el gasto devengado por impuestos sobre las ganancias pueda ser fácilmente asociable a determinadas actividades de inversión o financiación, los flujos de efectivo asociados al mismo son, a menudo, imposibles de identificar y pueden surgir en un ejercicio diferente del que corresponda a la transacción subyacente. Por eso, los impuestos pagados se clasifican normalmente como flujos de efectivo de actividades de operación. No obstante, cuando sea posible identificar el flujo impositivo con operaciones individuales, que den lugar a cobros y pagos clasificados como actividades de inversión o financiación, se clasificará igual que la transacción a la que se refiere. En caso de distribuir el pago por impuestos entre más de un tipo de actividad, se informará también del importe total de impuestos pagados en el ejercicio. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 37. Presentación de información sobre flujos de efectivo de la principal o matriz La Norma señala que la empresa inversora, ya sea que contabilice las inversiones en empresas subsidiarias y asociadas usando el método del costo o el de participación, limitará su información, en el estado de flujos de efectivo, a los flujos de efectivo habidos entre ella misma y las empresas participadas. Esto quiere decir, por ejemplo, que incluirá en el estado de flujos de efectivo los dividendos y anticipos. 38. Presentación de información sobre flujos de efectivo en Negocios Conjuntos La Norma señala que la empresa que informe sobre su participación en una entidad controlada conjuntamente, utilizando la consolidación proporcional (véase la NIC 31, Participaciones en Negocios Conjuntos), incluirá en su estado de flujos de efectivo consolidado su parte proporcional de los flujos de efectivo en la citada entidad. Por otra parte, la empresa que informe sobre dicha entidad utilizando el método de la participación, incluirá en su estado de flujos de efectivo consolidado los flujos de efectivo habidos por inversiones en la citada entidad controlada conjuntamente, así como, las distribuciones de ganancias y otros pagos y cobros entre ambas empresas. ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES DE EM- PRESAS SUBSIDIARIAS Y OTRAS UNIDADES DE NEGOCIO 39. Presentación de los flujos de efectivo resultantes de adquisiciones y enajenaciones de empresas subsidiarias y otros Los flujos de efectivo agregados resultantes de adquisiciones y enajenaciones de empresas subsidiarias y otras empresas deben ser presentados por separado, y clasificarse como actividades de inversión. 40. Información a revelar La empresa debe revelar, en forma agregada, respecto de cada adquisición y enajenación de subsidiarias y otras empresas, ocurridas durante el ejercicio, todos y cada uno de la siguiente información: a) el total de la contraprestación proveniente de la compra o enajenación; b) la porción de la contraprestación anterior satisfecha o cobrada mediante efectivo o equivalentes al efectivo; c) el importe de efectivo y equivalentes de efectivo con que contaba la subsidiaria o la empresa de otro tipo adquirida o enajenada; y d) el importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y equivalentes al efectivo, correspondientes a la subsidiaria o a la empresa de otro tipo adquirida o enajenada, agrupados por cada una de las categorías principales. 41. Beneficios de la presentación de información por separado de los efectos de las adquisiciones y enajenaciones de subsidiarias y otras empresas La presentación por separado del efecto que, en el efectivo y equivalentes al efectivo, han producido las adquisiciones y enajenaciones de subsidiarias y otras empresas, como partidas independientes, junto con la información ofrecida por separado de los importes de activos y pasivos comprados o enajenados, ayudará a distinguir estos flujos de efectivo de aquellos otros que surgen de las actividades de operación, de inversión o de financiación. Los flujos de efectivo procedentes de enajenaciones no se presentarán compensados con los correspondientes a adquisiciones. 42. Información de los montos pagados o cobrados por la compra o enajenación de una empresa En el estado de flujos de efectivo se incluirán los importes agregados que se han pagado o cobrado por la compra o enajenación de una empresa, respectivamente, netos de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo adquiridos o enajenados, según el caso, en la operación. Ac t u a l i d a d Em p r e s a r i a l NIC 7 13

14 NIC 7 - Es t a d o de fl u j o s de ef e c t i v o TRANSACCIONES NO MONETARIAS 43. En el estado de flujos de efectivo no debe incluirse operaciones de inversión y financiamiento que no han significado uso de efectivo o equivalentes de efectivo La Norma requiere que las operaciones de inversión o financiación que no han supuesto el uso de efectivo o equivalentes al efectivo deben excluirse del estado de flujos de efectivo. No obstante, estas transacciones deben ser objeto de información, en cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera que suministren toda la información relevante acerca de dichas actividades de inversión o financiación. 44. Exclusión de transacciones no monetarias de actividades de inversión o financiación Muchas actividades de inversión o financiación no tienen un impacto directo en los flujos de efectivo del ejercicio, a pesar de que afectan a la estructura de los activos y del capital utilizado por la empresa. La exclusión de esas transacciones no monetarias del estado de flujos de efectivo resulta coherente con el objetivo que persigue este documento, puesto que tales partidas no producen flujos de efectivo en el ejercicio corriente. Ejemplos de transacciones no monetarias de este tipo son: a) la adquisición de activos, ya sea asumiendo directamente los pasivos por su financiación, o por medio de un contrato de arrendamiento financiero; b) la compra de una empresa mediante una ampliación de capital; y c) la conversión de deuda en patrimonio neto. COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUI- VALENTES AL EFECTIVO 45. Revelación de flujos de efectivo y equivalentes de efectivo La Norma requiere que se revele los componentes de la partida de efectivo y equivalentes al efectivo, y debe presentar una conciliación de los saldos que figuran en su estado de flujos de efectivo con las partidas equivalentes en el balance. 46. Revelación de los criterios adoptados para determinar la composición del efectivo y equivalente de efectivo Las empresas revelarán los criterios adoptados, para determinar la composición de la partida de efectivo y equivalentes al efectivo, a causa de la variedad de prácticas de gestión de efectivo y de servicios bancarios relacionados con ella en todos los países del mundo, así como, para dar cumplimiento a lo previsto en la NIC 1, Presentación de Estados Financieros. 47. Revelación de resultados del cambio en las políticas sobre determinación de efectivo y equivalente de efectivo El resultado de cualquier cambio en las políticas de determinación del efectivo y equivalentes al efectivo, por ejemplo, un cambio en la clasificación de instrumentos financieros que antes se consideraban parte de la cartera de inversión, se presentará, en los estados financieros de la empresa, de acuerdo con la NIC 8, Políticas contables, cambios en estimaciones contables y errores. OTRAS INFORMACIONES A REVELAR 48. Se debe revelar el efectivo o equivalente de efectivo que no sea de libre disposición La Norma requiere que se revele en los estados financieros, acompañado de un comentario por parte de la gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y equivalentes al efectivo que no esté disponible para ser utilizado por ella misma o por el grupo al que pertenece. 49. Ejemplos de restricciones a la libre disponibilidad del efectivo Existen diversas circunstancias en las que los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo, mantenidos por la empresa, no están disponibles para su uso por parte del grupo. Un ejemplo de esta situación son los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo de una empresa subsidiaria que opera en un país donde existen controles de cambio u otras restricciones legales, de manera que los citados saldos no están disponibles para uso de la principal o de las demás subsidiarias. 50. Revelación de información adicional para una mejor comprensión de la situación financiera y liquidez Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas informaciones adicionales sobre la empresa que les ayuden a comprender su posición financiera y liquidez. Por tanto, se aconseja a las empresas que publiquen, junto con un comentario de la gerencia, informaciones tales como las siguientes: a) el importe de los préstamos no utilizados, que pueden estar disponibles para actividades de operación o para el pago de operaciones de inversión o financiación, indicando las restricciones sobre el uso de tales líneas de crédito; b) el importe agregado de los flujos de efectivo, distinguiendo los de actividades de operación, de inversión y de financiación, relacionados con participaciones en negocios conjuntos que se integran en los estados financieros mediante consolidación proporcional; c) el importe acumulado de flujos de efectivo que representen incrementos en la capacidad NIC 7 14 I n s t i t u t o Pa c í f i c o