Fideicomiso Financiero AMFAyS Serie 21 Monto Total Sobreintegración Valor fideicomitido

Transcripción

1 Fideicmis Financier AMFAyS Serie 21 Mnt Ttal Sbreintegración Valr fideicmitid Participantes y Rles FIDUCIANTE, ADMINISTRADOR Y FIDEICOMISARIO FIDUCIARIO COLOCADOR PRINCIPAL ORGANIZADOR PRINCIPAL CO-ORGANIZADOR Y CO-COLOCADOR CO-COLOCADOR CALIFICADORA DE RIESGO ADMINISTRADOR SUCESOR ASESOR LEGAL DE LA TRANSACCIÓN ANÁLISIS DE ACTIVOS, AUDITORES DEL FIDEICOMISO Y ASESORES IMPOSITIVOS ASESOR FINANCIERO DEL FIDUCIANTE ASOCIACIÓN MUTUAL DE LAS FUERZAS ARMADAS Y DE SEGURIDAD (AMFAyS). TMF Trust Cmpany (Argentina) S.A. COHEN S.A. ESTRUCTURAS Y MANDATOS S.A. NUEVO BANCO DE SANTA FE S.A. BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. STANDARD & POOR S INTERNATIONAL RATINGS LLC, SUCURSAL ARGENTINA Adsus - Almñ G. y Asciads S.A. ESTUDIO PETITTO ABOGADOS BDO BECHER & ASOCIADOS S.R.L. APESCO CONSULTING S.A. ACTIVO SUBYACENTE: PRÉSTAMOS PERSONALES CON CÓDIGO DE DESCUENTO ANSES (JUBILADOS Y PENSIONADOS NACIONALES), DECRETO PEN 14/2012 (EMPLEADOS PÚBLICOS NACIONALES) Y/U OTRAS PERSONAS FÍSICAS QUE NO REVISTAN LAS CARACTERÍSTICAS PRECEDENTEMENTE ENUNCIADAS -EN EL MARCO DE LOS CONVENIOS CBU-, CUYO PAGO SE EFECTÚA A TRAVÉS DEL CÓDIGO DE DESCUENTO SGEP, CÓDIGO DE DESCUENTO ANSES, O BIEN MEDIANTE DÉBITO EN CUENTA A TRAVÉS DE LOS BANCOS CBU. PERIODO DE DIFUSIÓN: DEL 30 DE NOVIEMBRE AL 3 DE DICIEMBRE DE 2015 FECHA DE LICITACIÓN: EL 4 DE DICIEMBRE DE 2015, DE 10:00 HS A 16:00 HORAS FECHA DE EMISIÓN: 10 DE DICIEMBRE DE 2015

2 DESCRIPCIÓN DEL FIDUCIANTE La Asciación Mutual de las Fuerzas Armadas y de Seguridad ( AMFAyS ) está dedicada al servici de ayuda ecnómica mutual. Inició sus actividades en el añ 1995 y btuv su persnería jurídica el 19 de septiembre de 1995 siend en la actualidad su rganism de cntralr el Institut Nacinal de Asciativism y Ecnmía Scial. AMFAyS brinda servicis y beneficis a sus asciads tales cm subsidis, asesramient jurídic, crédits persnales, crédits para cnsum, turism, prveeduría, tarjetas de cnsum cn descuents en cmbustibles y cmpras en cmercis adherids. Además de su casa central en la ciudad de Buens Aires y sucursales/filiales en el gran Buens Aires, AMFAyS cuenta cn una variada presencia gegráfica en distints punts del país tales cm: Interir de la prvincia de Buens Aires, Salta, Chac, Misines, Crrientes, Rsari, Santa Fe, Córdba, La Rija, Neuquén y Santa Cruz, cubriend de esta frma casi td el país a través de una extensa red de cmercialización. Ls activs del Fideicmis cnsisten en préstams persnales trgads pr AMFAyS en pess a Empleads de la Administración Pública Nacinal -en el marc del Decret PEN 14/ y/ a Jubilads y Pensinads sujets al régimen del ANSeS -en el marc de la Reslución ANSeS N 905/2008 y Decret PEN Nº 246/2011-, y/u tras persnas físicas que n revistan las características precedentemente enunciadas -en el marc de ls Cnvenis CBU-, cuy pag se efectúa a través del Códig de Descuent SGEP, Códig de Descuent ANSeS, bien mediante débit en cuenta a través de ls Bancs CBU baj la utilización de una CBU en virtud de ls Cnvenis CBU, según crrespnda. ATRIBUTOS FINANCIEROS Participación Mnt Cupón VDFA 65,50% Badlar bps (Min 24%; Max 30%) Calificación (S&P) AAA Calificación (UNTREF) AAA VDFB 14,00% Badlar bps (Min 21,5%; Max 32%) BBB+ BBB+ VDFC 13,00% Fij 35% - - Mnt Ttal Sbreintegración Valr fideicmitid MEJORAS CREDITICIAS La calificación asignada a ls Valres de Deuda Fiduciaria se fundamenta en: Un adecuad nivel de afr inicial equivalente al 20,04 respect del sald de capital cedid para ls valres de deuda fiduciaria clase A y 2,95 para ls Clase B; Un adecuad nivel de spread (diferencial) de tasas existente entre la tasa de ls crédits a securitizar, y las tasas de interés que pagarán VDF, que brinda a la transacción un clchón adicinal de prtección crediticia prvist pr este diferencial; La estructura secuencial turb de pags, que implica que n se le pagará a ningún tenedr de valres de deuda fiduciaria clase B hasta tant el capital y ls intereses de ls valres de deuda fiduciaria clase A hayan sid

3 repagads en su ttalidad. Una vez cmpletamente cancelads ls misms, se prcederá al pag de capital de ls valres de deuda fiduciaria clase B. Este tip de estructura le brinda una mayr calidad crediticia a ls valres de deuda fiduciaria clase A, y garantiza que en mments de crisis de liquidez, tds ls fnds del fideicmis estén dispnibles para repagar a ls inversres de ls valres de deuda fiduciaria clase A, quienes tienen ls títuls mejr calificads ( raaaa (sf) ), y pr ende, cn menr riesgs crediticis de tdas las clases de valres fiduciaris emitids; La cmpsición hmgénea de la cartera de préstams seleccinada, que facilitará la administración y cbranza de ls misms; la buena administración de la cartera de préstams seleccinada. El administradr (Asciación Mutual de Fuerzas Armadas y de Seguridad) cuenta cn adecuads sistemas de cbranza y seguimient de deudres mrss, cn persnal aprpiad, y sistemas de reprte y seguimient; las sólidas características legales y financieras del fideicmis a emitir que cuenta cn la existencia de cuentas a nmbre del fideicmis y del fiduciari; Una adecuada frtaleza del fluj de fnds que resistió la aplicación de diferentes escenaris de estrés según ls criteris de Standard & Pr s para este tip de activs, que incluyern diversas pruebas cn increments en ls niveles de prepag, increments de ls niveles de mra de la cartera y niveles nuls de recuperación de ls crédits mrss; Fnd de reserva que se cnstituirá cn el prducid de la clcación. Dich fnd se frmará pr un mnt equivalente a $ El fnd de reserva será equivalente a ls próxims 2 meses de servicis de interés de ls VDF Clase A, hasta su cancelación. El mencinad fnd pdrá ser utilizad en cada fecha de pag en cas que n existan fnds suficientes de las cbranzas para afrntar ls pags de ls servicis de capital interés de ls Valres de deuda Fiduciaria. En el cas que n se registren demras en el pag de interés de ls valres representativs de deuda, y que pr ds fechas cnsecutivas de pag de servicis existan diferencias mayres al 20% de l estipulad teóricamente, el fnd pdrá ser utilizad para realizar ls pags de capital crrespndientes. Aspects Salientes de la Emisión Back Up Servicer especializad (Administradr Sustitut ADSUS ALMOÑO G. Y ASOCIADOS S.A.) Ls préstams que cnfrman ls activs fideicmitids han sid trgads cn anteriridad y psteriridad a la entrada en vigencia de las cmunicacines a 5590 y cncrdantes del BCRA. Respect a ls préstams riginads cn psteriridad a la entrada en vigencia de dichas cmunicacines, se infrma que ls misms se adecúan en sus cndicines de riginación a las estipuladas en las nrmas sbre tasas de interés en las peracines de crédit (Cm. A 5590, Cncrdantes y Mdificatrias del BCRA) ya que se trata de financiacines sujetas a regulación de tasas de interés cnfrme las nrmas emitidas pr el BCRA Asimism, la estructura cuenta cn la existencia de un administradr sustitut, ADSUS ALMOÑO G. Y ASOCIADOS S.A., quien actuará en reemplaz del administradr riginal en cas de que se prduzca algun de ls events de remción del administradr prevists en ls dcuments de la transacción. Antes de la salida del instrument a Oferta Pública, ADSUS ALMOÑO G. Y ASOCIADOS S.A. trabajó en frma cnjunta cn el Fiduciari y el Fiduciante a fin de lgrar la cmpatibilización de la infrmación relativa a ls crédits fideicmitids y a sus respectivs sistemas de administración. En frma paralela, ADSUS ALMOÑO G. Y ASOCIADOS S.A activó el Fideicmis Financier AMFAyS Serie 21 en ls sistemas de redes de pag privads cn el bjetiv de habilitar canales de cbranza alternativs al fiduciante. Estas accines fuern instrumentadas para minimizar ls tiemps de traspas de la administración de la cartera ante un event de remción del administradr según l estipulad en ls dcuments de la transacción. En cas de que ADSUS ALMOÑO G. Y ASOCIADOS S.A. deba asumir la administración de la cartera recibirá del Fiduciari la infrmación actualizada y ntificará a ls deudres crrespndientes para que n paguen sus cutas en la actual S.A. sin en las cajas de ls distints agentes recaudadres invlucrads. Ests transferirán las cbranzas a las cuentas del fideicmis manteniend inalterad el fluj de fnds fideicmitid.

4 ESTADO DE SITUACIÓN SERIES EMITIDAS AMFAYS I CANCELADO 25/07/2006 II $ CANCELADO 11/12/2006 III $ CANCELADO 08/05/2007 IV $ CANCELADO 29/11/2007 V $ CANCELADO 01/04/2008 VI $ CANCELADO 26/09/2008 VII $ CANCELADO 10/12/2008 VIII $ CANCELADO 29/06/2009 IX $ CANCELADO 11/12/2009 X $ CANCELADO 20/10/2010 XI $ CANCELADO 10/08/2011 XII ** $ CANCELADO 21/03/2012 XIII *** $ CANCELADO 25/02/2013 XIV $ CANCELADO 12/11/2013 XV $ VIGENTE 27/03/2014 XVI $ VIGENTE 10/09/2014 XVII $ VIGENTE 04/12/2014 XVIII $ VIGENTE 23/04/2015 XIX $ VIGENTE 05/10/2015 XX $ VIGENTE

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