Productos pensionarios en el Sistema Privado de Pensiones: Experiencia peruana

Transcripción

1 Seminario Internacional Desafíos para los sistemas previsionales de ahorro individual en el nuevo escenario global Productos pensionarios en el Sistema Privado de Pensiones: Experiencia peruana Elio Sánchez Ch. Superintendencia Adjunta de AFP Superintendencia de Banca, Seguros y AFP 13 de abril de 2016

2 Contenido 1. Aspectos estructurales y desarrollo reciente del sistema peruano. 2. Panorama de las pensiones. 3. Medidas recientes. 4. Retos pendientes.

3 Aspectos estructurales y desarrollo reciente del sistema peruano

4 Características estructurales del sistema de pensiones peruano MERCADO LABORAL Mercado laboral informal: Aproximadamente 40% de la fuerza laboral autoempleada en empresas microempresas informales. Baja cobertura previsional: Sistemas de pensiones formales (Pilar 1 y Pilar 2) cubren al 20% - 25% de aportantes regulares / 35% afiliados. SISTEMA DE PENSIONES Pilar no contributivo: Pensión 65 Pilar contributivo: Sistema Público de Pensiones: 13% del ingreso mensual total Sistema Privado de Pensiones: 10% % comisiones del ingreso mensual % Prima de seguros de una remuneración máxima Ambos sistemas compiten por atraer a los nuevos afiliados. Beneficios especiales: Pensión mínima y regímenes especiales en ambos sistemas.

5 En porcentaje El reto de la cobertura previsional: Trabajadores jóvenes que no están afiliados a un sistema previsional 18,0 16,0 Afiliados y no Afiliados a Sistemas de Pensiones (Diciembre 2012 / Porcentaje del total de la Población proyectada para el 2012 ) Menores de 40 años 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0, >= 65 Afiliados SPP Afiliados SNP No Afiliados * Fuente: SBS, ONP e INEI * En el grupo mayor de 65 años, se considera a los pensionistas.

6 Sistema Privado de Pensiones Peruano Inicio de operaciones : junio de Afiliados: 6 millones de trabajadores. Contribuyentes: 2.5 millones de trabajadores. Fondo de pensiones: US$ 40,000 millones Fondo de Pensiones/PBI : 20% Rentabilidad real promedio anual: 7.5% (Marzo 2016/Marzo 1994) Número de AFP: 4 Comisiones: Basadas en el ingreso mensual Desde 2013 existe una comisión mixta (% sobre sueldo + % sobre el ahorro acumulado desde Tendencia a eliminar la comisión sobre remuneración mensual Ambas coexisten hasta que los que se mantuvieron en comisión sobre sueldo se jubilen.

7 El ritmo de nuevos afiliados que cotizan se mantiene estable en los últimos años Evolución de los Cotizantes y Nuevos Afiliados (promedio anual) M illones Nvos. Afiliados Dependientes (en miles) Cotizantes (en millones) M iles Empleo asalariado (var. %) * * El número de cotizantes al sistema privado pasó de 1.1 millones en 2001 a 2,54 millones en 2015.

8 mar-93 mar-94 mar-95 mar-96 mar-97 mar-98 mar-99 mar-00 mar-01 mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 Evolución del Fondo de Pensiones: Rentabilidad y multifondos 140 Rentabilidad y Aportes en el SPP (en miles de millones de S/.) Desempeño del Fondo de Pensiones por tipo (en miles de millones de S/.) Se evidencia que la rentabilidad crece a un mayor ritmo que los aportes 60 Rentabilidad Aportes acumulado La rentabilidad real promedio anual de los últimos 22 años fue: 7% Actualmente la rentabilidad representa el 57% del fondo. El Fondo 1, hacia donde pasan los afiliados a partir de los 60 años, ha sido el más estable.

9 La Licitación de nuevos afiliados redujo las Comisión equivalente (en porcentaje) comisiones Rentabilidad Nominal del Fondo 2 Feb 2014 Feb 2016 (en porcentaje, anualizado) Fuente: SBS. Resultados: Con la primera licitación ingresó una nueva AFP con la comisión más barata, logrando mayor rentabilidad en el fondo balanceado. Las comisiones se redujeron en 17% (sobre ingreso) y 32% (mixta) desde 2012: USD 330 millones menos de comisiones pagadas.

10 Panorama de las pensiones en el sistema peruano

11 El sistema privado aún no cubre un ciclo laboral completo Número de pensionistas de Jubilación Pensión promedio de pensionistas de jubilación

12 Existe una oferta amplia de productos en el sistema peruano Retiro Programado Renta Temporal con Vitalicia diferida Rentas Vitalicias: Soles Indexados./ Ajustados a 2% anual Dólares Indexados/Ajustados a 2% anual Renta Mixta: Renta Vitalicia en USD y Retiro Programado en Soles Renta Bimoneda: Renta vitalicia en USD y Soles. Renta Combinada: Retiro Programado y Renta Vitalicia (Soles)

13 Los jubilados muestran preferencias hacia la Renta Temporal con Vitalicia Diferida Retiro Programado 28% Renta Vitalicia Familiar 8% Renta Bimoneda 0% Renta Mixta 0% Renta Temporal con Vitalicia Diferida 64% En particular, el producto más demandado era la renta temporal con vitalicia diferida a dos años.

14 Perfil de las pensiones de jubilación Las primeras pensiones de jubilación empezaron en el año El 40% son jubilaciones anticipadas. Pensiones de jubilación son financiadas aprox. en 40% por el bono de reconocimiento de aportes previos al sistema público Casi la mitad de los jubilados no tiene derecho a Bono de Reconocimiento: no aportaron al antiguo sistema público o no cumplieron con los requisitos (pay as you go). El promedio de pensión de jubilación en el sistema privado es 70% mayor al promedio del sistema público. Existen montos de pensión reducidos: 11% menores a USD 60 mensuales, y 1% de los pensionistas tiene pensiones menores a USD 30: El 70% no aportó al antiguo pay as you go, y un promedio de 3 a 5 años de aporte al sistema de ahorro individual.

15 Cambios recientes en el SPP peruano: Incremento del tramo de renta temporal Objetivo: Permitir a los jubilados una mayor flexibilidad en la percepción de una pensión, acorde con sus necesidades. Dirigido a: Pensionistas de jubilación, invalidez o sobrevivencia. Contenido específico: Ampliar el tramo de Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida a 3, 4 y 5 años.

16 Situación pre-implementación nuevos productos (Desde Ene /05/2015) Distribución de modalidades de pensión preferidas por modalidad ( ) Distribución de Rentas Temporales por Años ( ) El 89% prefería una Renta Temporal (RT) por 2 años con una Renta Vitalicia Diferida (RVD).

17 Situación post-implementación nuevos productos (A partir del 22/05/2015) Distribución de modalidades de pensión preferidas por modalidad Distribución de Rentas Temporales Las preferencias por la Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida están migrando hacia períodos temporales mayores: 3 años.

18 Medidas adicionales hacia los potenciales pensionistas Criterio de activación de los mecanismos de asesoría y orientación: Alerta temprana ante una fluctuación de -2% en el valor cuota dentro de los últimos cinco (5) días útiles. Afiliados próximos a pensionarse: Asesoría sobre trámites en condiciones de volatilidad del mercado de valores. Posibilidad de administrar el trámite de pensión: postergar. Servicio de Orientación Personalizada al Futuro Pensionista : información adicional y complementaria a aquella ofrecida por la AFP. Afiliados pensionistas: Informar a los pensionistas por retiro programado que sus recursos pueden estar en el Fondo Tipo 2 o en el Fondo Tipo 1. Informar sobre la opción de adelantar en caso del agotamiento de la renta temporal la pensión diferida.

19 Fondo de Protección para potenciales jubilados El Fondo de Pensiones Tipo 0 está orientado a mantener el valor del patrimonio de los afiliados con crecimiento estable y con muy baja volatilidad. Inició el 01/04/2016 Este Fondo aplica por default para afiliados que cumplan 65 años, y hasta que opten por una pensión de jubilación en el SPP. Opción de trasladarse al Fondo Tipo 1 (conservador) o Fondo Tipo 2 (balanceado). También aplica para aquellos afiliados que opten por iniciar el trámite de pensión de invalidez.

20 Retos pendientes Reingeniería/ Rediseño del proceso de otorgamiento de pensiones de jubilación: Proceso operativo sencillo y amigable. Administrar el número de productos ofertados: balance entre protección, evitar choice overload, decisiones sub-optimas. Énfasis en asesoría y comunicación previa: Canales de atención flexibles: presencial, electrónico, teléfono, etc. Rol activo del Regulador SBS / AFP / Empresas de Seguros Perfil del potencial pensionista: Cuantitativo Cualitativo

21 Gracias