C O L O C A C I Ó N D E C E R T I F I C A D O S B U R S Á T I L E S F I B R A H D 1 7 Y 1 7 U

Transcripción

1 C O L O C A C I Ó N D E C E R T I F I C A D O S B U R S Á T I L E S F I B R A H D 1 7 Y 1 7 U AGOSTO 2017

2 Agenda 1 FIBRAHD 17 y 17U 2 CÓMO ENTENDER A FIBRA HD? 3 NUESTRO PORTAFOLIO 4 INDICADORES FINANCIEROS 4.1 RESULTADOS FINANCIEROS RAZONES FINANCIERAS 4.3 ESTRUCTURA DE CAPITAL 5 CONTACTOS 6 ANEXOS 2

3 Administración 3

4 1. F I B R A H D 1 7 y 1 7 U 4

5 Características de la Emisión Emisor Banco Actinver, S.A., Institución de Banca Múltiple, como Fiduciario en el Fideicomiso F/1523 Administrador Tipo de Emisión Monto del Programa Calificaciones Garantía Monto Máximo de la Emisión Fibra HD Servicios, S.C. Certificados Bursátiles Fiduciarios. MXN$2,500 millones o su equivalente en UDIs o Dólares A+ (mex) de Fitch y AA de HR Ratings Quirografaria Hasta MXN$1,200 millones en vasos comunicantes Clave de Pizarra FIBRAHD 17U FIBRAHD 17 Tasa de Referencia UDIBONO 20 TIIE 28 Amortización Destino de los Recursos Pago de intereses Mecanismo de Colocación Un solo pago al vencimiento Adquisición de activos y usos corporativos generales Cada 28 días Construcción de libro a tasa única Fecha de Cierre de Libro 3 de octubre de 2017 Fecha de Emisión 5 de octubre de 2017 Representante Común: Intermediario Colocador CI Banco, S.A., Institución de Banca Múltiple. Actinver Casa de Bolsa.

6 Introducción COLOCADA EN LA BMV EN 2015 CON UN IPO POR MXN $1,500 MILLONES PORTAFOLIO INICIAL DE 6 INMUEBLES VALOR DE LA CAPITALIZACIÓN ACTUAL MXN $3,100 MILLONES 25 INMUEBLES, 14 ESTADOS, 17 CIUDADES* EN PROCESO DE COMPRA DE INMUEBLES POR MXN $1,360 MILLONES A SER FONDEADOS: MXN $450 MILLONES DE CAPITAL ADICIONAL Y DEUDA DESPUÉS DE LA TRANSACCIÓN SEREMOS UNA FIBRA CON 31 INMUEBLES Y UN VALOR DE ACTIVOS DE MXN $4,899.8 MILLONES *SEGUN CALENDARIO DE CIERRES. 6

7 2. C Ó M O E N T E N D E R A F I B R A H D? 7

8 Cómo entender a FIBRA HD? REPLICA LA INVERSIÓN DIRECTA EN BIENES RAÍCES ESTABILIZADOS Fideicomiso Transparente Fiscalmente El Control lo tienen los inversionistas La Administración es profesional y de bajo costo (Administrada internamente) No hay deuda. Prácticamente cada peso está respaldado por bienes raíces productivos Poco dinero en efectivo que implique acarreo negativo La operación administrativa de los inmuebles es a través de Colliers International ENFOQUE DE LA INVERSIÓN Propiedades bien construidas, en buenas zonas, con buenos inquilinos Propuesta basada en tener múltiples tipos de propiedades que permitan dispersar el riesgo Ciclos de capitalización e inversión cada vez más cortos y eficientes Referida a sectores con potencial de crecimiento de largo plazo, en sectores no cíclicos, y ligados al crecimiento de largo plazo de la economía 8

9 Modelo Simple, Valuación Simple LA INVERSIÓN INMOBILIARIA EN EL TIPO DE ACTIVOS QUE TENEMOS GENERA VALOR A LOS INVERSIONISTAS BASADA EN LAS SIGUIENTES PREMISAS: La inversión inmobiliaria es una buena protección contra la inflación Los ingresos por renta están indexados a la inflación en entornos de inflaciones moderadas El costo de reposición de los Activos suele superar a la tasa de inflación general Los sectores asociados con la transición demográfica y el surgimiento de las clases medias pueden ofrecer plusvalías importantes, ingresos robustos y crecientes oportunidades La transición demográfica se refleja, entre otros en el aumento de la demanda del sector educativo El avance de las clases medias se refleja en el crecimiento de la demanda de centros comerciales y de entretenimiento El avance de las ciudades medias se refleja en la mayor demanda de infraestructura de logística y de espacios de oficinas 9

10 Estructura Corporativa ADMINISTRADOR INTERNO 10

11 3. N U E S T R O P O R TA F O L I O 11

12 Portafolio HD - 25 Inmuebles TIME LINE ADQUISICIONES FIBRA HD SEGUNDA SUSCRIPCIÓN DE DERECHOS PLAZA COMERCIAL* OFICINAS* COLEGIO* ABR JUN JUL AGO SEP *SEGUN CALENDARIO DE CIERRES *PROPIEDADES EN PROCESO DE CIERRE.

13 Portafolio HD17 Contexto 1 Desde el pasado mes de febrero la administración ha identificado y ha negociado un portafolio compuesto por 6 inmuebles con valor de $1,360 MDP. El paquete está integrado por 4 centros comerciales, una nave industrial y una distribuidora de automóviles. 2 Dichos inmuebles son totalmente compatibles con nuestro plan de negocio. 3 Estos inmuebles están estabilizados y cuentan con altas tasas de ocupación. 4 El pasado 25 de agosto la Asamblea General de Tenedores autorizó llevar a cabo la adquisición del portafolio HD17. 5 Los recursos que obtenga FIBRAHD de la emisión de CEBURES se utilizarán para la adquisición de dicho portafolio. 13

14 Resumen Portafolio HD , P R O P I E D A D E S A B R % O C U P A C I Ó N I N Q U I L I N O S 17

15 Resumen Inmuebles Portafolio HD17 CENTRO COMERCIAL 1 UBICACIÓN: Edo. de Mex. APERTURA: Noviembre 2011 TIPO DE PROPIEDAD: Power Center Plus GLA: 33,774 m2 OCUPACIÓN: 98% LOCALES: 89 CENTRO COMERCIAL 2 UBICACIÓN: B.C.S. APERTURA: Julio 2007 TIPO DE PROPIEDAD: Strip Center GLA: 7,120 m2 OCUPACIÓN: 98% LOCALES: 34 BODEGAS: 16 CENTRO COMERCIAL 3 UBICACIÓN: Cd. de Mex. APERTURA: Noviembre 2015 TIPO DE PROPIEDAD: Community Center GLA: 14,238 m2 OCUPACIÓN: 98% LOCALES: 10 AGENCIAS 2 CENTRO COMERCIAL 4 UBICACIÓN: Edo. de Mex. APERTURA: Noviembre 2010 TIPO DE PROPIEDAD: Strip Center GLA: 6,410 m2 OCUPACIÓN: 93% LOCALES: 41 CENTRO DE DISTRIBUCIÓN UBICACIÓN: TIPO DE PROPIEDAD: GLA: Edo. de Mex. Industrial 5,942 m2 AGENCIA AUTOMOTRIZ UBICACIÓN: TIPO DE PROPIEDAD: GLA: B.C.S. Comercial 1,248 m2 17

16 Principales Inquilinos % DE INGRESOS POR ARRENDATARIO * CENTRO COMERCIAL 1 CENTRO COMERCIAL 2 CENTRO COMERCIAL 3 CENTRO COMERCIAL 4 68 % 12% 7% 10% 3% 45 % 6% 28% 10% 11% 44% 5% 6% 23% 22% 47 % 16% 14% 12% 11% FABRICAS DE FRANCIA CINEPOLIS SEARS RECORCHOLIS OTROS OFFICE MAX BANCO SANTANDER BANCOMER DISTRICT MX OTROS TOYOTA HONDA BISQUETS DE OBREGON CINEMEX OTROS COPPEL CASH AMERICA CINEMEX CASH APOYO EFECTIVO OTROS *INCLUYENDO MANTENIMIENTO Y PUBLICIDAD

17 Alineación Plan de Negocio Plaza Punto Mochis CENTRO COMERCIAL 1 Plaza La Roca, Plaza Las Ramblas CENTRO COMERCIAL 2 Plaza Carmen Center CENTRO COMERCIAL 3 17 Plaza Corales CENTRO COMERCIAL 4 Veritiv CENTRO DE DISTRIBUCIÓN Portafolio Burger King AGENCIA AUTOMOTRIZ

18 Portafolio HD Post Adquisición HD17-31 Inmuebles DEUDA Y CAPITALIZACIÓN ADQUISICIÓN DE PORTAFOLIO 2017 *NO INCLUYE GASTOS RELACIONADOS AL CIERRE *UNA VEZ ADQUIRIDO EL PORTAFOLIO HD17 18

19 Nuestro Portafolio Antes y Después de HD17 PORTAFOLIO HD I POST TRANSACCIÓN II Δ% 171,550 MTS 2 240,281 MTS % 17 CIUDADES 14 ESTADOS 86,846 MTS 2 COMERCIAL 41,560 MTS 2 INDUSTRIAL 4,165 MTS 2 OFICINAS 38,978 MTS 2 EDUCATIVO # DE CONTRATOS 273 TOP 10 INQUILINOS 45% ACTIVOS TOTALES 3,365,743, CIUDADES 15 ESTADOS 149,636 MTS 2 COMERCIAL 47,502 MTS 2 INDUSTRIAL 4,165 MTS 2 OFICINAS 38,978 MTS 2 EDUCATIVO # DE CONTRATOS 469 TOP 10 INQUILINOS 33% ACTIVOS TOTALES III 4,899,823, CIUDADES + 1 ESTADO + 72% + 14% % - 27% + 46% (I) DE ACUERDO CON NUESTRO CALENDARIO DE CIERRES. (II) SUJETO A CAMBIOS EN EL RENT ROLL (III) CON BASE EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA PROFORMA NO AUDITADA REALIZADA POR EL AUDITOR EXTERNO, INCLUIDA EN EL FOLLETO INFORMATIVO PUBLICADO EL 15 DE AGOSTO DE

20 Crecimiento Sostenido Evolución del Portafolio Economías de Escala: Costo del Asesor y Administrador en PBS/Activos *DE ACUERDO CON NUESTRO CALENDARIO DE CIERRES. **PARA MÁS DETALLE IR A PÁGINA 26. Portafolio Diversificado Geográficamente *CON 31 PROPIEDADES Impacto de la adquisición de HD17 *DE ACUERDO CON NUESTRO CALENDARIO DE CIERRES. *DE ACUERDO CON NUESTRO CALENDARIO DE CIERRES. 20

21 Marcas de Prestigio en Nuestros Inmuebles PRINCIPALES INQUILINOS* NUEVOS INQUILINOS + *SEGUN CALENDARIO DE CIERRES. 21

22 4. I N D I C A D O R E S F I N A N C I E R O S 22

23 Millones Millones Millones Resultados Financieros Ingresos Totales T T 2017 Ingresos por rentas Otros ingresos Proforma EBIT T T 2017 Proforma NOI T T 2017 Proforma Márgenes Operativos 90.0% 77.7% 80.0% 70.5% 73.3% 69.7% 65.8% 68.1% 67.3% 70.0% 63.1% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% T T 2017 Proforma % Márgen NOI % Márgen EBIT *EL NOI INCLUYE EL COSTO DEL ASESOR Y ADMINISTRADOR. CON BASE EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA PROFORMA NO AUDITADA REALIZADA POR EL AUDITOR EXTERNO, INCLUIDA EN EL FOLLETO INFORMATIVO PUBLICADO EL 15 DE AGOSTO DE

24 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% Razones Financieras 21.46% Deuda / Activos Totales 0.00% 0.00% EBIT / Servicio de deuda % T T 2017 Proforma T T 2017 Proforma 50.00% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 5,000,000,000 4,500,000,000 4,000,000,000 3,500,000,000 3,000,000,000 2,500,000,000 2,000,000,000 1,500,000,000 1,000,000, ,000,000 0 Deuda Garantizada / Activos Totales 10.70% 0.00% 0.00% 0.00% T T 2017 Proforma Activos no gravados 4,322,069,694 2,694,469,694 2,051,208,339 1,285,551, T T 2017 Proforma CON BASE EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA PROFORMA NO AUDITADA REALIZADA POR EL AUDITOR EXTERNO, INCLUIDA EN EL FOLLETO INFORMATIVO PUBLICADO EL 15 DE AGOSTO DE

25 Estructura de Capital (MDP) ACTUAL* DESPUES DE LA ADQUISICIÓN DEL PORTAFOLIO HD % PROPIEDADES DE INVERSIÓN $3,176.8 CAPITAL $3, % 94.0% PROPIEDADES DE INVERSIÓN $4,604.8 CAPITAL $3, % 3.2% 2.4% OTROS $108.6 CAJA $80.3 CXP $ % 5.2%.8% OTROS $252.7 CAJA $42.3 DEUDA $1,000 CXP $ % 2.5% ACTIVOS PASIVOS + CAPITAL ACTIVOS PASIVOS + CAPITAL $3,365.7 $3,365.7 $4,899.8 $4,899.8 *SEGUN CALENDARIO DE CIERRES. CON BASE EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA PROFORMA NO AUDITADA REALIZADA POR EL AUDITOR EXTERNO, INCLUIDA EN EL FOLLETO INFORMATIVO PUBLICADO EL 15 DE AGOSTO DE

26 5. C O N TA C T O S 26

27 Contactos Nombre Teléfono Emisor Feliciano Garciarramos Lomelín +52 (55) Santiago de Robina Bustos +52 (55) Tatiana Harti +52 (55) Intermediarios Colocadores Ventas Institucionales Domingo Díaz Juan Antonio Sotres Ospital Maria Dolores Orvañanos Banca de Inversión Nathan Moussan Roberto Cayetano Jimenez Alejandro Ruiz

28 6. A N E X O S 28

29 Estados Financieros II Trimestre Banco Actinver, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Actinver, Fideicomiso F/1523 Estado de Resultados Integrales (No Auditados) Por el periodo que termina el 30 de junio de 2017 (En miles de pesos mexicanos) 2Q Q 2017 Δ% 1Q17 vs 2Q17 2Q 2016 Δ% 2Q17 vs 2Q16 Acumulado 2017 Acumulado 2016 Ingresos Ingresos Netos 60, % 64, % -5.0% 46, % 30.6% 125,115 92,192 Total Gastos Operativos 18, % 19, % -1.8% 13, % 34.8% 37,852 27,138 Ingreso Operativo Neto (NOI) 42, % 45, % -6.4% 32, % 28.8% 87,262 65,054 Servicios de administración de propiedades 1, % 1, % 2.2% 1, % 35.5% 3,016 2,250 EBIT 40, % 43, % -6.7% 31, % 28.5% 84,246 62,804 Flujo por operaciones antes de impuestos 48, % 45, % 5.7% 31, % 51.4% 93,472 57,035 Impuestos y PTU % % 97.6% - 0.0% 0.0% 1, % Flujo Por Operaciones Neto (FFO) 47, % 45, % 4.8% 31, % 48.7% 92,173 57,035 Pérdida (utilidad) del valor razonable - 87, % - 0.0% NA - 0.0% NA - 87,631 - Utilidad Integral 134, % 45, % NA 31, % NA 179,805 57,035 29

30 Banco Actinver, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Actinver, Fideicomiso F/1523 Estado de Resultados Integrales (No Auditados) Por el periodo que termina el 30 de junio de 2017 (En centavos de pesos mexicanos por CBFI) Δ% 2Q Q Q17 vs 2Q Q17 Δ% Acumulado Acumulado 2Q17 vs Q16 Ingresos Ingresos rentas del periodo % % -23.4% % -8.4% Ingresos mantenimientos del periodo % % -28.9% % -27.8% Ingresos renta de estacionamiento % % -23.1% % -58.9% Otros ingresos operativos % % -27.1% % -23.7% Ingresos Netos % % -23.7% % -11.5% Gastos Operativos Gastos administrativos % % -23.5% % -30.6% Gastos de operación % % -19.8% % NA Predial % % -19.7% % -24.2% Seguros % % -23.6% % -22.6% Otros gastos operativos % % -5.0% - 0.0% 0.0% Total Gastos Operativos % % -21.2% % -9.4% Ingreso Operativo Neto (NOI) % % -24.8% % -12.3% Servicios de administración de propiedades % % -17.9% % -8.6% EBIT % % -25.1% % -12.5% Intereses pagados - 0.0% - 0.0% 0.0% % % Otros gastos financieros % % -53.4% % NA Intereses ganados % % 175.8% % 6.6% Otros productos financieros % % -91.4% % NA Otros gastos - 0.0% - 0.0% 0.0% - 0.0% 0.0% - - Otros productos % % NA % NA Total Otros % % NA % % Flujo por operaciones antes de impuestos % % -15.1% % 6.1% Impuestos y PTU % % 58.7% - 0.0% 0.0% Flujo Por Operaciones Neto (FFO) % % -15.8% % 4.2% Pérdida (utilidad) del valor razonable % - 0.0% NA - 0.0% NA Utilidad Integral % % NA % NA

31 Banco Actinver, S.A., I.B.M., Grupo Financiero Actinver, Fideicomiso F/1523 Estado de Posición Financiera (No Auditado) Al 30 de junio de 2017 (En miles de pesos mexicanos) 2Q Q 2016 Δ% 2Q17 vs 2Q16 Activos Circulantes Efectivo y equivalentes de efectivo 660, , % Clientes 18,422 20, % Cuentas por cobrar 1,914 1,427 NA Impuestos a favor 71, , % Efectivo restringido % Total Activo Circulante 751, , % Activos no Circulantes Propiedades de inversión 2,596,804 1,810, % Otros activos 17,161 9, % Total Activos no Circulantes 2,613,965 1,819, % Total Activos 3,365,744 2,556, % Pasivos Circulantes Proveedores % Prestamos % Otras cuentas por pagar 11,442 4, % Anticipos de clientes % Impuestos por pagar 24,479 9, % Total Pasivos Circulantes 36,437 15, % Pasivos No Circulantes Prestamos a largo plazo % Depósitos en garantía 11,906 11, % Otros pasivos % Total Pasivos no Circulantes 12,660 11, % Patrimonio Resultado de ejercicios anteriores 2,964,386 2,464, % Resultados acumulados 352,261 64, % Total Patrimonio 3,316,646 2,529, % Total Pasivo + Capital 3,365,744 2,556, % 31

32 Estados Financieros Proforma Portafolio HD + HD

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