ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Para TOMAR DECISIONES. Alejandro De Sárraga Consultor FECOOPSE

Transcripción

1 ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Para TOMAR DECISIONES Alejandro De Sárraga Consultor FECOOPSE 1

2 Toda organización existe para un propósito y se organiza para procurar alcanzarlo. Esto es adquiere bienes y capacidades para este fin. Toda organización pertenece a un sector o mercado y este afecta las decisiones con relación a los activos, pasivos y patrimonio. Pero sobre todo las organizaciones adoptan una estrategia de gestión y esta requiere de determinados activos y capacidades operativas. 2

3 Los estados financieros reflejan el quehacer de la organización, que es posible expresar a partir de relaciones numéricas de común aceptación. Es deber de los directivos entender los estados financieros para apoyar a la Gerencia y su equipo en el proceso de toma de decisiones, necesario para lograr los objetivos de la organización y su sostenibilidad en el tiempo. 3

4 Los tomadores de decisión deben encontrar en los estados financieros las luces que le permitan brindar los servicios que los asociados requieren, con seguridad, prudencia y perspectiva de futuro. 4

5 Principalmente se estudian tres estados financieros. El balance general que me indica que tengo, a que debo y que de lo que tengo es la organización El estado de resultados que indica como transformo los activos en bienes y servicios y que tan eficiente soy al hacerlo. El flujo de caja refleja la procedencia de los saldos de efectivo que hay en la organización 5

6 Cuándo nuestra organización tiene SALUD FINANCIERA?. LIQUIDEZ SOLVENCIA RENTABILIDAD EFICACIA 6

7 Toda organización debe equilibrar sus activos y pasivos para brindar el máximo servicio con eficiencia, prudencia y rentabilidad. 7

8 Activos totales Pasivo y patrimonio 7% Efectivo y bancos 13% inversiones 50% Captación publico 72% Cartera neta 30% Deuda intermediarios 5% Activos fijos 3% otros 10% 10% Capital social Capital indivisible 8

9 Activos totales 2,4% 15,3% Efectivo y bancos inversiones Pasivo y patrimonio 28,3% Captación publico 68% Cartera neta 29,0% Deuda intermediarios 13,2% 3,8% Activos fijos otros 33,5% Capital social 5,% Otros pasivos 9

10 Antes de cualquier buen análisis 1. LEER CON ATENCIÓN CADA ESTADO FINANCIERO EN TODA SUS PARTES 2. AGRUPACIÓN DE CUENTAS 3. CÁLCULO DE PORCENTAJES 10

11 Balance de Situación -en miles de colones- CAC Del período 01/2008 al período 07/2011 Cuenta ene-08 dic-08 dic-09 dic-10 jul-11 ACTIVO TOTAL Activo Productivo Activo Productivo de Intermediacion Financiera Cartera de creditos al dia-hasta 90 dias PASIVO TOTAL Pasivo con Costo Depositos de Ahorro a la Vista Captaciones a Plazo Público Obligaciones con Entidades Finan Pasivo sin Costo Captaciones a la Vista Cargos por Pagar Pasivos Diferidos Provisiones Otros Pasivos PATRIMONIO AJUSTADO

12 Estado de Resultados -en miles de colones- (CAC) Del período 01/2008 al período 07/2011 Cuenta ene-08 dic-08 dic-09 dic-10 jul-11 Ingresos por Intermediacion Financiera Ingresos Financieros por Inversiones Ingresos Financieros por Creditos Gastos por Intermediacion Financiera Gastos financieros por obligaciones con el publico Gastos financieros por obligaciones con entidades financieras RESULTADO DE INTERMEDIACION FINANCIERA Ingresos por Comisiones y Servicios Comisiones por obligaciones contingentes Ingresos por prestación de servicios RESULTADO POR COMISIONES Y SERVICIOS Otros Ingresos de Operación neto Otros ingresos de operacion Otros Gastos de Operacion RESULTADO OPERACIONAL BRUTO Gastos de Administracion Gastos de personal Gastos Generales RESULTADO OPERACIONAL NETO

13 Nos permiten visualizar y leer de manera rápida y sencilla información útil y oportuna Muchas cuentas y muchos numeros 1. AGRUPACIÓN $ $ Pocas grandes categorias en valores $ $ 2 PORCENTAJE A partir de muchas cuentas con muchos números, obtenemos grandes catégorias con pocos números, lo esencial. Nos permite no perdernos en los números y empezar asi a hacer comparaciones en el tiempo y en el espacio, y entre organizaciones de diferente tamaño % % % % Pocas grandes categorias en porcentaje 13

14 Del período 01/2008 al Balance de Situación -en miles de colones- CAC ANALISIS HORIZONTAL Cuenta dic-08 dic-09 dic-10 jul-11 ACTIVO TOTAL 28,84 8,62-4,10-5,87 Activo Productivo 21,29 9,66-5,02-9,70 Activo Productivo de Intermediacion Financiera 21,29 9,66-5,02-9,70 Cartera de creditos al dia-hasta 90 dias 19,31 4,78-8,60-13,13 PASIVO TOTAL 43,99 9,68-8,00-6,02 Pasivo con Costo 44,98 10,47-8,36-6,34 Depositos de Ahorro a la Vista 9,91 108,94 53,18-44,32 Captaciones a Plazo Público 11,76 5,86 7,25 26,09 Obligaciones con Entidades Finan. 60,65 2,16-16,74-22,42 Pasivo sin Costo 30,91-2,00-2,12-1,14 Cargos por Pagar 59,17 57,13 15,54 12,11 Provisiones 9,12 11,65-62,80 12,95 Otros Pasivos 114,70-59,09 353,01-14,04 PATRIMONIO AJUSTADO 4,17 6,24 4,98-5,55 14

15 Del período 01/2008 al Balance de Situación -en miles de colones- CAC ANALISIS VERTICAL Cuenta ene-08 dic-08 dic-09 dic-10 jul-11 ACTIVO TOTAL 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Activo Productivo 91,86 86,48 87,30 86,46 82,95 Activo Productivo de Intermediacion Financiera 91,86 86,48 87,30 86,46 82,95 Cartera de creditos al dia-hasta 90 dias 86,17 79,79 76,97 73,36 67,70 PASIVO TOTAL 61,94 69,23 69,91 67,06 66,95 Pasivo con Costo 57,60 64,81 65,92 62,99 62,67 Depositos de Ahorro a la Vista 0,85 0,73 1,40 2,23 1,32 Captaciones a Plazo Público 22,16 19,22 18,73 20,95 28,06 Obligaciones con Entidades Finan. 34,59 43,13 40,56 35,21 29,02 Pasivo sin Costo 4,35 4,42 3,99 4,07 4,27 Cargos por Pagar 0,41 0,51 0,73 0,88 1,05 Provisiones 3,23 2,73 2,81 1,09 1,31 Otros Pasivos 0,71 1,18 0,44 2,10 1,91 PATRIMONIO AJUSTADO 38,06 30,77 30,09 32,94 33,05 15

16 Del período 01/2008 al período 07/2011 Estado de Resultados -en miles de colones- (CAC) ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL Cuenta ene-08 dic-08 dic-09 dic-10 jul-11 dic-08 dic-09 dic-10 jul-11 Ingresos por Intermediacion Financiera 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 12,02 41,10-7,35 0,85 Ingresos Financieros por Inversiones 2,56 1,92 3,84 4,45 4,53-15,89 181,79 7,27 2,72 Ingresos Financieros por Creditos 97,44 98,08 96,16 95,55 95,47 12,76 38,33-7,94 0,76 Gastos por Intermediacion Financiera 44,04 51,14 60,46 58,81 57,25 30,10 66,79-9,88-1,83 Gastos financieros por obligaciones con el publico 19,85 18,85 18,89 22,30 24,77 6,35 41,40 9,37 12,03 Gastos financieros por obligaciones con entidades financieras 24,18 32,29 41,57 36,51 32,47 49,61 81,60-18,63-10,30 RESULTADO DE INTERMEDIACION FINANCIERA 55,96 48,86 39,54 41,19 42,75-2,20 14,20-3,49 4,67 Ingresos por Comisiones y Servicios 1,07 0,69 0,64 0,83 0,65-27,25 30,34 20,34-21,65 Ingresos por prestación de servicios 1,07 0,69 0,64 0,83 0,65-27,25 30,34 20,34-21,65 RESULTADO POR COMISIONES Y SERVICIOS 0,92 0,41 0,20 0,38 0,32-50,43-31,42 78,79-14,87 Otros Ingresos de Operación neto 1,26 0,05 2,52 2,17 3,20-95, ,33-20,26 48,93 Otros ingresos de operacion 2,35 0,81 3,20 3,26 5,46-61,61 460,29-5,59 68,62 Otros Gastos de Operacion 1,09 0,75 0,68 1,09 2,25-22,50 27,94 48,66 107,65 RESULTADO OPERACIONAL BRUTO 58,00 49,30 42,26 43,72 46,26-4,78 20,95-4,15 6,69 Gastos de Administracion 30,94 30,90 27,32 31,70 36,88 11,88 24,72 7,50 17,33 Gastos de personal 23,46 23,05 19,88 20,30 22,68 10,07 21,64-5,39 12,70 Gastos Generales 7,48 7,85 7,44 11,40 14,20 17,54 33,76 41,93 25,58 RESULTADO OPERACIONAL NETO 27,06 18,40 14,95 12,03 9,38-23,83 14,62-25,45-21,37 16

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19 Indicadores de gestión y desempeño 19

20 Indicadores de gestión y desempeño Son relaciones entre variables financieras y no financieras que orientan las decisiones y miden la productividad Cada industria o actividad tiene unos que le son propios, y también se aplican unos que son generales 20

21 Indicadores de gestión y desempeño Los indicadores financieros cobran sentido cuando son comparados con una meta, con la industria y con organizaciones similares. Lo importante no es medirlo, sino tomar las decisiones que permitan moverlo del nivel actual a aquel que es necesario o deseado 21

22 Indicadores de gestión y desempeño La interpretación de los indicadores financieros cambia según la organización es grande o pequeña. La aplicación de acciones correctivas y su efectividad también cambia según se sea grande o pequeño. En algunos casos es más fácil lograr mejoras para una organización grande, pero en otros es más difícil 22

23 Algunos de los más utilizados en la actividad financiera son: Activo productivo Índice de morosidad Apalancamiento financiero Calce de plazos Spread financiero Activo por empleado Activo por asociado Productividad por empleado 23

24 CAC ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS Indicadores activo productivo 91,86 86,48 87,30 86,46 82,95 suficiencia patrimonial 38,06 30,77 30,09 32,94 33,05 Eficiencia operativa 58,00 49,30 42,26 43,72 46,26 Liquidez 6,65 7,11 11,22 14,09 17,67 Rentabilidad del activo 1,50 1,05 1,47 0,95 rentabilidad del patrimonio 4,87 3,48 4,47 2,87 24

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28 EL CONSEJO DE NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD ESTABLECE QUE UNA SÓLIDA ESTRUCTURA DE INFORMACIÓN FINANCIERA DEBE FUNDAMENTARSE EN 4 PILARES: I- Normas de contabilidad que sean uniformes, globales II- Prácticas efectivas de gobierno corporativo. III- prácticas de auditoría que den al mundo exterior la seguridad de la información IV- Mecanismos de supervisión que garanticen que se están cumpliendo los principios de contabilidad. Esto da paso a la introducción de las NIIF. 28

29 Es lo mismo las NIC y las NIIF o son diferentes. En esencia cuando hablamos de las NIC y las NIIF estamos hablando de lo mismo. La razón es que el organismo que ahora llamamos IASB antes se llamaba IASC (2001). Todas las normas emitidas entres 1975 y 2001 se llaman NIC`s y las emitidas luego cuando el organismos se reestructuró se llaman NIIF`s. 29

30 Cuál es el objetivo o propósito de las NIIF`s. Proporcionar a los propietarios, directores de entidades, mercados financieros y contadores profesionales un conjunto de normas contables de carácter mundial de alta calidad y que en función del interés del público les permita, la preparación, presentación y el uso de los estados financieros de propósito general, cuya información sea confiable, transparente y comparable que facilite la toma de decisiones económicas. 30