INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA Junio de Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Junio de 2015

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1 INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA Junio de 2015 Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Junio de 2015

2 Contenido Resultados Estadísticas de concreto Indicadores Macroeconómicos Mercado laboral Confianza del consumidor Cartera hipotecaria Indicadores de riesgo Tasas de interés y Desembolsos (adquisición y construcción) Evolución FRECH Evolución del sector Licenciamiento Precios ICCV Cemento gris Coordenada Urbana LIVO 2

3 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 Metros cúbicos 1. Resultados Estadísticas de Concreto Producción Var % Anual (Eje. Der) Var % Año corrido (Eje. Der) ,0% ,0% ,0% ,1% 3,9% 2,1% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% ,0% 0-15,0% El Concreto como insumo principal de procesos constructivos alcanzó una producción de m 3 en marzo de 2015, lo que representa un incremento de 3,9% frente al mismo mes del año anterior y 2,1% en relación al año corrido. Estos resultados evidencian que la producción de concreto ha perdido dinamismo al compararse con los crecimientos obtenidos en marzo de Fuente. Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Construcción

4 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 Metros cúbicos Metros cúbicos 1.1 Resultados Estadísticas de concreto Producción de concreto: Destino Vivienda Producción de concreto: Todo destino , , , , , , ,0 0, ,3 0,2 0,1 1,7% 0-0, % 25% 20% 15% 10% 5% 3,9% 0% -5% 0,0-0,2 VIS No VIS Var anual % Vivienda Obras Civiles Edificaciones Otros Crec_Total 4 En marzo de 2015, el 79,8% de la producción de concreto para vivienda se destinó a la construcción de No VIS y el 20,2% a la VIS, el crecimiento anual respecto al mismo mes del año anterior en la producción fue de 1,7%. Por destinos, el 43,0% de la producción de concreto estuvo orientada a la construcción de vivienda, 31,5% a edificaciones, 21,5% a obras civiles. Fuente. Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Construcción

5 Bogotá Resto Antioquia Atlántico Santander Cundinamarca Bolívar Valle del cauca Magdalena Boyacá Tolima Cesar Cauca Metros cúbicos Metros cúbicos 1.2 Resultados Estadísticas de concreto Producción de concreto: Departamentos (Volumen entre 480 mil m 3 y 3.5 millones m 3 ) Producción de concreto: Departamentos (Cont.) (Volumen entre 0 m 3 y 470 mil m 3 ) Abr 13-Mar 14 Abr 14-Mar 15 Abr 13-Mar 14 Abr 14-Mar % % % 26% 31% -5% 5% -9% % 5% 9% -22% -52% Por departamentos, se evidencia que Atlántico ha aumentado su producción de concreto (30%) en los últimos doce meses, seguido de Antioquia (26%) y el resto de departamentos (19%). El volumen producido en Bogotá es superior a los demás departamentos ( millones m 3 ), lo cual representó un crecimiento acumulado anual de 15%. 5 Fuente. Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE). Construcción

6 Contenido Resultado Estadísticas de concreto Indicadores Macroeconómicos Mercado laboral Confianza del consumidor Cartera hipotecaria Indicadores de riesgo Tasas de interés y Desembolsos (adquisición y construcción) Evolución FRECH Evolución del sector Licenciamiento Precios ICCV Cemento gris Coordenada Urbana LIVO 6

7 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr Mercado Laboral Tasa de desempleo Total nacional (Trimestre móvil) Tasa de desempleo 13 ciudades (trimestre móvil Abril de 2015) 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 9,4% Cúcuta Cali Ibagué Pereira Tunja Medellín Neiva Villavicencio 13 Ciudades Manizales Pasto Cartagena Barranquilla Bogotá Bucaramanga Montería 12,9% 12,8% 12,4% 11,9% 11,8% 11,6% 11,5% 10,2% 10,1% 9,7% 9,2% 8,8% 8,6% 8,5% 7,3% 16,1% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% A nivel nacional para el mes de abril de 2015, el desempleo mostró una reducción de 0.4 p.p respecto al mismo mes del año 2014 ubicándose en 9,4% (trimestre móvil). Por ciudades, Montería, Bucaramanga, Bogotá, Barranquilla, Cartagena, Pasto y Manizales presentaron un nivel de desempleo inferior al registrado por el total de las trece ciudades (10,2%). 7 7 Fuente: DANE, Elaboración DEET Fuente: DANE, Elaboración DEET Nota: La comparación se realiza frente al mismo mes del año anterior Nota: La comparación se realiza frente al mismo mes del año anterior

8 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 Miles 2.1 Mercado Laboral Generación empleo sector de la construcción - Total Nacional Part. Ocupados del sector* (eje.der) Ocupados Construcción ,3% ,0% 6,5% 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% Para abril de 2015 el número de ocupados en el sector de la construcción se situó en trabajadores, cifra que representa una participación del 6,3% en el empleo nacional. 8 8 Fuente: DANE *Número de ocupados del sector de la construcción /Total ocupados nacional

9 2.1 Mercado Laboral 55% Informalidad Total 13 áreas (Trimestre móvil) Formales Informales Empleo formal Principales ciudades (Trimestre móvil) Región mar-14 mar-15 Manizales 55,99% 57,08% Medellín 53,84% 56,96% 53% 51% 49% 47% 51,6% 48,4% 50,9% 49,1% 50,4% 49,6% 49,8% 50,2% 51,3% 48,7% 51,7% 48,3% Bogotá 56,49% 55,73% Cali 49,69% 52,67% Total 13 áreas 51,28% 51,71% Pereira 50,37% 48,64% Cartagena 46,28% 45,47% Bucaramanga 44,14% 45,27% Barranquilla 47,10% 44,23% Ibagué 43,17% 42,69% 45% mar-10 mar-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Villavicencio 39,55% 42,56% Pasto 38,47% 40,28% Montería 38,43% 39,01% Cúcuta 29,44% 32,14% En la última medición de informalidad con corte a marzo de 2015 se observó una disminución de 0,4 pp en términos anuales. Se destacan Medellín y Villavicencio con un incremento en la participación de trabajadores formales del 3.1 pp y 3.0 pp respectivamente. 9 Fuente: DANE, Elaboración DEET Fuente: DANE, Elaboración DEET 9

10 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 Miles de personas 2.1 Mercado Laboral 200 Cambios en el nivel de ocupación sectorial Generación de empleo en la construcción - total nacional Anual La generación de empleo por parte del sector constructor continua mostrando una tendencia positiva, generando 118 mil nuevos empleos al corte de abril de 2015 con respecto al mismo mes del año anterior. 10 Fuente- DANE Elaboración y Estimaciones DEET CAMACOL. 10 Fuente- DANE Elaboración y Estimaciones DEET CAMACOL.

11 Medellín Cúcuta Manizales Cali Pasto Bucaramanga Barranquilla Pereira Villavicencio Cartagena Ibagué Montería Bogotá Miles de personas 2.1 Mercado Laboral Comportamiento regional Generación de empleo en la construcción en las trece principales ciudades y áreas metropolitanas Abril 2014 vs Abril ,0 15,0 10,0 Destrucción de Empleo 17,1 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-4,4-1,8-1,6-1,2-0,8-0,5-0,3-0,2 1,7 1,8 3,0-20,0-25,0-18,7 Las regiones que generaron más empleos al corte de abril fueron Bogotá, Montería e Ibagué que en conjunto sumaron nuevos puestos de trabajo en el sector de la construcción Fuente- DANE Elaboración y Estimaciones DEET CAMACOL Fuente- DANE Elaboración y Estimaciones DEET CAMACOL Nota: Las cifras corresponden a la diferencia de los ocupados de cada mes (13 Principales ciudades) Nota: Las cifras corresponden a la diferencia de los ocupados de cada mes (13 Principales ciudades)

12 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr Confianza del consumidor 45% 40% ICC 35% 30% 25% 20% 15% 17,9% 10% 5% 0% 8,2% Según la Encuesta de Opinión del Consumidor de FEDESARROLLO, la confianza de los consumidores para abril de 2015 se ubicó en 8,2%, cifra 9,7 p.p. por debajo del mismo mes de 2014 y 5,9 p.p. por encima del nivel observado en el mes anterior Fuente: Fedesarrollo

13 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr Confianza del consumidor Cree usted que este es un buen momento para comprar vivienda? (EOC) 60,0 EOC Promedio Histórico abr-13 abr-14 abr-15 50,0 60,0 57,6 40,0 30,0 22,0 20,0 10,0 10,4 0,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10,0 45,7 35,6 40,2 37,5 30,7 31,1 16,7 23,0 23,1 19,5 19,5 10,4 7,0-4,0 Bogotá Medellín Cali Barranquilla Nacional Para el mes de abril de 2015 la percepción para adquirir vivienda disminuyó en 12.7 p.p. respecto al mismo mes de La cifra observada se sitúa 1.5 p.p. por debajo del nivel registrado en el mes de marzo y p.p. del promedio histórico. Para el mes de abril de 2015 la percepción de adquisición de vivienda en las cuatro principales ciudades del país presentó un comportamiento negativo. Barranquilla, Cali, Bogotá y Medellín mostraron retrocesos de 26.5 pp 18.0 pp 11.0 pp y 4.9 pp respectivamente frente al registro de un año atrás Fuente: Fedesarrollo EOC

14 Billones 2.3 Desembolsos para adquisición Desembolsos hipotecarios - Adquisición NO VIS VIS 12,00 10,76 10,89 10,00 2,42 2,32 8,00 6,86 7,95 8,14 2,00 2,09 6,00 1,61 4,00 8,34 8,57 2,00 5,26 5,95 6,05 0,00 Abr -Mar 2011 Abr -Mar 2012 Abr -Mar 2013 Abr -Mar 2014 Abr -Mar 2015 La colocación de créditos hipotecarios para adquisición de vivienda en el ultimo año (Abr 2014 Mar de 2015) presentó un crecimiento del 1,2% anual. Por segmentos, el No VIS presentó una variación positiva del 2,8%, mientras que el segmento VIS se contrajo a una tasa de 4,1% respecto al mismo periodo de Fuente: Superintendencia Financiera, Cálculos DEET

15 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic Cartera hipotecaria Cartera por tipo - Variación anual real (%) Cifras históricas 25% 20% Comercial Hipotecaria+Titularizaciones Total Microcrédito (eje derecho) Consumo 60% 50% 15% 10% 5% 0% 40% 12, 30% 11,2% 11,2% 20% 9,0% 10% 5,6% 0% -5% -10% Para diciembre de 2014 la cartera comercial creció a una tasa del 12,0% real, crecimiento superior al registrado por la cartera total y la cartera hipotecaria + titularizaciones de 11,2%, Nota: La cartera hipotecaria incluye titularizaciones y FNA. No se realizó la actualización de los datos a enero de 2015, por razones de coherencia en la cartera hipotecaria con los registros históricos Los nuevos registros bajo la norma NIIF no hacen comparable la información Fuente: Superintedencia Financiera, cálculos DEET

16 Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito 2.3 Cartera hipotecaria Saldos de cartera por tipo de crédito Cifras históricas (Billones de pesos) Saldos de cartera por tipo de crédito Decreto 2784 de 2012 (Billones de pesos) dic-13 dic Cartera feb-15 mar Comercial $197.6 $ Consumo $90.1 $ Vivienda $37.2 $38.4 Microcrédito $10.1 $10.2 En marzo de 2015 la cartera de vivienda sumó un total de $38,4 billones de pesos, reportando así un crecimiento de 3,2% frente al segundo mes del año Fuente: Superintedencia Financiera, cálculos DEET. Nota. La información bajo la metodología NIIF no es comparable con las cifras históricas. (revisar gráfico saldo de cartera por tipo)

17 2.3 Cartera hipotecaria Indicador de calidad Indicador de cubrimiento Decreto 2784 de % 3% ene-15 feb-15 mar-15 3,0% 3,1% 3,0% 160% 140% ene-15 feb-15 mar ,3% 146,0% 147,1% 3% 2% 2,1% 2,1% 1,8% 120% 100% 104,3% 92,1% 91,0% 2% 1% 80% 60% 40% 1% 20% 0% Vivienda Total 0% Vivienda Total Para el mes de marzo el indicador de calidad tradicional se ubicó en 1,8%, para la cartera hipotecaria y en 3,0% para la total. Por su parte, el nivel de provisiones de la cartera hipotecaria fue de 104,3% mientras que el de la total fue de 147,1% Fuente: Superintedencia Financiera, cálculos DEET

18 may-12 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15 may-12 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may Tasa de interés de adquisición Tasas en pesos - Adquisición Tasas en UVR - Adquisición 14,0% No VIS VIS 10,0% No VIS VIS 13,5% 9,5% 13,0% 12,5% 12,0% 12,0% 9,0% 8,5% 8,7% 11,5% 8,0% 7,8% 11,0% 10,5% 11,0% 7,5% 10,0% 7,0% La tasa de interés promedio en pesos para adquisición se ubica en 11,50%, mientras que la tasa promedio en modalidad UVR se encuentra en 8,3%. En particular, la tasa en pesos No VIS, presentó un nivel del 11,0%, por su parte la tasa de interés en pesos VIS se ubicó en 12,0% Fuente: Banrep, cálculos DEET * Tasas de interés promedio mensual.

19 2.4 FRECH II: Subsidio a la tasa de interés Créditos con cobertura por departamento Corte: mayo 29 de 2015 Número de marcaciones por departamento DEPARTAMENTO VIP VIS Total % CUNDINAMARCA 1,909 3,386 5, % BOGOTÁ D.C ,174 3, % ANTIOQUIA % VALLE % RISARALDA % SANTANDER % CESAR % TOLIMA % ATLANTICO % NORTE SANTANDER % META % BOYACA % NARIÑO % CORDOBA % HUILA % CALDAS % CAUCA % QUINDIO % BOLIVAR % CASANARE % MAGDALENA % GUAVIARE % SUCRE % CAQUETA % LA GUAJIRA % PUTUMAYO % Total general 3,176 10,237 13, % Fuente: CIFIN, CIFIN, Asobancaria, Cálculos Cálculos DEET-CAMACOL Cundinamarca (39,5%), Bogotá (25,7%) y Antioquia (7,3%) registran el mayor número de desembolsos con coberturas al corte de mayo de 2015.

20 2.4 FRECH II: Subsidio a la tasa de interés Corte: mayo 29 de 2015 Frech II Segmento Cobertura Coberturas totales reglamentadas Total cupos asignados ejecución % Coberturas reglamentadas ( ) ( ) 2015 No. de cupos asignados Ejecución % 2015 VIP 500 p.b. 25, (90%) 4, (71%) VIS ( SML) 400 p.b. 90, (79%) 25, (41%) Total 115, (81%) 29, (45%) Al 27 de marzo de 2015 se han ejecutado cupos para la compra de VIP, es decir el 44% de las coberturas reglamentadas para el año completo, mientras que en el segmento VIS ( SML) se asignaron cupos correspondientes al 24% de las coberturas totales Fuente: Fuente: CIFIN, CIFIN, Asobancaria, Asobancaria, Cálculos DEET-CAMACOL Cálculos DEET-CAMACOL

21 2.4 Ventas de vivienda nueva-13 regionales Ventas (acumulado doce meses) VIP VIS NO VIS Ventas totales (hasta 70 sml) ( sml) ( sml) ( sml) (> 335 sml) TOTAL May 13 - Abr Unidades May 14 - Abr (12 meses) Var % anual 85.4% -21.6% -9.0% 3.6% -5.4% -2.4% De acuerdo con la información suministrada por Coordenada Urbana, en el acumulado 12 meses a abril de 2015 se registraron unidades vendidas, lo que representa un a contracción del -2.4% con respecto al mismo periodo del año anterior. El segmento con mejor desempeño corresponden a las VIP con crecimiento del 85.4% anual, en contraste, el segmento de SML (VIS) registró la mayor caída del orden de -21.6% Fuente: Cálculos Coordenada DEET-CAMACOL Urbana-Camacol. *ventas acumuladas Frech II (reinició en Julio 2012).

22 Contenido Resultados Estadísticas de concreto Indicadores Macroeconómicos Mercado laboral Confianza del consumidor Cartera hipotecaria Indicadores de riesgo Tasas de interés y Desembolsos (adquisición y construcción) Evolución FRECH Evolución del sector Licenciamiento Precios ICCV Cemento gris Coordenada Urbana LIVO 22

23 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr Índices de precios y costos Índices de precios y costos IPP, IPC e ICCV 20,0% IPC ICCV IPP 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 4,6% 3,1% 1,1% -5,0% -10,0% Para el mes de abril de 2015 el ICCV presentó una variación anual de 3,1%, mostrando un incremento de 0.76 p.p, con respecto a variación anual observada para el mismo mes en 2014 (2,4%). La cifra del IPC con corte a abril de 2015 se encontró por encima del ICCV en 1.5 p.p. y el IPP experimentó un crecimiento de 1,1% anual Fuente: DANE DANE

24 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr ICCV total país y dinámica regional ICCV Total nacional y por componentes Var % anual Abril 2015 Total Materiales Mano de Obra Maquinaria y Equipo Pereira Pasto 6,00% Medellín Barranquilla 5,00% Manizales 3,62% Armenia 4,00% Neiva 3,13% 3,00% ICCV Total 3,05% Bogotá D.C 2,00% Cali 1,05% Santa Marta 1,00% Ibagué 0,00% Cúcuta Bucaramanga -1,00% Popayán Cartagena ICCV Dinámica regional Var % anual - Abril ,26% 4,02% 3,86% 3,84% 3,58% 3,41% 3,14% 3,13% 3,01% 3,00% 2,72% 2,68% 2,44% 2,38% 2,38% 1,44% 0% 1% 2% 3% 4% A nivel nacional se evidencia una variación anual del 3,1% en el ICCV; por componentes, mano de obra es el que ha jalonado este crecimiento con una variación anual del 3,6%, mientras que maquinaria y equipo registró la menor variación (1.0%). En cuanto a la dinámica regional se observa que 7 de las 15 ciudades analizadas se encuentran por encima del promedio nacional, siendo Pereira, Pasto y Medellín las que presentaron el mayor incremento, mientras que Cartagena y Popayán exhibieron las menores variaciones con 1,44% y 2,38%, respectivamente. 24 Fuente: DANE, Elaboración DEET Nota: Comparada con la var % del mismo mes de 2013

25 Millones de m2 3.2 Licencias de construcción Licencias de construcción de vivienda Unidades (Doce meses) Licencias de construcción de vivienda Metros cuadrados (Doce meses) NO VIS VIS Var % 12 meses (Eje derecho) VIS NO VIS Var % 12 meses (Eje derecho) % 25,0 20% % 20,0 15% ,1% 5% 0% -5% -10% 15,0 10,0 5,0 11,5 13,8 12,2 4,8 5,3 4,8 12,3 6,4 12,8-4,8% 5,0 10% 5% 0% -5% -10% - abr 10- mar 11 abr 11- mar 12 abr abr abr 12-mar 1313-mar 1414-mar 15-15% 0,0 abr 10- mar 11 abr 11-mar 12 abr 12-mar 13 abr 13-mar 14 abr 14-mar 15-15% En el acumulado 12 meses con corte a marzo, se observa que las unidades de vivienda licenciadas disminuyeron 11,1% con respecto al mismo periodo de Los metros cuadrados licenciados presentaron un decrecimiento del 4,8%, donde el segmento VIS decreció a una tasa del 22,5% y el No VIS creció a una tasa del 4,5% anual Fuente: DANE- DANE- ELIC ELIC 88, Cálculos 88, Cálculos DEET. DEET.

26 3.2 Licencias de construcción Metros cuadrados -m2, licenciados en vivienda (mensual) Variación anual Contribución Regional Marzo 2014 vs Marzo 2015 Marzo 2015 Marzo 2015 Variación % Cesar ,4% Atlántico ,5% Caldas ,8% Valle del Cauca ,0% Huila ,7% Cundinamarca ,0% Santander ,3% Tolima ,8% Nariño ,6% Boyacá ,3% Bolívar ,2% Norte de Stder ,9% Risaralda ,9% Antioquia ,3% Bogotá ,7% Meta ,9% Total Regiones ,4% Total Nacional ,8% Var % Total Regiones Atlántico Valle del Cauca Cundinamarca Santander Cesar Caldas Huila Tolima Nariño Boyacá Norte de Stder Risaralda Bolívar Meta Antioquia Bogotá -22,3% -16,4% -0,7% -1,3% -2,8% -3,9% -7,5% 8,6% 4,5% 4,3% 1,4% 1,2% 0,8% 0,5% 0,5% 0,2% 0,1% -35% -25% -15% -5% 5% 15% 25% Las principales variaciones positivas se presentaron en Cesar (868,4%) y Atlántico (368,5%), mientras que Bogotá y Meta mostraron las caídas más acentuadas del orden de -60,7% y -79,9% respectivamente. A nivel agregado las licencias (para las 13 regionales de Camacol) de vivienda decrecieron a una tasa del 16,4% anual en el tercer mes del Atlántico y Valle del Cauca fueron los departamentos que más aportaron al crecimiento, mientras que Bogotá y Antioquia fueron los que más restaron dinamismo. 26 Fuente: DANE-ELIC 88 municipios. Elaboración, DEET

27 3.2 Licencias de construcción Metros cuadrados (m2) licenciados de otros destinos Marzo 2015 Variación Risaralda ,3% Norte de Stder ,5% Nariño ,2% Cundinamarca ,5% Bolívar ,3% Boyacá ,0% Atlántico ,7% Valle del Cauca ,6% Meta ,9% Antioquia ,5% Bogotá ,5% Santander ,8% Caldas ,8% Tolima ,9% Cesar ,2% Huila ,9% Total Regiones ,4% Total Nacional ,5% (mensual) Variación Total Regiones Cundinamarca Bolívar Nariño Risaralda Norte de Stder Boyacá Atlántico Meta Cesar Caldas Tolima Valle del Cauca Antioquia Santander Huila Bogotá Contribución Regional Marzo ,1% -16,8% -8,4% -0,2% -0,5% -1,1% -1,8% -1,9% -2,0% -2,7% Contribución por destino Marzo ,7% 2,7% 1,9% 1,5% 1,0% 0,0% 17,0% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 27 Destino Marzo 2015 Variación Bodega ,8% Industria ,1% Otros ,7% Comercio ,1% Hotel ,8% Oficina ,1% Total ,5% Bodega Industria Comercio Oficina -17,4% Fuente: DANE; *Otro incluye Educación, Hospital, Admón. pública, Religioso, Social-recreacional, Otro Total Otros Hotel -6,5% -6,3% -0,8% 3,3% 1,7% -30,0% -10,0% 10,0% 13,0%

28 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr Evolución del sector 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Producción y despachos de cemento gris Total nacional (Variación Anual) Producción Despachos 4,4% 2,7% Nariño Cesar Magdalena Otros Risaralda Boyacá Valle Antioquia Bolívar Total Bogotá Meta Cundinamarca Córdoba Caldas N. Santander Huila Tolima Santander Cauca Atlántico Casanare Dinámica regional Despachos Variación anual Abril -6,1% -8,0% -8,2% -8,8% -9,8% -14,6% -2,0% -3,1% -4,9% 6,5% 4,4% 3,3% 1,3% 0,2% 11,5% 10,7% 8,5% 7,2% 18,1% 34,5% 43,8% 60,7% -50,0% 0,0% 50,0% 100,0% La producción nacional de cemento gris presentó un aumento del 2,7% anual al mes de abril. registraron un crecimiento del 4,4% frente al mismo mes de Por su parte, los despachos Los despachos a nivel regional, muestran que 12 departamentos registraron una variación superior al total nacional; entre ellas se destacan Nariño (60,7%), Cesar (43,8%), Magdalena (34,5,3%) y Otros (18,1%). Por su parte, Casanare presentó una disminución en los despachos de cemento del 14,6% Fuente: DANE, Elaboración DEET Fuente: DANE, Elaboración DEET

29 may-10 sep-10 ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14 may-14 sep-14 ene-15 may-15 may-10 sep-10 ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14 may-14 sep-14 ene-15 may Tasas de interés construcción Tasas en pesos Tasas en UVR 15% VIS No VIS 9,0% VIS No VIS 14% 8,5% 13% 8,0% 12% 11% 10% 9% 11,1% 8,9% 7,5% 7,0% 6,5% 6,0% 8% 5,5% 5,4% 7% 5,0% 5,3% Las tasas de interés en pesos para construcción en mayo se encuentran en promedio en 10,0%; la tasa del segmento VIS se ubica en niveles promedio del 11,1%; mientras que para el segmento No VIS la tasa promedio es del 8,9%. Las tasas en UVR se encuentran en promedio en niveles de 5,3% para mayo de Fuente: Fuente: Banco Banco de la de República, la República, Cálculos Cálculos DEET, * Tasas DEET, de * interés Tasas de promedio interés mensual. promedio mensual.

30 Billones 3.4 Desembolsos para construcción Desembolsos hipotecarios Construcción 3,50 NO VIS VIS 3,13 3,22 3,00 2,50 2,15 2,81 0,62 0,95 0,67 2,00 1,73 0,48 1,50 1,00 0,50 0,34 1,39 1,67 2,19 2,18 2,55 0,00 Abr -Mar 2011 Abr -Mar 2012 Abr -Mar 2013 Abr -Mar 2014 Abr -Mar 2015 Los desembolsos de créditos para constructores presentaron una variación anual positiva del 3,0% para el periodo abril-marzo de Por segmentos, las variaciones fueron del -29,2% en VIS y de 17,1% en No VIS Fuente: Fuente: Superfinanciera, Cálculos Cálculos DEET DEET

31 Contenido Resultados Estadísticas de concreto Indicadores Macroeconómicos Mercado laboral Confianza del consumidor Cartera hipotecaria Indicadores de riesgo Tasas de interés y Desembolsos (adquisición y construcción) Evolución FRECH Evolución del sector Licenciamiento Precios ICCV Cemento gris Coordenada Urbana LIVO 31

32 Balance de los indicadores líderes Total Mercado May 2013-Abr 2014 May 2014-Abr 2015 Lanzamientos Iniciaciones Ventas Indicador Var % doce meses LANZAMIENTOS -15,8% INICIACIONES 8,8% VENTAS -2,4% PROMEDIO -3,1% 32 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

33 Balance de los indicadores líderes Segmento VIS Lanzamientos Iniciaciones Ventas May 2013-Abr 2014 May 2014-Abr 2015 Indicador Var % doce meses LANZAMIENTOS -22,8% INICIACIONES 25,0% VENTAS 1,9% PROMEDIO 1,3% 33 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

34 Balance de los indicadores líderes Segmento No VIS Lanzamientos Iniciaciones Ventas May 2013-Abr 2014 May 2014-Abr 2015 Indicador Var % doce meses LANZAMIENTOS -11,0% INICIACIONES -1,4% VENTAS -4,9% PROMEDIO -5,8% 34 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

35 Lanzamientos Dinámica Regional May 10-Abr 11 May 11-Abr 12 May 12-Abr 13 May 13-Abr 14 May 14-Abr Cundinamarca Antioquia Bogotá Valle Caribe Bolívar Cúcuta Variación anual Cundinamarca Antioquia Bogotá Valle Caribe Bolívar Cúcuta May 13-Abr 14 vs May14-Abr15-27,9% 2,0% -37,9% -9,2% -7,3% 170,8% 52,3% 35 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

36 Lanzamientos Dinámica Regional May 10-Abr 11 May 11-Abr 12 May 12-Abr 13 May 13-Abr 14 May 14-Abr Santander Boyacá Risaralda Caldas Huila Tolima Nariño 184 Variación anual Santander Boyacá Risaralda Caldas Huila Tolima Nariño May 13-Abr 14 vs May14-Abr15-26,5% -1,5% -3,5% 12,5% -35,2% -53,5% -84,9% 36 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

37 Ventas Dinámica Regional May 10-Abr 11 May 11-Abr 12 May 12-Abr 13 May 13-Abr 14 May 14-Abr Cundinamarca Bogotá Antioquia Valle Caribe Cúcuta Risaralda Variación anual Cundinamarca Bogotá Antioquia Valle Caribe Cúcuta Risaralda May 13-Abr 14 vs May14-Abr15-9,3% -25,4% 10,9% 13,6% 84,8% 150,4% 13,7% 37 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

38 Ventas Dinámica Regional May 10-Abr 11 May 11-Abr 12 May 12-Abr 13 May 13-Abr 14 May 14-Abr Bolívar Santander Caldas Boyacá Tolima Huila Nariño Variación anual Bolívar Santander Caldas Boyacá Tolima Huila Nariño May13-Abr14 vs May14-Abr 15 12,8% -52,2% 68,3% 6,0% -56,7% 9,8% -47,2% 38 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

39 Iniciaciones Dinámica Regional May 10-Abr 11 May 11-Abr 12 May 12-Abr 13 May 13-Abr 14 May 14-Abr Bogotá Cundinamarca Antioquia Valle Caribe Boyacá Risaralda Indicador Bogotá Cundinamarca Antioquia Valle Caribe Boyacá Risaralda May13-Abr 14 vs May14-Abr 15 6,7% -11,0% -1,9% 35,6% 146,5% 80,7% 174,3% 39 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

40 Iniciaciones Dinámica Regional May 10-Abr 11 May 11-Abr 12 May 12-Abr 13 May 13-Abr 14 May 14-Abr Bolivar Cúcuta Santander Huila Tolima Caldas Nariño 276 Indicador Bolívar Cúcuta Santander Huila Tolima Caldas Nariño May13-Abr 14 vs May 14-Abr15 57,5% 141,3% -53,0% 53,6% -64,7% -15,2% -79,2% 40 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales.

41 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 Balance de los indicadores líderes: Saldo de la Oferta Disponible VIS NO VIS TOTAL Indicador Var % anual TOTAL 1,0% VIS -2,0% NO VIS 2,6% 41 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

42 Saldo de la Oferta Disponible Total Mercado Regional Var % anual Abril Contribución Bolívar 114,4% 2,9% Santander 46,9% 2,5% Boyacá 37,7% 1,8% Cúcuta 20,7% 0,9% Huila 15,8% 0,5% Antioquia 4,0% 0,8% Bogotá -5,6% -0,9% Caldas -7,4% -0,2% Caribe -12,3% -1,2% Cundinamarca -15,5% -2,5% Valle -18,3% -1,9% Risaralda -19,4% -0,5% Nariño -45,6% -0,5% Tolima -67,6% -0,6% Total 1,0% 1,0% Total Antioquia Bogotá Cundinamarca Caribe Valle Santander Boyacá Bolívar Cúcuta Huila Caldas Risaralda Nariño Tolima abr-15 abr Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

43 Saldo de la Oferta Disponible Segmento No VIS Regional Var % anual Abril Contribución Bolívar 47,8% 1,4% Santander 27,1% 2,1% Caribe 19,6% 1,4% Cundinamarca 18,5% 2,5% Valle 11,1% 0,7% Caldas 3,5% 0,1% Antioquia 0,4% 0,1% Boyacá -6,9% -0,2% Huila -11,3% -0,3% Bogotá -14,1% -2,9% Cúcuta -17,6% -0,4% Risaralda -31,7% -0,9% Nariño -49,8% -0,5% Tolima -62,7% -0,4% Total 2,6% 2,6% Total Antioquia Bogotá Cundinamarca Santander Caribe Valle Bolívar Boyacá Huila Cúcuta Caldas Risaralda Nariño Tolima (10.000) abr-15 abr Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

44 Saldo de la Oferta Disponible Segmento VIS Regional Var % anual Abril Contribución Santander 370,3% 3,4% Bolívar 341,2% 5,7% Boyacá 82,0% 5,8% Huila 78,7% 2,0% Cúcuta 44,3% 3,5% Bogotá 44,1% 3,1% Antioquia 23,6% 2,2% Risaralda 18,3% 0,3% Caldas -21,9% -0,6% Caribe -38,8% -6,3% Valle -39,4% -7,2% Nariño -40,7% -0,6% Cundinamarca -57,5% -12,3% Tolima -71,9% -1,0% Total -2,0% -2,0% Total Boyacá Antioquia Cúcuta Valle Bogotá Caribe Cundinamarca Bolívar Huila Santander Caldas Risaralda Nariño Tolima abr-15 abr Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

45 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr Oferta disponible por estado constructivo Construcción Preventa Total general Oferta disponible Abril % 39% Construcción Preventa El 60,8% de la oferta se encontraba en estado preventa mientras que el 39,2% ya se encontraba en construcción. 45 Fuente. Coordenada Urbana Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

46 Estrato Oferta disponible por estrato % 4% 19% 28% Estrato 1 Estrato abr-15 mar-15 feb-15 ene-15 dic-14 nov-14 oct-14 sep-14 ago-14 jul-14 jun-14 may-14 abr-14 mar De las unidades disponibles para la venta, el estrato que cuenta con mayor número de stock disponible es el estrato 3 (30,4%), seguido del estrato 4 (28,2%) y el estrato 2 (18,4%). 30% Estrato 2 Estrato Oferta disponible Abril % ene dic-13 nov-13 oct-13 sep-13 ago feb jul-13 jun abr may Estrato 3 Estrato 6 Fuente. Coordenada Urbana Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

47 Oferta disponible por rango de precios abr-14 abr VIP VIS ( SML) ( SML) (Más de 335 SML) Segmento de precios VIP VIS ( SML) ( SML) ( SML) (Más de 335 SML) TOTAL Var % Var % abr-14 abr ,24% -14,24% -13,21% 9,26% 5,10% -2,22% 19,79% 12,78% -0,15% 0,24% 18,19% 1,03% Cerca del 33% de la oferta se concentra en los segmentos VIP y VIS, mientras que el segmento No VIS concentra el 67% de la oferta disponible. Es importante mencionar que la mayor parte de la oferta (32%) se concentra en viviendas cuyos precios son superiores a 335 SMMLV. 47 Fuente. Coordenada Urbana Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

48 Abr-15 Resumen CU (variación doce meses) Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Regionales Var % 12 Meses Var % 12 Meses Var % 12 Meses Var % anual Antioquia 2,0% 25,9% -5,7% 10,9% 50,5% -1,4% -1,9% -14,3% 2,2% 4,0% 23,6% 0,4% Bogotá D.C -37,9% -46,0% -35,0% -25,4% -46,1% -18,7% 6,7% 96,8% -10,9% -5,6% 44,1% -14,1% Bolívar 170,8% 213,4% 143,2% 12,8% -12,5% 31,8% 57,5% 37,9% 72,2% 114,4% 341,2% 47,8% Boyacá -1,5% 50,8% -46,2% 6,0% 24,1% -3,9% 80,7% 147,0% 18,0% 37,7% 82,0% -6,9% Caldas 12,5% 75,0% -25,5% 68,3% 264,5% -8,0% -15,2% 26,1% -31,8% -7,4% -21,9% 3,5% Caribe -7,3% -24,9% 9,1% 84,8% 402,3% 14,9% 146,5% 1044,0% 30,9% -12,3% -38,8% 19,6% Cúcuta 52,3% 58,1% 40,1% 150,4% 148,6% 153,5% 141,3% 161,2% 114,3% 20,7% 44,3% -17,6% Cundinamarca -27,9% -57,9% 10,9% -9,3% -26,3% 14,4% -11,0% -20,0% 4,3% -15,5% -57,5% 18,5% Huila -35,2% -26,9% -38,4% 9,8% 1,3% 11,0% 53,6% 269,7% 11,1% 15,8% 78,7% -11,3% Nariño -84,9% -90,7% -80,7% -47,2% -47,2% -47,2% -79,2% -79,4% -79,0% -45,6% -40,7% -49,8% Risaralda -3,5% 131,0% -36,7% 13,7% 84,0% -19,4% 174,3% 260,9% 136,3% -19,4% 18,3% -31,7% Santander -26,5% 55,9% -37,1% -52,2% -67,3% -50,0% -53,0% 48,4% -62,3% 46,9% 370,3% 27,1% Tolima -53,5% -90,7% 80,2% -56,7% -82,9% -2,2% -64,7% -91,2% 2,1% -67,6% -71,9% -62,7% Valle -9,2% -23,9% 12,5% 13,6% 20,6% 4,9% 35,6% 36,5% 33,7% -18,3% -39,4% 11,1% Total Nacional -15,8% -22,8% -11,0% -2,4% 1,9% -4,9% 8,8% 25,0% -1,4% 1,0% -2,0% 2.6% 48 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET

49 Abr-15 Resumen CU (variación año corrido enero-abril) Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Regionales Año corrido Año corrido Año corrido Año corrido Antioquia 22,6% 80,7% 7,2% 40,2% 119,6% 16,3% -11,7% -14,7% -10,2% 4,0% 23,6% 0,4% Bogotá D.C -47,2% -67,2% -32,0% -37,3% -73,3% -15,5% -26,2% -46,5% -20,1% -5,6% 44,1% -14,1% Bolívar 327,7% 14187,5% 135,2% 64,3% 286,5% -9,2% 199,6% - 56,3% 114,4% 341,2% 47,8% Boyacá -71,7% -71,9% -71,5% 3,6% 15,3% -3,8% -25,2% -35,2% -8,1% 37,7% 82,0% -6,9% Caldas -16,2% -76,9% 111,4% 147,5% 463,0% 13,5% 46,1% 10,3% 65,9% -7,4% -21,9% 3,5% Caribe -65,6% -90,1% -14,1% 47,9% 154,8% 22,9% 186,3% 1053,7% 51,9% -12,3% -38,8% 19,6% Cúcuta -58,5% -70,8% -20,2% 34,6% 29,0% 47,3% 312,9% 206,7% 540,5% 20,7% 44,3% -17,6% Cundinamarca -38,6% -60,4% -18,4% -24,3% -36,2% -10,6% -2,0% -6,1% 3,8% -15,5% -57,5% 18,5% Huila -30,9% -15,1% -47,9% -17,3% 150,9% -31,7% 40,1% 308,0% -6,6% 15,8% 78,7% -11,3% Nariño -89,5% -99,3% -81,3% -72,0% -78,8% -68,2% -97,7% - -94,1% -45,6% -40,7% -49,8% Risaralda -42,1% -39,6% -42,8% -8,1% 40,8% -32,8% 115,1% 102,2% 128,8% -19,4% 18,3% -31,7% Santander 34,7% 623,8% -20,2% -36,4% -46,4% -35,2% 10,0% 1530,8% -33,7% 46,9% 370,3% 27,1% Tolima ,7% -95,7% -26,8% -85,1% -96,9% -30,1% -67,6% -71,9% -62,7% Valle -54,3% -79,5% 25,4% -23,5% -45,5% 20,4% -9,2% -23,4% 48,0% -18,3% -39,4% 11,1% Total Nacional -35,7% -58,2% -12,2% -12,9% -23,5% -5,0% -0,2% 0,4% -0,8% 1,0% -2,0% 2.6% 49 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET

50 Notas metodológicas REGIONAL ANTIOQUIA MUNICIPIOS Medellín, Envigado, Bello, Barbosa, Caldas, Copacabana, Carmen de Viboral, El Peñol, Girardota, Guatape, Itagüí, La Ceja, La Estrella, La Unión, Marinilla, El Retiro, Rionegro, Sabaneta, San Jeronimo, Santa Fe de Antioquia, Santuario, Sopetran, Guarne. 50 BOLIVAR BOYACÁ Y CASANARE CALDAS CARIBE (Atlántico y Magdalena) CUNDINAMARCA HUILA NARIÑO NORTE DE SANTANDER RISARALDA SANTANDER TOLIMA VALLE (Valle y Cauca) META CESAR Cartagena, Turbaco, Barú y Arjona. Tunja, Duitama, Paipa, Sogamoso, Villa de Leyva, Yopal Manizales, Villamaria, Palestina, Chinchina, Neira. Barranquilla, Malambo, Pto Colombia, Galapa y Soledad Santa Marta Bogotá, Soacha, Chia, Cajica, Cota, Facatativa, Funza, Fusagasuga, Anapoima, Mosquera, Madrid, Ricaurte, Sopo, Tabio, Tenjo, Zipaquira, Tocancipa, La Mesa, La Calera, Girardot, Apulo, Sibate, Gachancipá Neiva Pasto Cucuta, Los Patios, Villas del Rosario Pereira, Dosquebradas, Santa Rosa. Bucaramanga, Florida Blanca, Girón, Piedecuesta, Barrancabermeja, San Gil, Socorro. A partir de Marzo: Barbosa, Lebrija Ibagué Cali, Candelaria, Palmira, Jamundí, Yumbo, Puerto Tejada, Buga, Tuluá, Cartago, Buenaventura, Santander de Quilichao, Popayán Villavicencio Valledupar

51 INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA Junio de 2015 Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Junio de 2015