INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA Octubre de Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Octubre de 2015

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1 INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA Octubre de 2015 Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Octubre de 2015

2 Contenido Resultados del PIB Indicadores Macroeconómicos Mercado laboral Confianza del consumidor Cartera hipotecaria Indicadores de riesgo Tasas de interés y Desembolsos (adquisición y construcción) Evolución FRECH Evolución del sector Licenciamiento Precios ICCV Cemento gris Coordenada Urbana LIVO 2

3 1. Resultados del PIB PIB por el lado de la oferta Variación anual jun-15 jun-14 PIB Construcción Minería -2,3% 3,0% 4,2% 4,2% 8,7% 8,7% Comercio 3,8% 4,2% Servicios Financieros 3,6% 5,5% Actividades sociales 2,5% 5,5% Agricultura Servicios públicos (elec., gas, agua) Transporte 0,3% 0,5% 2,5% 1,6% 3,8% 4,4% Industrias -1,3% -1,6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% Al analizar el comportamiento de la economía en el segundo trimestre de 2015 por grandes ramas de actividad, se observa que la construcción fue el sector líder con un crecimiento del 8,7%. Por otro lado, la industria fue el único sector con aportes negativos al producto. 3 Fuente: DANE, Elaboración DEET

4 jun-07 oct-07 feb-08 jun-08 oct-08 feb-09 jun-09 oct-09 feb-10 jun-10 oct-10 feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14 oct-14 feb-15 jun Resultados del PIB PIB de la Construcción y sus componentes- Nacional (Variación % Anual) 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 9,1% 8,7% 8,4% -5% -10% -15% Construcción Edificaciones Obras civiles En el segundo trimestre de 2015, el sector de la construcción creció 8,7% anual. Lo anterior obedece al crecimiento del PIB en obras civiles de 8,4 % y a la variación positiva del 9,1 % en edificaciones. 4 Fuente: DANE, Elaboración DEET

5 1.2 Resultados del PIB PIB por componentes de demanda (Variación anual) PIB jun-15 3,0% jun-14 4,2% Consumo de Hogares 3,3% 3,8% Consumo Total 2,9% 4,4% Demanda Final Interna 2,5% 6,1% Formación Bruta de Capital Fijo 1,9% 8,6% Consumo Final del Gobierno 1,8% 6,7% 0% 2% 4% 6% 8% 10% Por el lado de la demanda, el consumo de los hogares tuvo el mayor crecimiento (3,3%), seguido del consumo total (2,9%), demanda final interna (2,5%) y la formación bruta de capital fijo (1,9%). Por su parte el crecimiento del PIB total se contrajo respecto al año anterior al pasar de 4,2% a 3,0% en junio de Fuente: DANE, Elaboración DEET

6 1.3 Resultados del PIB Formación bruta de capital fijo (Variación anual) 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% 13,7% 11,1% 8,9% 9,4% 7,8% 8,1% 3,0% 1,2% 1,7% -0,6% -1,2% -3,1% -2,0% -0,6% -2,8% -5,0% -8,9% -17,5% jun-13 jun-14 jun-15 Agropecuario Maquinaria y equipo Equipo de transporte Edificaciones Obras civiles Servicios En el segundo trimestre de 2015 la formación bruta de capital fijo registró un crecimiento del 1,9% anual, impulsado principalmente por la inversión en el subsector de edificaciones que creció 9,4%, seguido de obras civiles cuya variación fue del 8,1%. 6 Fuente: DANE, Elaboración DEET

7 Contenido Resultados del PIB Indicadores Macroeconómicos Mercado laboral Confianza del consumidor Cartera hipotecaria Indicadores de riesgo Tasas de interés y Desembolsos (adquisición y construcción) Evolución FRECH Evolución del sector Licenciamiento Precios ICCV Cemento gris Coordenada Urbana LIVO 7

8 ago-11 nov-11 feb-12 may-12 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15 ago Mercado Laboral Tasa de desempleo Total nacional (Trimestre móvil) Tasa de desempleo 13 ciudades (trimestre móvil Agosto de 2015) 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 8,7% Cúcuta Ibagué Cali Pereira Villavicencio Pasto Neiva Medellín Manizales 13 Ciudades Cartagena Tunja Barranquilla Bogotá Bucaramanga Montería 7,3% 7,1% 9,3% 9,1% 9,1% 8,7% 10,1% 10,0% 10,0% 9,5% 10,8% 10,6% 10,3% 10,2% 13,3% 13,2% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% A nivel nacional para el mes de Agosto de 2015, el desempleo mostró una reducción de 0.4 p.p respecto al mismo mes del año 2014 ubicándose en 8,7% (trimestre móvil). Por ciudades Cartagena, Tunja, Barranquilla, Bogotá, Bucaramanga y Montería presentaron un nivel de desempleo inferior al registrado por el total de las trece ciudades (9,5%). 8 8 Fuente: DANE, Elaboración DEET Fuente: DANE, Elaboración DEET Nota: La comparación se realiza frente al mismo mes del año anterior Nota: La comparación se realiza frente al mismo mes del año anterior

9 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 Miles 2.1 Mercado Laboral Generación empleo sector de la construcción - Total Nacional Part. Ocupados del sector* (eje.der) Ocupados Construcción ,0% ,0% 6,5% 6,0% 5,5% 5,0% 4,5% 4,0% Para Agosto de 2015 el número de ocupados en el sector de la construcción se situó en trabajadores, cifra que representa una participación del 6,0% en el empleo nacional. 9 9 Fuente: DANE *Número de ocupados del sector de la construcción /Total ocupados nacional

10 2.1 Mercado Laboral Informalidad Total 13 áreas (Trimestre móvil) Empleo formal Principales ciudades (Trimestre móvil) 55% Formales Informales Región jul-14 jul-15 Manizales 57,8% 57,4% Medellín 56,4% 56,4% 53% 51% 51,9% 51,4% 51,8% 49,2% 50,8% 52,1% 51,3% Bogotá 56,0% 55,3% Cali 54,4% 53,4% Total 13 áreas 52,1% 51,3% Pereira 51,0% 50,1% 49% 47% 48,1% 48,6% 48,2% 47,9% 48,7% Villavicencio 40,3% 45,5% Barranquilla 47,6% 44,7% Bucaramanga 46,0% 43,3% Cartagena 44,7% 43,2% 45% jul-10 jul-11 jul-12 jul-13 jul-14 jul-15 Ibagué 39,9% 43,0% Pasto 41,1% 40,8% Montería 37,1% 39,7% Cúcuta 29,8% 29,9% En la última medición de informalidad con corte a julio de 2015 se observó un crecimiento de la informalidad en 0,8 pp frente al dato registrado en el mismo mes del 2014 (47,9%). Se destacan Villavicencio e Ibagué con un incremento en la participación de trabajadores formales del 5.3 pp y 3.1 pp respectivamente Fuente: DANE, Elaboración DEET Fuente: DANE, Elaboración DEET

11 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 Miles de personas 2.1 Mercado Laboral 200 Cambios en el nivel de ocupación sectorial Generación de empleo en la construcción - total nacional Anual La generación de empleo por parte del sector constructor continua mostrando una tendencia positiva, generando 100 mil nuevos empleos al corte de Agosto de 2015 frente al mismo mes del año anterior. 11 Fuente- DANE Elaboración y Estimaciones DEET CAMACOL. 11 Fuente- DANE Elaboración y Estimaciones DEET CAMACOL.

12 Barranquilla Montería Manizales Bucaramanga Pasto Pereira Ibagué Villavicencio Cúcuta Medellín Cartagena Cali Bogotá Miles de personas 2.1 Mercado Laboral Comportamiento regional Generación de empleo en la construcción en las trece principales ciudades y áreas metropolitanas Agosto 2014 vs Agosto ,0 25,0 20,0 Destrucción de Empleo 24,5 15,0 13,0 10,0 5,0 0,0-5,0-3,3-1,1-0,7 0,6 0,6 1,3 1,6 1,7 2,4 4,0 4,6 Las regiones que generaron más empleos al corte de Agosto fueron Bogotá, Cali y Cartagena que en conjunto sumaron nuevos puestos de trabajo en el sector de la construcción Fuente- DANE Elaboración y Estimaciones DEET CAMACOL Fuente- DANE Elaboración y Estimaciones DEET CAMACOL Nota: Las cifras corresponden a la diferencia de los ocupados de cada mes (13 Principales ciudades) Nota: Las cifras corresponden a la diferencia de los ocupados de cada mes (13 Principales ciudades)

13 jun-11 ago-11 oct-11 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago Confianza del consumidor 45% 40% ICC Promedio % 30% 25% 20% 15% 10% 5% 20% 19,5% 0% -5% -0,4% De acuerdo con FEDESARROLLO, la confianza de los consumidores para Agosto de 2015 fue de -0,4%, cifra que se ubica 20,4 p.p. por debajo del mismo mes de 2014 y 3,0 p.p. por debajo del nivel observado durante el mes anterior Fuente: Fedesarrollo *A partir de noviembre de 2013 se incluye a Bucaramanga en la construcción del ICC agregado

14 ago-11 nov-11 feb-12 may-12 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15 ago Confianza del consumidor Cree usted que este es un buen momento para comprar vivienda? (EOC) 60,0 EOC Promedio Histórico 50,0 40,0 30,0 21,9 20,0 10,0 4,7 0,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0-10,0-20,0 28,7 13,5 2,2-8,5 ago-13 ago-14 ago-15 35,2 66,1 50,9 51,9 30,9 30,4 29,0 16,5 16,8 16,3 4,7 Bogotá Medellín Cali Barranquilla Nacional Para el mes de Agosto de 2015 la disposición para adquirir vivienda disminuyó en 24,3 p.p. respecto al mismo mes de La cifra observada se sitúa 7,3 p.p. por debajo del nivel registrado en el mes de julio y 17,2 p.p. por debajo del promedio histórico (21,9). En Agosto de 2015 la percepción de adquisición de vivienda en las cuatro principales ciudades del país presentó un comportamiento a la baja. Las caídas más pronunciadas las dieron Barranquilla y Cali con retrocesos de 35,7 pp y 34,1 pp respectivamente, seguidas por Bogotá con 22 pp y Medellín con18,7 pp Fuente: Fedesarrollo EOC

15 Billones 2.3 Desembolsos para adquisición Desembolsos hipotecarios - Adquisición NO VIS VIS 14,00 12,00 10,00 9,20 10,97 2,45 12,01 2,33 8,00 6,00 7,32 1,77 7,81 1,95 2,30 4,00 2,00 5,54 5,87 6,89 8,52 9,68 0,00 Ago Jul 2011 Ago Jul 2012 Ago Jul 2013 Ago Jul 2014 Ago Jul 2015 La colocación de créditos hipotecarios para adquisición de vivienda en el ultimo año (Ago 2014 Jul de 2015) presentó un crecimiento del 9,5% anual. Por segmentos, el No VIS presentó una variación positiva del 13,7%, mientras que el segmento VIS se contrajo a una tasa de 5,0% respecto al mismo periodo de Fuente: Superintendencia Financiera, Cálculos DEET

16 dic-11 feb-12 abr-12 jun-12 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic Cartera hipotecaria Cartera por tipo - Variación anual real (%) Cifras históricas 25% 20% Comercial Hipotecaria+Titularizaciones Total Microcrédito (eje derecho) Consumo 60% 50% 15% 10% 5% 0% 40% 12, 0% 30% 11,2% 11,2% 20% 9,0% 10% 5,6% 0% -5% -10% Para diciembre de 2014 la cartera comercial creció a una tasa del 12,0% real, crecimiento superior al registrado por la cartera total y la cartera hipotecaria + titularizaciones de 11,2%, Nota: La cartera hipotecaria incluye titularizaciones y FNA. No se realizó la actualización de los datos a enero de 2015, por razones de coherencia en la cartera hipotecaria con los registros históricos Los nuevos registros bajo la norma NIIF no hacen comparable la información Fuente: Superintedencia Financiera, cálculos DEET

17 Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito 2.3 Cartera hipotecaria Saldos de cartera por tipo de crédito Cifras históricas (Billones de pesos) Saldos de cartera por tipo de crédito Decreto 2784 de 2012 (Billones de pesos) 250 dic-13 dic Cartera jun-15 jul-15 Comercial $ 207,5 $ 211, Consumo $ 94,5 $ 95, Vivienda $ 39,7 $ 40,4 Microcrédito $ 10,3 $ 10,4 En Julio de 2015 la cartera de vivienda sumó un total de $40,4 billones de pesos, reportando así un crecimiento de 2% frente al sexto mes del año Fuente: Superintedencia Financiera, cálculos DEET. Nota. La información bajo la metodología NIIF no es comparable con las cifras históricas.

18 2.3 Cartera hipotecaria Indicador de calidad Indicador de cubrimiento Decreto 2784 de % 3% may-15 jun-15 jul-15 3,1% 3,1% 3,0% 156% 154% may-15 jun-15 jul ,9% 154,7% 152,9% 3% 2% 1,9% 1,9% 1,9% 152% 150% 148% 147,5% 2% 146% 145,1% 144,8% 1% 1% 144% 142% 140% 0% Vivienda Total 138% Vivienda Total Durante julio de 2015 el indicador de calidad tradicional se ubicó en 1,9% para la cartera hipotecaria y en 3,0% para la total. Por su parte, el aprovisionamiento de la cartera hipotecaria fue de 152,9% mientras que el de la total fue de 147,5% Fuente: Superintedencia Financiera, cálculos DEET

19 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep Tasa de interés de adquisición Tasas en pesos - Adquisición Tasas en UVR - Adquisición 14,0% No VIS VIS 10,0% No VIS VIS 13,5% 9,5% 13,0% 12,5% 9,0% 12,0% 11,9% 8,5% 8,6% 11,5% 8,0% 11,0% 10,5% 10,7% 7,5% 7,6% 10,0% 7,0% La tasa de interés promedio en pesos para adquisición de vivienda se ubica en 11,3%, mientras que la tasa promedio en modalidad UVR se encuentra en 8,1%. En particular, la tasa en pesos No VIS, se encuentra en un nivel del 10,7%, y la tasa de interés en pesos VIS se ubicó en 11,9% Fuente: Banrep, cálculos DEET Tasas de interés promedio mensual. Información a Septiembre 11 de 2015

20 2.4 FRECH II: Subsidio a la tasa de interés Créditos con cobertura por departamento Corte: Septiembre 25 de 2015 Número de marcaciones por departamento DEPARTAMENTO VIP VIS Total % CUNDINAMARCA ,6% BOGOTÁ D.C ,1% VALLE ,7% ANTIOQUIA ,0% RISARALDA ,4% SANTANDER ,9% NORTE SANTANDER ,8% ATLANTICO ,8% TOLIMA ,7% BOYACA ,7% NARIÑO ,4% META ,4% CESAR ,3% CORDOBA ,1% BOLIVAR ,8% CALDAS ,8% HUILA ,8% QUINDIO ,7% CAUCA ,7% CASANARE ,5% MAGDALENA ,3% SUCRE ,2% GUAVIARE ,2% CAQUETA ,1% PUTUMAYO ,0% LA GUAJIRA ,0% SAN ANDRES ,0% Total general % Fuente: CIFIN, CIFIN, Asobancaria, Cálculos Cálculos DEET-CAMACOL

21 2.4 FRECH II: Subsidio a la tasa de interés Corte: Septiembre 25 de 2015 Frech II Segmento Cobertura Coberturas reglamentadas No. de cupos asignados Ejecución % VIP 500 p.b (76,0%) VIS ( SML) 400 p.b (77,8%) Total (77,4%) Las coberturas asignadas para FRECH fueron ajustadas conforme la Resolución No del 14 de julio de Al 25 de septiembre de 2015 se han ejecutado cupos para la compra de VIP, es decir el 76,0% de las coberturas reglamentadas para el año completo, mientras que en el segmento VIS ( SML) se asignaron cupos correspondientes al 77,8% de las coberturas totales Fuente: Fuente: CIFIN, CIFIN, Asobancaria, Asobancaria, Cálculos DEET-CAMACOL Cálculos DEET-CAMACOL

22 2.4 Ventas de vivienda nueva-13 regionales Ventas (acumulado doce meses) VIP VIS NO VIS Ventas totales (hasta 70 sml) ( sml) ( sml) ( sml) (> 335 sml) TOTAL Sep 13 Ago 14 Unidades Sep 14 - Ago (12 meses) Var % anual 16,0% 4,0% 2,9% 19,5% 2,6% 6,8% De acuerdo con la información suministrada por Coordenada Urbana, en el acumulado 12 meses a Agosto de 2015 se registraron unidades vendidas, lo que representa un a crecimiento del 6.8% anual El segmento con mejor desempeño corresponde fue el de SML (No VIS), cuyo crecimiento fue del 19,5% anual, mientras que el segmento de vivienda con precios superiores a 335 SML (No VIS) registró un aumento del 2,6% Fuente: Cálculos Coordenada DEET-CAMACOL Urbana-Camacol. *ventas acumuladas Frech II (reinició en Julio 2012).

23 Contenido Resultados del PIB Indicadores Macroeconómicos Mercado laboral Confianza del consumidor Cartera hipotecaria Indicadores de riesgo Tasas de interés y Desembolsos (adquisición y construcción) Evolución FRECH Evolución del sector Licenciamiento Precios ICCV Cemento gris Coordenada Urbana LIVO 23

24 ago-11 nov-11 feb-12 may-12 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15 ago Índices de precios y costos Índices de precios y costos IPP, IPC e ICCV 20,0% IPC ICCV IPP 15,0% 10,0% 5,0% 6,7% 4,7% 4,0% 0,0% -5,0% -10,0% Para el mes de Agosto de 2015 el ICCV presentó una variación anual de 4,0%, mostrando un incremento de 1.67 p.p, con respecto a la variación anual observada para el mismo mes en 2014 (+2,3%). La cifra del IPC con corte a Agosto de 2015 se encontró 0,8 pp. por encima del ICCV, mientras que el IPP experimentó un crecimiento de 6,7% anual Fuente: DANE DANE

25 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago ICCV total país y dinámica regional ICCV Total nacional y por componentes Var % anual Agosto 2015 Total Materiales Mano de Obra Maquinaria y Equipo 6,0% 5,0% 4,0% 4,3% 4,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,2% 1,0% 0,0% -1,0% ICCV Dinámica regional Var % anual - Agosto 2015 Medellín 5,1% Barranquilla 4,7% Pasto 4,5% Armenia 4,4% Pereira 4,3% Bucaramanga 4,0% Cali 4,0% Total Nacional 4,0% Manizales 3,9% Popayan 3,8% Bogotá D.C. 3,7% Neiva 3,7% Santa Marta 3,7% Ibague 3,5% Cúcuta 2,8% Cartagena 1,8% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% A nivel nacional se evidencia una variación anual del 4,0% en el ICCV; por componentes, mano de obra es el que ha jalonado este crecimiento con una variación anual del 4,3%, mientras que maquinaria y equipo registró la menor variación (1,2%). En cuanto a la dinámica regional se observa que 7 de las 15 ciudades analizadas se encuentran por encima del promedio nacional, siendo Medellín, Barranquilla y Pasto las que presentaron el mayor incremento, mientras que Cúcuta y Cartagena exhibieron las menores variaciones con 2,8% y 1,8%, respectivamente. 25 Fuente: DANE, Elaboración DEET Nota: Comparada con la var % del mismo mes de 2013

26 Millones de m2 3.2 Licencias de construcción Licencias de construcción de vivienda Unidades (Doce meses) Licencias de construcción de vivienda Metros cuadrados (Doce meses) NO VIS VIS Var % 12 meses (Eje derecho) VIS NO VIS Var % 12 meses (Eje derecho) % 25,0 10% % 10% 20,0 5% % % -5% -5,2% -10% 15,0 10,0 14,0 12,6 11,8 13,0 13,0 0% -5% -3,5% -10% % -20% 5,0 5,9 4,1 5,7 5,8 5,0-15% - Ago 10- Jul 11 Ago 11- Jul 12 Ago 12- Jul 13 Ago 13- Jul 14 Ago 14- Jul 15-25% 0,0 Ago 10- Jul 11 Ago 11- Jul 12 Ago 12- Jul 13 Ago 13- Jul Ago 14- Jul % En el acumulado 12 meses con corte a julio, se observa que las unidades de vivienda licenciadas decrecieron en un 5,2% respecto al mismo periodo de Los metros cuadrados licenciados presentaron una variación del -3,5%, donde el segmento VIS decreció a una tasa del 12,2% y el No VIS creció al 0,4% anual Fuente: DANE- DANE- ELIC ELIC 88, Cálculos 88, Cálculos DEET. DEET.

27 3.2 Licencias de construcción Metros cuadrados -m2, licenciados en vivienda (Acumulado 12 meses) Variación anual Contribución Regional Acumulado doce meses a Julio 2015 Julio 2015 jul-15 Variación % Cesar ,4% Valle del Cauca ,2% Cundinamarca ,5% Nariño ,3% Santander ,5% Atlántico ,0% Tolima ,5% Norte de Stder ,4% Antioquia ,5% Boyacá ,0% Risaralda ,8% Huila ,9% Bolívar ,6% Meta ,1% Bogotá ,7% Caldas ,3% Total regiones ,1% Total ,5% Var % Total Regiones Bogotá Caldas Bolívar Meta Huila Risaralda Boyacá Norte de Stder Antioquia Tolima Cesar Nariño Atlántico Santander Valle del Cauca Cundinamarca -8,4% -2,1% -1,1% -1,1% -0,9% -0,6% -0,5% -0,1% 0,2% 0,5% 0,6% 0,6% 0,7% 1,5% 1,7% 2,0% 2,9% -15% -5% 5% Las principales variaciones positivas se presentaron en Cesar (106,4%) y Valle del Cauca (29,2%), mientras que Bogotá y Caldas mostraron las caídas más acentuadas del orden de 33,7% y 53,3% respectivamente. A nivel agregado las licencias (para las 13 regionales de Camacol) de vivienda presentaron una caída correspondiente a 2,1% anual para julio de Bogotá y Caldas fueron los departamentos que más impulsaron este descenso, mientras que Valle y Cundinamarca presentaron un comportamiento positivo amortiguando la el comportamiento discreto presentado por el resto de departamentos 27 Fuente: DANE-ELIC 88 municipios. Elaboración, DEET

28 3.2 Licencias de construcción 28 Metros cuadrados (m2) licenciados de otros destinos jul-15 Variación Norte de Stder ,2% Tolima ,0% Valle del Cauca ,3% Atlántico ,9% Risaralda ,3% Nariño ,4% Santander ,3% Antioquia ,3% Boyacá ,0% Cesar ,8% Cundinamarca ,6% Bolívar ,3% Huila ,0% Meta ,6% Bogotá ,3% Caldas ,3% Total Regiones ,2% Total ,9% Destino jul-15 Variación Bodega ,8% Otros ,7% Industria ,4% Comercio ,2% Hotel ,0% Oficina ,2% TOTAL ,9% (Acumulado doce meses) Variación regionales Bogotá Caldas Meta Bolívar Huila Cundinamarca Cesar Boyacá Nariño Risaralda Santander Tolima Antioquia Norte de Stder Atlántico Valle del Cauca Contribución Regional Julio 2015 Fuente: DANE; *Otro incluye Educación, Hospital, Admón. pública, Religioso, Social-recreacional, Otro Contribución por destino Julio 2015 TOTAL Oficina Comercio Hotel Industria Bodega Otros -22,2% -27,3% -19,9% -17,1% -2,0% -1,7% -1,3% -0,8% -0,3% -5,4% -2,6% 0,1% 0,1% 0,2% 0,5% 0,7% 0,9% 1,3% 1,7% 2,3% 3,5% -40% -20% 0% 20% -0,3% 2,1% 3,3% -30,0% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0%

29 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15 ago Evolución del sector 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Producción y despachos de cemento gris Total nacional (Variación Anual) Producción Despachos 8,6% 7,9% Cesar Nariño Otros Risaralda Tolima Cauca Córdoba Valle Meta Boyacá N. Santander Atlántico Bolívar Bogotá Total Antioquia Huila Magdalena Cundinamarca Caldas Casanare Santander Dinámica regional Despachos Variación anual Agosto -12,8% -0,1% -3,4% 1,9% 11,3% 10,7% 10,0% 9,7% 9,7% 9,2% 8,6% 6,5% 4,7% 4,7% 21,2% 16,7% 15,9% 14,2% 14,0% 13,2% 35,2% 26,2% -110,0% -60,0% -10,0% 40,0% La producción nacional de cemento gris presentó un aumento del 7,9% anual al mes de agosto. Por su parte, los despachos registraron un crecimiento del 8,6% frente al mismo mes de Los despachos a nivel regional, muestran que 14 departamentos registraron una variación superior al total nacional; entre ellas se destacan Cesar (35,2%), Nariño (26,2%), Risaralda (16,7%) y Tolima (15,9%). Por su parte, Santander presentó una disminución en los despachos de cemento del 12,8% Fuente: DANE, Elaboración DEET Fuente: DANE, Elaboración DEET

30 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 sep-10 ene-11 may-11 sep-11 ene-12 may-12 sep-12 ene-13 may-13 sep-13 ene-14 may-14 sep-14 ene-15 may-15 sep Tasas de interés construcción Tasas en pesos Tasas en UVR 15% VIS No VIS 8,5% VIS No VIS 14% 8,0% 13% 7,5% 12% 11% 10% 9% 11,3% 9,5% 7,0% 6,5% 6,0% 5,5% 5,0% 5,3% 5,2% 8% 4,5% 7% 4,0% Las tasas de interés en pesos para construcción en Septiembre se encuentran en promedio en 10,4%; la tasa del segmento VIS se ubica en niveles promedio del 11,3%; mientras que para el segmento No VIS la tasa promedio es del 9,5%. Las tasas en UVR se encuentran en promedio en niveles de 5,2% para Septiembre de Fuente: Banco de la República, Cálculos DEET, Tasas de interés promedio mensual. Información a Septiembre 11 de 2015 Fuente: Banco de la República, Cálculos DEET, * Tasas de interés promedio mensual.

31 Billones 3.4 Desembolsos para construcción Desembolsos hipotecarios Construcción 4,00 3,50 3,00 2,50 2,37 NO VIS VIS 3,16 0,77 2,95 0,83 3,58 0,80 2,00 1,80 0,52 1,50 1,00 0,50 0,37 1,43 1,85 2,39 2,12 2,78 0,00 Ago Jul 2011 Ago Jul 2012 Ago Jul 2013 Ago Jul 2014 Ago Jul 2015 Los desembolsos de créditos para constructores presentaron una variación anual positiva del 21,4% para el periodo Agosto2014- Julio de Por segmentos, las variaciones fueron del -3,3% en VIS y de 31,1% en No VIS Fuente: Fuente: Superfinanciera, Cálculos Cálculos DEET DEET

32 Contenido Resultados del PIB Indicadores Macroeconómicos Mercado laboral Confianza del consumidor Cartera hipotecaria Indicadores de riesgo Tasas de interés y Desembolsos (adquisición y construcción) Evolución FRECH Evolución del sector Licenciamiento Precios ICCV Cemento gris Coordenada Urbana LIVO 32

33 Balance de los indicadores líderes Total Mercado Lanzamientos Iniciaciones Ventas Sep Ago 2014 Sep Ago 2015 Indicador Var % doce meses LANZAMIENTOS -12,0% INICIACIONES -5,5% VENTAS 6,8% PROMEDIO -3,6% 33 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

34 Balance de los indicadores líderes Segmento VIS Lanzamientos Iniciaciones Ventas Sep Ago 2014 Sep Ago 2015 Indicador Var % doce meses LANZAMIENTOS -29,5% INICIACIONES -0,7% VENTAS 8,0% PROMEDIO -7,4% 34 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

35 Balance de los indicadores líderes Segmento No VIS Sep Ago 2014 Sep Ago Lanzamientos Iniciaciones Ventas Indicador Var % doce meses LANZAMIENTOS 1,2% INICIACIONES -8,8% VENTAS 6,1% PROMEDIO -0,5% 35 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

36 Lanzamientos Dinámica Regional Sep 10-Ago 11 Sep 11-Ago 12 Sep 12-Ago 13 Sep 13-Ago 14 Sep 14-Ago Cundinamarca Antioquia Bogotá Valle Caribe Bolívar Santander Variación anual Cundinamarca Antioquia Bogotá Valle Caribe Bolívar Santander Sep 13-Ago 14 vs. Sep 14-Ago 15-6,9% 18,3% -18,0% -19,5% -42,9% 12,1% 7,8% 36 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

37 Lanzamientos Dinámica Regional Sep 10-Ago 11 Sep 11-Ago 12 Sep 12-Ago 13 Sep 13-Ago 14 Sep 14-Ago Cúcuta Boyacá Huila Risaralda Caldas Nariño Tolima Variación anual Cúcuta Boyacá Huila Risaralda Caldas Nariño Tolima Sep 13-Ago 14 vs Sep 14-Ago 15-23,5% -22,8% 16,7% -39,5% -38,1% 40,0% -45,8% 37 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

38 Ventas Dinámica Regional Sep 10-Ago 11 Sep 11-Ago 12 Sep 12-Ago 13 Sep 13-Ago 14 Sep 14-Ago Cundinamarca Bogotá Antioquia Valle Caribe Bolívar Cúcuta Variación anual Cundinamarca Bogotá Antioquia Valle Caribe Bolívar Cúcuta Sep 13-Ago 14 vs Sep 14-Ago 15 1,6% -13,6% 34,5% -6,5% 98,1% 70,5% 36,5% 38 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

39 Ventas Dinámica Regional Sep 10-Ago 11 Sep 11-Ago 12 Sep 12-Ago 13 Sep 13-Ago 14 Sep 14-Ago Risaralda Santander Caldas Boyacá Huila Tolima Nariño Variación anual Risaralda Santander Caldas Boyacá Huila Tolima Nariño Sep 13-Ago 14 vs Sep 14-Ago 15-12,2% -27,9% 80,5% 22,9% 42,1% -67,5% -6,6% 39 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

40 Iniciaciones Dinámica Regional Sep 10-Ago 11 Sep 11-Ago 12 Sep 12-Ago 13 Sep 13-Ago 14 Sep 14-Ago Cundinamarca Bogotá Antioquia Valle Caribe Santander Cúcuta Indicador Cundinamarca Bogotá Antioquia Valle Caribe Santander Cúcuta Sep 13-Ago 14 vs Sep 14-Ago 15-6,2% -35,6% -5,9% -1,2% 121,0% -1,2% 138,6% 40 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

41 Iniciaciones Dinámica Regional Sep 10-Ago 11 Sep 11-Ago 12 Sep 12-Ago 13 Sep 13-Ago 14 Sep 14-Ago Bolívar Boyacá Risaralda Nariño Huila Tolima Caldas Indicador Bolívar Boyacá Risaralda Nariño Huila Tolima Caldas Sep 13-Ago 14 vs Sep 14-Ago 15 31,0% -21,6% -12,7% 157,8% 5,6% -59,1% -24,8% 41 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales.

42 ago-12 oct-12 dic-12 feb-13 abr-13 jun-13 ago-13 oct-13 dic-13 feb-14 abr-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 Balance de los indicadores líderes: Saldo de la Oferta Disponible VIS NO VIS TOTAL Indicador Var % anual TOTAL -2,5% No VIS 8,9% VIS -22,0% 42 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

43 Saldo de la Oferta Disponible Total Mercado Var % anual Regional Agosto Contribución Nariño 228,5% 1,9% Santander 67,1% 3,0% Tolima 33,2% 0,1% Boyacá 24,9% 1,4% Huila 11,0% 0,2% Bogotá 2,7% 0,4% Cundinamarca -0,7% -0,1% Antioquia -1,0% -0,2% Cúcuta -3,6% -0,2% Valle -5,5% -0,5% Risaralda -23,2% -0,6% Bolívar -33,0% -2,0% Caribe -33,7% -4,3% Caldas -47,5% -1,5% Total Antioquia Bogotá Cundinamarca Caribe Valle Santander Boyacá Cúcuta Bolívar Nariño Huila Risaralda Caldas Tolima Total -2,5% -2,5% ago-15 ago Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

44 Saldo de la Oferta Disponible Segmento No VIS Regional Var % anual Contribución Agosto Santander 53,3% 3,6% Tolima 42,1% 0,2% Cúcuta 25,0% 0,6% Caldas 24,4% 0,4% Cundinamarca 19,8% 2,7% Caribe 14,0% 1,1% Antioquia 7,1% 1,9% Bogotá 1,1% 0,2% Huila 0,4% 0,0% Boyacá -0,4% 0,0% Valle -5,0% -0,3% Bolívar -6,7% -0,3% Nariño -18,5% -0,1% Risaralda -34,5% -1,0% Total 8,9% 8,9% Total Antioquia Bogotá Cundinama Santander Caribe Valle Bolívar Boyacá Cúcuta Huila Caldas Risaralda Tolima Nariño ago-15 ago Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

45 Saldo de la Oferta Disponible Segmento VIS Var % anual Regional Contribución Agosto Antioquia -35,1% -3,7% Bogotá 18,0% 0,7% Bolívar -54,6% -5,0% Boyacá 40,5% 3,7% Caldas -88,0% -4,7% Caribe -62,1% -13,6% Cúcuta -20,3% -1,5% Cundinamarca -30,1% -4,8% Huila 310,0% 0,5% Nariño 513,5% 5,2% Risaralda 2,8% 0,1% Santander 340,8% 2,0% Tolima 0,0% 0,0% Valle -6,1% -0,8% Total -22,0% -22,0% Total Boyacá Valle Cundinamarca Caribe Antioquia Nariño Cúcuta Bogotá Bolívar Santander Risaralda Huila Caldas Tolima ago-15 ago Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

46 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago Oferta disponible por estado constructivo Construcción Preventa Total general Oferta disponible Agosto % 41% Construcción Preventa El 59% de la oferta se encontraba en estado preventa mientras que el 41% ya se encontraba en construcción. 46 Fuente. Coordenada Urbana Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

47 Estrato Oferta disponible por estrato ago-15 jul-15 jun-15 6 may-15 5 abr-15 dic-14 4 mar-15 nov-14 3 feb-15 oct-14 2 ene-15 sep-14 1 ago-14 jul-14 jun-14 may abr mar-14 ene dic-13 nov feb oct ago sep Oferta disponible Agosto % 6% 4% De las unidades disponibles para la venta, el estrato que cuenta con mayor número de stock disponible es el estrato 3 (31,43%), seguido del estrato 4 (29,98%) y el estrato 2 (17,19%). 18% 29% Estrato 1 Estrato % Estrato 2 Estrato 5 Estrato 3 Estrato 6 Fuente. Coordenada Urbana Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

48 Oferta disponible por rango de precios ago-14 ago VIP VIS ( SML) ( SML) (Más de 335 SML) Var % Var % Segmento de precios ago-14 ago-15 VIP 1565,2% -56,5% VIS ( SML) -21,7% 34,3% ( SML) 6,7% 16,7% ( SML) 35,1% 11,3% (Más de 335 SML) 6,2% 3,2% TOTAL 32,2% -2,5% Cerca del 30% de la oferta se concentra en los segmentos VIP y VIS, mientras que el segmento No VIS concentra el 70% de la oferta disponible. Es importante mencionar que la mayor parte de la oferta (32%) se concentra en viviendas cuyos precios son superiores a 335 SMMLV. 48 Fuente. Coordenada Urbana Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

49 Resumen CU (variación doce meses) ago-15 Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Regionales Var % 12 Meses Var % 12 Meses Var % 12 Meses Var % anual Antioquia Bogotá D.C Bolívar Boyacá Caldas Caribe Cúcuta Cundinamarca Huila Nariño Risaralda Santander Tolima Valle 18,3% 70,0% 5,1% 34,5% 92,9% 16,7% -5,9% 22,5% -13,1% -1,0% -35,1% 7,1% -18,4% -32,2% -13,6% -13,6% -28,5% -8,6% -35,6% -56,3% -27,5% 2,7% 18,0% 1,1% 12,1% -9,4% 30,3% 70,5% 127,4% 36,6% 31,0% 2,1% 53,9% -33,0% -54,6% -6,7% -22,8% -18,6% -29,1% 22,9% 56,2% 4,4% -21,6% -28,9% -6,0% 24,9% 40,5% -0,4% -38,1% -79,8% 40,4% 80,5% 196,8% 13,9% -24,8% -21,3% -26,7% -47,5% -88,0% 24,4% -42,9% -76,0% -2,1% 98,1% 517,8% 20,6% 121,0% 1265,7% -1,8% -33,7% -62,1% 14,0% -23,5% -40,5% 15,2% 36,5% 32,0% 44,1% 138,6% 188,8% 77,1% -3,6% -20,3% 25,0% -6,9% -28,9% 15,4% 1,6% -12,8% 18,6% -6,2% -20,2% 16,3% -0,7% -30,1% 19,8% 16,7% 346,7% -5,2% 42,1% 270,7% 17,4% 5,6% 12,7% 3,5% 11,0% 310,0% 0,4% 40,0% 73,3% -44,1% -6,6% 63,4% -51,8% 157,8% 396,4% -61,2% 228,5% 513,5% -18,5% -39,5% -36,7% -41,3% -12,2% -5,2% -17,4% -12,7% -46,2% 12,5% -23,2% 2,8% -34,5% 7,8% 224,7% -7,1% -27,9% 40,8% -33,1% -1,2% 476,6% -23,0% 67,1% 340,8% 53,3% -45,8% -83,4% 33,3% -67,5% -89,4% -24,5% -59,1% -90,1% -3,0% 33,2% 0,0% 42,1% -19,5% -38,7% 19,2% -6,5% -24,4% 26,3% -1,2% -0,7% -2,1% -5,5% -6,1% -5,0% Total Nacional -12,0% -29,5% 1,2% 6,8% 8,0% 6,1% -5,5% -0,7% -8,8% -2,5% -22,0% 8,9% 49 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET

50 Resumen CU (variación año corrido enero-agosto) ago-15 Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Regionales Año corrido Año corrido Año corrido Var % anual Antioquia 22,7% 50,9% 14,0% 45,8% 128,9% 21,3% -9,1% 24,2% -17,8% -1,0% -35,1% 7,1% Bogotá D.C 19,9% 78,4% 2,7% 11,4% 46,1% 1,0% 93,7% 352,4% 48,7% 2,7% 18,0% 1,1% Bolívar 13,0% -4,0% 27,3% 97,5% 217,2% 39,6% - 204,8% 55,5% -33,0% -54,6% -6,7% Boyacá -37,8% -43,1% -26,3% 22,6% 48,0% 6,3% -60,8% -77,5% -26,6% 24,9% 40,5% -0,4% Caldas -34,4% -83,6% 144,0% 84,4% 167,2% 24,9% 3,4% -24,3% 33,1% -47,5% -88,0% 24,4% Caribe -51,7% -81,7% -5,3% 47,0% 163,3% 26,3% 110,2% 833,5% 11,1% -33,7% -62,1% 14,0% Cúcuta -57,2% -79,5% -2,3% -11,4% -10,8% -12,5% 106,8% 100,2% 119,0% -3,6% -20,3% 25,0% Cundinamarca -6,1% 12,4% -17,4% -0,3% 19,0% -14,8% -2,2% 23,0% -24,5% -0,7% -30,1% 19,8% Huila 55,3% 1055,2% 14,1% 44,5% 303,0% 10,1% 16,3% 35,0% 10,1% 11,0% 310,0% 0,4% Nariño -34,1% -36,0% -25,8% 5,4% 122,9% -65,6% 303,0% 603,3% -46,8% 228,5% 513,5% -18,5% Risaralda -40,7% -39,6% -41,8% -16,6% -13,7% -19,5% -30,9% -55,1% -10,8% -23,2% 2,8% -34,5% Santander 55,4% 457,2% 22,7% -11,7% 40,8% -17,4% 75,0% 1349,5% 27,5% 67,1% 340,8% 53,3% Tolima -87,9% -93,7% -72,2% -71,6% -89,6% -34,9% -65,6% -97,0% 0,7% 33,2% 0,0% 42,1% Valle -30,3% -45,6% 8,8% -14,7% -34,5% 31,1% -29,0% -37,3% -7,9% -5,5% -6,1% -5,0% Total Nacional -16,0% -38,5% 4,6% 4,2% 0,0% 7,2% -7,3% -10,7% -4,6% -2,5% -22,0% 8,9% 50 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET

51 Nuevas Regionales -Lanzamientos Sep 10-Ago 11 Sep 11-Ago 12 Sep 12-Ago 13 Sep 13-Ago 14 Sep 14-Ago Monteria Villavicencio Magdalena Valledupar Variación anual Monteria Villavicencio Magdalena Valledupar Sep 13-Ago 14 vs Sep 14-Ago ,3% -64,1% -41,1% -60,3% 51 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

52 Nuevas Regionales - Ventas Sep 10-Ago 11 Sep 11-Ago 12 Sep 12-Ago 13 Sep 13-Ago 14 Sep 14-Ago Villavicencio Valledupar Magdalena Monteria Variación anual Villavicencio Valledupar Magdalena Monteria Sep 13-Ago 14 vs Sep 14-Ago 15-21,2% -10,6% 19,4% 198,1% 52 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

53 Nuevas Regionales - Iniciaciones Sep 10-Ago 11 Sep 11-Ago 12 Sep 12-Ago 13 Sep 13-Ago 14 Sep 14-Ago Villavicencio Valledupar Magdalena Monteria Indicador Villavicencio Valledupar Magdalena Monteria Sep 13-Ago 14 vs Sep 14-Ago ,6% 30,4% 40,3% 133,5% 53 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales.

54 Oferta Dinámica Regional ago-11 ago-12 ago-13 ago-14 ago Villavicencio Magdalena Valledupar Monteria Indicador Villavicencio Magdalena Valledupar Monteria Ago 14 vs Ago 15-34,4% -39,4% -59,8% 55,4% 54 Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales.

55 Resumen CU (variación doce meses) ago-15 Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Regionales Var % 12 Meses Var % 12 Meses Var % 12 Meses Var % anual Valledupar Villavicencio Magdalena Monteria ago-15-60,3% -81,4% 3,1% -10,6% -30,2% 19,1% 30,4% 96,5% -26,5% -59,8% -67,8% -50,1% -64,1% -88,0% 3,8% -21,2% -60,0% 74,2% 148,6% 2420,0% -11,8% -34,4% -55,9% -14,1% -41,1% -10,3% -55,2% 19,4% 292,2% -27,5% 40,3% 503,7% -29,6% -39,4% -89,4% -18,3% 188,3% 166,7% 199,6% 198,1% 106,0% 280,8% 133,5% 44,8% 197,3% 55,4% 5,7% 83,1% Resumen CU (variación año corrido enero-julio) Lanzamientos Ventas Iniciaciones Oferta Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Total VIS NO VIS Regionales Año corrido Año corrido Año corrido Var % anual Valledupar -65,5% -82,1% -23,4% -44,6% -68,2% -1,5% 102,6% 149,8% 22,4% -59,8% -67,8% -50,1% Villavicencio -64,6% -88,0% 41,6% -42,7% -78,5% 94,9% -7,1% 278,3% -33,6% -34,4% -55,9% -14,1% Magdalena -75,5% -90,0% -66,1% -7,0% 50,7% -16,7% 160,8% 871,3% 14,0% -39,4% -89,4% -18,3% Monteria 240,8% 120,4% 374,3% 221,1% 118,1% 318,3% 118,6% 24,5% 217,3% 55,4% 5,7% 83,1% 55 Fuente: Coordenada Urbana, Cálculos DEET

56 Notas metodológicas 56 REGIONAL ANTIOQUIA BOLIVAR BOYACÁ Y CASANARE CALDAS CARIBE (Atlántico y Magdalena) CUNDINAMARCA HUILA MONTERÍA NARIÑO NORTE DE SANTANDER RISARALDA SANTANDER TOLIMA VALLE (Valle y Cauca) META CESAR MUNICIPIOS Medellín, Envigado, Bello, Barbosa, Caldas, Copacabana, Carmen de Viboral, El Peñol, Girardota, Guatape, Itagui, La Ceja, La Estrella, La Unión, Marinilla, El Retiro, Rionegro, Sabaneta, San Jeronimo, Santa Fe de Antioquia, Santuario, Sopetran, Guarne, Apartadó, Carepa, Chigorodó y Turbo. Cartagena, Turbaco, Barú y Arjona. Tunja, Duitama, Paipa, Sogamoso, Villa de Leyva, Yopal Manizales, Villamaria, Palestina, Chinchina, Neira. Barranquilla, Malambo, Pto Colombia, Galapa y Soledad Bogotá, Soacha, Chia, Cajica, Cota, Facatativa, Funza, Fusagasuga, Anapoima, Mosquera, Madrid, Ricaurte, Sopo, Tabio, Tenjo, Zipaquira, Tocancipa, La Mesa, La Calera, Girardot, Apulo, Sibate, Gachancipá Neiva Montería Pasto Cucuta, Los Patios, Villas del Rosario Pereira, Dosquebradas, Santa Rosa. Bucaramanga, Florida Blanca, Giron, Piedecuesta, Barrancabermeja, San Gil, Socorro, Barbosa, Lebrija Ibagué Cali, Candelaria, Palmira, Jamundí, Yumbo, Puerto Tejada, Buga, Tuluá, Cartago, Buenaventura, Santander de Quilichao, Popayán Villavicencio Valledupar

57 INFORME DE ACTIVIDAD EDIFICADORA Octubre de 2015 Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Octubre de 2015