RESULTADOS AL TERCER TRIMESTRE Molibdenos y Metales S.A. 30 de Septiembre de 2012

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1 2012 RESULTADOS AL TERCER TRIMESTRE Molibdenos y Metales S.A. 30 de Septiembre de 2012 La compañía chilena Molibdenos y Metales S.A. fue creada en 1975 como resultado de la división de la sociedad Carburo y Metalurgia S.A., fundada en 1936, por lo que a la fecha cuenta con más de 75 años de experiencia en la industria de las ferroaleaciones. Su negocio consiste principalmente en el procesamiento de concentrados de molibdeno, o molibdenita, para la obtención y comercialización de diversos productos y subproductos finales de molibdeno (óxido de molibdeno, ferromolibdeno, renio). Además, a contar del año 2012, es partícipe de la industria de las Tierras Raras a través de la compañía estadounidense Molycorp Inc. RESUMEN AL 3T DEL 2012 Cifras destacadas 2 Resultados Asociada Molycorp, Inc. 3 Efectos de Molycorp, Inc en Molymet 4 Impacto Ley N ANÁLISIS DE RESULTADOS 7 ANÁLISIS BALANCE CONSOLIDADO 11 ACERCA DE MOLYMET 12 ACERCA DE MOLYCORP 15 ESTADOS FINANCIEROS 16 Actualmente, Molymet cuenta con plantas en 5 países: Chile, México, Bélgica, Alemania y China. Oficinas comerciales en Inglaterra, China, Estados Unidos, Brasil y Chile, consolidándose como líder mundial en el procesamiento de molibdeno y renio, con una participación aproximada de 35% en el mercado del molibdeno y de aproximadamente 70% en el mercado del renio. Además, se encuentra listada hace más de 35 años en la Bolsa de Comercio de Santiago y desde el año 2011 es parte del índice IPSA. Este liderazgo indiscutido en el mercado internacional está basado en el desarrollo permanente de ventajas competitivas, a través de adelantos tecnológicos, eficiencia y una cartera coherente de productos y servicios de gran calidad, que logran satisfacer las necesidades de sus clientes del área minera, industrial y de renio. Asimismo, su extensa presencia internacional le ha permitido conseguir una mayor integración con los mercados, sus proveedores y sus clientes, posicionando a Molymet como una de las pocas empresas chilenas con carácter global y multinacional. Información de contacto: Nicolás Donoso Investor Relations Tel: (56 2) nicolas.donoso@molymet.cl

2 RESUMEN AL TERCER TRIMESTRE 2012 Resultados acumulados Las ventas consolidadas de Molymet alcanzaron al tercer trimestre del 2012 los US$ 946,09 millones, un 5,71% menor respecto al mismo periodo del Esta disminución se explica principalmente por una contracción en el precio internacional del óxido de molibdeno (-17,91%) y por menores volúmenes procesados (-4,00%). Además, hubo un cambio en el mix de ventas y menores ingresos por concepto de eficiencias. Lo anterior se vio compensado por la mayores ingresos percibidos por concepto de renio. El nivel de deuda neta fue de US$ 263,71 millones al tercer trimestre del 2012, volviendo a niveles positivos respecto al mismo periodo de Esta variación se explica, principalmente, por la reducción en los niveles de caja, dada la inversión en la empresa estadounidense Molycorp Inc. (US$ 435,23 millones). A raíz de esta inversión, el nivel de caja alcanzo los US$ 359,73 millones. Por su parte, los niveles de deuda consolidada alcanzaron los US$ 623,44 millones a septiembre del Dada la caída en el precio promedio del molibdeno entre ambos periodos, se redujeron las necesidades por capital de trabajo. El EBITDA consolidado alcanzó los US$ 108,63 millones al tercer trimestre del 2012, un 18,75% menor al alcanzado durante el periodo Este cambio se debe, principalmente, a la disminución en el nivel de ingresos de la empresa y a los menores márgenes conseguidos. Molymet logró una utilidad neta de US$ 51,62 millones al tercer trimestre del 2012, un 36,48% menor respecto al mismo periodo de Esto se explica, en gran parte, por la disminución en el margen bruto conseguido por US$ 26,41 millones y por la reducción en los ingresos financieros registrados por US$ 10,66 millones. Lo anterior se vio compensado por el mayor resultado en la participación de asociadas por U$ 10,13 millones. Principales cifras (acumuladas) 3T T Variación 2012 / 2011 mm USD % Ingreso por Ventas (mm USD) 946, , ,27-57,28-5,71% EBITDA (mm USD) 108,63 133,70 173,09-25,07-18,75% Margen EBITDA 11,48% 13,33% 13,01% ,88% Ut. Neta (mm USD) 51,62 81,27 103,25-29,65-36,48% CAPEX (mm USD, sin IVA) 484,35 40,85 58,74 443,50 EBITDA/Gastos Financieros 5,97 7,62 7, ,65% Deuda Neta (mm USD) 263,71-157,42-134,88 421,13 Precio Mo (US$/Lb) 13,29 16,19 15, ,91% * Caja: Efectivo y Equivalente al Efectivo + Activos Financieros a Valor Razonable + Activos Financieros Disponibles para la Venta Corrientes + Otros Activos Financieros Corrientes. * Deuda: Prestamos que Devengan Intereses Corrientes + Préstamos que Devengan Intereses No Corrientes + Pasivos de Cobertura Corrientes + Pasivos de Cobertura no Corrientes. 2

3 RESUMEN AL TERCER TRIMESTRE 2012 Resultados acumulados La compañía Molycorp Inc. registró, al cierre del tercer trimestre del 2012, pérdidas por US$ 89,98 millones, lo que para Molymet significó registrar una pérdida proporcional por US$ 7,10 millones. Es importante considerar que Molycorp aún se encuentra en su etapa de expansión y modernización, lo cual le ha significado incurrir en diversos gastos, tanto orgánicos como inorgánicos. En los últimos 9 meses ha realizado una inversión estimada de US$ 644,68 millones. Phoenix 1 ha cumplido con las fechas y etapas estipuladas, por lo que debiera entrar en operación en el último trimestre de este año, permitiendo que la capacidad de procesamiento de Molycorp pase de toneladas anuales a toneladas anuales. Por su parte, Phoenix 2 también se encuentra en línea con las fechas y avances presupuestados a la fecha. Su entrada en operación se llevará a cabo durante la segunda mitad de 2013 y ampliará su capacidad de procesamiento de toneladas anuales a toneladas anuales. Durante junio de este año, Molycorp concretó la adquisición del 100% de la compañía canadiense Neo Materials Technologies Inc. por aproximadamente US$ 1.192,33 millones, lo que le permitió alcanzar una integración completa en su proceso productivo, desde la extracción y producción de mineral a la fabricación de diversos componentes magnéticos. Esta última adquisición, que fue concretada a través de un desembolso de caja y conversión de acciones, significó un gasto extraordinario al tercer trimestre del 2012 por US$ 62,03 millones. Este gasto se desprende de los siguientes ítems: Conceptos mm USD Honorarios legales, contables y de consultoría (16,50) Pérdida por contrato forward contingente (37,59) Intereses por crédito puente (7,94) Total (62,03) Ambos hitos permiten explicar las principales fluctuaciones en los resultados de Molycorp al cierre del tercer trimestre del 2012, los cuales se presentan en forma resumida a continuación: Estado de Resultados de Molycorp (mm USD) Acumulado a Septiembre 2012 Ingresos ordinarios 394,65 Costos de Venta (356,83) Gastos Generales, Administrativos y por Ventas (78,72) Gastos por Adquisición de Neo Materials (62,03) Otros Gastos (Intereses, amortizaciones, I&D, Tipo de Cambio) (45,49) Ingreso por Impuestos 58,44 Importe de ganancia (pérdida) neta (89,98) Importe de ganancia (pérdida) neta proporcional a Molymet (7,10) 3

4 RESUMEN AL TERCER TRIMESTRE 2012 Resultados acumulados Se hace presente que tanto Molymet como el Director que la representa en el Directorio de Molycorp, Inc. han destinado un grupo de profesionales con dedicación exclusiva en el seguimiento y supervisión del avance de los proyectos, así como en el control de gestión de la asociada. De todos estos asuntos existe constancia expresa en documentos enviados directa y oportunamente al Presidente del Directorio de Molycorp. Al 30 de septiembre de 2012, la participación en asociadas registró una utilidad que alcanzó los US$ 10,19 millones, por lo que la cuenta aumentó con respecto al mismo periodo del Esta utilidad se debe principalmente a la inversión que Molymet mantiene en la compañía estadounidense Molycorp, Inc., por la que registró US$ 12,04 millones. Este valor es la variación neta entre el reconocimiento del valor proporcional del resultado del periodo (US$ -7,10 millones) y el mayor monto de participación a valor razonable sobre el costo de inversión (US$ 19,14 millones). Este mayor monto de participación a valor razonable sobre el costo de inversión, se debe a que en el mes de agosto de 2012, Molymet realizó una nueva inversión en Molycorp, Inc. por un monto ascendente a US$ 45,00 millones, incrementando la participación del Grupo en un 2,32%, quedando al 30 de septiembre de 2012 en un 13,69%. Este aumento de participación en Molycorp, Inc, implicó el reconocimiento del abono mencionado (US$ 19,14 millones), producto de un mayor monto del valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de Molycorp, Inc. versus el costo de esta nueva inversión. Considerado que la contabilidad de Molycorp, Inc es llevada bajo las normas USGAAP, fue necesario realizar la conversión a IFRS aplicable en Chile a Molymet. Los efectos, al 30 de septiembre de 2012, de tal conversión se explican a continuación: - De conformidad a la norma NIC 28 en relación con la norma NIIF 3, la compra de acciones de Molycorp, Inc, a US $ 10 cada una, suscrita por Molymet, durante agosto de 2012, en el marco de un aumento de capital, tuvo un efecto en resultado de US$ 19,14 millones. - La pérdida por el contrato forward se revirtió provocando un efecto en los resultados de Molymet de US$ 3,50 millones. - Otros efectos menores de conversión afectan los resultados de Molymet en US$ 0,06 millones. - La evaluación a valor justo de la pertenencia minera de Molycorp, arrojó una valorización de US$ 850,07 millones (valor libro de US$ 24,79 millones). Adicionalmente, se calcularon los impuestos diferidos de esta evaluación, los que impactaron negativamente en US$ 321,86 millones. El impacto para Molymet es la reducción del goodwill de US$ 217,73 a US$ 160,15 millones. 4

5 RESUMEN AL TERCER TRIMESTRE 2012 Resultados acumulados La inversión en la compañía estadounidense Molycorp Inc. se encuentra contabilizada de acuerdo al método de la participación. Al 30 de septiembre de 2012 se llevó a cabo un Test de Deterioro respecto a esta inversión, el cual no arrojó pérdidas por deterioro en el activo al cierre del periodo. Durante el año 2012, Molymet llevó a cabo 2 inversiones en Molycorp. El precio de compra de la primera inversión (12,5 millones de acciones) fue de US$ 31,218 por acción, mientras que el precio de compra en la segunda inversión (4,5 millones de acciones) fue de US$ 10,00 por acción (esta última inversión le permitió a Molymet lograr una participación final de 13,69% en la compañía, convirtiéndose en el primer accionista de Molycorp). Es importante considerar que Molycorp Inc. aún se encuentra en plena etapa de expansión y modernización, por lo que aún es susceptible a los riesgos que presenta un proyecto de esta envergadura, así como también al análisis del mercado en relación con el cumplimiento de sus flujos presupuestados y a como su participación afectará la estructura del mercado. El hecho de ser aún un proyecto ha otorgado volatilidad en el precio de su acción, la cual en el período comprendido entre el 01 de agosto de 2010 y el 16 de noviembre de 2012, ha alcanzado máximos de US$ 77,54 por acción hasta mínimos de US$ 6,06 por acción. Al cierre de septiembre del año 2012 el precio por acción de Molycorp fue de US$11,50 por acción. Cabe dejar expresa constancia que, con fecha 9 de noviembre de 2012, Molycorp, Inc emitió una declaración pública en respuesta a consultas de inversionistas y mercado en general referidas a las revelaciones de sus estados financieros al tercer trimestre de 2012, que se contienen en el formulario 10-Q que fuera presentado a la Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados Unidos de América. En lo medular la referida declaración señala que con fecha 28 de agosto la SEC requirió información de la Compañía, lo cual se entiende estar vinculado con una investigación que lleva cabo, entre otras cosas, con la precisión de las revelaciones públicas de Molycorp, Inc. La Compañía está cooperando con el personal de la SEC y están en comunicación regular con ellos sobre este asunto. Molycorp, Inc no puede predecir la duración, el alcance y los resultados o el impacto, si lo hay, en sus resultados. US$/Acc Precio Acción Molycorp Al 23/11/2012 5

6 RESUMEN AL TERCER TRIMESTRE 2012 Resultados acumulados Respecto al gasto por impuesto, con fecha 27 de septiembre de 2012, se publicó en el Diario Oficial la Ley N sobre reforma tributaria que Perfecciona la Legislación Tributaria y Financia la Reforma Educacional. Dicha reforma incluye, entre otros aspectos, el aumento en forma permanente a un 20% de la tasa de Impuesto a la Renta de Primera Categoría vigente en Chile, la que es aplicable a contar del ejercicio comercial Lo anterior significó reconocer un cargo no recurrente a los resultados consolidados de Molymet, al 30 de septiembre de 2012, por US$ 5,61 millones, de acuerdo al siguiente detalle: Cargo a Resultados por Aumento de Tasa de Impuesto Renta Millones de USD Durante los primeros 9 meses de 2012 se invirtieron US$ 484,35 millones (antes de impuesto), lo que representó una variación positiva respecto a Este aumento se explica principalmente por las inversiones llevadas a cabo en Molycorp. Al cierre del periodo, en la planta Molynor se encuentra en ejecución el proyecto de expansión de la capacidad de procesamiento (inversión aproximada de US$ 37,58 millones en nuevo horno con una capacidad de 33 millones de libras) y la construcción de una planta de limpieza de concentrados (inversión aproximada de US$ 37,00 millones, la que tratará 60 millones de libras de concentrado al año). En MolymetNos, se puso en marcha una nueva planta SxRenio (inversión aproximada de US$ 19,81 millones) y en Molymex, se llevará a cabo la construcción de una planta de reciclaje de catalizadores. Impuestos Diferidos (5,41) Impuesto Renta (0,20) Total Cargo a Resultados por Aumento de Tasa de Impuesto Renta (5,61) 6

7 ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS 3er Trimestre 2012 v/s 3er Trimestre 2011 Los volúmenes procesados y vendidos a nivel consolidado alcanzaron las 125,46 millones de libras al tercer trimestre del 2012, un 4,00% menor al mismo periodo de Por su parte, los ingresos disminuyeron un 5,71%, alcanzando los US$ 946,09 millones. En términos del mix de producción, los porcentajes de maquila y venta propia se han alejado de la tendencia histórica en los últimos años, siendo el porcentaje de maquila de un 58,52% (históricamente es menor o igual a un 50%). Esto se debe a la mayor preponderancia otorgada a la estabilidad que entregan los contratos de maquila. Esta estrategia tiene sus fundamentos en la situación económica actual y a la incertidumbre que predomina en los mercados, manteniendo la flexibilidad de retomar en el mediano plazo la normalidad del mix de producción histórico. Las variaciones en las líneas de negocio de Molymet fueron las siguientes: Los volúmenes de venta propia llegaron a 52,04 millones de libras al cierre del tercer trimestre de 2012, aumentando en un 8,96% con respecto al mismo periodo de En relación con los ingresos de esta línea de negocios, éstos disminuyeron un 7,15% respecto al Esta caída en los ingresos se explica, en gran parte, por la caída en los precios internacionales del óxido del molibdeno y por un cambio en el mix de productos comercializados. Esto último, se vio reflejado en una disminución en los ingresos de los productos de ferromolibdeno (-24,66%) y de óxido técnico (-29,00%). Los volúmenes procesados por concepto de maquila llegaron a 73,42 millones de libras al tercer trimestre de 2012, disminuyendo en un 11,47% con respecto al mismo periodo de En relación con los ingresos de esta línea de negocios, éstos disminuyeron un 7,06% respecto al mismo periodo de Esta contracción en los ingresos se debe, principalmente, a una disminución en los ingresos por maquilas de óxido técnico (45,36%). Volúmenes Ingresos Totales (mm US$) 3T T 2011 Var 2012 / T T 2011 Var 2012 / 2011 Ventas Propias* (mm Lbs) 52,04 47,76 8,96% 786,67 847,27-7,15% Maquila (mm Lbs) 73,42 82,93-11,47% 94,70 101,89-7,06% Renio (Libras) ,81% 47,70 38,16 25,00% Mo Metálico (mm Lbs) 1,08 1,49-27,52% 20,10 31,90-36,99% Subproductos* (Ton) ,84% 17,02 16,05 6,04% Eficiencias (Libras) ,35% 8,80 12,89-31,73% * Ventas Propias incluye Mo metálico y Eficiencias. Subproductos incluye Cobre, Ácido y Catalizadores y otros. 7

8 ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS 3er Trimestre 2012 v/s 3er Trimestre 2011 El volumen de venta de renio llegó a libras al cierre del tercer trimestre de 2012, aumentando en un 21,81% respecto al mismo periodo de En relación con los ingresos registrados por este producto, éstos aumentaron un 25,00% respecto al mismo periodo del 2011, lo que se explica, principalmente, por el mayor volumen vendido en el periodo. El volumen de venta de molibdeno metálico llegó a 1,08 millones de libras al cierre del tercer trimestre de 2012, disminuyendo en un 27,52% con respecto al mismo periodo de Respecto a los ingresos registrados por este producto, éstos se contrajeron en un 36,99% en relación a El volumen de ventas de otros subproductos llegó a toneladas al cierre del tercer trimestre de 2012, aumentando en un 0,84% respecto al mismo periodo de En relación con los ingresos de esta línea de negocio, éstos aumentaron en un 6,04% respecto a Estas variaciones se debieron, principalmente, a mayores ingresos percibidos por concepto de cemento de cobre. El volumen de venta de las eficiencias* conseguidas por la compañía (ganancias metalúrgicas) alcanzó las libras al cierre del tercer trimestre de 2012, un 18,35% menor al mismo periodo de Respecto a los ingresos generados, éstos disminuyeron un 31,73% en relación a Esto se debe, en gran parte, a los menores precios registrados durante el periodo. Volúmenes Ingresos Totales (mm US$) 3T T 2011 Var 2012 / T T 2011 Var 2012 / 2011 Ventas Propias* (mm Lbs) 52,04 47,76 8,96% 786,67 847,27-7,15% Maquila (mm Lbs) 73,42 82,93-11,47% 94,70 101,89-7,06% Renio (Libras) ,81% 47,70 38,16 25,00% Mo Metálico (mm Lbs) 1,08 1,49-27,52% 20,10 31,90-36,99% Subproductos* (Ton) ,84% 17,02 16,05 6,04% Eficiencias (Libras) ,35% 8,80 12,89-31,73% * Ventas Propias incluye Mo metálico y Eficiencias. Subproductos incluye Cobre, Ácido y Catalizadores y otros. 8

9 US$ / Lb Resultados al tercer trimestre del 2012 ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS 3er Trimestre 2012 v/s 3er Trimestre 2011 Durante este año, y dada la situación económica mundial, se vio una reducción en el precio internacional del molibdeno, alcanzando un promedio de US$ 13,29 por libra durante los primeros 9 meses de 2012, un 17,91% menor con respecto a los US$ 16,19 por libra promediados en el mismo periodo de Debido a la apropiada gestión comercial de la compañía, Molymet opera bajo condiciones contractuales que eliminan, en gran medida, el riesgo de exposición a la volatilidad del precio. El margen bruto llegó a US$ 126,99 millones al cierre del tercer trimestre de 2012, disminuyendo en un 17,22% con respecto al mismo periodo de Los gastos de administración y ventas llegaron a US$ 35,27 millones al tercer trimestre de 2012, aumentando en un 2,65% con respecto al mismo periodo de Al medirlos como porcentaje de los ingresos por venta, éstos llegaron a un 3,73% al cierre del tercer trimestre de Los costos de venta llegaron a US$ 819,10 millones al cierre del tercer trimestre de 2012, disminuyendo en un 3,63% con respecto al mismo periodo de Esta variación se explica, principalmente, por los menores valores registrados durante el periodo actual. Por otro lado, los costos de venta medidos como porcentaje sobre ingresos por venta alcanzaron un 86,58% durante los primeros 9 meses de Precio Promedio Mensual Mo Metals Week D.O. USA T T

10 ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS 3er Trimestre 2012 v/s 3er Trimestre 2011 El EBITDA alcanzó los US$ 108,63 millones al cierre del tercer trimestre de 2012, disminuyendo en un 18,75% con respecto al mismo periodo de Esta disminución se debe, principalmente, a una disminución en el margen bruto de la empresa (-17,22%) y a un aumento en los gastos administrativos de la compañía (2,65%). Asimismo, el margen EBITDA disminuyó en un 13,88% entre ambos periodos, dado la disminución en el EBITDA proporcionalmente mayor a la disminución en los ingresos por venta. La utilidad neta alcanzó los US$ 51,62 millones al cierre del tercer trimestre de 2012, disminuyendo en un 36,48% con respecto al mismo periodo de Esta disminución se debe, principalmente, al menor margen bruto conseguido, al menor resultado financiero neto alcanzado por la compañía y al efecto en resultado que se debió reconocer dada la Ley N Lo anterior se vio compensado por el mayor resultado obtenido por los efectos de la inversión en Molycorp. Evolución EBITDA y Margen EBITDA Evolución EBITDA y Margen EBITDA (mm US$) (mm US$) 13.01% 1.00 Evolución Utilidad Neta Neta (mm (mm US$) US$) 11.48% 13.33% a Septiembre 12' a Septiembre 11' a Septiembre 12' a Septiembre 11' Composición EBITDA EBITDA al 3er 1T Trimestre Variación en composición EBITDA Composición (mm US$) EBITDA (MM US$) 38.14% 28.93% Maquila Ventas Propias Subproductos % a Septiembre 11' Maquila Ventas Propias Subproductos a Septiembre 12' 10

11 ANÁLISIS BALANCE CONSOLIDADO Los activos corrientes disminuyeron en US$ 363,12 millones (-32,19%) durante los primeros 9 meses de 2012 con respecto al mismo periodo de Esto se debe, principalmente, a la disminución en US$ 260,36 millones de caja, lo que a su vez se explica por la inversión en la compañía estadounidense Molycorp. Esta disminución se vio compensada por los fondos recaudados por Molymet a modo de mantener los niveles de liquidez requeridos por la compañía (emisión en México por US$ 125,00 millones). Los activos no corrientes aumentaron en US$ 462,37 millones (84,33%) al tercer trimestre de 2012 con respecto al mismo periodo de Esto, en gran parte, se explica por el aumento en la cuenta de inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación, luego de la inversión en Molycorp. El patrimonio neto aumentó en US$ 30,58 millones (3,48%) entre ambos periodos. Esto se debe, principalmente, al aumento de las utilidades retenidas por la empresa (7,07%). EBITDA / Gastos Financieros EBITDA / Gastos Financieros Los pasivos corrientes aumentaron en US$ 165,34 millones y los pasivos no corrientes disminuyeron en US$ 96,67 millones al cierre del tercer trimestre de 2012 con respecto al cierre del mismo periodo de Esto se explica por el aumento en préstamos a corto plazo que la compañía llevó a cabo, logrando de esta forma, mantener los niveles de liquidez exigidos por la administración y, al mismo tiempo, poder llevar a cabo su plan de inversión. Es importante destacar que del total de la deuda, el 77,30% se encuentra a tasa fija y el 22,70% a tasa variable. La cobertura de gastos financieros, medida como EBITDA sobre Gastos Financieros, fue de 5,97 veces al cierre del tercer trimestre de 2012, un 21,65% menor al del mismo periodo de La razón Deuda Neta/EBITDA fue de 2,43 durante los primeros 9 meses de 2012, volviendo a niveles positivos con respecto a Deuda Neta EBITDA Deuda Neta / EBITDA a Septiembre 12' a Septiembre 11' 2011 a Septiembre 12' a Septiembre 11' 2011 Perfil de vencimiento Deuda Financiera al 30 de Junio de 2012 Perfil de vencimiento Deuda (US$ Financiera mm) al 30 de Septiembre de 2012 Clasificación de Riesgo (mm US$) Internacional: BBB México: AA+ Nacional: A+ Créditos Bonos 11

12 ACERCA DE MOLYMET Mayor procesador de molibdeno en el mundo (35% de la capacidad de procesamiento mundial). Aumento sostenido en la demanda mundial por molibdeno (4,5%), el cual puede sufrir variaciones de acuerdo a la evolución de la economía mundial. Relaciones de largo plazo con clientes y proveedores: o 95% de la producción se encuentra bajo contratos de mediano y largo plazo. o Relaciones de largo plazo con más de 100 clientes en el mundo. Partícipe en la industria de las Tierras Raras a través de un 13,69% en la compañía estadounidense Molycorp Inc. Diversificación geográfica única en la industria. Ubicación estratégica de plantas de procesamiento, logrando ventajas en términos de abastecimiento y oficinas comerciales cercanas a los clientes de la compañía, alcanzando ventajas comerciales a través de un servicio más completo y eficiente * Capacidad de Procesamiento de Mo en millones de libras Capacidad Total: 188 millones de libras Capacidad de Procesamiento de Mo Metálico en millones de libras Capacidad Total: 5 millones de libras * Corresponde a la capacidad ajustada por % de propiedad Oficinas Comerciales o Molymet Corporation (Texas) o Molymet Services ltd (Londres) o Molibdenos y Metales S.A. (Beijing) o Molymet (Chile) o Molymet Brasil (Brasil) Plantas de Producción o Molymet Nos (Chile) o Molynor S.A. (Chile) o Molymex S.A. de C.V. (México) o Sadaci N.V. (Bélgica) o CM Chemietmetall Gmbh (Alemania) o Luoyang Hi-Tech (China) 12

13 ACERCA DE MOLYMET Eficiencia y buen control en el manejo de costos. Niveles de endeudamiento saludables. Tecnología propia que nos permite alcanzar: o Mayor rentabilidad y eficiencia. o Capacidad de procesar molibdenita de baja o calidad (única en la industria). o Capacidad de extraer subproductos: renio, o cobre, ácido sulfúrico. Compañía activa en la búsqueda de nuevas oportunidades de inversión y nuevas alianzas. Durante el año 2011, la compañía trasladó sus oficinas corporativas a un nuevo edificio construido en la principal planta de Molymet: la planta Nos en Chile. Este nuevo edificio está en proceso de conseguir la certificación LEED Platinum y está ubicado en el Parque Las Lilas, parque con más de 120 años de antigüedad y que se encuentra rodeado por 115 hectáreas de Nogales. Las casas y paisajismo de este parque fueron rescatadas y remodeladas, siendo hoy parte de la cultura de la empresa y un orgullo para la ciudad. Molymet se preocupa permanentemente de expandir su capacidad de procesamiento, de incrementar su eficiencia a través de nuevas tecnologías, de ofrecer productos a la medida y de desarrollar relaciones de largo plazo con sus proveedores y clientes, logrando así fortalecer y consolidar la situación de la empresa, sus inversionistas, sus clientes y sus proveedores. 13

14 ACERCA DE MOLYMET Principales líneas de negocio: Ventas Propias: Molymet compra concentrados de molibdeno (molibdenita) y utiliza su propia tecnología para el tratamiento y procesamiento del concentrado, para así producir una amplia gama de productos de molibdeno (desde óxido de molibdeno hasta productos puros) y luego venderlos a distintos clientes en el mercado mundial. Maquila: Empresas de la industria minera le entregan molibdenita a Molymet para que ésta sea procesada y luego devuelta a las empresas como un producto comercializable. Por este servicio se cobra un fee. Subproductos: Producto del proceso de tostación y oxidación al que se tiene que someter el molibdeno para su procesamiento, Molymet recupera subproductos que luego comercializa en el mercado. Estos subproductos son el renio, cátodos de cobre y ácido sulfúrico. De estos subproductos, el más importante para Molymet es el renio. El renio es un metal de transición que se encuentra raramente en la naturaleza. Sus principales usos se dan cuando éste es utilizado como catalizador y en súper aleaciones en componentes altamente resistentes a altas temperaturas, en turbinas y motores de la industria aeronáutica, entre otros. Principales beneficios del uso de molibdeno en el desarrollo de aceros: Mejora significativamente la dureza. Mejora la resistencia a altas temperaturas. Mejora la resistencia a la corrosión. Aumenta la durabilidad. Mejora la eficiencia de la maquinaria. Principales usos para nuestros productos: Eficiencias: Molymet ha desarrollado tecnología propia que le permite perfeccionar sus procesos de oxidación y tostación, de modo que, al día de hoy, es capaz de reducir sus pérdidas metalúrgicas y lograr ganancias metalúrgicas en sus procesos. Principales usos Acero Inoxidable Fertilizantes Catalizadores Fierro Fundido Aceros de Alta Velocidad Súper Aleaciones Acero Construcción Lubricantes Óxido Técnico FeMo Mo Puro Mo Metálico Renio 14

15 ACERCA DE MOLYCORP Molycorp es una empresa estadounidense dedicada a la extracción, procesamiento y comercialización de Tierras Raras y Metales Raros. Las Tierras Raras son un grupo de 17 elementos químicos. Estos elementos son insumos críticos en aplicaciones existentes y emergentes, lo que los convierte en grandes protagonistas del desarrollo internacional y, a su vez, en factores cada vez más importantes en la economía mundial. Son utilizadas en producción de energía limpia (eólica), vehículos eléctricos e híbridos, limpieza de agua, aplicaciones militares de defensa (sistemas satelitales de comunicación y monitoreo, sistemas de navegación, GPS), innovaciones tecnológicas, etc. De ahí su importancia estratégica en la economía y la seguridad de un país, cuyo abastecimiento oportuno es de vital importancia para el desarrollo de una nación. Principales beneficios: Reducen el peso, las emisiones y el consumo de energía. Entrega mayor eficiencia y rendimiento. Permiten la miniaturización. Aumentan la durabilidad y velocidad. Entregan mayor estabilidad térmica. Molycorp, cuyas oficinas centrales están en Denver, Colorado, posee una mina y una planta de procesamiento de óxido de Tierras Raras en Mountain Pass, California, y además produce metales y aleaciones de Tierras Raras en sus plantas en Arizona y Estonia. Asimismo, a contar de junio de 2012, Molycorp concretó la adquisición de la compañía canadiense Neo Materials Technologies Inc., agregando 12 nuevas plantas de procesamiento y refinamiento a su capacidad actual. De este forma, Molycorp aumentó su presencia mundial (11 países) y, a su vez, alcanzó una integración completa en su proceso productivo, desde la extracción y producción de mineral a la fabricación de diversos componentes magnéticos. Su actual plan de expansión y modernización en Mountain Pass le permitirá contar, a fines del 3T de 2012, con una capacidad de producción anual de toneladas métricas anuales de óxido de Tierras Raras. Para fines de 2013, esta cifra se elevará a toneladas métricas anuales, más de 8 veces su capacidad de procesamiento actual. Esto representará aproximadamente el 25% del abastecimiento mundial. Principales usos: Catalizadores Electrónica Aleaciones Metálicas Magnetos Otros Refinamiento de petróleo. Convertidores catalíticos. Filtros de contaminación industrial. Fósforos de proyección (televisores, proyectores, etc). Imágenes médicas. Fibra óptica. Láser. Almacenamiento de hidrógeno (baterías, pilas de combustible). Aceros. Súper aleaciones. Hierro fundido. Generación de energía. Discos duros. Resonancias magnéticas. Motores. Sistemas de comunicación. Propulsión eléctrica. Tratamiento de aguas. Fertilizantes. Trazadores médicos. Cristales ópticos. Colorantes (descolorantes). 15

16 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Balance (USD) Activos Activos corrientes 3T T 2011 Var 2012 / 2011 Efectivo y Equivalentes al Efectivo 234,993, ,353, % Otros activos financieros corrientes 124,737, ,333, % Otros Activos No Financieros, Corriente 4,515,768 5,987, % Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 140,780, ,319, % Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente 5,117,815 6,521, % Inventarios 239,543, ,224, % Activos biológicos corrientes Activos por impuestos corrientes 15,315,143 5,384, % Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios 765,003,609 1,128,122, % Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos corrientes totales 765,003,609 1,128,122, % Activos no corrientes Otros activos financieros no corrientes 188, Otros activos no financieros no corrientes 1,991,776 1,604, % Derechos por cobrar no corrientes Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 490,995,025 40,856, % Activos intangibles distintos de la plusvalía 1,970,755 2,093, % Plusvalía Propiedades, Planta y Equipo 465,010, ,061, % Activos biológicos, no corrientes 28,660,673 24,213, % Propiedad de inversión Activos por impuestos diferidos 21,854,524 32,473, % Total de activos no corrientes 1,010,671, ,302, % Total de activos 1,775,675,003 1,676,424, % 16

17 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Balance (USD) Pasivos Pasivos corrientes 3T T 2011 Var 2012 / 2011 Otros pasivos financieros corrientes 279,227,521 19,763, % Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 124,855, ,249, % Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente 54, , % Otras provisiones a corto plazo 109, , % Pasivos por Impuestos corrientes 1,700,262 16,014, % Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 730, , % Otros pasivos no financieros corrientes 23,894,707 35,846, % Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 430,572, ,233, % Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Pasivos corrientes totales 430,572, ,233, % Pasivos no corrientes Otros pasivos financieros no corrientes 348,672, ,546, % Pasivos no corrientes 72, Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, no corriente Otras provisiones a largo plazo 680,752 1,009, % Pasivo por impuestos diferidos 69,153,965 50,082, % Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 17,231,411 16,843, % Otros pasivos no financieros no corrientes Total de pasivos no corrientes 435,811, ,482, % Total pasivos 866,383, ,715, % Patrimonio Capital emitido 407,960, ,960, % Ganancias (pérdidas) acumuladas 525,010, ,328, % Primas de emisión -1,746,707-1,746, % Acciones propias en cartera Otras participaciones en el patrimonio Otras reservas -32,266,995-27,065, % Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 898,957, ,476, % Participaciones no controladoras 10,334,333 9,232, % Patrimonio total 909,291, ,709, % Total de patrimonio y pasivos 1,775,675,003 1,676,424, % 17

18 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Estado Resultado (USD) 3T T 2011 Var 2012 / 2011 Ingresos de actividades ordinarias 946,091,810 1,003,370, % Costo de ventas 819,103, ,973, % Ganancia bruta 126,988, ,397, % Ganancias que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo amortizado Pérdidas que surgen de la baja en cuentas de activos financieros medidos al costo amortizado Otros ingresos, por función 3,694,018 5,895, % Costos de distribución 10,608,202 11,153, % Gasto de administración 35,273,855 34,364, % Otros gastos, por función 5,910,992 8,134, % Otras ganancias (pérdidas) -1,282,742 81, % Ingresos financieros 7,383,134 18,042, % Costos financieros 18,216,237 17,550, % Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 10,191,170 60, % Diferencias de cambio -635, , % Resultado por unidades de reajuste - 18, % Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable Ganancia (pérdida), antes de impuestos 76,329, ,503, % Gasto por impuestos a las ganancias 22,526,509 22,884, % Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 53,803,025 82,618, % Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) 53,803,025 82,618, % Ganancia (pérdida), atribuible a Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 51,623,878 81,265, % Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 2,179,147 1,353, % Ganancia (pérdida) 53,803,025 82,618, % 18