ECO. JUAN JOSÉ MARTHANS LEON 17 AGOSTO PAD Escuela de Dirección de la Universidad de Piura

Transcripción

1 ECO. JUAN JOSÉ MARTHANS LEON 17 AGOSTO 2018

2 EL EMPRESARIADO PERUANO TIENE RAZONES PARA CREER EN SU ECONOMÍA? SITUACIÓN, CARACTERISTICAS Y POTENCIALIDADES DE LA ECONOMÍA PERUANA MAS ALLÁ DEL CORTO PLAZO EXPOSITOR: JUAN JOSÉ MARTHANS LEÓN

3 EXISTEN RAZONES PARA QUÉ LA ECONOMÍA PERUANA SEA CONSIDERADA UN MODELO EN AMÉRICA LATINA?

4 EN EL ENTORNO LATINOAMERICANO PERÚ HA MOSTRADO CIFRAS QUE DESTACAN MÁS ALLÁ DEL CORTO PLAZO DATOS PARA LA DÉCADA PERÚ (%) LATAM (%) CRECIMIENTO DEL PBI (Promedio anual ) INFLACIÓN (Promedio anual 2007 Feb 2018) RESERVAS INTERNACIONALES (Porcentaje del PBI Promedio anual ) DEUDA PÚBLICA (Porcentaje del PBI Promedio anual ) TASA DE POBREZA COEFICIENTE DE GINI* *Mide la desigualdad en el ingreso. Cuando asume el valor de 1 existe perfecta desigualdad. Datos al 2016.

5 LA POSICIÓN RELATIVA DE PERÚ EN CUANTO A POBREZA Y CONCENTRACIÓN DE INGRESOS ES RAZONABLE EN LA REGIÓN Y LA EVOLUCIÓN DE PBI PERCÁPITA ES MUY DESTACABLE IMPLICANCIAS INDICE GINI: MUESTRA AMERICA LATINA PAIS CONCENTRACION INGRESOS DEL 10% MÁS RICO TASA DE POBREZA (2016) Argentina Perú Ecuador Bolivia Paraguay México Chile Colombia LOS FUNDAMENTOS CONOMICOS RINDEN FRUTOS PBI per cápita (1960 = 100) Fuente: CEPAL

6 LOS FUNDAMENTOS DE LA ECONOMÍA PERUANA SE REFLEJAN EN EL CRECIMIENTO CON BAJA INFLACIÓN COMPARADA EN LA REGIÓN Bolivia Perú PBI: América Latina (Cambio porcentual anual) 2018* 2019* Perú Bolivia Inflación: América Latina (Cambio porcentual, fin del periodo) 2018* 2019* Paraguay 3.9 Paraguay 3.9 Chile 3.6 Chile 3.5 Uruguay 3.2 Uruguay 3.4 Colombia 2.6 Colombia 3.0 Brasil 2.5 Brasil 2.9 México 2.2 Argentina 2.5 Ecuador 1.8 México 2.3 Argentina 1.7 Ecuador Venezuela Venezuela -2.9 *Estimaciones de Consensus Forecast (Mayo 2018) y BCRP (Perú) Fuente: Reporte de Inflación- Junio 2018

7 FRENTE AL RUIDO FINANCIERO, COMERCIAL Y GEOPOLÍTICO A NIVEL GLOBAL LA VULNERABILIDAD DE LA ECONOMÍA PERUANA ES ALTA?

8 PERÚ: LAS RIN SON DE LO MÁS HOLGADAS EN LA REGIÓN, SE ESPERA QUE NO HAYA MAYOR CAMBIO AL Perú: Reservas Internacionales Netas (%PBI) RIN Promedio: América Latina: Reservas Internacionales Netas 2017 (%PBI) * 2019* Argentina Chile México Colombia Brasil Paraguay Bolivia Uruguay Perú Fuente: BCRP y Moody s

9 EVOLUCIÓN COMPARADA DE LA VOLATILIDAD EN LOS MERCADO CAMBIARIOS DE PAÍSES LATINOAMERICANOS PERÚ REFLEJA LA MÁS ALTA ESTABILIDAD Y PREDICTIBILIDAD

10 PERÚ: EL ENDEUDAMIENTO PUBLICO DE PERÚ ES DE LOS MÁS BAJOS DEL ESCENARIO MUNDIAL AUNQUE DEBEMOS CUIDAR SU TENDENCIA Perú: Deuda Pública (% PBI) * 2019* Japón Portugal Bélgica España Francia Estados Unidos Reino Unido Canadá Austria Brasil India Alemania Finlandia Malasia Colombia Suecia México Tailandia China Indonesia Chile Perú DEUDA DEL GOBIERNO CENTRAL (% del PBI) Fuente: BCRP y Moody s

11 CALIFICACIÓN CREDITICIA DE MIEMBROS DE LA ALIANZA DEL PACÍFICO Y BRASIL (ENTRE EL 2017 Y 2018 PERÚ ES LA ÚNICA ECONOMÍA QUE MANTUVO SU CALIFICACIÓN Y PERSPECTIVA)

12 PERÚ: IMPORTANCIA DEL COBRE, ORO Y AGROEXPORTACIÓN EN LA ESTRUCTURA DE EXPORTACIONES TOTALES GENERA UNA PROTECCIÓN NATURAL AL IMPACTO DE POSIBLES DESBALANCES A NIVEL GLOBAL PARTICIPACION % DEL ORO, COBRE Y AGRO EN EXPORTACIONES TOTALES EVOLUCIÓN DE EXPORTACIONES NO TRADICIONALES (MIL US $) veces VARIACIÓN % ESPERADA DEL VOLUMEN EXPORTACIONES TRADICIONALE Y NO TRADICIONALESU(% ANUAL) *Proyección 74% * 2019* Productos Tradicionales 6.8 Productos No Tradicionales 26% EL IMPULSO AGROEXPORTADOR PERUANO ES NOTORIO Perú en el Ranking mundial de exportaciones de productos agrícolas Espárragos 1 1 Alcachofa - 1 Arándanos 39 2 Paltas 5 2 Mangos 5 3 Mandarinas 11 4 Uvas 7 4 Cebolla 22 7 Ajo - 9 Fuente: SUNAT, BCRP

13 EN EL CORTO PLAZO LA DESACELERACIÓN VIENE SUPERARÁNDOSE A PESAR DE LAS PROFECÍAS AUTOCUMPLIDAS

14 PERÚ: LOS PRECIOS DE LOS METALES PRESENTAN UNA TENDENCIA FAVORABLE DESDE MEDIADOS DEL 2016

15 PERÚ: EN EL CORTO PLAZO ES NOTORIA LA RECUPERACIÓN DE LOS INDICADORES DE COYUNTURA IMPUESTO A LA RENTA (VAR % 12 MESES) Ene Feb Mar. Abr. May. Jun. Jul Ago Set. Oct. Nov. Dic Ene Feb. Mar. Abr. SECTOR CONSTRUCCIÓN (VAR % ANUALIZADAS RESPECTO A SIMILAR PERIODO AÑO ANTERIOR) IMPORTACIÓN DE BIENES DE CAPITAL (VAR % CON RESPECTO A SIMILAR PERIODO DEL AÑO ANTERIOR) Feb Mar Abr. May. Jun. Jul SECTOR ELECTRICIDAD (VAR % ANUALIZADAS RESPECTO A PERIODO DEL AÑO ANTERIOR) Ago. Set. Oct. Nov. Dic. Ene Feb Mar Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Set. Oct. Nov. Dic. Ene. Feb Mar Abr. May. Jun. Jul Ago. Set. Oct. Nov Dic. Ene Feb. Mar. Abr. 6 FUENTE: BCRP

16 PERÚ: LUEGO DE LA CRISIS DEL 2017 EMPRENDEMOS NUEVAMENTE LA SENDA DE LA RECUPERACIÓN ECONÓMICA 6 PBI (Var % real anual) Hidrocarburos Minería Metálica Electricidad y agua PROYECCION INSTITUCIONAL PBI Comercio Manufactura No Pecuario Servicios Agrícola Manufactura Construcción Pesca * 2019* 2020* 2021* Var. % real promedio ( ) *Proyecciones FUENTE : MEF MMM ABRIL BCRP, Proyecciones MEF

17 PERÚ: LA DIVERSIDAD Y NÚMERO DE PROYECTOS QUE SE DISPONE COMPENSARÍA PARCIALMENTE DEFICIENCIAS EN SU SELECCIÓN Y EJECUCIÓN FUENTE: FMI

18 PERÚ: EN EL MEDIANIO PLAZO Y HACIA EL 2021 TODO INDICA QUE CONTINUARÁ LIDERANDO EL CRECIMIENTO LATINOAMERICANO CUATRO FACTORES DETERMINANTES

19 FACTOR I: UNA TASA DE INVERSIÓN CERCANA AL 25% DEL PBI Y LA ACEPTABLE CONFIANZA EMPRESARIAL PERMITIRÁN CRECER POR ENCIMA DEL ESTÁNDAR MUNDIAL Y REGIONAL ( INVERSIÓN MEDIA COMO % DEL PBI) Brasil 22.4 México PERÚ: INVERSIÓN/ PBI (%) Chile Perú 25.7 Colombia 27.0 Australia 29.1 Corea 33.0 India 46.0 China ALIANZA PACIFICO:CONFIANZA EMPRESARIAL (Puntos) Perú Chile Mexico Colombia Mar-16 May-16 Jul-16 Set-16 Nov-16 Ene-17 Mar-17 May-17 Jul-17 Set-17 Nov-17 Ene-18 Mar-18 May-18 1/ Para Colombia se considera el dato de marzo Fuente: IMF, BCRP

20 FACTOR II: LA EVOLUCIÓN ESPERADA DE LOS TÉRMINOS DE INTERCAMBIO ES BASTANTE AUSPICIOSA

21 FACTOR III: LA PRODUCCIÓN ESPERADA DE COBRE CONTINUA SIENDO RELEVANTE Y SUS COSTOS DENOTAN VENTAJAS EN EL MERCADO INTERNACIONAL 2.50 COSTO DE PRODUCCIÓN (CASH COST) DE COBRE (US$/lb) Producción de Cobre (Millones de toneladas métricas) % * 2021* Fuente: MINEN, MEF

22 FACTOR IV: PERÚ DISPONE DE CONFIANZA DEL INVERSOR DE LA REGIÓN COMO DESTINO DE LA IED (EVOLUCIÓN DE LA IED EN PERÚ EL CASO DE LOS MIEMBROS DE LA ALIANZA DEL PACÍFICO) Evolución del Saldo de IED en Perú (En millones de US$) veces Evolución del Saldo de IED como aporte al Capital por Chile (En millones de US$) 4, , , , , , , , veces ,839.1 CASOS: CENCOSUD FALABELLA Evolución del Saldo de IED como aporte al Capital por Colombia (En millones de US$) 1, , , , veces 28 veces CASOS: SURA AFP INTEGRA CALIDDA Evolución del Saldo de IED como aporte al Capital por México (En millones de US$) CASOS: SOUTHERN CLARO 2017 Fuente: ProInversión

23 PERÚ: EL CRECIMIENTO TENDENCIAL DE MEDIANO PLAZO SE MANTIENE EN UN RANGO ENTRE 4 Y 6% PROMEDIO ANUAL

24 PERÚ: LO ACONTECIDO HISTÓRICAMENTE, EL CRECIMIENTO TENDENCIAL DE MEDIANO PLAZO DE PERÚ ESTÁ ENTRE 4.0 Y 6.2% DEPENDIENDO DEL COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS DE LOS COMMODITIES PROMEDIO QUINQUENAL DEL PBI (PROMEDIO ANUAL PORCENTUAL) Desorden Económico PROM 4.0% PROM 6.2% PROM 5.1% PROM. -1.8% QUINQUENIOS AFECTOS AL EFECTO NIÑO 1999 Y CRISIS ASIATICA Fundamentos Económicos Rally Commodities Desaceleración Fundamentos * Fuente: INEI y BCRP

25 EL RETO DEL LARGO PLAZO PARA PERÚ: REFLEXIONES SOBRE LA URGENCIA DE REFORMAS ESTRUCTURALES, REINGENIERÍA DEL ESTADO, INSTITUCIONALIZACIÓN E INFRAESTRUCTURA

26 PERÚ: MUY MAL POSICIONADO EN EL RANKING DE COMPETITIVIDAD, A PESAR DE ELLO LIDER DE CRECIMIENTO EN LA REGIÓN ACCIONES PARA MEJORAR PRODUCTIVIDAD Y ELEVAR COMPETITIVIDAD ÍNDICE DE COMPETITIVIDAD GLOBLA ( ) POSICIÓN EN EL RANKING SOBRE UN TOTAL DE 137 PAÍSES Disponibilidad de científicos e ingenieros Independencia judicial Protección de la propiedad intelectural Gasto de compañías en I&D Calidad de infraestructura Costos del negocio de la violencia y la delincuencia Calidad del sistema educativo Calidad de educación en ciencias y matemáticas Confianza pública en los políticos Carga de la regulación del gobierno Fuente: WEF

27 LA ALIANZA DEL PACIFICO: UNA RESEÑA COMO OPORTUNIDAD DE MERCADO, NEGOCIO Y REFUGIO PARA LA INVERSIÓN INTERNACIONAL

28 LA ALIANZA DEL PACIFICO: MÁS QUE UNA OPORTUNIDAD DE MERCADO, UNA EXCELENTE ALTERNATIVA ESTRATÉGICA CHILE, COLOMBIA, MÉXICO Y PERÚ Hay 52 países observadores, entre ellos destacan Canadá, Alemania, China, España, EE.UU., Holanda, entre otros. Se han desgravado el 92%, de las partidas arancelarias de los bienes que se comercian. Se espera llegar al 100% alrededor de 5 años. A nivel mundial es la octava economía y séptima potencia exportadora. ALIANZA DEL PACÍFICO Cuenta con ventajas competitivas en sectores como minería, recursos forestales, energía, agricultura, automotriz, pesca y manufacturas. En América Latina, representa el 37% del PBI, concentra 52% del comercio total y atrae el 33% de los flujos de inversión extranjera directa Concentra una población de 223 millones de personas con un PBI per cápita promedio superior a los 17 mil dólares. Fuente:

29 EL DESEMPEÑO EN CRECIMIENTO, INFLACIÓN, RESERVAS Y FACILIDADES PARA HACER NEGOCIOS DE LOS MIEMBROS DE LA ALIANZA DEL PACÍFICO DESTACA DENTRO DE LA REGIÓN LATINOAMERICANA Crecimiento Económico (Var % del PBI) Inflación promedio anualizada, ALC Alianza del Chile Colombia México Perú * ALC Alianza del Chile Colombia México Perú México Colombia Chile Perú Alianza del Pacífico ALC Ranking en A.L. Facilidad para hacer Negocios Doing Business Reservas Internacionales (% del PBI) País Ranking 29% México 1 Chile 2 14% 15% 15% 16% 15% Perú 3 Colombia 4 Chile México Colombia Perú Alianza del Pacífico América Latina * Para el calculo de ALC se excluye Venezuela Fuente: CEPAL, Moodys

30 FACTOR I: UNA TASA DE INVERSIÓN CERCANA AL 25% DEL PBI Y LA ACEPTABLE CONFIANZA EMPRESARIAL PERMITIRÁN CRECER POR ENCIMA DEL ESTÁNDAR MUNDIAL Y REGIONAL ( INVERSIÓN MEDIA COMO % DEL PBI) Brasil 22.4 México PERÚ: INVERSIÓN/ PBI (%) Chile Perú 25.7 Colombia 27.0 Australia 29.1 Corea 33.0 India 46.0 China ALIANZA PACIFICO:CONFIANZA EMPRESARIAL (Puntos) Perú Chile Mexico Colombia Mar-16 May-16 Jul-16 Set-16 Nov-16 Ene-17 Mar-17 May-17 Jul-17 Set-17 Nov-17 Ene-18 Mar-18 May-18 1/ Para Colombia se considera el dato de marzo Fuente: IMF, BCRP

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