5. ANÁLISIS FINANCIERO LOGÍSTICO 5.1 INDICADORES FINANCIEROS DE DESEMPEÑO LOGÍSTICO 21 Esta claro que la logística está desempeñando un papel cada vez más importante en la creación de valor, el aumento en los ingresos, los desembolsos de capital y el control del costo dentro de las empresas; esto genera que el desempeño financiero logístico tome un papel muy importante dentro del funcionamiento financiero corporativo y ayude a la medición y al mejoramiento del mismo, por lo que es conveniente realizar un análisis financiero que complemente y evalúe el impacto de las acciones tomadas a partir de la aplicación de la guía de diagnóstico y autoevaluación. Actualmente los proyectos logísticos compiten con proyectos de otros departamentos, en donde se busca el financiamiento de estos, por lo que es necesario presentar una información financiera que respalde dichos proyectos. Si el área o departamento de logística es capaz de presentar estos reportes será mucho más fácil justificar los proyectos logísticos que propongan. Cabe destacar que para medir financieramente el desempeño logístico, es posible adecuar las medidas financieras existentes y que generalmente son usadas en cualquier empresa (Fig. 5.1). Estas medidas financieras tienen su equivalencia para el área logística y presentan resultados fiables. 21 Frazelle, E H. 2002. Supply Chain Strategy The Logistics of Supply Chain Management. Estados Unidos. Editorial McGraw Hill. 133
FIGURA 5.1 MEDIDAS FINANCIERAS LOGISTICAS MEDIDAS FINANCIERAS CORPORATIVAS NOTACIONES MEDIDAS FINANCIERAS LOGISTICAS NOTACIONES Ingresos I Ingresos I Gastos G Gastos Logisticos GL Utilidad U = I - G Utilidad Logistica UL = I - GL Valor de Activos A Valor de Activos Logisticos AL Rotacion de Activos RA = I / A Rotacion de Activos Logisticos RAL = I / AL Costo de Activos CA Costo de Activos CA Gasto de Capital GC Gasto de Capital Logistico GCL Costo Total CT Costo Logistico Total CLT Relacion Costo-Ventas CV = CT / I Relacion Costo Logistico-Ventas CVL = CLT / I Rendimiento de Activos ROA = U / A Rendimiento de Activos Logisticos ROAL = U / AL Valor Economico Agregado EVA = U - GC Valor Logistico Agregado LVA = U - GCL Fuente: Frazelle, E H. 2002. Supply Chain Strategy The Logistics of Supply Chain Management. Estados Unidos. Editorial McGraw Hill. 134
5.1.1 GASTOS DE LOGÍSTICA (GL) Los Gastos de Logística están altamente relacionados con los gastos de mano de obra o recurso humano, aunque también se relacionan a las telecomunicaciones, a la carga (materia prima, fletes, etc.) que entra y sale, gasolina, honorarios a terceros y por el espacio arrendado o alquilado. 5.1.2 UTILIDAD LOGÍSTICA (UL = I GL) La Utilidad Logística se calcula restando los ingresos menos los gastos de logística. Si se calcula la utilidad logística por cada artículo, por categoría o por la ubicación en la que se encuentra, determinará la viabilidad comercial de un artículo, categoría, o posición. 5.1.3 VALOR DE ACTIVOS LOGÍSTICOS (AL) El Valor de Activos Logísticos es la suma total del valor de los activos relacionados a las operaciones logísticas; entre estas se pueden incluir los inventarios, instalaciones logísticas, flotas de transporte, sistemas de manejo de materiales, sistemas de información logística, etc. 5.1.4 RENDIMIENTO DE ACTIVOS LOGÍSTICOS (ROAL = U/AL) El rendimiento de Activos Logísticos se calcula tal y como se haría el calculo de rendimiento de Activos de la empresa (ROA), es decir que, la utilidad de la empresa (U) se divide entre el valor de los activos logísticos (AL). Con este índice de rendimiento se puede comparar la diferencia que existe entre el rendimiento de los activos relacionados a las operaciones logísticas y el rendimiento de los activos totales de la empresa; o en su defecto a los activos exclusivos que pertenecen a otras áreas. 135
5.1.5 ROTACIÓN DE ACTIVOS LOGÍSTICOS (RAL = I/AL) La rotación de Activos Logísticos mide la utilización total que tienen los activos relacionados a la logística; este índice se calcula dividiendo los ingresos totales de la empresa relacionados a la inversión de activos logísticos (I) entre el valor de los activos logísticos (AL). 5.1.6 GASTOS DE CAPITAL LOGÍSTICO (GCL = AL X TAA) Para calcular los Gastos de Capital Logístico, se multiplica el valor de los Activos Logísticos (AL) por la Tasa Asociada al Activo (TAA). El TAA se usa sobretodo para convertir el costo de mantener inventario de los activos fijos a una base anual. 5.1.7 COSTO LOGÍSTICO TOTAL (CLT = GL + CCL) Los Costos Logísticos Totales incluyen los gastos logísticos de las cinco áreas principales que esta tiene: Respuesta del Cliente, Inventario, Abastecimiento, Transporte y Almacenaje. La formula general para calcular el CLT viene dada por: Costo Total de Respuesta (CTR), el Costo Total de Inventarios (CTI), el Costo Total del Suministro (CTS), el Costo Total de Transporte (CTT) y el Costo Total de Almacenaje (CTA); que en la formula se verá como: CLT =CTR + CTI + CTS + CTT + CTA Costo Total de Respuesta (CTR): Incluye el costo del trabajo, las telecomunicaciones y el espacio necesario para los sistemas y el personal que procesan las órdenes de pedido. Costo Total de Inventarios (CTI): Incluye el costo del inventario (CI), el costo del personal, el espacio de oficina y los sistemas utilizados para el manejo del inventario. La manera para calcular el CI es multiplicando el Valor Promedio de Inventario (VPI) por el Tasa Asociado al Inventario (TAI): CI = VPI x TAI 136
TAI: es un porcentaje anual aplicado al VPI con el fin de identificar los gastos asociados al inventario. Esta tasa se conforma por el costo de oportunidad del capital, seguros, impuestos, pérdidas y obsolescencia. En base a esta definición se sabe que el rango del TAI oscila entre un 10% y un 30% anualmente. También se tomarán en consideración los gastos de almacenaje si estos no han sido considerados como parte el costo logístico total (CLT); de ser esto así, los costo operativos del almacenaje hacen que el TAI se incremente y que oscile entre rangos del 15% al 40%. VPI: Para estimar el valor promedio del inventario de un producto cualquiera n se tiene que multiplicar el Nivel Promedio de Inventario (NPI) en unidades por el Valor Unitario de Inventario (VUI). El VUI es la inversión en cada unidad o el coste de crear cada unidad de inventario a su estado actual, como por ejemplo: Materia prima, material en proceso o producto terminado. Se puede decir que el VUI es el precio de venta menos el margen de utilidad. El cálculo del VPI para un producto n seria: VPI n = NPI n x VUI n Costo Total de Suministro (CTS): Incluyen el costo del recurso humano, el espacio, los sistemas, y las telecomunicaciones usadas en la planificación, aprobación, ejecución, y rastreo las órdenes de compra. Costo Total de Transporte (CTT): Incluyen a grandes rasgos los costos de transporte de carga entrante y saliente. Si en todo caso la compañía posee su propia flota privada, hay que tomar en cuenta los costos por el combustible, mantenimiento, adquisición y del personal que labora en dicha flota. Si una compañía utiliza operadores logísticos, los fletes que estos reportan pueden ser utilizados para calcular el costo de transporte. 137
Costo Total de Almacenamiento (CTA): Incluyen los costos por el espacio, el recurso humano utilizado, los sistemas de manejo de materiales y los sistemas de manejo de la información. El costo del espacio se define como el producto del Espacio Total (ET, en pulgadas cuadradas) y la Tasa por Espacio Ocupado (TEO, dólares/pulgada cuadrada x año). El costo de la mano de obra o recurso humano se obtiene multiplicando las Horas de Trabajo Anuales (HTA, horas/año) por el Salario Pagado en el Almacén (SPA, dólares/franja horaria). El costo por los sistemas de manejo de materiales proviene de multiplicar la Inversión en Sistemas de Manejo de Materiales (ISMM, dólares) con la Tasa de Capitalización del Sistema (TCS, porcentaje por año). Al igual que el costo de manejo de materiales se presenta el Costo por los Sistemas de Manejo de la Información, ya que se obtiene multiplicando la Inversión en Sistemas de Manejo de la Información (ISMI, dólares) y la Tasa de Capitalización del Sistema (TCS, porcentaje por año). 5.1.8 RELACIÓN COSTO VENTAS DE LOGÍSTICA (CVL = CLT / I) La relación del costo ventas de logística se obtiene de dividir la proporción del CTL entre los Ingresos de la Empresa. El CLT, relacionado porcentualmente a las ventas, es una manera muy común de medir el desempeño del costo logístico. Existen otras unidades de costo de gran relevancia, entre estas están el Costo Logístico Por Orden (CLPO), el Costo Logístico Por Línea (CLPL), y el Costo Logístico Por Artículo (CLPA). Todas las unidades de medida mencionadas anteriormente se obtienen de la división del CLT entre las Ordenes Embarcadas por Año (OEA), las Líneas Embarcadas por Año (LEA) y el Numero de 138
Artículos Almacenados por Año (NAA) respectivamente. Las ecuaciones se presentan de la siguiente manera: CLPO = CLT / OEA CLPL = CLT / LEA CLPA = CLT / NAA 5.1.9 VALOR LOGÍSTICO AGREGADO (VLA = U - GCL) El VLA se calcula de manera similar al Valor Económico Agregado (EVA, en ingles) de una empresa; es decir que se restan los Gastos del Capital Logístico de la Utilidad después de Impuestos. Ya que el EVA es considerado como la medida predictiva mas confiable para el futuro valor del accionista. El VLA es una medida excelente de la contribución de logística al valor que tendrá en el futuro el accionista. 139