Contabilidad Financiera
1 Sesión No. 12 Nombre: Flujo de efectivo y análisis financiero Contextualización Una vez que se ha estudiado la forma en que se produce la información financiera, así como los lineamientos a seguir para la correcta valuación y presentación de los rubros que integran los estados financieros, es preciso empezar a conocer la utilidad que se le puede dar a dicha información; es decir, la forma en que esa información representada en números puede servir para la toma de decisiones.
2 Introducción al Tema El estado de flujo de efectivo, o de cambios en la situación financiera con base en el efectivo, es el de representar datos relevantes sobre las entradas y desembolsos de efectivo de un ciclo contable mostrando los flujos de efectivo, de las operaciones, inversiones a largo plazo realizadas y su forma de financiación, como sus nuevos aportes y reparto de dividendos. Mediante el flujo de efectivo se pueden determinar la liquidez que manejo la empresa, liquidez que se puede calificar de desacertada si no fue aprovechada en el manejo de los descuentos o rendimientos que ofrece la banca.
3 Explicación VIII.1 Objetivos Como ya hemos estudiado, los cuatro estados financieros básicos son: Estado de situación financiera o balance general Estado de resultados Estado de cambios en el capital contable Estado de cambios en la situación financiera Concepto de estado de situación financiera El boletín B-12 nos dice que el estado de situación financiera: es el estado financiero básico que muestra en pesos constantes los recursos generados o utilizados en la operación, los cambios principales ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado. VIII.2 Elementos que integran el flujo de efectivo Entendamos como flujo de efectivo la cantidad de recursos financieros que entran y salen de una entidad en un periodo determinado. Al igual que para cualquier individuo, para las entidades también es relevante tener un buen manejo de su efectivo, por lo que es necesario llevar una correcta asignación de recursos, así como un estricto control de los mismos. Por ello es preciso conocer información que nos permita identificar tanto el origen de los recursos, como su destino.
VIII.3 Elaboración del estado de flujo de efectivo CONTABILIDAD FINANCIERA 4 Para elaborar el estado de cambios en la situación financiera es necesario preparar el balance general y el estado de resultados de dos periodos distintos para poder conocer el origen y destino de los recursos. Se debe partir de la utilidad o pérdida neta, continuando con las partidas aplicadas a resultados que no requirieron recursos en efectivo como son las depreciaciones y amortizaciones; posteriormente se determinaran los cambios por diferencias entre los distintos rubros del balance inicial y final, ambos expresados en pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance más reciente. Si observamos la siguiente tabla, cuando un activo aumenta de un periodo a otro se genera una aplicación, lo mismo sucede cuando disminuye el pasivo y el capital contable, el origen del recurso se genera cuando hay una disminución del activo y un aumento en el pasivo y capital contable. VIII.4 Sistema de razones financieras Las razones financieras son una división matemática entre dos o más conceptos de los estados financieros. Las razones financieras nos ayudan analizar la situación de la empresa, medir su grado de eficacia, de liquidez, de apalancamiento y su comportamiento. Las razones financieras se clasifican en:
5 De liquidez. Tienen como finalidad conocer la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo. De rentabilidad. Miden la capacidad de éxito de una empresa, en el aspecto financiero. De actividad. Miden el grado de eficacia en la administración de los bienes y derechos (activos) y en las obligaciones (pasivos).
6 Conclusión Los estados de flujo efectivo indican la capacidad real generadora de efectivo durante un periodo que ya paso y su capacidad de pago realizada. El flujo de efectivo facilita el conocimiento de generación de efectivo a nivel operativo, financiero y de las desinversiones. El objetivo del flujo de efectivo es mostrar el manejo financiero del dinero en un periodo pasado y conocer las causas por las cuales se cumplió o no, con las metas propuestas.
7 Actividad de Aprendizaje Con la finalidad de reforzar los conocimientos adquiridos a lo largo de esta sesión, tendrás que realizar la siguiente actividad. Con siguiente información realiza el estado de cambios en la situación financiera Balance general a 31 de diciembre 2009 2008 Archivos no corrientes Propiedad, planta y equipo Edificios de oficinas 250 220 Maquinaria 35 20 Vehículos de motor 6 4 Prestamos de largo plazo a directores 64 60 355 304 Archivos corrientes Inventarios 82 42 Deudores 63 43 Gastos pre pagados 21 16 Bancarios 0 6 166 107 Total activo 521 411 Patrimonio y pasivos Capital y Reservas Capital en acciones 100 120 Reserva para revaluación 20 0 Utilidades acumuladas 147 121 267 241 Pasivos no corrientes Endeudamiento de largo plazo 99 125 Pasivos corrientes Acreedores 72 35 Bancarios 43 0 Impuestos debidos 40 10 155 45 Total patrimonio y pasivos 521 411
8 Referenicas Instituto Mexicano de Contadores Públicos (2006). Normas de Información Financiera. México: IMCP. Besley, S., Brigham, E. (2003). Fundamentos de administración financiera. México: McGraw-Hill.