Junta Ordinaria de Accionistas Santiago de Chile 29 de Abril 2010
Esta presentación puede incluir comentarios relacionados a la perspectiva futura del negocio de la Compañía y resultados financieros y operacionales anticipados. Estas expectativas son altamente dependientes de la economía, la industria aeronáutica, precios de commodities, mercados internacionales y eventos externos. En este sentido, las expectativas están sujetas a cambio y asumimos que no tenemos la obligación de publicar comentarios que actualicen o revisen eventos o circunstancias que puedan producirse luego de la fecha de esta presentación. Mayor información de los factores de riesgo que puedan afectar nuestros resultados están contenidos en nuestro documento 20-F correspondiente al año terminado el 31 de diciembre de 2008 La información, tablas y logos contenidos en esta presentación no deben ser utilizadas sin el consentimiento de LAN. 1
Resultados y Gestión 2009 Iniciativas Estratégicas y Perspectivas Futuras 2
Durante 2009 la Industria Aérea Sufrió Múltiples Impactos Crisis económica mundial comenzó en septiembre 2008, impactando primero el tráfico de carga como también el tráfico de pasajeros de negocios y la demanda en rutas de largo alcance La gripe AH1N1 impactó la demanda por transporte aéreo en la región, especialmente durante la temporada de invierno (junio agosto) Continua volatilidad en el precio del combustible generó importantes perdidas por instrumentos de cobertura para la industria El virus ISA impactó las exportaciones de salmón desde Chile durante 2009 y por los próximos años 3
Caída de Tráfico de Pasajeros a Nivel Mundial Caída de 3,5% en el Tráfico de Pasajeros en 2009 (%RPK) 10% 8% 6% 4% 2% 0 4% 9% 6% 3% 6% 4% 2% 1% 2009 vs 2008: -3,5% 0% 1% 2% 5% -2% -4% -6% -8% -3% -1% -5% -5% -6% -3% -7% -3% -1% -10% -12% -10% -11% -9% ene-08 feb-08 mar-08 abr-08 may-08 jun-08 jul-08 ago-08 sep-08 oct-08 nov-08 dic-08 ene-09 feb-09 mar-09 abr-09 may-09 jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 Fuente: IATA 4
Caída de Tráfico de Carga a Nivel Mundial Caída de 10,1% en el Tráfico de Carga en 2009 (%RTK) 25% 20% 2009 vs 2008: -10,1% 24% 15% 10% 5% 0-5% -10% -15% -20% -25% 5% 6% 3% 4% 1% -1% -2% -3% -8% -8% -10% -11% -14% -17% -17% -23% -22% -21% -22% -23% -5% -1% 10% ene-08 feb-08 mar-08 abr-08 may-08 jun-08 jul-08 ago-08 sep-08 oct-08 nov-08 dic-08 ene-09 feb-09 mar-09 abr-09 may-09 jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 Fuente: IATA 5
Industria Tuvo Pérdidas por US$9,4 Billones en 2009 Evolución Resultados Industria 15 5,6% 5,4% 6% Resultado Neto (US$bn) 10 5 0-5 -10 8,6 8,2 4,0% 8,5 3,3% 3,7-13,0-11,3-1,6% -7,6-0,5% 0,9% -5,6 2,9% 1,0% -4,1-0,5 12,9-1,6% 3,9% -15,9 1,6% -2,8-9,4-0,1% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% Margen Operacional (%) -15-20 1997-3,8% Actual Proyecciones IATA 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009E 2010E -4% -5% -6% Fuente: IATA 6
Que Hizo LAN para Enfrentar la Crisis? Crecimiento negocio de pasajeros Expansión regional negocio de carga Medidas de eficiencia 7
Alta Diversificación y Crecimiento en Mercados Domésticos Distribución Capacidad 2009 10% Crecimiento Capacidad Pax 2009 Long Haul: +6% Dom. Argentina Dom. Ecuador Dom. Perú 8,0% 0,3% 9,0% Regional: +6% Dom. Chile 14,0% 46,0% Long Haul Doméstico Perú: +16% Regional 23,0% Doméstico Chile: +13% Doméstico Argentina: +44% 8
LAN Ecuador Cumple Un Año de Operaciones Domésticas Inicio de operaciones en abril 2009. Operación en Quito, Guayaquil, Cuenca, alcanzando el 15% de participación en el mercado doméstico. Más altos estándares de puntualidad y regularidad en mercado ecuatoriano. Durante 2010 se sumará un nuevo avión y comenzará la operación a las Islas Galápagos. 9
Promociones para Estimular Demanda LAN logró aumentar tráfico de pasajeros en 10,7% durante 2009 a través de una estrategia comercial creativa y flexible. Promociones como 2X y Chile por Pocas Lucas lograron contrarrestar el efecto de la crisis en la demanda de pasajeros. 10
Nuevas Rutas 2009 Cancún Lima Cancún / P. Cana Punta Cana Continua consolidación del hub en Lima, que constituye el centro de nuestra red Latinoamericana. Nuevas rutas a Cartagena, Cali y Córdoba desde Lima. Aumento de frecuencias a los destinos ya existentes. Quito - Cali Lima Iquique Cartagena de Indias Cali QUITO LIMA Iquique Tucumán Córdoba SANTIAGO BUENOS AIRES Lima Cartagena Lima - Córdoba B. Aires - Tucumán 11
Nuevas Iniciativas en Negocio de Carga Operación Doméstica en Brasil Operación de Carga en Colombia Comienzo de Operaciones en Marzo 2009 Flota: 1x B767-300F Ruta: GRU-MAO-GRU 12
Nueva Flota B777 Carga Recepción de 2 aviones B777-200F en Abril y Mayo 2009 AMS FRA MIA BOG CCS UIO VCP LIM SCL EZE Operación de 4 vuelos semanales a Europa. 13
Proyectos de Eficiencia Winglets Flota B767 Winglets en toda la flota B767 de LAN. 26 aviones ya reconfigurados. Proyecto a ser finalizado en Agosto 2010 Inversión de US$70 millones. Eficiencia en consumo de combustible y enfoque medioambiental. B767-300 Winglets Nueva Configuración B767 LAN Ecuador Nueva configuración de cabina en flota B767 de LAN Ecuador Reducción de 7% en costos unitarios Asientos clase Business pasan de 30 a 18; asientos cabina Economy pasan de 191 a 220. Proyecto a ser terminado en 4Q 2010 Inversión de US$9 millones para 4 aviones. 14
Proyectos de Eficiencia Tecnología RNP Permite diseñar rutas más directas. Tecnología utilizada en aeropuertos de difícil aproximación como La Serena y Cusco Permitirá realizar vuelos nocturnos a Cusco Least consumption More Consumption Average Consumption Other La Serena Cusco 15
Proyectos de Eficiencia LEAN en Mantenimiento Metodología para alcanzar excelencia y mejora continua, eliminando actividades que no agregan valor a procesos. Adopción de sistema LEAN en áreas operacionales para aumentar eficiencia a través de rediseño de procesos en Mantenimiento. En 2009 se reduce en 37% el tiempo de aviones en hangar en mantenimiento. Periodo de instalación de Winglets se reduce desde 58 a 18 días. 16
Impacto de Crisis Global en Ingresos de LAN Ingresos Operacionales 1993 2009 US$ Millones 4.400 4.000 3.600 3.200 2.800 2.400 2.000 1.600 1.200 800 400 0 318 407 600 694 CAGR 2.093 1% CAGR 1.0831.2371.4251.4281.454 1.639 24% 972 CAGR 20% 2.506 3.034 3.525 4.283 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 IFRS 3.656 2009 IFRS -15% Ingresos Pasajeros -7% Ingresos Carga -32% Nota: Años 2008 y 2009 bajo IFRS, años anteriores bajo norma contable chilena 17
A Pesar de la Crisis, LAN Mantiene sus Niveles de Rentabilidad Utilidad Neta 1993 2009 9/11 & Crisis Argentina Precio Petróleo Crisis Financiera + Crisis Salmón + Gripe AH1N1 600 500 400 300 200 100 (US$ MM) 0 11 0 15 6 Recesión 80 34 46 64 44 25 38 31 51 48 83 48 50 11 62 31 112 172 164 142147 84 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 IFRS 303 241 413 308 620 336 436 231 2009 IFRS Resultado Operacional Resultado Neto LAN Airlines ha sido consistentemente rentable en el tiempo Nota: Años 2008 y 2009 bajo IFRS, años anteriores bajo norma contable chilena 18
Con Márgenes Entre los Más Altos de la Industria Margen Ebitdar Industria 2009 30% 25% 22,5% 25,3% 26,5% 20% 19,3% 20,0% 15% 10% 5% 1,4% 3,0% 4,6% 4,8% 6,0% 6,7% 10,1% 10,2% 10,3% 11,5% 13,9% 14,4% 0% Iberia American AF-KLM British Delta United US Airways Continental Southwest Korean TAM Singapore Jetblue GOL LAN Copa Ryanair Source: Companies Information for FY 2009, Singapore and Korean LTM September 09 19
LAN es Número 8 a Nivel Mundial en Capitalización Bursátil 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000-20 Copa Singapore Airlines Air China Southwest Delta Cathay Pacific Lufthansa Ryanair LAN Qantas AirFrance-KLM British United GOL Iberia Continental easyjet TAM American Market Cap (US$MM) JetBlue US Airways
LAN Mantiene su Sólida Posición Financiera (En US$ millones) 2009 2008 Activos Activo Circulante 792 411 Efectivo y Equivalentes 732 401 Otros 60 10 Activo Fijo 4.197 3.966 Otros Activos 783 820 (En US$ millones) 2009 2008 Pasivo y Patrimonio Pasivos Corrientes 1.523 1.551 Pasivos no Corrientes 3.143 2.876 Préstamos dev. Intereses 2.390 2.088 Otros 753 788 Total Pasivos 4.666 4.428 Total Patrimonio 1.106 769 TOTAL ACTIVOS 5.772 5.197 TOTAL PASIVOS Y PAT 5.772 5.197 LAN tiene una sólida posición de caja (22% de las ventas) No tiene deuda de corto plazo Deuda de largo plazo solo para financiamiento de flota Bajas tasas de interés. LAN se mantiene como una de las pocas aerolíneas Investment Grade en el mundo 21
Continua Inversión en Crecimiento y Renovación de Flota Llegada de 7 aviones durante 2009: 3 aviones Airbus A319 2 Boeing 767 Pasajeros 2 Boeing 777 Cargueros Flota Total 2009: 96 AVIONES Inversión de US$350 millones en aviones 22
Resultados Primer Trimestre 2010 Resultados reflejan la fuerte recuperación en negocios de pasajeros y carga. Negocio de pasajeros impactado por el terremoto. El Resultado Neto fue de US$88 millones. Margen EBITDAR crece 0,5 puntos alcanzando un 24,1% US$ millions 1Q09 1Q10 % Chg Ingresos 882 1,035 17.3% Ingresos Pasajeros 652 741 13.7% Ingresos Carga 197 266 35.3% Costos Totales (764) (892) 16.7% Resultado operacional 118 143 21.0% Margen Operacional 13.4% 13.8% 0.4 pp Resultado Neto 65 88 35.8% EBITDAR* 208 249 19.6% Margen EBITDAR 23.6% 24.1% 0.5 pp NOTE = Información para 1Q09 y 1Q10 bajo IFRS. * EBITDAR = Resultado Operacional+ depreciación y amortizacion + arriendos 23
Resultados y Gestión 2009 Iniciativas Estratégicas y Perspectivas Futuras 24
Incorporación de 30 Nuevos Airbus Familia A320 Asegura Crecimiento en Rutas Domésticas y Regionales Calendario Entregas A320 Fam 14 12 10 8 6 4 2 0 16 A319-100 29 A320-200 15 8 2 5 5 6 4 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 25
LAN Será una de las Primeras Aerolíneas en Incorporar el Nuevo Boeing 787 Dreamliner Calendario Entregas B787 6 4 2 0 Propios Arriendos 2 6 5 4 4 3 2 2 2 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2 26
Plan de Flota 180 150 120 90 60 30 Edad Flota (Mar 10) :5.8 years 96 2 9 5 27 +9 105 9 2 5 28 +20 120 2 9 5 2 3 9 5 5 31 31 3 11 5 10 71 73 78 53 61 +6 126 +12 138 31 176 3 12 5 32 31 93 Boeing 777-200F Cargo Boeing 767-300F Cargo Airbus 340-300 Boeing 787 Boeing 767-300ER Airbus A320 Fam 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014-2018 Inversiones 2010 2011 2012 2013 2014-2018 (US$ MM) Aviones 412 1,028 513 877 2,503 Motores/Otros 113 145 167 132 27
Expansión de Capacidad Estimada Aumento de Capacidad Pasajeros (ASK) Aumento de Capacidad Carga (ATK) 25% 20% ~18% 20% 15% 10% 5% 0% 11.5% 19.5% 11.5% 10.2% ~10% ~12% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 7.0% 6.9% 12.3% -6.0% ~8% 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E Nuevos destinos internacionales como San Francisco y Paris. Fortalecimiento del hub de Lima para conectividad dentro de la región. Continuo crecimiento de mercados domésticos. Crecimiento de operaciones en Brasil y Europa. Mayor utilización de flota carguera. Aumento de capacidad en bodegas de aviones de pasajeros (bellies). 28
LAN Continua Trabajando en Iniciativas de Largo Plazo Continuo crecimiento en los negocios de pasajeros y carga Cambio tecnológico orientado a aumentar eficiencia y reducir el impacto medioambiental de nuestras operaciones 29