Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Tel.: (54-11) 6329-6430 Fax: (54-11) 6329-6494 www.bancogalicia.com BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A. INFORMA LOS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL 1 er TRIMESTRE CERRADO EL 31 DE MARZO DE 2014 (Buenos Aires, Argentina, 8 de mayo de 2014) - Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. ( el Banco, BCBA: GALI) informó los resultados correspondientes al 1 er trimestre cerrado el 31 de marzo de 2014. En el primer trimestre del ejercicio 2014 el Banco obtuvo un resultado neto de $773,6 millones, registrando un importante crecimiento con relación al resultado obtenido en igual período del año anterior, que ascendió a $322,7 millones. El aumento de los resultados respecto al primer trimestre del ejercicio 2013 fue, principalmente, producto del incremento de los ingresos operativos netos (1) (51,4%) que superó al registrado por los gastos de administración (20,8%), reflejando en consecuencia, una mejora en el ratio de eficiencia. Los ingresos operativos netos continuaron con su evolución positiva y adicionalmente fueron influenciados por la ganancia por diferencia de cotización producto de la devaluación registrada en enero de 2014. La exposición crediticia al sector privado alcanzó a $67.244 millones con un crecimiento del 26,5% en los últimos doce meses y los depósitos ascendieron a $55.892 millones con un aumento del 35,3% para el mismo período. La participación estimada del Banco al 31 de marzo de 2014 en préstamos al sector privado fue del 8,68% y en depósitos del sector privado del 9,31%, observando un crecimiento de 35 puntos básicos (p.b.) en el market share de depósitos y una disminución de 20 p.b. en el market share de préstamos respecto a igual fecha del año anterior. Al 31 de marzo de 2014 el patrimonio neto ascendía a $7.514 millones y la integración de capital a $7.887 millones representando un exceso sobre la exigencia consolidada de capital mínimo de $1.551 millones, alcanzando un ratio de capital del 13,40%. Al 31 de marzo de 2014, el Banco y sus subsidiarias contaban con una dotación de 12.205 empleados, poseían una red de distribución compuesta por 651 puntos de atención y administraban 2,8 millones de cuentas de depósitos y 11,0 millones de tarjetas de crédito. (1) Financiero neto más ingresos por servicios netos.
RESULTADO DEL TRIMESTRE En el primer trimestre del ejercicio 2014, el Banco registró una utilidad de $773,6 millones que compara con una ganancia de $322,7 millones en igual trimestre del año anterior. En millones de pesos Cuadro I: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Evolución de Resultados 1 er Trim. 4 to Trim. 1 er Trim. Diferencia Absoluta 31/03/14 31/12/13 31/03/13 Trimestral Anual Ingresos Financieros Netos 2.532,0 2.036,9 1.520,9 495,1 1.011,1 Ingresos por Servicios Netos 1.346,1 1.294,7 1.040,1 51,4 306,0 Cargos por Incobrabilidad (682,0) (508,3) (441,0) (173,7) (241,0) Gastos de Administración (1.988,7) (1.910,8) (1.646,8) (77,9) (341,9) Resultado Operativo 1.207,4 912,5 473,2 294,9 734,2 Otros Resultados Netos Diversos (*) 111,6 81,4 67,0 30,2 44,6 Impuesto a las Ganancias (545,4) (387,7) (217,5) (157,7) (327,9) Resultado Neto 773,6 606,2 322,7 167,4 450,9 (*) Incluye resultados por participaciones permanentes y por participaciones de terceros. La variación del resultado neto se debió al incremento de $1.317,1 millones en los ingresos operativos netos, atenuada por los aumentos de $341,9 millones en los gastos de administración, de $241,0 millones en los cargos por incobrabilidad y de $327,9 en el impuesto a las ganancias. Los ingresos operativos netos del primer trimestre del año 2014 alcanzaron $3.878,1 millones con un incremento del 51,4% respecto a los $2.561,0 millones de igual período del año anterior. Esta evolución positiva obedeció tanto a un aumento del resultado financiero neto (de $1.011,1 millones, 66,5%) como a mayores ingresos por servicios netos (de $306,0 millones, 29,4%). Los ingresos financieros netos incluyen una utilidad de $737,4 millones por diferencia de cotización. Neto del impuesto a los ingresos brutos y del impuesto a las ganancias, este resultado ascendió aproximadamente a $440,0 millones. En pesos Cuadro II: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Resultados por Acción 1 er Trim. 4 to Trim. 1 er Trim. 31/03/14 31/12/13 31/03/13 Acciones promedio en circulación (en miles) 562.327 562.327 562.327 Valor Libro por acción 13,363 11,987 9,295 Resultado por acción 1,376 1,078 0,574 2
EXPOSICIÓN DE LA INFORMACIÓN Los datos contenidos en los cuadros y en los estados contables que se presentan corresponden al Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. consolidado con las sociedades bajo su control, directo o indirecto. Excepto aclaración en contrario, las menciones al Banco se refieren al Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. consolidado. Los estados contables consolidados del Banco y las cifras contenidas en los distintos cuadros de este informe corresponden a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Galicia Uruguay S.A. en liquidación, Galicia (Cayman) Limited, Tarjetas Regionales S.A. y sus subsidiarias (principalmente Tarjeta Naranja S.A. y Tarjetas Cuyanas S.A.), Tarjetas del Mar S.A., Galicia Valores S.A. Sociedad de Bolsa, Galicia Administradora de Fondos S.A., Compañía Financiera Argentina S.A. y Cobranzas & Servicios S.A. ANÁLISIS DEL RESULTADO DEL TRIMESTRE Porcentajes Cuadro III: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Rentabilidad y Eficiencia 1 er Trim. 4 to Trim. 1 er Trim. 31/03/14 31/12/13 31/03/13 Retorno s/activo Promedio (*) 3,85 3,38 2,22 Retorno s/ Patrimonio Neto Promedio (*) 42,26 37,59 25,39 Margen Financiero (*) (1) 15,83 13,55 12,37 Ingresos por Servicios/Ingresos Operativos (2) 34,71 38,86 40,61 Ingresos por Servicios/Gastos de Administración 67,69 67,76 63,16 Gastos de Administración/Ingresos Operativos (2) 51,28 57,35 64,30 (*) Anualizados. (1) Margen Financiero: Ingresos Financieros menos Egresos Financieros dividido Activos Rentables Promedio. (2) Ingresos Operativos: Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos. Los ingresos financieros netos del primer trimestre del ejercicio 2014, totalizaron $2.532,0 millones, superiores en $1.011,1 millones a los de igual fecha del ejercicio anterior. Los ingresos financieros netos del trimestre incluyen una ganancia de $737,4 millones por diferencia de cotización, incluyendo el resultado de las operaciones a término de moneda extranjera, mientras que en el primer trimestre del ejercicio 2013 el resultado fue negativo en $15,6 millones. El resultado de este trimestre se compone de una ganancia de $60,5 millones por compra-venta y de una utilidad de $676,9 millones por la valuación de la posición neta y el resultado de las operaciones a término versus una ganancia de $33,6 millones y una pérdida de $49,2 millones para ambos conceptos respectivamente, en el primer trimestre de 2013. 3
El resultado financiero neto, antes de la diferencia de cotización, alcanzó a $1.794,6 millones con un incremento de $258,1 millones, comparado con los $1.536,5 millones de igual trimestre del año anterior. Este aumento fue consecuencia del incremento en el volumen de operaciones con el sector privado, atenuado por una disminución del spread. Los activos rentables promedio se incrementaron $14.834 millones respecto al primer trimestre de 2013 como consecuencia, fundamentalmente, del aumento de $12.187 millones en la cartera promedio de préstamos al sector privado y de $1.822 millones en el saldo promedio de la posición de títulos públicos. Los pasivos con costo se incrementaron en el mismo período $11.667 millones debido al aumento de los saldos promedio de los depósitos con costo y de los títulos de deuda. La tasa promedio activa del primer trimestre del ejercicio 2014 fue del 25,32% representando un incremento de 304 p.b. respecto a igual trimestre del año anterior. Esta variación obedeció, fundamentalmente, al aumento observado en la tasa promedio relacionada con los préstamos al sector privado. Asimismo, la tasa promedio de los pasivos con costo ascendió al 16,26% registrando un crecimiento de 506 p.b. respecto al primer trimestre del año anterior consecuencia, principalmente, del aumento de las tasas de los depósitos a plazo fijo (664 p.b.) de acuerdo a la dinámica del mercado y de los títulos de deuda (381 p.b.), consecuencia de la suba del cupón de interés de las Obligaciones Negociables Subordinadas, de acuerdo a las condiciones de emisión. Montos promedio en millones de pesos, tasas en % nominal anual Cuadro IV: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Rendimiento de Activos 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. Rentables y Costo de Pasivos (*) Cap. Tasa Cap. Tasa Cap. Tasa Cap. Tasa Cap. Tasa Activos Rentables 64.000 25,32 60.143 23,16 55.601 22,65 51.935 22,23 49.166 22,28 Títulos Públicos 5.425 11,82 5.127 14,59 4.297 16,25 3.596 13,01 3.603 12,99 Préstamos Sector Privado 55.905 26,06 52.816 24,34 49.018 23,56 46.303 23,24 43.718 22,85 Títulos Fideicomisos 867 71,94 903 7,54 906 7,29 901 10,12 852 34,75 Otros 1.803 20,59 1.297 19,91 1.380 20,26 1.135 19,97 993 20,24 Pasivos c/costo 47.654 16,26 43.861 14,00 40.988 12,83 37.363 11,76 35.987 11,20 Cajas de Ahorro 9.401 0,18 8.722 0,18 8.319 0,19 7.576 0,18 7.695 0,15 Plazo Fijo 28.180 21,20 26.036 18,21 24.032 16,68 21.899 14,96 21.059 14,56 Títulos de Deuda 7.697 16,13 6.683 14,23 6.295 13,63 5.898 13,14 5.419 12,32 Otros c/costo 2.376 21,60 2.420 17,76 2.342 16,12 1.990 16,57 1.814 15,71 (*) No incluye resultado por diferencia de cotización. Las tasas nominales están calculadas con divisor 360. Durante el primer trimestre del ejercicio 2014 se registraron cargos por incobrabilidad por $682,0 millones, superiores en $241,0 millones a los constituidos en igual trimestre del ejercicio anterior, incremento correspondiente tanto a empresas como a individuos. 4
Los ingresos netos por servicios del trimestre alcanzaron $1.346,1 millones, con un crecimiento del 29,4% respecto de los $1.040,1 millones del primer trimestre del ejercicio anterior. Se destaca el incremento de las comisiones vinculadas con depósitos (40,3%), con seguros (33,0%) y con tarjetas de crédito nacionales y regionales (29,3%). En millones de pesos Cuadro V: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Ingresos por Servicios Neto 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. Tarjetas Nacionales 469,8 481,2 439,5 397,3 364,6 Tarjetas Regionales 772,8 755,4 694,7 629,7 596,2 CFA 32,4 28,7 51,3 47,8 39,9 Depósitos 275,2 233,4 230,9 218,4 196,1 Seguros 75,8 72,2 69,2 66,8 57,0 Comisiones Financieras 21,0 20,4 21,2 20,7 19,4 Vinculados con Créditos 45,1 60,5 77,0 85,3 66,5 Comercio Exterior 39,4 36,5 33,2 30,4 27,5 Valores al Cobro 35,0 29,1 28,4 25,9 21,9 Recaudaciones 25,5 25,0 23,0 20,7 17,8 Fondos Comunes 3,3 2,9 5,5 6,0 4,3 Otros 119,5 113,5 91,4 93,5 82,5 Total Ingresos 1.914,8 1.858,8 1.765,3 1.642,5 1.493,7 Total Egresos 568,7 564,1 517,3 459,1 453,6 Total Neto 1.346,1 1.294,7 1.248,0 1.183,4 1.040,1 Los gastos de administración del trimestre totalizaron $1.988,7 millones con un crecimiento del 20,8% respecto a igual trimestre del año anterior. Los gastos en personal ascendieron a $1.160,3 millones con un alza del 16,4% debido, principalmente, a la constitución de una provisión a cuenta de futuros aumentos salariales realizada durante el trimestre, atenuada por la disminución de la dotación en 955 personas (Banco: 473 personas y empresas vinculadas: 482 personas). Los restantes gastos de administración totalizaron $828,4 millones con un incremento de $178,6 millones (27,5%) respecto a los $649,8 millones del primer trimestre del año 2013 producto del mayor nivel de actividad y del aumento de los costos relacionados con los diferentes servicios prestados al Banco. El resultado del trimestre por participaciones permanentes en otras sociedades alcanzó a $36,6 millones con un incremento del 52,5% respecto de los $24,0 millones del primer trimestre del ejercicio anterior. Esta variación obedeció, fundamentalmente, a los mayores resultados generados por Sudamericana Holding S.A. y Banelco S.A. Los otros resultados netos diversos del trimestre reflejaron una utilidad de $104,8 millones con un incremento de $35,2 millones respecto a los $69,6 millones del primer trimestre del ejercicio anterior. Esta variación obedeció, principalmente, a mayores resultados por: i) ajustes e intereses por créditos diversos (+$31,7 millones), ii) intereses punitorios (+$21,8 millones) y iii) créditos recuperados (+$4,3 millones), atenuada por la mayor constitución neta de otras previsiones (+$18,3 millones). 5
El cargo por impuesto a las ganancias fue de $545,4 millones, superior en $327,9 millones al del primer trimestre del ejercicio 2013. NIVEL DE ACTIVIDAD Al 31 de marzo de 2014, la exposición total del Banco al sector privado alcanzó los $67.244 millones, con un crecimiento del 26,5% en el año. En el total de préstamos se incluyen $12.829 millones correspondientes a las compañías de tarjetas de crédito regionales, con un incremento del 29,4% en los últimos doce meses. Asimismo, se incluyen $3.370 millones correspondientes a CFA (considerando el fideicomiso CFA Trust I) con un aumento del 29,2% en el año. La participación del Banco en el total de préstamos al sector privado, sin considerar los otorgados por las compañías de tarjetas de crédito regionales, alcanzó al 31 de marzo de 2014 el 8,68% en comparación con el 8,88% y el 8,78% del 31 de marzo y del 31 de diciembre de 2013, respectivamente. En millones de pesos Cuadro VI: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Exposición al Sector Privado 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. Préstamos 58.318 57.408 51.924 50.311 46.058 Créditos por Arrendamientos Financieros 1.119 1.150 1.056 1.006 912 Títulos Sector Privado 971 888 634 415 189 Otras Financiaciones (*) 6.663 6.355 5.781 6.181 5.987 Sub - Total 67.071 65.801 59.395 57.913 53.146 Activos Fideicomitidos (**) 173 - - - - Total Financiaciones 67.244 65.801 59.395 57.913 53.146 (*) Incluye algunos rubros de otros créditos por intermediación financiera, garantías otorgadas y saldos no utilizados de créditos acordados. (**) Fideicomiso Financiero CFA Trust I. En el año, los préstamos al sector privado observaron crecimientos en PyMES (35,3%), grandes empresas (28,0%), e individuos (23,8%). Por sector económico, los mayores incrementos se verificaron en los préstamos otorgados a la industria manufacturera (38,6%), a la agricultura y ganadería (36,3%), al consumo (25,1%) y al comercio (16,9%). 6
En millones de pesos Cuadro VII: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Préstamos por Tipo de Prestatario 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. Grandes Empresas 6.877 6.508 6.703 7.173 5.374 PyME 18.726 18.064 15.326 14.406 13.841 Banca Individuos 32.201 31.988 29.348 27.812 26.021 Sector Financiero 514 848 547 920 822 Sector Público no Financiero - - - 54 - Préstamos Totales 58.318 57.408 51.924 50.365 46.058 Previsiones 2.372 2.129 2.169 2.067 1.870 Préstamos Netos 55.946 55.279 49.755 48.298 44.188 En millones de pesos Cuadro VIII: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Préstamos por Sector Económico 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. Sector Financiero 514 848 547 920 822 Servicios 3.362 3.373 2.823 3.109 2.869 -Sector Público - - - 54 - -Otros Servicios 3.362 3.373 2.823 3.055 2.869 Agricultura y Ganadería 7.626 7.160 6.084 5.559 5.594 Consumo 32.015 31.720 28.963 27.375 25.583 Comercio 5.294 5.401 5.234 5.433 4.529 Construcción 674 707 614 595 611 Industria Manufacturera 8.208 7.721 7.284 7.155 5.923 Otros 625 478 375 219 127 Préstamos Totales 58.318 57.408 51.924 50.365 46.058 Previsiones 2.372 2.129 2.169 2.067 1.870 Préstamos Netos 55.946 55.279 49.755 48.298 44.188 Al 31 de marzo de 2014 la exposición al sector público del Banco alcanzó a $8.365 millones. Excluyendo los títulos de deuda emitidos por el Banco Central, la misma fue de $3.234 millones, equivalente al 3,7% del total del Activo, mientras que al 31 de marzo de 2013 dicha exposición era de $1.684 millones, representando un 2,6% del total del Activo. El incremento en la exposición al sector público en los últimos doce meses se debió a la adquisición de títulos públicos, entre ellos, el Bono de la Nación Argentina Vto. 2017 (Bonar 2017), Letras del Tesoro y Títulos de Deuda Provinciales y el Bono Argentino de Ahorro para el Desarrollo Económico (BAADE). 7
En millones de pesos Cuadro IX: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Exposición Neta al Sector Público (*) 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. Títulos Públicos - Posición Neta 7.473 4.216 5.392 3.459 3.007 Trading 7.175 3.824 5.008 2.986 2.545 Bonar 2015 298 392 384 473 462 Préstamos - - - 54 - Otros Créditos por Intermediación Financiera 892 1.105 1.107 1.098 1.070 Certificados de Participación y Títulos de Fideicomisos 886 1.079 1.103 1.094 1.067 Otros 6 26 4 4 3 Total 8.365 5.321 6.499 4.611 4.077 (*) No incluye los depósitos en el Banco Central, ya que constituyen uno de los ítems mediante los cuales el Banco cumple con los requisitos de efectivo mínimo. Los depósitos del Banco ascendieron a $55.892 millones al 31 de marzo de 2014, con un incremento del 35,3% en los últimos doce meses y del 7,4% en el trimestre. En millones de pesos Cuadro X: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Depósitos (*) 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. - Pesos 51.782 48.382 44.385 41.677 38.450 - Cuentas Corrientes 12.152 12.487 10.940 10.800 9.376 - Cajas de Ahorro 9.032 10.038 8.626 9.024 8.248 - Plazo Fijo 29.647 25.050 24.083 21.208 20.253 - Otros 951 807 736 645 573 - Moneda Extranjera 4.110 3.674 3.128 2.879 2.856 TOTAL DEPÓSITOS 55.892 52.056 47.513 44.556 41.306 (*) Incluye CFA. La participación estimada del Banco en los depósitos totales del sistema financiero alcanzaba al 31 de marzo de 2014 al 7,08% frente al 6,92% del trimestre anterior y del 6,71% de un año antes. Dicha participación, pero considerando exclusivamente los depósitos del sector privado, alcanzó el 9,31% al 31 de marzo de 2014, mientras que el trimestre anterior la misma había sido del 9,20% y al 31 de marzo de 2013 fue del 8,96%. 8
Cuadro XI: Al 31/03/14 Al 31/12/13 Al 30/09/13 Al 30/06/13 Al 31/03/13 Participación de Mercado (*) (%) (%) (%) (%) (%) Depósitos totales 7,08 6,92 6,77 6,84 6,71 Depósitos Sector Privado 9,31 9,20 9,07 8,98 8,96 Préstamos totales 7,95 8,07 8,00 8,35 8,12 Préstamos Sector Privado 8,68 8,78 8,69 9,11 8,88 (*)Banco de Galicia y Bs. As. en el mercado argentino, en base a la información diaria sobre depósitos y préstamos elaborada por el B.C.R.A. Saldos al último día de cada mes. Los depósitos y préstamos comprenden sólo capitales. No incluyen información relacionada con las Compañías de Tarjetas de Crédito Regionales. Los otros pasivos financieros ascendieron a $22.271 millones superiores en $6.439 millones (40,7%) a los $15.832 millones registrados en igual fecha del año anterior. La variación obedeció, fundamentalmente, al incremento de las financiaciones de comercios vinculadas con la actividad de tarjetas de crédito por $2.507 millones (45,7%) y de las obligaciones negociables por $2.382 millones (42,0%). El crecimiento en las obligaciones negociables estuvo relacionado con las emisiones realizadas por Tarjeta Naranja S.A. y Tarjetas Cuyanas S.A., y con la variación del dólar en el período sobre las obligaciones negociables del Banco Galicia y de Tarjeta Naranja S.A. En millones de pesos Cuadro XII: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Otros Pasivos Financieros 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. Entidades Locales 1.474 1.443 1.369 1.286 1.203 Bancos y Organismos Internacionales 755 753 843 858 416 Obligaciones Negociables (*) 8.054 7.160 6.495 6.182 5.672 Obligaciones por Operaciones Contado y a Término 876 448 969 954 767 Obligaciones por financiaciones de compras 7.996 8.019 6.429 5.728 5.489 Otros 3.116 2.946 2.404 2.461 2.285 TOTAL 22.271 20.769 18.509 17.469 15.832 (*) Incluye Obligaciones Negociables Subordinadas. El total de cuentas de depósito al 31 marzo de 2014 ascendió a 2,8 millones, con un incremento de 183 mil cuentas respecto a la misma fecha del año anterior. Asimismo, el total de tarjetas de crédito ascendió al 31 de marzo de 2014 a 11,0 millones, superior en 987 mil unidades respecto a igual fecha del año anterior. 9
CALIDAD DE CARTERA La cartera irregular de préstamos ascendió al 31 de marzo de 2014 a $2.211 millones, representando el 3,79% del total de préstamos al sector privado, mientras que a igual fecha del ejercicio anterior este ratio ascendió al 3,71%. El incremento de la cartera irregular está determinado, fundamentalmente, por el incremento de los niveles de morosidad en la cartera de individuos. Las previsiones como porcentaje de la cartera irregular alcanzaron el 107,28% al 31 de marzo de 2014, mientras que a igual fecha del año anterior el ratio fue del 109,48%. En millones de pesos, excepto % Cuadro XIII: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Calidad de Cartera de Préstamos 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. Cartera Irregular (*) 2.211 2.051 2.133 1.979 1.708 - Con Garantías Preferidas 42 39 22 17 18 - Con Otras Garantías 66 58 48 45 38 - Sin Garantías 2.103 1.954 2.063 1.917 1.652 Previsiones 2.372 2.129 2.169 2.067 1.870 Cartera Irregular como % Préstamos Sector Privado 3,79 3,57 4,11 3,93 3,71 Previsiones como % Préstamos Sector Privado 4,07 3,71 4,18 4,11 4,06 Previsiones como % de la Cartera Irregular 107,28 103,80 101,69 104,45 109,48 Cartera Irregular con Garantía como % de la misma 4,88 4,73 3,28 3,13 3,28 (*) La cartera irregular incluye préstamos con problemas y riesgo medio, con alto riesgo de insolvencia y riesgo alto, irrecuperables e irrecuperables por disposición técnica. Durante este trimestre se efectuaron aplicaciones de previsiones por $421 millones y cargos directos al cuadro de resultados por $10 millones. 10
En millones de pesos CUADRO XIV: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Previsiones y Cargos por Riesgo de 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. Incobrabilidad - Préstamos Previsión por Riesgo de Incobrabilidad al Inicio del Período 2.129 2.169 2.067 1.870 1.732 Cambios en la Previsión por Riesgo de Incobrabilidad Previsiones Efectuadas en el Período 664 484 377 417 422 Desafectación de Previsiones - - - - - Aplicaciones (421) (524) (275) (220) (284) Previsiones por Riesgo de Incob. al fin del período 2.372 2.129 2.169 2.067 1.870 Cargos al Estado de Resultados Previsiones Efectuadas en el Período 664 484 377 417 422 Cargos Directos 10 19 13 12 14 Créditos Recuperados (42) (81) (62) (64) (38) Previsiones Desafectadas (*) - - - - - Cargo Neto al Estado de Resultados 632 422 328 365 398 (*) Contabilizadas en Otros Resultados Diversos Netos. Se presenta a continuación el cuadro de calidad de cartera correspondiente al total de financiaciones del Banco. El total de financiaciones incluye Préstamos, algunos rubros de Otros Créditos por Intermediación Financiera, Créditos por Arrendamientos Financieros, Garantías Otorgadas y Saldos No Utilizados de Créditos Acordados. En millones de pesos, excepto % Cuadro XV: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Calidad de Cartera de Financiaciones 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. Cartera Irregular (*) 2.237 2.085 2.170 2.007 1.734 - Con Garantías Preferidas 44 41 25 18 19 - Con Otras Garantías 68 60 51 49 40 - Sin Garantías 2.125 1.984 2.094 1.940 1.675 Previsiones 2.416 2.172 2.209 2.106 1.904 Cartera Irregular como % del total de Financiaciones Sector Privado 3,34 3,17 3,65 3,47 3,26 Previsiones como % del total de Financiaciones Sector Privado 3,60 3,30 3,72 3,64 3,58 Previsiones como % de la Cartera Irregular 108,00 104,17 101,80 104,93 109,80 Cartera irregular con Garantía como % de la misma 5,01 4,84 3,50 3,34 3,40 (*) La cartera irregular incluye financiaciones clasificadas de acuerdo con las categorías mencionadas en la nota del cuadro XIII. 11
CAPITALIZACIÓN Y LIQUIDEZ Al 31 de marzo de 2014 el capital computable del Banco fue superior en $1.551 millones a la exigencia de capital mínimo de $6.336 millones. Este exceso era de $1.123 millones al 31 de marzo de 2013. La exigencia de capital se incrementó en $1.412 millones respecto al 31 de marzo de 2013. La variación obedeció al incremento de la exigencia relacionada con: i) las financiaciones al sector privado: $855 millones, por el crecimiento de los saldos de las mismas, ii) el riesgo operacional: $403 millones y iii) el riesgo de mercado: $154 millones. La integración de capital aumentó $1.840 millones respecto al 31 de marzo de 2013, debido, principalmente, a: i) un mayor capital ordinario nivel uno, por $1.439 millones dado, fundamentalmente, por el mayor resultado del ejercicio anterior, atenuado por las mayores deducciones, consecuencia de los gastos de organización y desarrollo, y ii) al aumento del capital ordinario nivel dos, por $322 millones, consecuencia de: a) cómputo del 100% de las previsiones por riesgo de incobrabilidad sobre los deudores en situación normal (+ $205 millones) y b) mayor saldo de las obligaciones negociables subordinadas (+ $117 millones) debido a la evolución del dólar en el período, atenuado por el cómputo, a partir de este ejercicio del 64% del saldo de las mismas de acuerdo a las normas vigentes, mientras que al 31 de diciembre de 2013 este porcentaje era del 90%. En millones de pesos, excepto ratio (%) Cuadro XVI: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Capitalización 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. Exigencia de Capital Mínimo (A) 6.336 5.691 5.321 4.923 4.924 - Financ., Act. Inmov., Sector Público y Otros Activos 4.722 4.328 4.072 3.773 3.867 - Valor Riesgo de Mercado 170 58 35 25 16 - Riesgo Operacional 1.444 1.305 1.214 1.125 1.041 Integración (B) 7.887 7.513 6.732 6.421 6.047 - Capital Ordinario Nivel Uno 5.985 5.478 5.007 4.804 4.546 - Capital Ordinario Nivel Dos 1.805 1.805 1.670 1.565 1.483 - Integración Adicional Var. Mercado 97 230 55 52 18 Diferencia (B) - (A) 1.551 1.822 1.411 1.498 1.123 Ratio de Capital Total 13,40 14,28 13,73 14,06 13,97 Al 31 de marzo de 2014 los activos líquidos del Banco, representaban el 82,91% de los depósitos transaccionales y el 35,24% del total de los depósitos, mientras que a igual fecha del año anterior, los mismos ascendían al 59,00% y al 27,59% respectivamente. El incremento de estos ratios obedeció a una desaceleración de la demanda de créditos comparada con la tasa de crecimiento de los depósitos. Esta situación se manifestó en forma inversa en el primer trimestre del ejercicio 2013. 12
Cuadro XVII: Ejercicio 2014 Ejercicio 2013 Liquidez (sin consolidar) 1 er Trim. 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. Activos Líquidos (*) como % de Depósitos Transaccionales 82,91 64,75 68,45 53,15 59,00 Activos Líquidos (*) como % de Depósitos Totales 35,24 30,78 30,88 25,63 27,59 (*) Activos líquidos incluye disponibilidades, títulos públicos-lebacs y Nobacs, call money neto, colocaciones de corto plazo en bancos corresponsales, BCRA cuentas especiales de garantías y pases con el mercado local. Este informe es un análisis resumido de los resultados del Banco. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con la lectura de los estados contables del Banco, así como de todas las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar) y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar). Asimismo, en www.bcra.gob.ar, el Banco Central puede publicar información sobre el Banco correspondiente a una fecha posterior a la de la última información hecha pública por el Banco. 13
EVOLUCIÓN PRINCIPALES RUBROS DEL BALANCE CONSOLIDADO (*) En millones de pesos Disponibilidades 14.234,5 12.557,3 9.660,3 8.242,8 9.112,2 Títulos Públicos y Privados 6.671,8 3.904,6 5.341,7 3.731,8 2.403,3 Préstamos Netos 55.946,3 55.278,7 49.754,9 48.298,4 44.188,0 Otros Créditos por Intermediación Financiera 6.055,6 5.331,5 5.027,2 4.915,0 4.490,6 Participaciones en Otras Sociedades 130,1 117,7 100,9 104,0 96,3 Bienes de Uso, Diversos e Intangibles 3.131,8 3.015,1 2.839,8 2.666,8 2.536,0 Otros Activos 2.383,5 2.012,1 1.910,5 1.896,0 1.595,3 TOTAL DEL ACTIVO 88.553,6 82.217,0 74.635,3 69.854,8 64.421,7 Depósitos 55.121,7 51.409,7 47.127,6 44.185,4 40.863,5 Otras Obligaciones por Intermediación Financiera 20.453,3 19.112,9 17.076,1 16.135,0 14.596,3 Obligaciones Negociables Subordinadas 1.817,7 1.656,3 1.433,0 1.334,4 1.235,8 Otros 3.062,0 2.742,5 2.357,6 2.123,8 2.038,3 Participaciones de Terceros 584,5 554,8 506,3 466,6 461,2 TOTAL DEL PASIVO 81.039,2 75.476,2 68.500,6 64.245,2 59.195,1 PATRIMONIO NETO 7.514,4 6.740,8 6.134,7 5.609,6 5.226,6 ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA - Activos 11.302,2 9.628,3 7.826,9 8.347,9 7.103,2 - Pasivos 12.172,9 10.529,8 9.445,0 9.399,7 8.327,4 - Operaciones de Compra/(Venta) a Término de Moneda (1) 1.099,1 7.390,1 2.688,1 2.356,4 1.841,2 Extranjera (*) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., consolidado con sociedades controladas (art. 33 - Ley 19.550). (1) Contabilizadas en cuentas de orden. 14
EVOLUCIÓN PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO (*) En millones de pesos Tres meses finalizados al: INGRESOS FINANCIEROS 5.029,3 3.950,7 3.391,9 2.956,8 2.774,4 - Intereses por Préstamos al Sector Financiero 43,2 33,3 27,3 22,6 19,1 - Intereses por Adelantos 318,5 268,1 248,2 210,1 196,8 - Intereses por Documentos 866,1 772,0 668,3 545,0 514,6 - Intereses por Préstamos Hipotecarios 79,8 64,3 58,6 45,2 40,5 - Intereses por Préstamos Prendarios 20,2 17,7 15,6 13,9 12,8 - Intereses por Préstamos de Tarjetas de Crédito 1.411,1 1.212,4 1.075,5 1.066,1 954,8 - Intereses por Arrendamientos Financieros 56,0 52,4 49,2 44,0 41,6 - Intereses por Otros Préstamos 878,6 827,8 775,3 764,0 733,3 - Resultado Neto de Títulos Públicos y Privados 376,3 285,7 260,4 181,3 224,4 - Por Otros Créditos por Intermediación Financiera 36,4 25,3 17,0 11,1 9,2 - Ajuste por Cláusula C.E.R. - 0,1 - - - - Otros 943,1 391,6 196,5 53,5 27,3 EGRESOS FINANCIEROS 2.497,3 1.913,8 1.630,5 1.359,7 1.253,5 - Intereses por Depósitos en Cajas de Ahorro 0,4 1,1 1,4 1,3 1,1 - Intereses por Depósitos en Plazos Fijos 1.489,5 1.181,5 997,3 812,2 760,5 - Intereses por Obligaciones Subordinadas 74,1 44,0 40,4 36,7 35,1 - Otros Intereses 9,2 6,8 7,6 7,9 6,0 - Intereses por Préstamos Interfinancieros Recibidos (Call) 8,2 6,5 4,3 2,5 2,5 - Intereses por Otras Financiaciones de Entidades Financieras 31,3 27,1 24,7 22,4 15,9 - Resultado Neto por Opciones - - - 0,9 1,6 - Intereses por Otras Oblig. por Interm. Financiera 321,7 264,1 238,2 210,4 179,8 - Aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos 22,6 20,7 19,1 18,2 17,2 - Diferencia Cotización Oro y Moneda Extranjera 179,3 90,6 64,4 21,8 14,9 - Ajuste por Cláusula C.E.R. 0,1 - (0,2) 0,3 - - Otros 360,9 271,4 233,3 225,1 218,9 MARGEN BRUTO DE INTERMEDIACIÓN 2.532,0 2.036,9 1.761,4 1.597,1 1.520,9 CARGOS POR INCOBRABILIDAD 682,0 508,3 392,3 434,7 441,0 INGRESOS POR SERVICIOS NETOS 1.346,1 1.294,7 1.248,0 1.183,4 1.040,1 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 1.988,7 1.910,8 1.848,2 1.790,8 1.646,8 - Gastos en Personal 1.160,3 1.130,7 1.038,8 1.030,9 997,0 - Honorarios a Directores y Síndicos 17,2 17,4 15,4 16,3 12,3 - Otros Honorarios 38,7 33,2 70,5 60,5 26,4 - Propaganda y Publicidad 83,4 88,2 105,8 104,0 83,8 - Impuestos 164,4 147,6 139,3 134,1 115,1 - Depreciación Bienes de Uso 40,2 39,5 38,9 37,3 34,7 - Amortización Gastos de Organización 70,8 62,0 64,0 62,4 57,7 - Otros Gastos Operativos 259,0 239,6 230,8 217,7 206,2 - Otros 154,7 152,6 144,7 127,6 113,6 RESULTADO POR PARTICIPACIONES DE TERCEROS (29,8) (48,5) (39,6) (28,6) (26,6) RESULTADO POR PARTICIPACIONES PERMANENTES 36,6 32,7 59,4 33,7 24,0 OTROS RESULTADOS NETOS DIVERSOS 104,8 97,2 43,5 88,8 69,6 IMPUESTO A LAS GANANCIAS 545,4 387,7 307,2 265,9 217,5 RESULTADO NETO 773,6 606,2 525,0 383,0 322,7 (*) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., consolidado con sociedades controladas (art. 33 Ley 19.550). 15
INFORMACIÓN ADICIONAL FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN (en millones de pesos) (*) 5.834,3 6.655,0 5.358,3 4.977,7 4.254,9 DATOS FÍSICOS (cantidades) - PERSONAL BANCO GALICIA CONSOLIDADO 12.205 12.347 12.526 12.803 13.160 - Banco Galicia 5.424 5.487 5.608 5.650 5.897 - Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales 5.563 5.668 5.767 5.925 6.031 - Compañía Financiera Argentina 1.196 1.170 1.129 1.202 1.207 - Otras Empresas 22 22 22 26 25 - SUCURSALES 524 524 523 522 520 - Banco Galicia 261 261 261 260 260 - Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales 204 204 203 203 201 - Compañía Financiera Argentina 59 59 59 59 59 - OTRAS DEPENDENCIAS 127 127 127 126 139 - Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales 91 91 91 90 103 - Compañía Financiera Argentina 36 36 36 36 36 - CUENTAS DE DEPÓSITOS (en miles) 2.815 2.768 2.812 2.711 2.632 - TARJETAS DE CRÉDITO (en miles) 10.988 10.891 10.616 10.376 10.001 INFLACIÓN Y TIPO DE CAMBIO - Precios al consumidor (%) (**) 9,98 3,27 2,62 2,27 2,37 - I.P.I.M. (%) (**) 13,00 3,90 3,40 3,60 3,11 - C.E.R. (%) (**) 8,15 2,65 2,59 2,12 2,78 - Tipo de cambio ($/U$S) (***) 8,010 6,5180 5,7915 5,3852 5,1223 (*) Valor efectivo de cuotas partes de FIMA recibidas en custodia. (**) Variación en el período. (***) Al último día hábil de cada período. 16
DESARROLLOS RECIENTES BANCO GALICIA ASAMBLEA DE ACCIONISTAS El 29 de abril se celebró la Asamblea ordinaria de accionistas del Banco. A continuación se detalla la composición del Directorio del Banco resultante de las decisiones de la Asamblea: Vencimiento del Mandato: 31 de diciembre de Presidente Sergio Grinenco 2014 Vicepresidente Pablo Gutierrez 2016 Director Secretario Guillermo J. Pando 2014 Directores Titulares Luis M. Ribaya 2016 Raúl H. Seoane 2016 Pablo M. Garat (1) 2015 Ignacio A. González (1) 2015 Directores Suplentes Enrique García Pinto 2015 Cirilo E. Martin 2014 Juan C. Fossatti 2014 Augusto R. Zapiola Macnab 2015 Oscar J. Falleroni 2015 (1) Directores Independientes de conformidad con lo dispuesto por las Normas de la Comisión Nacional de Valores. En la misma Asamblea también fueron elegidos por un año los siguientes síndicos: Vencimiento del Mandato: 31 de diciembre de Síndicos Titulares Enrique M. Garda Olaciregui 2014 Norberto D. Corizzo 2014 Luis A. Díaz 2014 Síndicos Suplentes Fernando Noetinger 2014 Miguel N. Armando 2014 Horacio Tedín 2014 La Asamblea de accionistas dispuso también que la utilidad del ejercicio, por $1.836,9 millones, se distribuyera de la siguiente forma: $367,4 millones a Reserva Legal y $1.469,5 millones a una Reserva Facultativa, para futuras distribuciones de resultados. SOCIEDAD CONTROLANTE El 25 de febrero Grupo Financiero Galicia, controlante del 99,62% de las acciones de Banco Galicia comunicó su voluntad de comprar las 2.123.962 acciones del Banco que se encuentren en poder de terceros, ofreciendo pagar $23,22 por acción. El Directorio de la CNV aprobó la citada transacción con fecha 24 de abril de 2014, habiéndose efectivizado el pago. Asimismo, se solicitó el retiro de la oferta pública y la cancelación de la cotización de las acciones del Banco, cuya cotización fue suspendida a partir del 30 de abril de 2014. 17
TARJETAS REGIONALES S.A. Durante abril de 2014, se celebró la Asamblea de Accionistas de Tarjetas Regionales S.A., en la cual se aprobó una distribución de dividendos en efectivo de $130 millones. GALICIA ADMINISTRADORA DE FONDOS S.A. El 15 de abril de 2014, Banco Galicia vendió su tenencia accionaria en Galicia Administradora de Fondos S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión a Grupo Financiero Galicia S.A., por un monto de $39,5 millones. MOVE Banco Galicia lanzó Move, un producto que está orientado a estudiantes universitarios. Se trata del primer servicio financiero 100% online y móvil, una cuenta que combina una aplicación mobile con una tarjeta de débito, y que por sus características genera un cambio en el modelo de atención, más eficiente y más cercano por las redes sociales. El Banco avanzó en convenios con universidades permitiéndole a sus alumnos bonificar el costo de su tarjeta Move y cerró un acuerdo estratégico con la emisora de la International Student Identity Card (ISIC), para que el nuevo plástico permita acceder a más de 50.000 beneficios para ese segmento. Este informe es un análisis resumido de los resultados del Banco. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con la lectura de los estados contables del Banco, así como de todas las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores (www.cnv.gob.ar) y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (www.bolsar.com.ar). Asimismo, en www.bcra.gob.ar, el Banco Central puede publicar información sobre el Banco correspondiente a una fecha posterior a la de la última información hecha pública por el Banco. 18