REDES DE LOS SISTEMAS DE PAGO: HACIENDO ANÁLISIS USANDO SIMULACIÓN Y PRUEBAS DE ESTRÉS Mayo 2011
AGENDA Introducción Antecedentes Motivación La Simulación El Modelado de redes Medidas de Centralidad Conclusiones
INTRODUCCIÓN Los sistemas de pagos y de liquidación son una parte integral de las economías modernas; Las tendencias de globalización han impulsado el rápido crecimiento de las redes de pagos, de modo que sus participantes son cada vez más interdependientes; En la crisis financiera más reciente, la relevancia de esta interdependencia y sus consecuencias fueron claramente resaltados; Esto ha subrayado la necesidad de entender las características de las redes de los sistemas de pagos y de liquidación, que han llegado a ser clave desde el punto de vista de una supervisión ió bancaria.
ANTECEDENTES En los últimos 15 20 años se ha visto un creciente interés en el estudio y el desarrollo de los sistemas de pagos y de liquidación interbancarios; Este movimiento está motivado por los siguientes factores, entre otros: La cooperación internacional, principalmente en la Zona Euro, Como ejemplo en nuestro país tenemos el esquema de Directo a México Los avances tecnológicos y, La creciente dependencia de las economías eficientes en sistemas de pagos que deben funcionar de manera robusta bajo todas las circunstancias.
MOTIVACIÓN Actualmente, la necesidad de una mayor cooperación internacional en el diseño, operación y supervisión de los sistemas de pago ha incrementado considerablemente Tanto en condiciones normales como anormales. Las autoridades se enfrentan a un nuevo tipo de requerimientos de continuidad en una red compleja de relaciones de negocios entre bancos; En este contexto es importante obtener un buen entendimiento i t de los sistemas y sus interdependencias para garantizar su funcionamiento eficiente en todas las circunstancias; Los sistemas de pagos y de liquidaciónid ió han probado ser áreas complicadas, para los cuales las técnicas de simulación provén una buena forma de entenderlos de manera suficientemente profunda;
LA SIMULACIÓN Los modelos de simulación pueden ser creados para replicar el ambiente actual de operación; Et Estos pueden ser usados para probar yobservar senarios, que normalmente no se encuentran en ambientes operativos reales; Lo que hemos aprendido de la crisis más reciente es que: Situaciones extraordinarias necesitan ser probadas con estrés en modelos de simulación, y La interdependencia de los participantes puede tener consecuencias sistémicas; i Lo que se confirmo en la crisis es que el trabajo realizado durante la última década en mejorar la estabilidad y la resistencia de los sistemas de pago y de liquidación, ha sido recompensado dado que todos los grandes sistemas han funcionado sin problemas durante estos tiempos difíciles.
EL MODELADO DE REDES Con el fin de estudiar fenómenos referentes del sistema financiero y su apropiado funcionamiento, comúnmente las interconexiones entre las instituciones participantes se modelan como una red; Principalmente la atención se ha centrado en el análisis del mercado interbancario y más específicamente en las exposiciones de los bancos para prestar y/o recibir prestamos. No obstante los sistemas de pago, que entre otras funciones, liquidan una gran cantidad de las operaciones del mercado interbancario, no han recibido la debida atención por parte de los investigadores
EL MODELAJE DE RED Las relaciones entre las entidades financieras puede modelarse como una red multidimensional, en la cual los distintos participantes forman múltiples relaciones entre si; Por ejemplo: las operaciones del mercado interbancario o las transacciones en los Sistemas de Pagos de Alto Valor (LVPS) representan diferentes relaciones entre los mismos participantes del sistema financiero. Sin embargo, dada la complejidad del sistema de pagos, muchos autores estudian las modalidades del sistema como un ejemplo independiente de red.
ESTUDIOS DE REDES Recientemente, se ha hecho un progreso significativo en el entendimiento de la estructura y el funcionamiento de las redes complejas; La literatura se ha enfocado en caracterizar la estructura de la red Por ejemplo, pruebas de estrés que estudia como en caso de perturbaciones y/o disturbios las propiedades de la topología observada se relacionan con: la estabilidad, la resistencia y, la eficiencia del sistema. Algunos estudios han empezado a describir la actual topología observada en el sistema financiero con el fin posteriormente de realizar pruebas de estres; Este trabajo contribuyen en este ramo de literatura al incorporar la descripción de la topología del Sistema de Pagos Electrónico Interbancario (SPEI) de México.
DEFINICIÓN DE RED La teoría de redes desarrollado por físicos y matemáticos, es usada con el fin de incorporar en los estudios de los sistemas de pago las interacciones entre los participantes Se utilizan graficas con vértices y aristas. Los vértices comúnmente representar las instituciones, mientras que las aristas modelan las relaciones entre estas; En el caso de los sistemas de pago las aristas representan las operaciones realizadas en un lapso de tiempo, que normalmente se expresan de forma agregada
LA RED DE SPEI ENERO 2005
LA REDDESPEI JULIO 2010
CARACTERÍSTICAS TOPOLÓGICAS DE LA RED Distancia: la longitud del camino más corta entre dos vértices; Diámetro: es la máxima longitud entre todas las parejas de nodos e indica cuál es la máxima distancia en la red; Grado de un vértice: es el número de arcos que tienen el nodo i como uno de sus extremos; El grado indica que tan conectado esta un vértice: Puede tomarse como un criterio para saber que tan importante es el nodo para la red. En el contexto de sistemas financieros un banco puede considerarse importante o central para el sistema si esta expuesto amuchos bancos o muy conectado. Siguiendo esta idea se puede establecer que el grado de un banco es una medida de centralidad para este dentro de la red.
ESTRUCTURA DE UNA RED DIVIDIDA EN SUS COMPONENTES
VOLUMEN DIARIO
EVOLUCIÓN DEL GRADO PROMEDIO
ÍNDICE DE COMPLETEZ
MEDIDAS DE CENTRALIDAD La centralidad de un vértice en una grafica determina la importancia relativa del vértice en la grafica o red. Existen varios criterios i para evaluar la centralidad d de un vértice: centralidad por grado (parecido al Page Rank de Google), centralidad inter-vertices (betweenness centrality) y centralidad por eigenvectores (EEC).
CONCLUSIONES Conocer a fondo la estructura topológica real de la red del SPEI puede ser utilizado para desarrollar modelos; Dichos modelos pueden simular patrones observados en la realidad y predecir posibles escenarios de contagio por shocks en el sistema financiero; Además del modelo de red de los sistemas de pago es posible estudiar la estructura de la red del mercado interbancario, donde las arcos representan las exposiciones de los bancos en lugar de los flujos; Los dos modelos son muy útiles para los estudios de riesgo sistémico: El modelo de los sistemas de pago nos enseña como fluye la liquidez del sistema, mientras que el modelo de mercado interbancario muestra potenciales fuentes de contagio.