FONDO EDIFICA Asamblea General Marzo 2016
PRESENTACIÓN 1. Status Proyectos Palmeras del Chipe - Etapa 1 (Vivienda en Piura) Skytower 757 (Oficinas en Magdalena) 2. Flujos y Retorno Estimado Final
STATUS PROYECTOS Palmeras del Chipe Etapa 1 (Viviendas en Piura)
STATUS PROYECTOS Palmeras del Chipe Etapa 1 Avance de Obra El 27 de Enero se realizó la cancelación del capital más los intereses de la inversión del Fondo en el proyecto de Palmeras del Chipe. Esto se logró mediante la asociación que cerró Edifica con el fondo de W Capital SAFI. La rentabilidad del Fondo en el proyecto fue de 16.00% anual. Vista panorámica de la obra Vista interior
STATUS PROYECTOS Skytower 757 (Oficinas en Magdalena)
PROYECTOS EN LOS QUE INVIRTIÓ EL FONDO Skytower 757 Avance de Obra El avance de obra está en: Casco: 100% Acabados: 96% El muro cortina está instalado hasta el piso 20. Los sótanos se encuentran terminados. Todas las instalaciones electromecánicas y sanitarias están finalizadas a nivel de sótanos y en torre se encuentran a un 100%. La fecha final de entrega será a partir del 11 de Abril.
PROYECTOS EN LOS QUE INVIRTIÓ EL FONDO Skytower 757 Avance de Obra Fachada del edificio y lobby
PROYECTOS EN LOS QUE INVIRTIÓ EL FONDO Skytower 757 Avance de Obra Ingreso ascensores (piso 1) y hall ascensores
PROYECTOS EN LOS QUE INVIRTIÓ EL FONDO Skytower 757 Avance de Obra Oficinas piso 3 y Cafetería (piso 1)
STATUS DE PROYECTOS Skytower 757 Avance de Ventas TIPO X01 X02 X03 X04 X05 X06 Piso 20 Libre Vendido Vendido Vendido Vendido Libre Piso 19 Libre Vendido Vendido Vendido Vendido Libre Piso 18 Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 17 Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 16 Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 15 Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 14 Libre Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 13 Libre Libre Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 12 Libre Libre Libre Libre Libre Libre Piso 11 Libre Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 10 Vendido Vendido Libre Libre Vendido Vendido Piso 9 Libre Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 8 Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 7 Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 6 Separado Vendido Vendido Vendido Libre Separado Piso 5 Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 4 Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 3 Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Piso 2 Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido Mezzanine Vendido Vendido Vendido Vendido Vendido X El avance de ventas a la fecha se ubica en el 83% y contamos con 2% separado. Para lograr el nivel de ventas, se tuvieron que dar concesiones de pago, por lo que más del 50% del monto vendido, está por cobrar.
STATUS DE PROYECTOS Skytower 757 Avance de Ventas PROBLEMÁTICA DEL PROYECTO Avance de ventas desde Diciembre 2015: una venta La sobreoferta del mercado de oficinas está comenzando a afectar la velocidad del proyecto. El ruido político está generando una demora en la decisión final de los posibles compradores. Hay demoras en las cuentas por cobrar. Además, nuestro principal comprador está teniendo problemas para conseguir el financiamiento de las oficinas que ha adquirido (4 pisos).
STATUS DE PROYECTOS Skytower 757 Avance de Ventas SOLUCIONES A EVALUAR Búsqueda de oferta de financiamiento para este cliente importante (costo medio para el proyecto). Financiamiento puente sobre las oficinas no vendidas para pagar inversión del Fondo (costo moderado para el proyecto). Liquidación de las oficinas que quedan por vender, a un descuento importante para colocarlas antes de la fecha de vencimiento del Fondo (costo muy alto para el proyecto). RESULTADO ESTIMADO Esperando un costo medio al proyecto por estas soluciones, la rentabilidad final del Fondo en el mismo, sería de 14.50% de TIR anual.
PROYECTOS EN LOS QUE INVIRTIÓ EL FONDO Skytower 757 Presupuesto y Retorno del Proyecto INGRESOS Area P. Unitario (S/ IGV) TOTAL Oficinas (area vendible techada) 19,817 m² S/. 5,044/m² S/. 108,951,938.86 Estacionamientos techados 364 und S/. 52,644/m² S/. 20,886,855.49 Depositos 37 m² S/. 1,644/m² S/. 65,400.00 TOTAL S/. 129,904,194.34 IMPUESTO EGRESOS S/. sin IGV TOTAL % MONTO Terreno S/. 17,295,308.10 S/. 2,853.76 S/. 17,298,161.86 Construcción S/. 59,564,453.61 S/. 10,721,601.65 S/. 70,286,055.26 Gastos inmobiliarios S/. 5,487,402.86 S/. 275,145.03 S/. 5,788,223.59 Aporte Fondo 1 -S/. 12,000,000.00 Aporte Fondo 2 -S/. 5,000,000.00 Retorno Bruto Final S/. 24,381,312.45 Fecha Aporte 1 ago-13 Fecha Aporte 2 abr-14 Fecha Retorno final: may-16 TIR Inversionista 14.50% Gastos de Proyectos S/. 1,935,183.05 S/. 344,876.64 S/. 2,260,857.96 Publicidad y Comisión Ventas S/. 3,961,004.96 S/. 712,980.89 S/. 4,673,985.85 GG y Comisiones S/. 17,876,723.99 S/. 1,930,686.19 S/. 19,807,410.18 Pago de IGV S/. 0.00 S/. 0.00 -S/. 638,708.77 S/. 106,120,076.57 S/. 13,988,144.17 S/. 119,475,985.94
FLUJOS Y RETORNO ESTIMADO FINAL
FLUJOS Y RETORNO ESTIMADO FINAL Retorno Fondo Edifica El retorno de los proyectos para el Fondo se estima sea de 14.55% anual: Upper Pardo: 15.00% anual (4.59% del Fondo) Skytower: 14.50% anual (65.00% del Fondo) Palmeras del Chipe: 16.00% anual (27.71% del Fondo) Considerando los gastos en los que incurre el Fondo (comisión de administración, auditorías, etc.) y las inversiones temporales que se realizaron durante el primer año del Fondo (papeles comerciales, overnights, etc.), estimamos que el retorno final para los inversionistas estará en el rango del 10.59% TIR anual. 30/04/2013 09/08/2013 28/12/2013 31/12/2013 19/03/2014 02/04/2014 30/06/2014 19/03/2015 31/05/2015 31/01/2016 29/02/2016 30/04/2016 30/05/2016 15/06/2016 Magdalena (Bono 1) -12,000,000 17,210,338 Piura (Bono 1) -3,350,000 4,402,689 Pardo (Papel Comercial) -1,200,000 1,380,000 Magdalena (Bono 2) -5,000,000 7,170,974 Piura (Bono 2) -3,897,000 5,121,576 Dev. Inversionistas -20,152,564-5,999,999 1,540,896 8,921,146 24,395,282 TIR FONDO 10.59%
FLUJOS Y RETORNO ESTIMADO FINAL Comparación con otras Alternativas RENTABILIDADES POR INSTRUMENTO FINANCIERO Desde mayo de 2013 a enero de 2016 Instrumento SOLES Anualizada Acumulada BVL -21.04% -48.08% AFP Fondo 1 3.76% 15.90% AFP Fondo 2 4.14% 17.60% AFP Fondo 3 2.83% 11.80% Plazo Fijo Bancos (mayor a un año) 4.30% 12.39% Plazo Fijo Cajas (mayor a un año) 4.70% 13.58% Fondo Mutuo BBVA Cash 2.99% 8.52% Fondo Mutuo BCP Conservador 3.32% 9.50% Fondo Mutuo BBVA Soles/Dólares 1.00% 2.81% Fondo Mutuo BCP Mediano Plazo 2.09% 5.91% Fondo Mutuo BBVA Agresivo -21.24% -48.44% Fondo Mutuo BCP Acciones -17.09% -47.59% Fondo Edifica 10.59% 33.28% Fuente: SBS, BVL y SMV El retorno del Fondo Edifica supera largamente a otras alternativas de inversión.